對新型城鎮(zhèn)化建設融資模式的研究

杜貽騰 鄧美旭

（山東科技大學土木工程防震減災實驗室， 山東 青島 266590；山東科技大學土木與建筑學院， 山東 青島 266590）

對新型城鎮(zhèn)化建設融資模式的研究

杜貽騰 鄧美旭

（山東科技大學土木工程防震減災實驗室， 山東 青島 266590；山東科技大學土木與建筑學院， 山東 青島 266590）

21世紀以來我國城鎮(zhèn)人口迅速增長，城鎮(zhèn)化建設快速推進，地方政府在加強城鎮(zhèn)化建設的同時資金問題也成為最大的難題。為尋求更適應城鎮(zhèn)化建設的融資模式，本文對傳統(tǒng)融資模式進行了分析得出傳統(tǒng)融資模式存在不可持續(xù)性以及政府風險過大的弊端，已經難以適應新型城鎮(zhèn)化建設的融資要求。最后，提出將財政部新推出的ppp融資模式應用于新型城鎮(zhèn)化建設，并用對比分析法進行剖析，得出建立以ppp模式為主導的多種融資模式以更好的服務于新型城鎮(zhèn)化建設。

新型城鎮(zhèn)化建設；傳統(tǒng)融資模式；ppp融資模式

1 新型城鎮(zhèn)化進度

21世紀以來我國城鎮(zhèn)化建設迅速推進，從2002年至2013年，我國城鎮(zhèn)化率由 39.09%提升到 53.73%，根據國家統(tǒng)計局資料顯示 2014年末，城鎮(zhèn)常住人口74916萬人，比2013年末增加1805萬人，鄉(xiāng)村常住人口61866萬人，減少1095萬人，城鎮(zhèn)人口占總人口比重為54.77%[1-3]。2014年國務院印發(fā)《國家新型城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃2014-2020》中計劃，到2020年，我國城鎮(zhèn)化率要達到60%左右，城鎮(zhèn)人口將超過8億人，未來十幾年我國城鎮(zhèn)化發(fā)展的潛力巨大。

2 傳統(tǒng)的融資模式存在的不足

改革開放之前我國實行計劃經濟體制，建設資金主要來源于稅收。改革開放之后，隨著稅收制度的改革城鎮(zhèn)化融資方式也不斷變化，出現了多種融資方式。1994年我國稅收制度改革，形成了依靠地方財政收入、中央財政轉移支付投入、土地出讓金、地方融資平臺等融資方式的格局從2009年開始政府開始探求發(fā)行債券以及少量私有資金投入的方式[4-6]。但是，以上融資方式并沒有脫離政府主導的作用，使得絕大數項目是由政府來負責增加了地方政府的還債壓力。隨著新型城鎮(zhèn)化建設的不斷推進，傳統(tǒng)的融資方式也顯露出一系列的問題。

2.1 土地出讓收益的融資風險

在過去土地出讓金收益是政府償還貸款以及獲取資金的主要來源，因此土地出讓金也被稱為地方政府的第二財政，從2005年至今近十年來我國土地出讓收益整體上呈快速增長趨勢?！?013中國國土資源公報》顯示，截至2013年底，全國各地“賣地收入”4.2萬億元，占地方財政收入的60.9%，緩解了國家尤其是地方政府資金不足的現狀。

2.2 地方性融資平臺風險

我國明確規(guī)定地方政府不得向商業(yè)銀行和中央銀行借款，由此地方政府建立了地方政府融資平臺,并通過此平臺向銀行以及社會籌集資金,將融資主要用于基礎設施和公用事業(yè)等。

但是由于地方政府融資平臺建立時就存在不規(guī)范不正規(guī)性，導致融資模式不科學化，盈利能力偏弱最終使得地方政府融資平臺出現資金風險。目前地方性融資平臺存在以下缺點：首先，設立不規(guī)范。其次，管理制度落后。最后地方性融資平臺通過向銀行貸款的形式融資。

2.3 開發(fā)性金融支撐風險

近幾年國家開發(fā)性銀行推進了開發(fā)性金融支持為我國地方城鎮(zhèn)化建設帶來了大量的資金支持，但是目前我國開發(fā)性銀行正在向商業(yè)化轉型，加上城鎮(zhèn)化建設基礎項目期限長盈利效率低，貸款主要是地方財政收入補償，銀行轉型后是否能持續(xù)承擔城鎮(zhèn)化所需資金支持仍不確定。

3 ppp模式在城鎮(zhèn)化建設中的應用

PPP是Public-Private Partnerships 的縮寫，ppp模式起源于英國，是公共基礎設施建設中發(fā)展起來的一種融資跟合作模式。通常是通過政府與私人公司簽訂特許合同，政府部門授予私人公司特許權力，然后由私人公司負責融資、建設以及經營，其運作模式如圖4所示。

3.1 ppp模式在新型城鎮(zhèn)化建設中優(yōu)勢

通過對比分析法我們可以得出ppp模式同傳統(tǒng)的融資模式相比有如下優(yōu)點：

首先，解決了城鎮(zhèn)化建設中政府單方面壓力的問題。我們國家在建設城鎮(zhèn)化中并不是缺少資金，而是，缺乏一種將資金集合的一種有效方式。在以往的城鎮(zhèn)化建設中資金基本上全部來自政府，風險也只有政府自身承擔，巨大的資金負債使得地方政府難以償還，ppp模式作為一種公私合作模式。

其次，ppp模式解決了地方融資平臺不正規(guī)帶來的弊端。ppp模式的私營公司不同于地方政府平臺，ppp模式私營公司是一種民間組織，其運營以及融資幾乎不受政府的干預，甚至接受政府的幫助，解決了傳統(tǒng)的融資平臺公司不正規(guī)，融資模式不科學的問題。

最后，破除了壟斷提升了城鎮(zhèn)化建設的質量。在以往的城鎮(zhèn)化建設中，我國基礎設施建設處于壟斷地位，采用低價位、高補貼的運營模式。這使得參建單位積極性不高，生產效率低，基礎設施質量差。ppp模式將基礎設施建設引入到競爭模式提升了社會企業(yè)參加到城鎮(zhèn)化建設中的積極性，并讓私營企業(yè)自行經營，企業(yè)將自身管理以及運營經驗運用到城鎮(zhèn)化建設中，提升了服務質量，減少了不必要的開支。

3.2 ppp模式在城鎮(zhèn)化建設中的障礙

我國ppp模式是自20世紀80年代開始實施的，雖然ppp模式在我國推行速度特別快，但是ppp模式對我國來說仍舊是一個新鮮事物，目前ppp模式在我國還存在不少問題跟障礙。主要體現在以下方面：

①法律制度不完善。完整有效的法律法規(guī)是 ppp模式得以有效運行的關鍵，但是由于我國的ppp模式剛剛起步，還沒有相對健全的法規(guī)文件支撐ppp模式的發(fā)展。法律法規(guī)的不夠健全，投資者在進行 ppp項目審批時會出現模糊不清的環(huán)境跟錯綜復雜的審批程序。目前我國對于 ppp模式的法律主要是部委規(guī)章跟地方性法規(guī)，幾乎沒有國家及法規(guī)，這種結構在遇到沖突的時候會給參建者造成時間上的浪費。最重要的法律法規(guī)的不健全導致 ppp合同在制定的時候就存在一系列的不確定性，倘若法律政策環(huán)境發(fā)生變化或者違約事件沒有相應的法律條文，必然會導致合作雙方產生糾紛?？傊芍贫炔煌晟茣斐身椖匡L險提高以及工作效率低下。

②政府體制不夠健全。雖然我國 ppp模式運用勢頭很足，但是并沒有專門的部門對ppp模式進行管理而是由許多部門將ppp模式分解管理，這導致ppp模式在運行中會非?；靵y，一方面可能會讓一些管理水平低的私營部門獲得項目運營資格，另一方面可能會導致項目建設缺乏規(guī)范化，致使社會公眾利益受損。因此政府的監(jiān)督管理是ppp項目得以成功的關鍵要素。

③缺乏有效的風險機制。城鎮(zhèn)化建設多是基礎設施建設，項目規(guī)模大、建設周期長、投資多，有效的風險預測、成熟的風險管理、合理的風險分擔是項目得以成功的關鍵。但是我國近幾年法律頻繁調整和變動，政府體制也不夠健全，私人企業(yè)方面缺乏相應的經驗。有效的風險機制仍然是制約我國 ppp模式快速發(fā)展的障礙。

4 結論

我國新型城鎮(zhèn)化建設進程迅速推進，有效的金融融資模式是新型城鎮(zhèn)化建設的強大支持，傳統(tǒng)的融資模式不可持續(xù)性以及政府風險壓力過大的缺陷，難免會導致城鎮(zhèn)化建設中風險的發(fā)生。財政部新推的 ppp模式可以很好的彌補這兩大缺陷，同時可以調動私營企業(yè)的積極性提高公共服務的質量。但是我國 ppp模式經驗不足，因此需要我們借助國外經驗盡快轉變政府職能，健全法律以及政府體制機制。使我國 ppp融資模式更好的適應新型城鎮(zhèn)化建設，我們在實踐經驗中也學會總結，建立以 ppp模式為主導的多種融資模式以便更好地為我國新型城鎮(zhèn)化建設提供強大的資金支撐和良好的公眾服務。

［1］劉漸增，張萍.新型城鎮(zhèn)化金融支撐研究［J］.學術探索，2013，（12）：90-94.

［2］尹程.協(xié)同、異質與顛覆性：我國新型城鎮(zhèn)化進程中銀行支持與轉型問題研究［J］.金融監(jiān)管研究，2013，（11）：74-92.

［3］陳雨露.中國新型城鎮(zhèn)化建設中的金融支持［J］. 經濟研究，2013，48（2）：10-12.

［4］周景彤，徐奕晗.論金融在工業(yè)化與城鎮(zhèn)化進程中的支持作用［J］.經濟學動態(tài)，2013，5：131-138.

［5］賈康，孫潔.公私合作伙伴機制：新型城鎮(zhèn)化投融資的模式創(chuàng)新［J］.中共中央黨校學報，2014，18（1）：64-71.

［6］陳元.開發(fā)性金融與中國城市化發(fā)展［J］.經濟研究，2010，45（7）：4-14.

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1007-6344（2017）09-0307-01