淺談互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

(中國人民大學(xué) 北京 100000)

淺談互聯(lián)網(wǎng)金融下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

汪林月

(中國人民大學(xué)北京100000)

一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

(一)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由銀行內(nèi)外因素共同引起的。銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)一般特性，但與其他企業(yè)相比，由于銀行運(yùn)營和財(cái)務(wù)活動(dòng)模式不同，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又有自身特性。概括來講商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)包含以下5個(gè)主要方面。

1、不確定性。這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最本質(zhì)的特征，風(fēng)險(xiǎn)總是多種不確定的因素結(jié)果?？陀^條件的改變以及人們沒有充分地認(rèn)識(shí)環(huán)境，導(dǎo)致不能充分確定事件的結(jié)果，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及具體時(shí)間、空間和程度及形式。

2、普遍性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)普遍性指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿在銀行整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)和日常管理環(huán)節(jié)中，不存在絕對(duì)沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)務(wù)，銀行的每項(xiàng)業(yè)務(wù)都存在著一定程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。盈利與風(fēng)險(xiǎn)程度相關(guān)，業(yè)務(wù)盈利能力越高，它的風(fēng)險(xiǎn)就越大。

3、可控性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性就決定了它的可控性。通過分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，運(yùn)用適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和手段，就可科預(yù)測(cè)和控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并確定其程度。

4、擴(kuò)散性。本質(zhì)上商業(yè)銀巧是多邊信用建立的信用網(wǎng)絡(luò)，相互間聯(lián)系緊密，相互依賴性高。如果一家銀行周轉(zhuǎn)發(fā)生問題，有可能使得整個(gè)金融體系陷入困境，甚至引發(fā)社會(huì)信用危機(jī)，還可能引發(fā)整個(gè)行業(yè)甚至國家金飄危機(jī)。

5、隱蔽性。商業(yè)銀行具有信用再創(chuàng)造能力，在大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)未完全爆發(fā)時(shí)，它可以通過短期內(nèi)不斷地倒造信用來掩蓋其存在財(cái)務(wù)問題，甚至可以為金融機(jī)構(gòu)提供緩沖空間，造成風(fēng)險(xiǎn)積累，達(dá)到一定程度，就會(huì)突發(fā)出來。

(二)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

管理流程是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核也部分。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理流程是指商業(yè)銀行制定出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和政策，并正確地識(shí)別和度量、有效規(guī)避及控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的整個(gè)過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理則體現(xiàn)為對(duì)管理流程的具體執(zhí)行上。在識(shí)別和評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之前，銀行的管理者必須制定包括戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)，以及合規(guī)和報(bào)告目標(biāo)等目標(biāo)即在識(shí)別、度量、規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)前要設(shè)定明確目標(biāo)，而風(fēng)險(xiǎn)控制就是為達(dá)到銀行目標(biāo)而提供合理保障。結(jié)合管理的理念，管理者要綜合考慮商業(yè)銀行面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及內(nèi)部限制因素，來確定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)偏好。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是其管理流程的第一步，是指了解各種潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)事件的復(fù)雜原因，包括風(fēng)險(xiǎn)的感知和分析。具體來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素和性質(zhì)，兇及后果和識(shí)別方法及效果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量通常是針對(duì)不同種類風(fēng)險(xiǎn)，利用不同量化方法來度量風(fēng)險(xiǎn)的不同維度。卓越的風(fēng)險(xiǎn)模型是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確度量的基礎(chǔ)。因此，構(gòu)建準(zhǔn)確以及能夠滿足風(fēng)險(xiǎn)曾理的數(shù)量模型非常重要。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指運(yùn)用銀斤金融工具，來分散、對(duì)沖或轉(zhuǎn)移經(jīng)過度量后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及進(jìn)行補(bǔ)償?shù)认鄳?yīng)的措施。風(fēng)險(xiǎn)控制是指為了盡量減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，有效度量巧監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之后，針對(duì)不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的管理措施。

(三)商業(yè)銀斤財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法是商業(yè)銀行對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范、控制及化解，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體流程，常用的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要包括：

1、五級(jí)分類管理法。五級(jí)分類管理法指按照債務(wù)人最后償還貸款本息的能力，來確定銀行可能遭受損失的程度，并按財(cái)務(wù)比率大小將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。商業(yè)銀行將后面的云類定義為不良貸款，并以2%、25%、50%和100%比例對(duì)后四類升提損失準(zhǔn)備金。其中，次級(jí)和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備金具有20%的浮動(dòng)率。五級(jí)分類管理法能夠真實(shí)、準(zhǔn)確地反映出信貸質(zhì)量，而且還具有全面的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和規(guī)范的會(huì)計(jì)核算等優(yōu)點(diǎn)，但局限是事后特征明盈，缺乏前瞻性，容易受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響。當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)良好時(shí)，正常和關(guān)注類貸款余額較大但是計(jì)提比例小和減值準(zhǔn)備金少；當(dāng)整體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條時(shí)，隨著呆、壞賬數(shù)目和銀行的不良資產(chǎn)増加時(shí)，減值準(zhǔn)備也明顯提升。這種順周期性將加大銀行風(fēng)險(xiǎn)，讓利滴下滑以及加重資金負(fù)擔(dān)。

2、內(nèi)部評(píng)級(jí)法。此方法首次使用是在2001年初巴塞爾銀行的監(jiān)管委員會(huì)公布的《巴塞爾新資本協(xié)議草案》中，簡(jiǎn)稱IRB，定義為對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估值。根據(jù)這個(gè)方法，授信風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重是由違約總敞口頭寸、違約概率和期限等多個(gè)因素綜合確定的。在研究分析以及綜合比較典型風(fēng)險(xiǎn)模型之后，委員會(huì)根據(jù)它的操作性以及成熟程度來調(diào)整并最終確定了IRB。

3、未來現(xiàn)金流量法。該方法具體是指當(dāng)發(fā)生貸款價(jià)值減少時(shí)，商業(yè)銀行將貸款的賬面現(xiàn)值記到預(yù)期的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值里，將產(chǎn)生的差額(損失額)計(jì)到當(dāng)期損益里，按照金融資產(chǎn)的實(shí)際利率來確定折現(xiàn)率，并且不包含未來信用在內(nèi)。對(duì)于那些已發(fā)生減值貸款，應(yīng)從貸款組合中分離出去。而在測(cè)算貸款減值時(shí)，應(yīng)將重大金額貸款放在有信巧風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)的貸款組合中。

二、互聯(lián)網(wǎng)金誠下商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融全面結(jié)合的產(chǎn)物，商業(yè)銀行發(fā)展其業(yè)務(wù)，面臨著傳統(tǒng)金融活動(dòng)中信用、流動(dòng)性等直接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也面臨操作和市場(chǎng)等間接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下商業(yè)銀行和客戶行為有很大不同，這些傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測(cè)、預(yù)警和控制難度明顯提高，并發(fā)生深刻變化，呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)環(huán)境下不同新特點(diǎn)。

(―)商業(yè)銀行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的新特點(diǎn)

商業(yè)銀行發(fā)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)與銀行業(yè)務(wù)敲合發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)直接和間接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)環(huán)境下許多新特點(diǎn)。

1、直接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的新特點(diǎn)。

(1)信用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)不能滿足用戶需求，阻礙網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)和其服務(wù)機(jī)構(gòu)都具有明顯的虛擬性，它提供的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)是在虛擬網(wǎng)絡(luò)中，這種特性使金融機(jī)構(gòu)難以確認(rèn)和判斷客戶身份、交易真實(shí)性化及追究連約責(zé)任，從而増大信用風(fēng)險(xiǎn)。

(2)流動(dòng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境下商業(yè)銀行和客戶行為發(fā)生很大改變，導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)新變化。首先是存款結(jié)構(gòu)變化。商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，這就促使商業(yè)銀行線下儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上的理財(cái)資金。其次，市場(chǎng)交易主體行為轉(zhuǎn)變。線下儲(chǔ)蓄存款主要是個(gè)人，而互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金主體則復(fù)雜多，至少包括在線理財(cái)?shù)膫€(gè)人、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)機(jī)構(gòu)以及貨幣基金等，這些主體行為都比線下個(gè)人儲(chǔ)戶復(fù)雜?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主體以及存款結(jié)構(gòu)等的變化都會(huì)加大銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2、間接財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即操作相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)。

(1)操作相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金誕業(yè)務(wù)以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)犯罪在不斷增加，這要求商業(yè)銀行的技術(shù)部門要能及時(shí)應(yīng)對(duì)如盜用資金、篡改和竊取信息等行為。因此保證網(wǎng)絡(luò)金顫安全是其發(fā)展的保障。在當(dāng)前發(fā)展階段下，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)主體還不夠深入了解操作規(guī)范和要求，在交易過程中很容易產(chǎn)生有意或無意操作失誤?；ヂ?lián)網(wǎng)環(huán)境對(duì)銀行內(nèi)部系統(tǒng)安全性和穩(wěn)定性要求更高，需要銀行建立有效防控體系，以減少人為操作或者系統(tǒng)缺陷導(dǎo)致導(dǎo)致交易失敗以及給客戶帶來財(cái)產(chǎn)損失。外部事件也是商業(yè)銀行需要防范的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括黒客惡意攻擊導(dǎo)致系統(tǒng)擁疾、信息泄露等一系列危害金融機(jī)構(gòu)安全性和穩(wěn)定性事件。

(2)市場(chǎng)相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，使得商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金敵的發(fā)展使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)市場(chǎng)減少，從而使得商業(yè)銀行盈利等財(cái)務(wù)指標(biāo)面臨衰減的可能；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，也使得商業(yè)銀行客戶群擴(kuò)大，進(jìn)而影響商業(yè)銀行的市場(chǎng)。

(3)其他財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)，各家銀行都在大力拓展互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，其業(yè)務(wù)也飛速發(fā)展。但我國在這方面相關(guān)法律法規(guī)還不完善，對(duì)于在網(wǎng)絡(luò)交易中糾紛和案例要如何處理和界定責(zé)任等沒有明確規(guī)定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的電子化途徑模糊了國家間自然疆界。在網(wǎng)絡(luò)虛擬環(huán)境下，銀行業(yè)務(wù)在交易規(guī)則、合同和雙方權(quán)責(zé)要求及保護(hù)等方面更加復(fù)雜，更加難以進(jìn)行界定，其特性向傳統(tǒng)法律法規(guī)提出更高要求。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)新特點(diǎn)。隨著商業(yè)銀行發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也在增加，管理難度也增大，如銀行系統(tǒng)登陸、支付和系統(tǒng)使用流程等方面都會(huì)引起信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。并且在信息時(shí)代，不當(dāng)言論通過微信、微博等網(wǎng)絡(luò)媒體可能會(huì)被放大幾十倍，甚至幾百倍，給銀行帶來負(fù)面消息、信譽(yù)受損，公眾影響力下降等負(fù)面影響，影響銀行信譽(yù)和口碑，信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理變得更困難。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理影響

(1)商業(yè)銀行中介收入減少。自余額寶的正式推出至今，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛開始蔓延至社會(huì)生產(chǎn)、投融資、生活等領(lǐng)域，但已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)的金融模式產(chǎn)生了較大的影響。當(dāng)前，很多商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的功能受互聯(lián)網(wǎng)金融的影響開始逐漸分化，甚至消失。很多機(jī)構(gòu)、個(gè)體業(yè)主、私人客戶等開始繞開銀行直接通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行相關(guān)金融業(yè)務(wù)的辦理，而技種行動(dòng)不需要傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)或者相關(guān)交易所的撮合，資金需求方和供給方通過第三方交易平臺(tái)直接進(jìn)行身份識(shí)別和匹配交易，大大減小了交易成本，提高了資金轉(zhuǎn)接效率。首先，第三方支付平臺(tái)弱化了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行作為支付媒介的功能。阿里巴巴集團(tuán)旗下的支付寶金融平臺(tái)為例，據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，截止2012年11月11日，支付寶累計(jì)成交額已超過190億元，累計(jì)成交次數(shù)超過1億筆。同樣在國外這樣的例子也屢見不鮮，美國、瑞典等國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)中所使用的現(xiàn)鈔僅占全社會(huì)金融貨幣的3%左右，絕大多數(shù)的交易都是通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行，大大提高了交易的效率。2013年，支付寶公司推出的余額寶以門檻低、風(fēng)險(xiǎn)收益穩(wěn)定、贖回效率高等優(yōu)勢(shì)向傳統(tǒng)的商業(yè)銀行發(fā)起了巨大挑戰(zhàn)，使得長(zhǎng)期以來備受沉淀的資金利息低的訴病得到了一定程度的改善，提升了客戶支付寶賬戶的價(jià)值。支付寶、快錢等推出了＂信用支付＂業(yè)務(wù)，給傳統(tǒng)銀行的客戶又多了一條選擇。統(tǒng)計(jì)資料顯示，工商銀行發(fā)行的信用卡數(shù)量最多，達(dá)7000多萬張，而余額寶推出的一年左右的時(shí)間里，就發(fā)展到了8000多萬個(gè)活躍個(gè)人客戶，可見互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融化構(gòu)的影響之大。其次，P2P網(wǎng)貸、眾籌等模式威脅了傳統(tǒng)的小貸公司以及銀行的信用媒介地位。以往的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，傳統(tǒng)銀行存在的原因在于銀行機(jī)構(gòu)具有非常高的信譽(yù)，它能夠利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)的作用，通過?？诘男畔⒓夹g(shù)降低社會(huì)的資本融通成本。此外，銀行還有專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和信息處理能力，能夠?yàn)閮?chǔ)蓄方和融資方么間的信息不對(duì)稱提供良好的交流平臺(tái)，從而減少因這種信息不對(duì)稱引起的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等問題。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，使得網(wǎng)絡(luò)金融可以很低的交易成本和高效的信息流通方式撼動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行信用中介的優(yōu)勢(shì)地位。就目前的市場(chǎng)格局來看，宜信、人人貸等P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已達(dá)到3000多家，其中表現(xiàn)比較活躍的也有幾百家，這些網(wǎng)貸平臺(tái)不僅能夠?qū)崿F(xiàn)小規(guī)模資金的投資需求，也能夠?yàn)樾☆~融資方提供良好的資金供給，實(shí)現(xiàn)了小額資金供給與需求的匹配。送樣的市場(chǎng)表現(xiàn)，其優(yōu)勢(shì)很明顯迎合了小規(guī)模資金的供給方與需求方的意愿。因而，傳統(tǒng)的小貸公司以及商業(yè)銀行的信用媒介地位受到了一定的影響。如果上述現(xiàn)象持續(xù)下去，那么傳統(tǒng)銀行融資中介的作用將會(huì)大大削弱。一方面，大中型企業(yè)可以直接去資本市場(chǎng)獲取資金，如發(fā)行股票、債券等方式；而小規(guī)模資金需求方則可以根據(jù)自身的需要通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)靈活的獲取資金。這兩方面的疊加作用，必將化得傳統(tǒng)的商業(yè)銀行以及小貸公司的信用中介功能越來越趨于邊緣化。

(2)商業(yè)銀行成本不斷加大。金融行業(yè)一直以來都是資金密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，市場(chǎng)準(zhǔn)入口檻較髙，發(fā)展過程中受資金約束較大，但一經(jīng)成立，容易形成自然壟斷的情況。余額寶作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的典型代表，己經(jīng)推出得到了市場(chǎng)的強(qiáng)烈相應(yīng)，一年左右的時(shí)間里客戶群體演變成了8000萬之眾。首先，在儲(chǔ)蓄資金流向方面，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄水平有相當(dāng)一部分流入了互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)產(chǎn)品內(nèi)。不難推測(cè)，如果不限制互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將在很大程度上改變傳統(tǒng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局，原來商業(yè)銀行獨(dú)大的局面將被打破，特別是工農(nóng)中建為典型代表的國有四大商業(yè)銀行。其次，在營運(yùn)成本方面，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的營運(yùn)成本與業(yè)務(wù)規(guī)模正相關(guān)性很強(qiáng)，業(yè)務(wù)量大時(shí)需要依賴較多的人力資源來完成相關(guān)交易。而互聯(lián)網(wǎng)金融則在這方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，其高度依賴于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的特點(diǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營成本相對(duì)固定，業(yè)務(wù)量的擴(kuò)張不會(huì)大幅度引起運(yùn)營成本的上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本約占營業(yè)收入的60%左右，而基于電子手段進(jìn)行網(wǎng)上交易的互聯(lián)網(wǎng)金融，其運(yùn)營成本僅占營業(yè)收入的比例不超過20%。很顯然，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在營運(yùn)方面更具成本優(yōu)勢(shì)，更有競(jìng)爭(zhēng)力。

汪林月(1985-)，女，漢族，江西人，管理學(xué)學(xué)士，中國人民大學(xué)商學(xué)院企業(yè)管理專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)金融。