鄒葵
退熱后的國際油運(yùn)市場
——國際油運(yùn)市場2016年回顧與2017年展望
鄒葵
2016年,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然緩慢且不均衡,航運(yùn)市場整體態(tài)勢持續(xù)低迷,全球航運(yùn)業(yè)運(yùn)力過剩以及市場競爭性加劇也讓更多全球航運(yùn)公司陷入危機(jī),國際石油市場供大于求,油價回升乏力,油運(yùn)市場在供求關(guān)系影響下降溫退熱。展望2017年,世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然乏力,但在產(chǎn)油國協(xié)議減產(chǎn)的影響下,國際油價有望回升,而油運(yùn)市場在新增運(yùn)力加速投入的壓力下,形勢嚴(yán)峻。
油輪市場;石油需求;石油供給;國際油價;油輪運(yùn)力
* 2017年油輪新運(yùn)力加速投入,市場形勢嚴(yán)峻。預(yù)計2017年全球經(jīng)濟(jì)依然緩步前進(jìn),且不確定性加大,在產(chǎn)油國“限產(chǎn)協(xié)議”的影響下,國際油價有望回調(diào),隨著新增運(yùn)力投入加快,油輪運(yùn)輸市場形勢嚴(yán)峻。
2016年,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然緩慢且不均衡,英國脫歐、地緣政治風(fēng)險和中期金融風(fēng)險上升加劇了市場的擔(dān)憂, 主要商品價格分化嚴(yán)重,反映出市場對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性的擔(dān)憂。而全球航運(yùn)市場整體態(tài)勢持續(xù)低迷,全球航運(yùn)業(yè)運(yùn)力過剩以及市場競爭性加劇也讓更多全球航運(yùn)公司陷入危機(jī)。國際石油市場供大于求,油價回升乏力,油運(yùn)市場在供求關(guān)系影響下降溫退熱。
2015年,油輪運(yùn)價強(qiáng)勁復(fù)蘇,各型油輪價格大幅攀升,新油輪訂造量創(chuàng)8年新高,油運(yùn)市場可謂“火”出了新高度。在國際能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,2016年中印兩國原油需求搖擺不定,且油價較長時期徘徊在50美元/桶,油價下跌帶來的刺激作用逐漸減退,原油儲備的需求增長也隨著儲備能力飽和逐漸放緩,2016年國際油運(yùn)市場呈現(xiàn)危機(jī)四伏的態(tài)勢,雖依然為滿是陰霾的航運(yùn)市場中最耀眼的一顆星,但伴隨著全球油輪新增運(yùn)力投放增加,國際油運(yùn)市場退熱降溫趨勢明顯。BDTI全年平均725.73點(diǎn),低于去年同期的平均值820.88點(diǎn),全年最低496點(diǎn),最高1 065點(diǎn)。見圖1。
圖1 波羅的海黑油運(yùn)價指數(shù)
2016年初,隨著運(yùn)力逐漸過剩,市場成交減少,VLCC運(yùn)價急劇下滑,3月貨盤增加,且受中國港口嚴(yán)重壓港的影響,運(yùn)價反彈,后在運(yùn)力過剩、煉廠檢修等因素影響下,運(yùn)價步步下滑,隨著新船不斷交付,供需結(jié)構(gòu)持續(xù)惡化,收益日益降低,9月份下旬降至全年最低。傳統(tǒng)旺季冬季的來臨,運(yùn)輸市場轉(zhuǎn)向成交活躍,運(yùn)價節(jié)節(jié)攀高,在減產(chǎn)協(xié)議推動下,國際油價沖高,導(dǎo)致下游囤貨熱情高漲;同時,中國北方港口受寒潮影響,壓港嚴(yán)重,運(yùn)力相對不足,船東積極推漲運(yùn)價。2016年TD3運(yùn)價指數(shù)全年平均為WS58.60,最高115.16,最低32.46;該航線全年日收益平均值為41 782美元,最高102 220美元,最低為13 567美元。TD15運(yùn)價指數(shù)全年平均為WS61.40,最高110.73,最低37.65。
在供需因素、運(yùn)輸行業(yè)自身因素、產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)因素,以及長期趨勢性產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等因素的作用下,經(jīng)歷了輝煌的油運(yùn)業(yè)顯示出疲態(tài),煉油利潤率下滑,煉廠庫存高,成為更多原油進(jìn)入煉廠的障礙,而成品油輪日租金則是“跌跌不休”,不少船東紛紛出售成品油輪。2016年油輪各船型的日收益同比皆有大幅度下降,其中VLCC、SUEZMAX、AFRAMAX和MR型油輪的日收益同比分別下降36.28%、41.31%、39.52%和43.55%。油輪各船型日收益情況表見表1。
縱觀2016年全年油運(yùn)市場,主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn):
1. 全球經(jīng)濟(jì)增長疲軟,印度油氣產(chǎn)業(yè)“大躍進(jìn)”
2016年全球經(jīng)濟(jì)依舊面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn),國際貨幣基金組織(IMF)三次下調(diào)2016年全球經(jīng)濟(jì)增長率預(yù)期,從3.6%下調(diào)至3.1%。2016年10月,IMF發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》對發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體2016年的增長預(yù)期從七月份預(yù)測的1.8%下調(diào)至1.6%;同時,將新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家2016年的增長預(yù)期上調(diào)0.1個百分點(diǎn),上調(diào)至4.2%,這也是六年來該組織首次上調(diào)新興經(jīng)濟(jì)體增長預(yù)期。IMF稱,全球增長仍疲弱,2016年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增速放緩,新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長抵消了部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的損失。由于沒有堅(jiān)定的政策行動支持短期和長期的經(jīng)濟(jì)活動,消極的經(jīng)濟(jì)、政治因素使得近期低迷的經(jīng)濟(jì)增速一再延續(xù)。IMF呼吁世界各國需要迫切采取全面、協(xié)調(diào)一致的政策方針重振經(jīng)濟(jì)增長,以確保世界經(jīng)濟(jì)平衡、可持續(xù)地發(fā)展。2015年,印度成為全球主要國家中經(jīng)濟(jì)增長最快的國家,石油需求首次超過日本成為全球第三大石油消費(fèi)國,原油進(jìn)口也創(chuàng)歷史新高。同時,為滿足國內(nèi)需求,印度煉油商增加了國內(nèi)油品供應(yīng),油品出口創(chuàng)5年新低。2016年3月,印度內(nèi)閣宣布了油氣勘探開采領(lǐng)域的重大政策改革措施,計劃今后幾年吸引250億美元投資進(jìn)入本國油氣產(chǎn)業(yè)。經(jīng)濟(jì)的增長成為石油消費(fèi)增長的溫床,隨著印度油氣產(chǎn)業(yè)即將迎來的“大躍進(jìn)”,印度有望取代中國,成為世界石油需求增長中心。國際能源署(IEA)在其2016年12月的報告中預(yù)計2016年全球石油需求為9 629萬桶/日,其中經(jīng)合組織(OECD)國家2016年石油需求為4 659萬桶/日,非OECD國家在2016年的需求為4 970萬桶/日。全球各地區(qū)原油需求量見表2。
表1 油輪各船型日收益情況表
表2 全球各地區(qū)原油需求量百萬桶/天
2. 全球原油供應(yīng)深陷過剩泥潭,國際油價創(chuàng)13年新低
2016年,國際原油市場繼續(xù)在“低價位”“高供給”“高庫存”和“低需求”狀態(tài)下掙扎。進(jìn)入2016年,國際油價繼續(xù)下跌,并在2月份創(chuàng)13年新低,每桶26美元,隨后國際油價開始震蕩回升,高位在每桶40~55美元區(qū)間震蕩。雖然國際油價暴跌,但全球多地的石油鉆探和原油生產(chǎn)企業(yè)在油價節(jié)節(jié)敗退的痛苦煎熬中繼續(xù)維持著原油市場過量供應(yīng)的態(tài)勢。制裁解除后,伊朗啟動增加石油出口計劃,利比亞計劃把石油產(chǎn)量恢復(fù)到2011年初水平,OPEC石油產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高,受強(qiáng)勁的美元和疲弱的全球經(jīng)濟(jì)前景影響,國際油價陷于過量供應(yīng)泥潭。2016年全年Brent和WTI平均原油期價分別為43.47美元和45.13美元,比2015年降低10.9%和15.8%。在持續(xù)了近兩年的低價后,國際市場要求減產(chǎn)的聲音也愈發(fā)高漲。2016年4月份,OPEC與俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國在卡塔爾首都多哈就減產(chǎn)問題舉行會談,談判最終以失敗告終,國際油價再次承壓下跌。但OPEC并沒有放棄尋求解決方案,直至2016年11月30日,OPEC最終達(dá)成8年來的第一個減產(chǎn)協(xié)議。隨后,又與俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國達(dá)成協(xié)議,雙方自2017年開始聯(lián)合減產(chǎn),以提振油價。世界石油供應(yīng)量及原油產(chǎn)量見圖2。
圖2 世界石油供應(yīng)量及原油產(chǎn)量
3. 中國經(jīng)濟(jì)增長平穩(wěn),成品油成為“中國制造”新成員
2016年,是中國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革元年,全年經(jīng)濟(jì)增長總體呈現(xiàn)平穩(wěn)態(tài)勢,根據(jù)中國社科院發(fā)布的數(shù)據(jù),2016年第一、二、三季度中國經(jīng)濟(jì)增長率均為6.7%,經(jīng)濟(jì)增速回調(diào)初步觸底,預(yù)計全年中國經(jīng)濟(jì)可以實(shí)現(xiàn)年初預(yù)期的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo),增速達(dá)到6.7%左右。預(yù)測2017年第一至第四季度,中國經(jīng)濟(jì)增長率分別為6.5%、6.5%、6.4%、6.4%,2017年全年經(jīng)濟(jì)增長6.5%,中國經(jīng)濟(jì)增速將在新常態(tài)下運(yùn)行在合理區(qū)間,增速下降與增質(zhì)提升,就業(yè)、物價保持基本穩(wěn)定。盡管眼下中國經(jīng)濟(jì)增長接近二三十年來的最慢水平,但2016年1月暴跌至每桶30美元的原油價格對于中國來說具有難以抗拒的吸引力。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2016年11月中國原油進(jìn)口量為3 235萬噸,同比上漲18.3%,1—11月累計進(jìn)口量34 463萬噸,累計同比上漲14%。中國的原油進(jìn)口飆升符合中國在油價低平時期的一貫做法,即當(dāng)油價大幅回落的時候,中國就會增加石油儲備??偛课挥趥惗氐腅nergy Aspects公司稱,2017年中國戰(zhàn)略石油儲備可能仍將逐步增加,新增戰(zhàn)略石油儲備可能高達(dá)1.2億桶。該智庫在一份報告中稱,2016年第四季度中國新增戰(zhàn)略石油儲備可能高達(dá)5 000萬桶,2017年將增加8 000萬~1.2億桶。如果達(dá)到預(yù)測的最高值,意味著2017年中國每天將新增32.9萬的進(jìn)口原油注入戰(zhàn)略石油儲備庫。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2016年中國的汽油和柴油出口增長了至少30%。從凈進(jìn)口到凈出口,再到出口量不斷創(chuàng)新高,中國成品油進(jìn)出口貿(mào)易格局在短短幾年內(nèi)發(fā)生了翻天覆地的變化。中國煉油產(chǎn)能和原油加工量不斷擴(kuò)張,中國經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下行,來自國內(nèi)重工業(yè)的需求疲軟,中國開始采用更高質(zhì)量的汽油和柴油標(biāo)準(zhǔn),中國成品油質(zhì)量達(dá)到海外市場要求,中國政府開始允許獨(dú)立煉油廠進(jìn)口原油并出口成品油,種種因素使得中國成品油出口量大幅增長。中國政府已經(jīng)大幅提高了成品油出口配額,2016年全年,中國成品油出口配額總計達(dá)4 500萬噸,較之2015年的總量增長了近60%。成品油出口不僅成為平衡國內(nèi)市場的重要途徑,也是檢驗(yàn)中國成品油產(chǎn)業(yè)競爭力的重要手段。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計,“十三五”期間,中國成品油出口量仍將不斷擴(kuò)大。彭博社根據(jù)中石油的數(shù)據(jù)計算得出結(jié)論,中國的煉油能力較10年前增長了1倍,達(dá)到每天1 450萬桶,未來有望繼續(xù)增長。這一增量原本是為了滿足國內(nèi)需求,但經(jīng)濟(jì)增速放緩意味著未來4年中國將面臨每天70萬桶的盈余。
4. 油輪船隊(duì)運(yùn)力擴(kuò)張加快,大型油輪增速提升
油輪市場曾經(jīng)的火爆,帶來新簽訂單的增加,使得2016年全球油輪船隊(duì)規(guī)模增速加快。根據(jù)克拉克森統(tǒng)計數(shù)據(jù),至2016年12月,全球油輪船隊(duì)(萬噸以上)總量為6 360艘55 380萬載重噸,與上年同期(6 072艘52 370萬載重噸)相比,船舶數(shù)量增加4.74%,總載重噸增加5.75%(上年同期增速分別為2.71%和3.07%)。2016年前11個月VLCC、SUEZMAX、AFRAMAX、PANAMAX、HANDY以及LR2、LR1等各船型的凈增長量分別為46艘、24艘、18艘、1艘、84艘、28艘、14艘(2015年同期增量為17艘、8艘、25艘、-3艘、138艘、25艘、0艘),VLCC、SUEZMAX等大型油輪的數(shù)量增加較多,呈現(xiàn)船舶載重噸增速大于數(shù)量增速。2016年油輪各船型運(yùn)力增減變化見表3。
表3 2016年油輪各船型運(yùn)力增減變化情況
5. 油輪新訂單大幅減少,新船造價一路下跌
世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐較為緩慢,國際形勢和局部地緣政治態(tài)勢存在不穩(wěn)定因素,航運(yùn)市場運(yùn)力過剩壓力持續(xù)增加,部分船廠和船東經(jīng)營行為過度非理性化,造成新造船市場在經(jīng)歷2008年國際金融危機(jī)之后再次出現(xiàn)訂單量急速減少的極寒形勢,船企交船難、接船難、融資難的問題沒有緩解,新造船市場形勢嚴(yán)峻。而世界能源革命及能源供應(yīng)國的政治博弈影響油運(yùn)市場需求,加之油輪運(yùn)力持續(xù)投入,進(jìn)入2016年,油運(yùn)市場未能延續(xù)2015年的火爆行情,開始走下坡路。油運(yùn)市場繁榮不再,油輪制造企業(yè)也面臨更大的挑戰(zhàn)。油輪新訂單情況見表4。
表4 油輪新訂單情況
2016年油輪新訂單量同比大幅度減少,全年萬噸以上的油輪新訂單總數(shù)僅72艘,916.5萬載重噸,艘數(shù)同比下降85.15%,噸位同比下降82.83%,其中VLCC新訂單同比減少58艘,SUEZMAX新訂單減少45艘,AFRAMAX新訂單減少90艘,PANAMAX新訂單減少40艘,HANDY新訂單減少179艘。市場嚴(yán)寒,新造船價格也一路下跌,其中VLCC新船造價由上年底的9 350萬美元降至8 450萬美元,SUEZMAX新船造價由上年底的6 300萬美元降至5 450萬美元,AFRAMAX新船造價由上年底的5 200萬美元降至4 450萬美元,PANAMAX新船造價由上年底的4 500萬美元降至4 100萬美元,MR新船造價由上年底的3 550萬美元降至3 250萬美元。
6. 二手油輪市場成交減少,油輪資產(chǎn)減值
油輪運(yùn)輸市場的降溫迅速波及油輪二手市場,2016年油輪二手市場的成交量同比亦呈大幅度下降,總二手交易量和去年同期相比下降28.43%,全年二手油輪價格也是一路狂跌。5年船齡的VLCC、SUEZMAX、AFRAMAX、PANAMAX以及MR型油輪的二手價格和年初相比變動幅度分別為-25.00%、-32.20%、-35.56%、-24.32%和-24.14%。2016年二手油輪各船型交易價格和交易量見表5。表中數(shù)據(jù)顯示,VLCC共成交22艘,同比減少15艘;SUEZMAX共成交17艘,同比減少22艘;AFRAMAX成交39艘,同比減少6艘;PANAMAX成交8艘,同比減少16艘;HANDY成交138艘,同比減少30艘。
展望2017年,世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然乏力,存在停滯風(fēng)險。國際貿(mào)易、投資增長低迷并且保護(hù)主義抬頭,金融市場波動不定,大宗商品部分回升,各國政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)性降低,地緣政治風(fēng)險上升,種種因素加劇世界經(jīng)濟(jì)不確定性。在產(chǎn)油國協(xié)議減產(chǎn)的影響下,國際油價有望回升,而油運(yùn)市場在新增運(yùn)力的壓力下,形勢嚴(yán)峻。
1. 全球經(jīng)濟(jì)緩步前行,石油需求增長繼續(xù)降低
在貿(mào)易疲軟和低通脹的情況下,2017年全球經(jīng)濟(jì)將依然在“慢”步中分化前行。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長緩慢,潛在增長率低,產(chǎn)出缺口逐漸閉合;主要新興市場國家有望結(jié)束連續(xù)5年的下降,2017年增速將小幅回升,并帶動全球增速小幅加快;美國增長較為穩(wěn)固;歐元區(qū)受累于英國脫歐公投沖擊及歐陸國家銀行壞賬問題步履蹣跚;日本仍在低增長陷阱中不能自拔;英國、澳大利亞等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體均增長乏力;印度經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁,但其他新興市場與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體面臨著不同程度的下行壓力。根據(jù)IMF最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)計,在包括俄羅斯和巴西在內(nèi)的主要新興市場國家實(shí)現(xiàn)低位復(fù)蘇的支持下,2017年全球經(jīng)濟(jì)增長率為3.4%,比2016年加快0.3個百分點(diǎn),其中,美國、日本、歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期分別為2.2%、0.6%和1.5%;主要新興市場增速有望提升,但呈現(xiàn)分化增長態(tài)勢。
在世界經(jīng)濟(jì)緩步前進(jìn)的影響下,全球石油需求增速也進(jìn)一步放緩。當(dāng)前印度投資增長強(qiáng)勁,對原油的需求量可能會大幅增加,但中國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型時期,對原油需求的增速已經(jīng)在下降。在環(huán)境問題的影響下,越來越多的國家能源利用效率在不斷提高,很多國家正在考慮增加可再生能源、新能源所占的比重,未來五年全球原油的需求增速將呈現(xiàn)放緩態(tài)勢,市場預(yù)測,到2030年之后,發(fā)展中國家將成為原油需求增長的主要來源。IEA也在其報告中聲稱,全球原油需求增長的支柱——中國和印度的原油需求搖擺不定,且油價近一年多來都徘徊在每桶50美元上下,油價下跌帶來的刺激作用正在減退。IEA在其2016年12月的報告中預(yù)計,2017年全球石油需求為9 761萬桶/日,其中經(jīng)合組織國家(OECD)石油需求為4 658萬桶/日,非OECD國家石油需求為5 104萬桶/日,全球石油需求的增長率為1.37%,低于2016年的1.44%。
表5 二手油輪各船型交易價格和交易量
2. 原油市場供給調(diào)整,國際油價走勢謹(jǐn)慎樂觀
自2014年以來,OPEC拒絕通過減產(chǎn)方式調(diào)節(jié)市場供需關(guān)系,試圖利用低油價沖垮美國頁巖油產(chǎn)業(yè),維護(hù)自身的市場份額。2016年11月30日OPEC在維也納召開部長級會議,終達(dá)成8年來的首次減產(chǎn)協(xié)議,每日將減產(chǎn)約120萬桶,產(chǎn)量降至每日3 250萬桶,將于2017年1月開始執(zhí)行,為期6個月,OPEC將視減產(chǎn)的實(shí)際效果決定是否將減產(chǎn)延續(xù)到12月。同年12月10日由俄羅斯?fàn)款^的11個非OPEC產(chǎn)油國與OPEC達(dá)成2001年來首次協(xié)同減產(chǎn)協(xié)議,非OPEC產(chǎn)油國將自2017年1月開始每日減產(chǎn)55.8萬桶。隨著頁巖油產(chǎn)業(yè)的崛起和俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國產(chǎn)量不斷提升,OPEC的影響力已被削弱,此次OPEC與俄羅斯等非OPEC產(chǎn)油國聯(lián)合行動把以往的競爭關(guān)系轉(zhuǎn)化為命運(yùn)共同體,是當(dāng)前產(chǎn)油國最好的生存之道。市場分析認(rèn)為,OPEC和非OPEC產(chǎn)油國聯(lián)合減產(chǎn),預(yù)示著今后國際原油市場格局將發(fā)生微妙的改變。據(jù)外媒1月5日援引熟知沙特石油政策的海灣地區(qū)消息人士稱,沙特2017年1月原油產(chǎn)量至少削減了48.6萬桶/日,降至1 005.8萬桶/日,全面落實(shí)OPEC的減產(chǎn)協(xié)議。消息人士還稱,沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美)已開始在全球與客戶商議將2月沙特裝船的原油供應(yīng)減少3%~7%;該國正在行動起來以兌現(xiàn)減產(chǎn)承諾。
對于2017年的國際原油市場,各方仍然保持著謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。首先,減產(chǎn)行動無疑將提振當(dāng)前仍顯疲弱的市場,而美國首次出售戰(zhàn)略石油儲備同時發(fā)生,使得國際原油市場的形勢將更加復(fù)雜,多數(shù)投資機(jī)構(gòu)和市場分析認(rèn)為,2017年上半年油價將站穩(wěn)60美元/桶,甚至有可能沖擊每桶70美元/桶的高位。其次,減產(chǎn)帶來的刺激能夠持續(xù)多久,各方仍心存疑慮。一方面,成員國能否嚴(yán)格執(zhí)行減產(chǎn)協(xié)議廣受外界質(zhì)疑,一旦有關(guān)產(chǎn)油國沒有嚴(yán)格執(zhí)行該協(xié)議,整個協(xié)議就有可能面臨失敗的境地,國際油價屆時必將再受重挫。另一方面,隨著價格的回升,頁巖油產(chǎn)能將很快重回市場。過去兩年,頁巖油產(chǎn)業(yè)也飽受低油價困擾,但頁巖油的開采成本在這段時間內(nèi)也有了明顯降低。一旦油價回升至60美元/桶,頁巖油產(chǎn)能將快速回歸市場。屆時,全球原油市場供求關(guān)系又將面臨失衡的風(fēng)險,進(jìn)而遏制油價持續(xù)上漲勢頭。因此,2017年的國際原油市場仍然充滿不確定性。
3. 運(yùn)力供給大幅增加,大型原油輪新交付比例上升
根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù),2017年萬噸以上油輪總的新交付量將達(dá)到424艘4 370萬載重噸,高于2016年的總交付量391艘3 720萬載重噸。從船型結(jié)構(gòu)來看,VLCC型油輪的交付量為48艘,同比減少8艘;SUEZMAX型油輪的交付量為66艘,增加34艘;AFRAMAX型油輪的交付量為45艘,增加20艘;PANAMAX型油輪的交付量為4艘,增加2艘;LR2型油輪的交付量為36艘,增加6艘;LR1型油輪的交付量為30艘,增加13艘。全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,石油需求增速放緩,國際能源運(yùn)輸格局已然發(fā)生改變,中國石油購買力接近極限,以印度為代表的東南亞國家成為未來石油消費(fèi)重心尚需時日,而油輪新運(yùn)力的加速投入給市場供需關(guān)系極大壓力,決定了油運(yùn)市場未來的嚴(yán)峻形勢。油輪各船型交船量情況見表6。
表6 油輪各船型交船量情況
從目前的形勢來看,本次產(chǎn)油國的減產(chǎn)協(xié)議是“動真格”,而不是空喊“狼來了”。油價的回升將給油輪運(yùn)輸市場雙重打擊,需求減少、成本上升。自2014年年底油價暴跌開始的油運(yùn)“黃金時代”很可能隨著本輪油價的上漲而暫告一段落。而未來國際油運(yùn)市場運(yùn)力需求下降為大勢所趨,運(yùn)力增加似乎也已成定局,隨著未來的國際石油輸出中心和消費(fèi)中心的轉(zhuǎn)移,國際石油運(yùn)輸格局的改變將會使得未來海上石油運(yùn)輸路線總航程更短,運(yùn)力過剩局面更加嚴(yán)峻。雖然眼下油運(yùn)市場沒有散貨和集裝箱市場那樣慘淡,但前期春光明媚的日子很難再現(xiàn),堅(jiān)持持久戰(zhàn)也將是擺在油輪船東面前的嚴(yán)肅課題。
10.16176/j.cnki.21-1284.2017.03.001
鄒葵(1976—),女,上海中遠(yuǎn)海運(yùn)油品運(yùn)輸有限公司
* 油運(yùn)市場降溫退熱,危機(jī)四伏。2016年BDTI平均為725.73點(diǎn),同比下降11.59%;VLCC中東—遠(yuǎn)東航線平均運(yùn)價指數(shù)全年平均值為WS58.60,同比下降6.67%,年均日收益為41 782美元,同比下降38.34%。
* 油輪資產(chǎn)價值一路走低。2016年油輪市場新訂單量和二手市場成交量皆大幅減少,新船造價和二手船價格皆大幅下降。
* 中國經(jīng)濟(jì)增長平穩(wěn),石油儲備力度繼續(xù)加大。2016年11月,中國原油進(jìn)口量為3 235萬噸,同比上漲18.3%,2016年1—11月累計原油進(jìn)口量34 463萬噸,同比上漲14%。