淺論國(guó)有權(quán)益性基金的存在模式

南京聯(lián)合產(chǎn)權(quán)（科技）交易所有限責(zé)任公司 戴靈靈

淺論國(guó)有權(quán)益性基金的存在模式

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國(guó)有權(quán)益性基金是為了更好的解決小微企業(yè)的融資難題。但是國(guó)有權(quán)益性基金應(yīng)該是以什么模式來(lái)發(fā)揮出作用呢？在文中為了對(duì)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行解答，從實(shí)際情況出發(fā)，就國(guó)有權(quán)益性基金的存在模式進(jìn)行了分析，以期可以更好的為國(guó)有權(quán)益性基金的作用發(fā)揮提供借鑒。

國(guó)有權(quán)益性基金 模式 作用

近年來(lái)，南京市政府為了鼓勵(lì)扶持小微企業(yè)，特別是小微科技型企業(yè)的發(fā)展，幫助解決企業(yè)融資困難的問(wèn)題，成立了不少國(guó)有權(quán)益型基金，例如科技創(chuàng)新投資基金、小微企業(yè)應(yīng)急互助基金、小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)貸基金等。這類基金的實(shí)質(zhì)實(shí)際上是通過(guò)改變以往政府的財(cái)政補(bǔ)貼的方式，采取更加靈活、積極的形式對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行服務(wù)，是政府服務(wù)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的新模式、新方法。

一、傳統(tǒng)的基金存在模式

以往的政府性基金是采取設(shè)立專門(mén)的基金公司，委托相關(guān)基金管理公司進(jìn)行運(yùn)營(yíng)的模式。這種模式有著明顯的優(yōu)勢(shì)：

(一)產(chǎn)權(quán)明晰，符合現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)

一般是由財(cái)政局先出資國(guó)有資產(chǎn)管理平臺(tái)公司，然后以國(guó)有資產(chǎn)管理平臺(tái)公司名義再設(shè)立公司，是單純的國(guó)有企業(yè)?；鸸咀鳛槠髽I(yè)法人，按照國(guó)有企業(yè)的規(guī)則進(jìn)行管理，財(cái)務(wù)核算清晰透明。

(二)基金公司性質(zhì)為國(guó)有企業(yè)，直接歸屬于國(guó)資委領(lǐng)導(dǎo)

每年需報(bào)送相關(guān)報(bào)表、快報(bào)，安排年終審計(jì)等，利于國(guó)有資產(chǎn)管理；年終決算分別報(bào)送財(cái)政與國(guó)資委，便于政府比較、核對(duì)。

(三)稅務(wù)管理清晰，依法按章納稅，不存在特殊形式

然而，在新的市場(chǎng)條件下，政府新基金成立基金公司也有它的局限性：

1、不能反映出財(cái)政專項(xiàng)資金的特點(diǎn)

作為國(guó)有企業(yè)的基金公司，受到《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》的約束，必須保證國(guó)有資產(chǎn)不流失。而財(cái)政專項(xiàng)資金往往不負(fù)擔(dān)這種義務(wù)。

2、只適合省、市財(cái)政的單獨(dú)出資的情況

因?yàn)槭?、市?guó)資委下面有直屬的國(guó)有資產(chǎn)管理平臺(tái)公司，方便管理。而實(shí)際狀況下，往往要求區(qū)縣（開(kāi)發(fā)區(qū)）財(cái)政也相應(yīng)出資，從層級(jí)上來(lái)說(shuō)就沒(méi)法理順出資關(guān)系。

3、必須有專門(mén)的基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)作，基金管理費(fèi)的負(fù)擔(dān)較大

一般國(guó)有權(quán)益性基金屬于非盈利性，不適合支出過(guò)大的基金管理費(fèi)，相對(duì)會(huì)影響基金的運(yùn)營(yíng)效果。

二、新市場(chǎng)條件下，國(guó)有權(quán)益性基金的任務(wù)

新形勢(shì)下，國(guó)有權(quán)益型基金的任務(wù)一般有以下三種：第一是以往政府的財(cái)政補(bǔ)貼的變形，采取改補(bǔ)貼為權(quán)益性資金的模式，投資風(fēng)險(xiǎn)性較大；第二是一種特殊的保證金，是為了和合作的金融機(jī)構(gòu)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也就是補(bǔ)償基金，需要通過(guò)財(cái)政不斷補(bǔ)充資金；第三是天使投資基金，直接面對(duì)的是初創(chuàng)型企業(yè)或者是政府目前希望大力扶持的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)很大，投資本金很容易損失。

三、國(guó)有權(quán)益型基金的新模式

新成立的國(guó)有權(quán)益型基金應(yīng)該采取委托國(guó)有企業(yè)專戶管理、專賬管理的存在模式。這樣做有如下優(yōu)勢(shì)：

(一)基金成立手續(xù)簡(jiǎn)單，性質(zhì)明確

成立時(shí)，只要政府批文，出臺(tái)相關(guān)基金管理辦法，成立基金管理委員會(huì)，確定委托的國(guó)有企業(yè)，由國(guó)有企業(yè)在銀行開(kāi)戶，財(cái)政將資金劃入即宣告成立。托管企業(yè)對(duì)基金進(jìn)行專戶管理，專賬核算，所選擇的銀行負(fù)責(zé)對(duì)相關(guān)賬戶協(xié)助監(jiān)管，保證了基金的獨(dú)立性和安全性。

(二)出資方可由省、市、區(qū)縣（開(kāi)發(fā)區(qū)）財(cái)政等多方組成，靈活多樣

區(qū)縣（開(kāi)發(fā)區(qū)）財(cái)政可以積極參與基金籌集，支援區(qū)縣（開(kāi)發(fā)區(qū)）內(nèi)小微科技企業(yè)成長(zhǎng)，能夠充分利用資金杠桿，享受省市財(cái)政資金的配套服務(wù)。

(三)基金管理費(fèi)負(fù)擔(dān)較輕，運(yùn)作方式靈活

企業(yè)一般不需要額外的人力、物力支持就能夠運(yùn)作基金。而企業(yè)通過(guò)基金的運(yùn)作往往能夠擴(kuò)大本身經(jīng)營(yíng)和影響力，對(duì)企業(yè)本身的服務(wù)對(duì)象能夠給予額外的服務(wù)。同時(shí)企業(yè)對(duì)基金收取的管理費(fèi)相對(duì)較少，能夠達(dá)到雙贏的效果。

(四)基金的日常運(yùn)營(yíng)可以不適用于國(guó)有資產(chǎn)的日常監(jiān)督

根據(jù)會(huì)計(jì)定義，企業(yè)實(shí)際不負(fù)擔(dān)相應(yīng)的成本和收益，因此不確認(rèn)為資產(chǎn)，不應(yīng)并入企業(yè)本身的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。所以無(wú)論在賬務(wù)和報(bào)表上，基金都獨(dú)立于企業(yè)報(bào)表之外，就不適用于國(guó)資委的日常國(guó)有資產(chǎn)管理，只需要定期向財(cái)政報(bào)送基金運(yùn)營(yíng)報(bào)告。

這種運(yùn)營(yíng)模式在某些方面有部分局限性，但是在具體操作中我們可以通過(guò)合理的辦法進(jìn)行解決，以發(fā)揮其作用。

1、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

基金使用的是企業(yè)的賬戶，具體運(yùn)營(yíng)時(shí)相關(guān)稅收也并入企業(yè)處理，包括發(fā)票、相關(guān)增值稅等，同時(shí)，基金又因?yàn)檫M(jìn)行專賬核算，不并入企業(yè)本身的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而使得稅務(wù)申報(bào)與企業(yè)本身的賬目無(wú)法統(tǒng)一，缺乏勾稽關(guān)系，存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

這樣在具體操作中，由托管企業(yè)履行國(guó)有權(quán)益型基金的稅務(wù)代扣代繳義務(wù)，同時(shí)定期對(duì)稅務(wù)部門(mén)做好稅務(wù)說(shuō)明和解釋工作。稅務(wù)部門(mén)也可以配合出臺(tái)相關(guān)政策，對(duì)國(guó)有權(quán)益型基金的廣泛應(yīng)用做出相應(yīng)服務(wù)。

2、基金的資金監(jiān)管問(wèn)題

由于基金的資金屬于財(cái)政專項(xiàng)資金，因此在基金管理辦法中往往明確規(guī)定了使用范圍，而基金由于本身的特殊性，使用時(shí)有一定的周期性，一般不會(huì)占用全部資金，會(huì)有較大的閑置時(shí)間，閑置資金日常只能在專戶上，無(wú)法選擇利率較高的存款形式，產(chǎn)生額外收益，導(dǎo)致基金的相關(guān)收益會(huì)更低，對(duì)基金的保值增值有較大影響，進(jìn)一步削弱盈利性。

3、國(guó)資委對(duì)基金的日常監(jiān)管問(wèn)題

由于基金不在托管企業(yè)的賬務(wù)和報(bào)表中體現(xiàn)，因此不適用于國(guó)資委的日常監(jiān)管。

基金的日常監(jiān)管可以通過(guò)要求托管企業(yè)進(jìn)行日?；疬\(yùn)營(yíng)報(bào)告實(shí)現(xiàn)。對(duì)基金的特別監(jiān)管可以從財(cái)政局、審計(jì)局這條線進(jìn)行加強(qiáng)。另外，應(yīng)該對(duì)基金的所起到的效果進(jìn)行考核，而不僅僅是針對(duì)基金的盈利的績(jī)效考核。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，新成立的國(guó)有權(quán)益型基金應(yīng)該采取委托國(guó)有企業(yè)專戶管理、專賬管理的存在模式。這種模式既能保證基金的獨(dú)立性和特點(diǎn)，又能突破傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)的桎梏，更好的為政府扶持小微企業(yè)，符合政府服務(wù)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新的精神。

[1]李艷春.國(guó)有控股、基金持股與公司績(jī)效[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2012

[2]方賡.江蘇省政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金效率研究[J].勞動(dòng)保障世界,2015, （30）:5-9