業(yè)績(jī)預(yù)增和漲價(jià)主線仍是風(fēng)口

金一平

業(yè)績(jī)預(yù)增和漲價(jià)主線仍是風(fēng)口

金一平

滬指近期成交額已經(jīng)在2000億以上，持續(xù)1周多，而創(chuàng)業(yè)板的旱地拔蔥，表明市場(chǎng)的全面反攻在即。而監(jiān)管層表態(tài)直接融資等同于IPO是誤解，讓市場(chǎng)對(duì)股票供給的預(yù)期更加明確。對(duì)于已經(jīng)處于趨勢(shì)向上的品種如周期股而言：順勢(shì)而為，價(jià)值投資當(dāng)?shù)?，低估值自然是主流。而?chuàng)業(yè)板的大漲，主要是國家隊(duì)買了創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，疊加“大眾創(chuàng)業(yè)、大眾創(chuàng)新”的再次升溫，激勵(lì)了超跌創(chuàng)業(yè)板個(gè)股崛起。但仔細(xì)分析國家隊(duì)的創(chuàng)業(yè)板持倉情況，有業(yè)績(jī)有估值是明顯的特征。由此，業(yè)績(jī)預(yù)增和漲價(jià)主線依然是當(dāng)前最明顯的風(fēng)口。國務(wù)院27日印發(fā)《強(qiáng)化實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》，里面提到：深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，全面實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，加快新舊動(dòng)能接續(xù)轉(zhuǎn)換等。由此推斷周期股和創(chuàng)業(yè)板的個(gè)股都有機(jī)會(huì)，值得均衡配置。筆者建議關(guān)注以下3個(gè)方面:

一、中小創(chuàng)：由于年內(nèi)以來不少個(gè)股跌幅較大，不少個(gè)股已經(jīng)凸顯價(jià)值，機(jī)會(huì)總是跌出來的。因?yàn)橹行?chuàng)的賺錢效應(yīng)不明顯，不少個(gè)股即便優(yōu)質(zhì)，也漲幅有限，甚至下跌，前期500多家小票的跌停留下了心理陰影。后期中小創(chuàng)反彈普漲后，必然出現(xiàn)分化。那么小票的可持續(xù)性機(jī)會(huì)在哪里呢？選好板塊是關(guān)鍵。里面提到了幾個(gè)板塊值得關(guān)注和跟蹤，具體個(gè)股就結(jié)合估值和前景。比如：（一）人工智能：科大訊飛、科大智能等；（二）互聯(lián)網(wǎng)+：5G+游戲傳媒+互聯(lián)網(wǎng)金融、在線旅游等，具體如：中興通訊、網(wǎng)宿科技、完美世界、華策影視、騰邦國際等。（三）中國制造2025：中國制造的改造升級(jí)，都將促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。如：機(jī)器人、東方國信、東土科技、鼎漢技術(shù)等。

二、周期股：當(dāng)前我國的供給側(cè)改革初顯成效，鋼鐵、煤炭等行業(yè)整體盈利性較好，精選估值低的。再如稀土產(chǎn)品價(jià)格上漲持續(xù)的預(yù)期。再如化工品種的漲價(jià)；以及原材料價(jià)格上漲帶來的機(jī)會(huì)。這些品種價(jià)值投資和趨勢(shì)投資融合的典范，回調(diào)或依然是不錯(cuò)的買入機(jī)會(huì)。后期建議持續(xù)關(guān)注：有色、焦炭、鋼鐵、稀土、化工等漲價(jià)預(yù)期。相關(guān)個(gè)股如：云南銅業(yè)、西山煤電、南鋼股份、北方稀土、魯西化工、益生科技等。

三、券商+租售同權(quán)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，滬指成交額連續(xù)一段是時(shí)間在2000億以上，往往券商有一波上漲行情。并且6月份券商數(shù)據(jù)造好，市凈率處于歷史相對(duì)低位。除了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以及融資融券等，后期IPO和并購等都能增加券商的業(yè)務(wù)收入，結(jié)合業(yè)績(jī)和股票彈性，可關(guān)注：東方證券、山西證券、國金證券、中信證券等；住建部稱將立法明確租售同權(quán)，此舉意義較大，影響面較廣，地產(chǎn)關(guān)注租賃同權(quán)的龍頭如世聯(lián)行、昆百大A、萬科A等。