企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的研究

倪文維

摘要：所謂的企業(yè)集團(tuán)，即是指多個(gè)企業(yè)的聯(lián)合體，其中母公司以控股、參股等形式，通過(guò)資金管理和企業(yè)運(yùn)行的橋梁將集團(tuán)的成員企業(yè)有機(jī)組合在一起，發(fā)揮著“航空母艦”式的集團(tuán)效應(yīng)。然而，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，企業(yè)集團(tuán)中反復(fù)上演“航空母艦沉沒(méi)”的悲劇，近至南京斯威特、巨人集團(tuán)、德隆集團(tuán)，遠(yuǎn)至雷曼公司、安然和中航油新加波公司等等，讓我們不得不對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題予以重視并進(jìn)行研究，此文即包含了對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的研究以及相應(yīng)對(duì)策的提出。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) ；財(cái)務(wù)問(wèn)題；對(duì)策

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理是集團(tuán)管理的基本手段，它是在出資者所有權(quán)及企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，它是以母公司與成員公司之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系和資本關(guān)系為紐帶，是以實(shí)現(xiàn)母公司與子公司整體利益最大化為目標(biāo)，以母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的約束、檢查或糾正為手段而形成的若干要素的有機(jī)結(jié)合?？偟膩?lái)說(shuō)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理是母公司與子公司之間復(fù)雜的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)，而在這個(gè)復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中往往存在著很多問(wèn)題，需要我們進(jìn)行進(jìn)一步探討。

一、對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題進(jìn)行研究的意義

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，國(guó)家的經(jīng)歷發(fā)展水平早已不局限于國(guó)內(nèi)各地區(qū)的比較，更為重要的是在世界范圍內(nèi)本國(guó)的發(fā)展情況。而放眼世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展規(guī)模已逐步成為衡量一個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和發(fā)展水平的重要標(biāo)志之一，國(guó)家與國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)質(zhì)從某種程度上而言已成為各國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)之間的彼此較量。而企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理在企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展方面發(fā)揮著至關(guān)重要甚而至于是決定性的作用。因此，對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的研究不僅對(duì)于企業(yè)集團(tuán)本身，甚至對(duì)于國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高都具有重大意義。

二、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)存的問(wèn)題

雖說(shuō)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理在本國(guó)經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮著重要的作用，但是不可避免的，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理仍存在許多問(wèn)題：

（一）投資與融資管理問(wèn)題

由于證券行業(yè)的不成熟，企業(yè)集團(tuán)的資金需求很難得到完全的滿足，因此需要通過(guò)投資和融資來(lái)獲取企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行所需要的資金，然而，在企業(yè)集團(tuán)投資與融資的過(guò)程中，存在著許多問(wèn)題。比如說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)融資多采取銀行借款的方式，但是，由于各子公司之間互相擔(dān)保造成企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部舉債規(guī)模的盲目擴(kuò)大，最終造成資產(chǎn)失調(diào)。而在投資方面，由于企業(yè)集團(tuán)公司的多元化，其投資模式也多采取多元的方式，但是由于統(tǒng)一管理以及科學(xué)推算的缺失，這種多元的投資體系不僅不能為公司增加收益，反而會(huì)造成公司財(cái)務(wù)分散，競(jìng)爭(zhēng)力下降，甚至出現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)危機(jī)。

（二）企業(yè)集團(tuán)管理模式問(wèn)題

企業(yè)集團(tuán)中的母公司充當(dāng)資金、資源等的總體調(diào)控者的作用，而子公司負(fù)責(zé)通過(guò)自主經(jīng)營(yíng)提高盈利能力獲取收益來(lái)維護(hù)整個(gè)集團(tuán)的收益。而這其中，又存在母公司與子公司集權(quán)與分權(quán)的問(wèn)題。有些企業(yè)集團(tuán)權(quán)力過(guò)度集中于母公司手里，由母公司對(duì)子公司進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)控，形成“一刀切”的局面，導(dǎo)致子公司失去部分自主權(quán)，而其中更是有部分母公司過(guò)分將子公司統(tǒng)一化，使其無(wú)法實(shí)現(xiàn)個(gè)性發(fā)展，阻礙子公司收益活動(dòng)的進(jìn)行，影響整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。而有些企業(yè)集團(tuán)又過(guò)多的讓子公司掌握權(quán)力，由于各子公司的差異，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)難以形成一個(gè)有機(jī)的整體，資源無(wú)法得到做高效的配置，最終引發(fā)管理危機(jī)。

（三）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理問(wèn)題

雖說(shuō)在企業(yè)集團(tuán)中母公司處于統(tǒng)一管控的地位，但是，事實(shí)上，由于成員公司個(gè)數(shù)偏多，資金也難以進(jìn)行集中管理，這就導(dǎo)致了母公司無(wú)法準(zhǔn)確掌控和及時(shí)了解子公司資金流向以及整體的資金狀況，使資源管理存在風(fēng)險(xiǎn)。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，這種集體掌控的缺乏也導(dǎo)致了資金利用效率不高的問(wèn)題，資源的分散致使企業(yè)集團(tuán)無(wú)法掌握閑置資金，無(wú)法將其作用發(fā)揮到最大化。與此同時(shí)，由于子公司與母公司的財(cái)產(chǎn)交匯僅存于年度匯報(bào)或者季度匯報(bào)，這導(dǎo)致母公司對(duì)子公司資金狀況掌握不及時(shí)，并且，在子公司向母公司進(jìn)行財(cái)務(wù)匯報(bào)的過(guò)程中，存在有做假賬，虛假報(bào)數(shù)的情況等，導(dǎo)致母公司對(duì)子公司的財(cái)產(chǎn)掌握存在偏差。這些問(wèn)題的存在都給企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理形成了極大的阻礙，因此要進(jìn)行及時(shí)處理。

三、針對(duì)存在問(wèn)題提出的解決措施

面對(duì)國(guó)際企業(yè)集團(tuán)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)現(xiàn)存問(wèn)題的解決才是我國(guó)企業(yè)集團(tuán)提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，因此，根據(jù)上文提出的我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理存在的部分問(wèn)題，我認(rèn)為有以下解決措施：

（一）加強(qiáng)投資與融資的管理與控制

通過(guò)對(duì)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)存問(wèn)題的分析，了解到我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)在投資和融資領(lǐng)域仍存在著十分重大的問(wèn)題，這些問(wèn)題的存在導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金成分失調(diào)。因此，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)集團(tuán)各子公司的投資和融資的管理和控制，刻不容緩。具體來(lái)說(shuō)，可以分為這幾個(gè)方面：首先應(yīng)當(dāng)對(duì)各子公司的融資渠道和融資數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范，由此可以避免債務(wù)規(guī)模失控的問(wèn)題。其次，應(yīng)該將子公司的部分投資資金進(jìn)行集中管理，由此可以避免投資項(xiàng)目的過(guò)度分散并解決由此產(chǎn)生的資金利用效率問(wèn)題。而后，應(yīng)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目機(jī)型科學(xué)的預(yù)測(cè)，由此可以避免由盲目投資造成的資源浪費(fèi)與流失問(wèn)題。只有從這幾個(gè)方面對(duì)企業(yè)集團(tuán)的投資和融資方式進(jìn)行改善，才能更好地使企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)利用效率更大化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）實(shí)行集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的管理模式

在我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)體系中，企業(yè)集團(tuán)管理模式的不合理是造成母公司無(wú)法對(duì)子公司進(jìn)行有效管理的重要原因，因此也是導(dǎo)致母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)無(wú)法進(jìn)行有效管理的重要原因。上文提到，無(wú)論是過(guò)度的集權(quán)或是過(guò)度的分權(quán)都不利于企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。因此，將兩者進(jìn)行有機(jī)結(jié)合才是最好的管理方法。具體而言，是指，在母公司進(jìn)行統(tǒng)一管理的同時(shí)，各子公司保留一定的自主權(quán)力。將各公司資本的一部分由母公司集中操控，但是又要保留一部分資金供子公司進(jìn)行個(gè)性運(yùn)營(yíng)。母公司雖然要起到總體控制的作用，但是又不能采取“一言堂”模式，應(yīng)當(dāng)給予子公司足夠的提出建議的權(quán)利，以此來(lái)避免母公司由于過(guò)度集權(quán)而造成的決策失誤問(wèn)題。因此，采取集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的管理模式，是企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行更好的財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)之一。

（三）采取更加嚴(yán)格的資金管理模式

在問(wèn)題三中提到，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)由于母公司對(duì)子公司資金流向掌握過(guò)少，以及母公司對(duì)子公司賬目了解的不清晰，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)中存在許多資金問(wèn)題，其中包括資金去向不明、資金的利用效率不能達(dá)到最大化等。因此，采取更加嚴(yán)格的資金管理模式對(duì)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)是十分必要的。而這個(gè)“嚴(yán)格”應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在兩個(gè)方面，首先，母公司應(yīng)當(dāng)確立明確的子公司資金流向匯報(bào)制度，并且匯報(bào)周期不能太長(zhǎng)，以此來(lái)保證母公司對(duì)子公司資金信息的及時(shí)掌握，方便母公司進(jìn)行資金的總體調(diào)控。其次，母公司應(yīng)當(dāng)對(duì)子公司上報(bào)材料的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)，避免出現(xiàn)由于虛假報(bào)賬而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理障礙的問(wèn)題?？傮w來(lái)說(shuō)，只有嚴(yán)格進(jìn)行資金管理，才能使企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理更加順利的進(jìn)行。

四、總結(jié)

雖然本篇文章分析的知識(shí)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中會(huì)遇到的若干問(wèn)題中的其中幾個(gè)，但不可否認(rèn)這幾個(gè)問(wèn)題也是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題中最重要最關(guān)鍵的幾個(gè)，這些問(wèn)題的解決，將會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)乃至我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展起到舉足輕重的作用。當(dāng)然，除此之外，在企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)日益重要的今天，著手于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的其他問(wèn)題及其相應(yīng)對(duì)策的研究也是十分必要的。只有不斷地在競(jìng)爭(zhēng)中求進(jìn)步，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能在世界經(jīng)濟(jì)體制中屹立不倒！

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