安心目標(biāo)是教育金規(guī)劃的基礎(chǔ)

宮雪

為了保證教育金來源的確定性，教育金規(guī)劃應(yīng)遵循專屬賬戶、強(qiáng)制儲蓄、長期復(fù)利、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等原則。同時，教育金需以現(xiàn)金形式給付，資金要保本穩(wěn)健。

教育是自人類文明誕生起就存在的永恒課題。時至今日，為人父母者仍把孩子的教育視為頭等大事。然而，隨著優(yōu)質(zhì)教育成本的提升，教育支出在家庭消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比重也在攀升。如果不能根據(jù)家庭的實(shí)際情況合理規(guī)劃教育金，父母對孩子教育的美好期望將難以實(shí)現(xiàn)，甚至將成為家庭的負(fù)擔(dān)。那么，從理財角度看，教育金規(guī)劃的思路及適合中產(chǎn)及小康家庭的教育金規(guī)劃方案是什么？

教育金規(guī)劃從保障資金來源做起

進(jìn)行理財規(guī)劃的前提是確立目標(biāo)，以終為始，先做目標(biāo)的定性分析，而后做定量分析。教育金規(guī)劃的目標(biāo)分為兩個層次：一是滿足剛性的教育金需求，稱為安心目標(biāo)；二是滿足彈性的教育金需求，稱為開心目標(biāo)。

安心目標(biāo)是底線的教育金安排，是確定時間點(diǎn)、確定金額的現(xiàn)金需要。只有當(dāng)“一定要有的”教育金萬無一失時，才能安心。開心目標(biāo)是希望達(dá)到的美好愿望，若能實(shí)現(xiàn)固然開心，不能實(shí)現(xiàn)也不會太沮喪。

最寫意的人生就是規(guī)劃好剛性需求，然后安心地實(shí)現(xiàn)各種夢想。教育金規(guī)劃的優(yōu)先級目標(biāo)應(yīng)是安心目標(biāo)，因此這里重點(diǎn)探討安心目標(biāo)的教育金規(guī)劃。

目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過程中有哪些不確定性？通常，教育金有兩個來源：一是現(xiàn)有資金，即現(xiàn)在所擁有的儲蓄；二是未來收入，即預(yù)期的收入，需要用時間慢慢兌現(xiàn)。現(xiàn)有資金和未來收入分別存在不同的財務(wù)風(fēng)險，需采取有效的措施加以防范，如下表所示。

為保證教育金來源的確定性，教育金規(guī)劃應(yīng)遵循專屬賬戶、強(qiáng)制儲蓄、長期復(fù)利、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等原則。同時，教育金需以現(xiàn)金形式給付，資金要保本穩(wěn)健。這些原則對于安心目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來說缺一不可。

它代替工作收入，帶來教育階段的現(xiàn)金流

教育金規(guī)劃是一個整體規(guī)劃，內(nèi)容涉及收入保障和資產(chǎn)保全。

從人身保障的角度來看，正常情況下，自然可以實(shí)現(xiàn)未來收入；但在異常情況下，教育保險能夠代替工作收入實(shí)現(xiàn)預(yù)定的儲蓄目標(biāo)，并帶來教育階段的現(xiàn)金流，這是教育保險區(qū)別于其他投資儲蓄方式的獨(dú)特之處。

從資產(chǎn)保全的角度來看，人壽保險通過延遲消費(fèi)、保全財產(chǎn)、指定給付和指定受益人的設(shè)計，成為一種高效率、低成本、易操作的財產(chǎn)安排。

很多家庭在選擇教育保險時存在“收益過低”的顧慮。從投資的角度而言，教育保險的確不是收益最佳的工具。但從理財?shù)慕嵌葋砜矗鸢竻s不同。

在復(fù)雜多變的金融市場里，投資面臨波動。且非金融專業(yè)出身的家庭理財者，通過純投資的方式進(jìn)行教育金規(guī)劃，可能存在投入精力不足、被市場噪聲干擾、缺乏專業(yè)性導(dǎo)致投資失誤等問題，使得教育金這一剛需難以得到保障。

中產(chǎn)和小康家庭在實(shí)現(xiàn)教育金規(guī)劃的安心目標(biāo)時，應(yīng)設(shè)定合理的預(yù)期收益率，平衡風(fēng)險與收益的關(guān)系，因為它的目的是為未來的教育提供可抵御通脹的穩(wěn)定現(xiàn)金流。關(guān)于保險的收益評價技術(shù)指標(biāo)，建議用內(nèi)含報酬率（IRR）做參考。IRR是使投資項目的凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率?？梢詫⑼袠I(yè)的基準(zhǔn)投資收益率進(jìn)行對比，評估一個項目是否值得投資。幫客戶挑選教育金保險時，筆者會告知客戶方案的IRR，并與銀行基準(zhǔn)利率或CPI數(shù)據(jù)做對比，評估所選保險的收益水平，供客戶考量。

每個教育金規(guī)劃方案都應(yīng)是“私人訂制”

基于教育金規(guī)劃的特點(diǎn)和原則，為中產(chǎn)及小康家庭制訂方案應(yīng)參考家庭的實(shí)際需要和財務(wù)狀況。

小康家庭 醫(yī)生劉女士與創(chuàng)業(yè)者丈夫有一個3歲的女兒。小康生活看似穩(wěn)定，但家庭消費(fèi)較高，結(jié)余較少，劉女士希望有更多準(zhǔn)備應(yīng)對孩子的教育需求和不時之需。

方案：“保障型保險+定期教育金儲蓄”，利用保障型保險組合保障家庭的未來收入；通過投保月交型教育險，幫助家庭建立“先存后花”的財務(wù)制度，積累一筆可在孩子高中至大學(xué)教育階段靈活使用的教育金。

中產(chǎn)家庭 高先生是某公司高管，妻子是全職太太，大兒子17歲，小女兒2歲。家庭生活富裕，但有高額貸款。高先生希望以后無論生意如何，都能給孩子一個安穩(wěn)的生活。

方案：“傳統(tǒng)教育金+傳統(tǒng)年金”，這種領(lǐng)取金額固定的產(chǎn)品組合，內(nèi)含報酬率為2.33%（20年）～3.59%（80年），看似不高，但優(yōu)勢是復(fù)利的終身鎖定和這份自然契約的類信托功能。此外，該計劃是確定利益型的產(chǎn)品組合，沒有添加萬能理財賬戶，為的是保證未來領(lǐng)取現(xiàn)金流的專屬性和保單的免稅功能。

如今女兒年幼，關(guān)心女兒的高先生說：“今天，我在保險公司為女兒存下一筆錢，可能是教育金，也可能是婚嫁金。未來她離開父母后、受委屈時有一筆完全屬于自己的錢可以隨意‘揮霍，不用考慮所謂的夫妻共同財產(chǎn)，因為它只屬于我的女兒?！?/p>

家庭的多樣需求及需求的主次等，都是規(guī)劃教育金方案的重要決定因素。理財者的心理習(xí)慣、風(fēng)險偏好、決策方式、財務(wù)狀況等，是制訂方案要考慮的因素。沒有萬能的方案，也沒有一勞永逸的方案。當(dāng)理財者的家庭成員結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)收入狀況等發(fā)生改變時，理財顧問要對其新想法及時跟進(jìn)，從而提出教育金規(guī)劃的調(diào)整方案。