成熟的美國生豬產(chǎn)業(yè)

文│芝華數(shù)據(jù)

成熟的美國生豬產(chǎn)業(yè)

文│芝華數(shù)據(jù)

一、美國的生豬產(chǎn)業(yè)鏈

美國是全球生豬養(yǎng)殖和消費第二大國，其生豬規(guī)?；B(yǎng)殖及生豬期貨的發(fā)展過程都早于我國很多年。2015年，美國生豬年末存欄量6839萬頭，年出欄11541萬頭，豬肉產(chǎn)量1112萬噸，豬肉消費量937萬噸，生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)模可見一斑。目前，美國芝加哥交易所（CME）的瘦肉豬期貨日交易量在3萬手左右，交易額約7億美元。對應(yīng)的期權(quán)合約成交量在5000手左右，是世界生豬品種期貨交易量最大、交易最活躍的國家。

生豬產(chǎn)業(yè)鏈主要包括生產(chǎn)、屠宰加工和消費三個環(huán)節(jié)。

1.生產(chǎn)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)環(huán)節(jié)可細分為飼料、獸藥動保和養(yǎng)殖三個行業(yè)。美國生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)分工十分專業(yè)，根據(jù)豬的生長周期，將其分為種豬培育、仔豬哺育、育肥豬（用于屠宰的商品肥豬）喂養(yǎng)分階段專業(yè)化飼養(yǎng)，僅保留了少部分傳統(tǒng)的“繁育一體化”的養(yǎng)殖方式。養(yǎng)殖環(huán)節(jié)的上游飼料供應(yīng)主要由飼料產(chǎn)業(yè)集中程度很高的幾家大型飼料企業(yè)控制。獸藥動保環(huán)節(jié)，美國有專門的獸醫(yī)服務(wù)公司，一般服務(wù)于多家養(yǎng)殖場，進行計算機化管理，生豬疫苗動保行業(yè)的集中度很高。如美國的Zoitis、Elanco+Novartis、Merk（MSD）等公司，在美國乃至全球的市場份額占比都很高。

2.屠宰加工環(huán)節(jié)。隨著美國生豬規(guī)?；兏?，生豬屠宰加工企業(yè)紛紛進行了縱向整合，以合同生產(chǎn)方式向大型養(yǎng)殖場協(xié)議采購或自行投資建設(shè)及收購養(yǎng)殖場，進行縱向一體化擴張。同時橫向并購整合，成為行業(yè)超級龍頭企業(yè)，如Smithfield Foods、Tyson、JBS S/A等。

3.消費環(huán)節(jié)。美國肉類消費數(shù)據(jù)顯示，雞肉和牛肉消費占比較大，豬肉消費量在肉類消費居第三位，近幾年其消費量保持穩(wěn)定小幅增長。在豬肉消費環(huán)節(jié)，美國豬肉的消費方式主要包括：（1）居家消費：該部分消費占到全美豬肉消費量的78%。（2）家庭外的消費：指食品服務(wù)行業(yè)的消費，包括餐館和食品供應(yīng)商，涉及將加工豬肉產(chǎn)品供給商業(yè)性質(zhì)的代理機構(gòu)等，如大學(xué)、公司、醫(yī)院和相關(guān)機構(gòu)。該部分消費中，餐館消費量占到全美豬肉消費量的17%，食品供應(yīng)商到各個機構(gòu)消費量占到全美豬肉消費量的5%。

整體上講，美國生豬產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展完善，運行比較穩(wěn)定，有以下特點：政府很少干預(yù)畜牧產(chǎn)業(yè)，生豬產(chǎn)業(yè)市場化程度高；物流專業(yè)化程度高，肉產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定；產(chǎn)業(yè)鏈中各個環(huán)節(jié)利益分配相對公平，產(chǎn)業(yè)專業(yè)化壁壘值高，各參與主體進入退出難度大。

二、美國生豬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程

1.主要的生豬養(yǎng)殖品種。美國生豬養(yǎng)殖品種主要包括貝克夏、漢普夏、長白、約克夏和杜洛克。

2.美國生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段。美國生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，按照其養(yǎng)殖規(guī)?；M程大致分為三個階段。

（1）第一階段，啟動期，在20世紀70～80年代，主要特征是養(yǎng)殖場數(shù)量的急劇減少。這一時期，養(yǎng)殖場數(shù)由65萬銳減至30萬左右，降幅在50%以上。生豬存欄總量大幅減少至歷史最低點約5100萬頭，降幅達24%。這一階段，由于在養(yǎng)殖成本、生產(chǎn)品質(zhì)以及國家政策方面并無太大優(yōu)勢，小規(guī)模的養(yǎng)殖戶加速退出，規(guī)模養(yǎng)殖的苗頭初步彰顯，場均存欄由87頭左右顯著提升至近150頭，增長近2倍。

（2）第二階段，加速期，在20世紀90年代。這一時期，存欄量超過5000頭的大型養(yǎng)殖場開始涌現(xiàn)，主要特征是養(yǎng)殖場規(guī)模的迅速擴張。養(yǎng)殖場數(shù)由1989年的30萬戶再度大規(guī)模減少至2000年的8.6萬戶，降幅近70%，而生豬存欄總量一直維持在較為穩(wěn)定的水平。但從不同規(guī)模養(yǎng)殖場的出欄量占比來看，1988年出欄量1000頭以下的養(yǎng)殖場占總出欄的32%，而出欄量在50000頭以上的占比只有7%。到了2010年，養(yǎng)殖規(guī)模進一步提升，規(guī)模在1000頭以下的養(yǎng)殖場出欄量占比下降到2%左右，相應(yīng)的出欄量在50000頭以上的大型養(yǎng)殖場出欄量占比上升到51%。

（3）第三階段，減速期，在21世紀以后。規(guī)?；M程相對減速，但大規(guī)模養(yǎng)殖場數(shù)量和存欄的比重仍在穩(wěn)步上升。生豬養(yǎng)殖場的數(shù)量由8.6萬戶緩慢下降至7萬戶左右，規(guī)模化后的美國生豬存欄總量維持在6000萬頭左右，整體波動幅度不超過10%。屠宰加工龍頭企業(yè)為了保持成本優(yōu)勢，且保證生豬采購的貨源穩(wěn)定性和高品質(zhì)，開始通過合同生產(chǎn)方式向大型養(yǎng)殖場協(xié)議采購，或自行縱向一體化擴張。這一階段，生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)也通過向上下游垂直整合的方式，實踐自行一體化的經(jīng)營模式。

3.養(yǎng)殖技術(shù)的發(fā)展和養(yǎng)殖場的專業(yè)化發(fā)展。美國養(yǎng)殖業(yè)規(guī)?；兏镏?，生豬養(yǎng)殖技術(shù)對其起到了助推作用，提高了豬場養(yǎng)殖效率。人工授精技術(shù)在改善存欄豬的品種結(jié)構(gòu)與豬種資源、增加繁殖母豬的配種成功率方面起到了十分重要的作用。1990年該技術(shù)僅在7%的養(yǎng)豬場應(yīng)用，到2000年這一比例增長至23%，2006年達到40%，且PSY（PSY是指每頭母豬每年所能提供斷奶活仔豬頭數(shù)，是衡量豬場效益和母豬繁殖成績的重要指標(biāo)）和出欄體重（豬場出售肥豬時的體重）都有明顯提高。目前，美國生豬養(yǎng)殖場繁殖商品豬的方式超過99.9%是采用人工授精方式。我國人工授精范圍也在不斷擴大，目前主產(chǎn)區(qū)人工授精在85%以上。但我國生豬養(yǎng)殖中小養(yǎng)殖戶占比較大，人工授精技術(shù)多使用傳統(tǒng)方式，會浪費約1/3的精液量，成本也比較高。國外采用子宮內(nèi)人工輸精新技術(shù)，將輸精管穿過子宮頸進入子宮體輸精，可以減少精液回流的浪費，減少每次輸精的精液量，從而降低種豬成本。在減少配種花費時間的同時，能增加母豬的受孕率和產(chǎn)仔數(shù)，大幅提高了養(yǎng)殖效益。

隨著生豬養(yǎng)殖技術(shù)的不斷變革應(yīng)用，美國豬場的養(yǎng)殖效益不斷提高。20世紀90年代時，新技術(shù)應(yīng)用范圍小，全美豬場PSY平均水平為13頭，到2000年P(guān)SY水平增加至16頭。2012年以后隨著新技術(shù)大范圍的應(yīng)用，全美豬場PSY平均水平超過20頭，單窩產(chǎn)仔數(shù)超過10頭。

美生豬交易市場所交易的生豬均重在180～210磅/頭之間（即160～190千克/頭），均重變化偏穩(wěn)并小幅增加，相對于我國生豬交易的均重普遍偏小。我國生豬出欄均重普遍在90～140千克之間，在豬價良好或者每年春節(jié)前這一階段，交易均重在140千克以上的生豬數(shù)量更多。無論是生豬出欄均重變化情況還是喂養(yǎng)周期，相對國外都比較大。

生豬養(yǎng)殖規(guī)?；牟粩嗤七M，也促進了養(yǎng)殖場的專業(yè)化發(fā)展。美國傳統(tǒng)的養(yǎng)殖場大都屬于育繁一體化模式，從種豬繁殖到育肥豬出欄全程參與。規(guī)?；酿B(yǎng)殖場更多依據(jù)生豬的成長周期實行專業(yè)分工，不同養(yǎng)殖環(huán)節(jié)獨立經(jīng)營。根據(jù)生豬的生長周期，生豬飼養(yǎng)可分為三個不同的階段：繁殖—仔豬哺育—育肥豬飼養(yǎng)。依此，設(shè)立了相應(yīng)專業(yè)的種豬選育場、仔豬哺育場及育肥豬飼養(yǎng)場。

美國生豬養(yǎng)殖經(jīng)歷了從傳統(tǒng)“出生一出欄”的“一條龍”養(yǎng)殖模式轉(zhuǎn)變到生豬特定階段專業(yè)化、集約化、穩(wěn)定訂單的聯(lián)盟養(yǎng)殖模式。依據(jù)生豬養(yǎng)殖的年齡階段劃分，可以將養(yǎng)豬場分為：初生—斷奶、斷奶—育肥、初生—育肥、育肥—出欄和初生—出欄等五種類型。

三、美國的“豬周期”

“豬周期”指豬價波動的周期。美國生豬現(xiàn)貨交易市場參考價格使用的是美國瘦肉豬指數(shù)（Lean Hog Index），該指數(shù)由CME（芝加哥商業(yè)交易所，世界最大的期貨交易所）負責(zé)編制和發(fā)布。CME使用的數(shù)據(jù)源來自美國農(nóng)業(yè)部下屬部門—美國農(nóng)業(yè)銷售局向美國生豬屠宰加工企業(yè)的每日采集，并由美國農(nóng)業(yè)銷售局統(tǒng)計匯總發(fā)布在其官網(wǎng)。CME計算的是被屠宰的閹割公豬和小母豬平均凈價的兩日加權(quán)平均值。

美國生豬養(yǎng)殖在規(guī)模化發(fā)展過程中，豬價存在周期性波動，而且歷史上的豬價波動比較大。離我們最近的四輪豬周期，就是在生豬規(guī)?；兓?、產(chǎn)能波動、疫病、環(huán)保、經(jīng)濟、替代品等因素的影響下產(chǎn)生。從維持時間和價格波動幅度看，美國生豬產(chǎn)業(yè)因其規(guī)模化發(fā)展，雖然豬周期依然存在，但每一輪周期維持時間都在拉長，因此豬價波動的頻率在降低，且價格波動在減弱。

生豬價格周期性大幅波動，生豬養(yǎng)殖年產(chǎn)值隨之大幅波動，而非穩(wěn)定增長。1998年12月～2002年9月這一階段，生豬年產(chǎn)值最低值到最高值波動達到34%。2002年9月～2008年1月這一階段，生豬年產(chǎn)值最低值到最高值波動達到55%。2008年1月～2015年12月這一階段，生豬年產(chǎn)值最低值到最高值波動達到83%。

生豬價格大幅波動對全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋的龍頭企業(yè)的收入影響比較小。美國SFD公司在20世紀80年代以后經(jīng)歷了一系列收購和整合，公司生產(chǎn)覆蓋生豬全產(chǎn)業(yè)鏈，競爭力強勁，經(jīng)營效益優(yōu)良，成為全球最大的豬肉生產(chǎn)加工商。公司歷史財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在豬價大幅漲跌時，下游豬肉加工環(huán)節(jié)、上游飼料原料和中游生豬飼養(yǎng)環(huán)節(jié)相互配合，降低了因豬價大幅波動造成收入不穩(wěn)定的影響，公司營收基本呈穩(wěn)定增長態(tài)勢。

美國農(nóng)業(yè)機械化程度和發(fā)展水平都比較高，飼料原料價格整體都比我國低，因此生豬養(yǎng)殖效益好于我國。目前，飼料成本仍然是生豬養(yǎng)殖成本中最主要的生產(chǎn)投入，美國飼料成本在養(yǎng)殖成本中的比重在33%左右，玉米和豆粕價格的變動對豬周期同樣產(chǎn)生著重要影響。例如，2007年和2008年美國玉米豆粕都有很大幅度的上漲，但是國內(nèi)豬價漲幅較小，養(yǎng)殖利潤增幅較小，因此之后出現(xiàn)能繁母豬大量淘汰現(xiàn)象。2010—2014年玉米豆粕價格漲幅同樣很大，飼料成本增加，疫病和產(chǎn)能低導(dǎo)致生豬供應(yīng)下降，這一時期豬價漲幅較大，生豬產(chǎn)能恢復(fù)加速，導(dǎo)致2014年美國能繁母豬存欄增加。2015年以來，美國飼料原料市場保持弱勢格局，美國生豬養(yǎng)殖大型企業(yè)擴產(chǎn)在加速。可見飼料價格對生豬產(chǎn)業(yè)的作用不容小覷。