如何化解“中小僵尸企業(yè)”迷局

郭俊良

大連市城建局排水處

如何化解“中小僵尸企業(yè)”迷局

郭俊良

大連市城建局排水處

目前對于“僵尸企業(yè)”相信大家并不陌生，近幾年處置“僵尸企業(yè)”連同供給側(cè)改革經(jīng)常見諸于報端、電視及網(wǎng)絡(luò)等，2017年國資委繼續(xù)要完成300戶“僵尸企業(yè)”處置任務(wù)，完成500戶特困企業(yè)專項治理。然而這些全部針對大型國有企業(yè)以及產(chǎn)能過剩得鋼鐵、煤炭、有色金屬、船舶制造等大型企業(yè)進行的，很少有人把目光投向與這些大型企業(yè)遭遇和困境相同的中小企業(yè)，也就是“中小僵尸企業(yè)”。本文作者根據(jù)10余年中小企業(yè)財務(wù)工作經(jīng)驗，深刻剖析了“中小僵尸企業(yè)”的形成原因，治理困境以及解決方法等內(nèi)容。

中小僵尸企業(yè)；危害；化解難題；解決方法

一、首先我們來看看什么是“中小僵尸企業(yè)”？

“中小僵尸企業(yè)”是指已停產(chǎn)、半停產(chǎn)、連年虧損、資不抵債，主要靠政府補貼和銀行續(xù)貸維持經(jīng)營的中小企業(yè)?！爸行〗┦髽I(yè)”不同于因問題資產(chǎn)陷入困境的問題企業(yè)，能很快起死回生?！爸行〗┦髽I(yè)”的特點是“吸血”的長期性、依賴性，他們一般連續(xù)虧損3年以上，本身已無“造血”功能，即使短時間注入大量資金，也無法使其擺脫虧損得局面。這類企業(yè)一般為民營企業(yè)，成立時間10年以上，有一定的規(guī)模(尚未達到大型企業(yè)規(guī)模)，曾經(jīng)經(jīng)歷飛速的發(fā)展，幾乎都擁有屬于自己使用權(quán)的土地和所有權(quán)的廠房，目前尚有部分國內(nèi)國外市場，但已經(jīng)嚴重不能滿足產(chǎn)能需求，也就是產(chǎn)能嚴重過剩，或者所生產(chǎn)的產(chǎn)品利潤率極低，不足以支付利息等費用。這部分企業(yè)絕大多數(shù)都是傳統(tǒng)生產(chǎn)加工或者是代工行業(yè)，他們的產(chǎn)品一直沒有更新?lián)Q代，企業(yè)也沒有進行轉(zhuǎn)型升級或轉(zhuǎn)型未獲成功，目前處于產(chǎn)品或行業(yè)的低端，所生產(chǎn)的產(chǎn)品大部分屬于波士頓矩陣中的“瘦狗產(chǎn)品”。

二、“中小僵尸企業(yè)”形成得原因？

“僵尸企業(yè)”的成因較為復(fù)雜，宏觀經(jīng)濟環(huán)境，產(chǎn)業(yè)所處生命周期，企業(yè)自身管理能力和技術(shù)水平等都是其成因之一。“中小僵尸企業(yè)”的形成原因與大型“僵尸企業(yè)”既有相同之處，也有其獨特之處。大型“僵尸企業(yè)”的形成原因，主要是地方政府與國有企業(yè)的重復(fù)建設(shè)、大規(guī)模經(jīng)濟刺激、寬松的信貸政策，以及在中國經(jīng)濟飛速發(fā)展后遭遇金融危機，從而造成產(chǎn)能嚴重過剩，最終導(dǎo)致連續(xù)大規(guī)模虧損所形成的。而“中小僵尸企業(yè)”則主要是由于中國經(jīng)濟高速發(fā)展造就的一批有一定經(jīng)濟和資產(chǎn)實力的中小企業(yè)，然而在世界經(jīng)濟危機和中國產(chǎn)能嚴重過剩的時代，由于一部分企業(yè)無法進行轉(zhuǎn)型升級或者破產(chǎn)倒閉，而又有相關(guān)的資產(chǎn)進行抵押，可以通過財務(wù)數(shù)據(jù)造假、擔保保證等手段得到銀行貸款，從而導(dǎo)致企業(yè)雖然連續(xù)的虧損，但是卻是“僵”而不“死”，最終成為典型的“中小僵尸企業(yè)“。

三、中小僵尸企業(yè)存在得危害？

1.“中小僵尸企業(yè)”大都存在拖欠工資、不繳納或少繳納社會保險和公積金的行為，職工的切身利益得不到保障，因此職工工作積極性不高，生產(chǎn)效率低下，產(chǎn)品次品率很高，加之不飽和生產(chǎn)，使得單位生產(chǎn)成本很高，產(chǎn)品銷售單價不高，最終生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有利潤，從而導(dǎo)致公司經(jīng)營惡性循環(huán)。同時由于長期拖欠職工工資、不繳納保險會激化企業(yè)和員工之間的矛盾。由于其他盈利企業(yè)也紛紛效仿，參照少繳或不繳保險，因此增加了社會的不安定因素，造成政府相關(guān)部門管理困難。

2.綁架銀行，造成資金的浪費。由于“中小僵尸企業(yè)”通過財務(wù)數(shù)據(jù)造假等手段，不斷的增加銀行貸款，最終造成資不抵債。然而銀行也在平衡自身利益，一旦僵尸企業(yè)退出市場，對銀行而言，就意味著貸款風險的兌現(xiàn)，也意味著內(nèi)部嚴格問責的兌現(xiàn)。特別是在“擔保鏈”背景下，這種風險會被成倍放大，這顯然也是銀行所不愿看到的。因此，銀行寧愿被綁架，從而造成大量的資金浪費在不產(chǎn)生效益的企業(yè)身上，而不能真正用在需要資金的企業(yè)身上。這不僅浪費了這部分資金的機會成本，同時會造成銀行管理者和國家金融機構(gòu)對市場的研判，最終導(dǎo)致政策的制定出現(xiàn)偏差。

3.易形成不良競爭，擾亂國內(nèi)國際市場。“中小僵尸企業(yè)”搶占了其他健康企業(yè)的資源與機會，缺失主動創(chuàng)新、提高效率的動力，還會產(chǎn)生劣幣驅(qū)逐良幣的效應(yīng)，破壞了市場優(yōu)勝劣汰的機制和公平競爭的環(huán)境。目前有些行業(yè)仍處在低于平均成本進行銷售的惡性競爭中，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的大部分企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。整個行業(yè)產(chǎn)品供過于求，產(chǎn)品價格回落，好企業(yè)的效益也難以保障，企業(yè)發(fā)展創(chuàng)新后勁不足，最終不景氣波及到整個行業(yè)。整個行業(yè)的低迷，加之價格低于市場成本價格，在進出口貿(mào)易方面就容易產(chǎn)生貿(mào)易摩擦，近期全球有三分之一的調(diào)查針對中國，與這也有相當大的關(guān)系。中國商務(wù)部貿(mào)易救濟調(diào)查局局長王賀軍認為，貿(mào)易摩擦多發(fā)由多方面因素造成，既有歧視性規(guī)則的原因，也與中國貿(mào)易“大而不強”、靠量大價低策略取勝有關(guān)。

4. “中小僵尸企業(yè)”一般都為生產(chǎn)企業(yè)，而且是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，因此安全生產(chǎn)問題突出。第一、由于企業(yè)連年虧損，主要管理者的大部分精力都放在了銀行貸款等籌集資金方面，加之企業(yè)會采取減員增效的方法，容易造成管理混亂，具體表現(xiàn)為職權(quán)錯亂，管理失效；責任互相推諉，責任不清，從而導(dǎo)致事故頻發(fā)。第二、企業(yè)沒有足夠的資金進行設(shè)備的維護和更新?lián)Q代，有時勞保用品都無法按時發(fā)放，在安全保護措施不到位和設(shè)備不安全因素增多的情況下，造成事故頻發(fā)。第三、由于企業(yè)效益不高，導(dǎo)致員工精神懈怠，加之員工流動性大、培訓(xùn)等相關(guān)工作跟不上，也是事故頻發(fā)的原因之一。事故頻發(fā)不僅給死傷者本身及家庭和社會都帶來了沉重的負擔，也相應(yīng)的加大了企業(yè)的運營成本。事故頻發(fā)與當今社會提倡以人為本的社會理念背道而馳。

5.浪費社會資源，由于這部分企業(yè)已經(jīng)沒有轉(zhuǎn)型升級的動力和潛能，加之落后的管理，使得生產(chǎn)效率極低，大量土地、資金、原材料、勞動力等社會資源被無效占用，造成生產(chǎn)要素配置扭曲，社會資源整體利用效率降低。

6.“中小僵尸企業(yè)”為數(shù)眾多，拖累市場活力。通過國家統(tǒng)計局在2003年和2011年發(fā)布的大中小微型企業(yè)劃分方法，將中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫2005-2013年的數(shù)據(jù)經(jīng)行統(tǒng)計分類發(fā)現(xiàn)，雖然“大型僵尸企業(yè)”在大型企業(yè)中所占的比例較高，但“中小企業(yè)僵尸企業(yè)”的數(shù)量卻占絕對優(yōu)勢，絕大多數(shù)僵尸企業(yè)仍為中小企業(yè)。

四、目前使得“中小僵尸企業(yè)”得到化解的難題是什么？

1.銀行與企業(yè)的互綁：首先是“中小僵尸企業(yè)”綁架了銀行，前文已經(jīng)提及，因“中小僵尸企業(yè)”已經(jīng)資不抵債，只要能夠償付利息，銀行還是會按照良性貸款管理，繼續(xù)提供貸款支持，心甘情愿的“被綁架”；與此同時，銀行同樣的綁架了中小企業(yè)主，這是與大型國有企業(yè)完全不同的。大型國有企業(yè)即使沒有抵押物也很輕松的能夠拿到銀行貸款，然而中小企業(yè)則不同，不僅要提供抵押物，而且要提供中小企業(yè)主的個人擔保，這是目前大部分銀行的潛規(guī)則。一旦企業(yè)無法償還銀行貸款，企業(yè)主及其家人都要承擔連帶責任，也就意味著企業(yè)一旦破產(chǎn)，企業(yè)主及家庭將一無所有。銀行與企業(yè)的這種互綁，是造成中小僵尸企業(yè)“不敢”破產(chǎn)的原因之一。

2.中小企業(yè)主的自身原因：首先涉及的可能是面子問題，一般的企業(yè)主都是白手起家，經(jīng)過十幾、二十余年打拼，在本地區(qū)和本行業(yè)中有一定的影響力，有的則是地方性行業(yè)協(xié)會的頭腦，一旦破產(chǎn)可以說一輩子的積蓄全部付之東流，同時自身的社會地位也會一落千丈。在中國傳統(tǒng)文化中，破產(chǎn)是最折面的事情。通過微信及私下與企業(yè)主的聊天，了解到他們的心里，有的企業(yè)主寧愿選擇跳樓也不愿選擇自己苦心經(jīng)營的企業(yè)破產(chǎn)。其次是生活問題：企業(yè)主由于早期的盈利，均有較高的消費習慣，比如購買豪車、奢侈品、高爾夫和孩子出國留學(xué)等，如果企業(yè)一旦破產(chǎn)，則繼續(xù)較高的消費將不可能。最后則是企業(yè)仍然有訂單，業(yè)主也對企業(yè)抱有一線希望，也就是死馬當活馬醫(yī)，然而他們的主要精力全部放在了尋找救命稻草上，尋找投資者、期待市場好轉(zhuǎn)以及新的銀行貸款上。

3.企業(yè)精神、企業(yè)文化尚在，在十幾年經(jīng)營中，大多數(shù)企業(yè)都形成了不怕困難，吃苦奮斗的企業(yè)精神，特別是企業(yè)中有一批核心人物，他們參與了企業(yè)的創(chuàng)業(yè)，也曾經(jīng)歷過企業(yè)的風風雨雨，他們始終堅持同企業(yè)主同呼吸，共命運。“希望還在，明天會好，一息尚存就別說做不到!” 很多企業(yè)即使深陷困境，也不承認自己是僵尸企業(yè)，對他們來說，寒冷的冬天終有一天會過去，誰熬到最后誰就是勝利者。他們相信在他們的不懈努力下，一定會克服困難，既然“寒冰不能斷流水”，最終也會獲得“枯木又逢春”的美好時刻。因此，誰也不愿先倒下，都在困苦中煎熬，掙扎。

4.政府因素，雖然中小企業(yè)在地方經(jīng)濟中總的分量尚輕，但為數(shù)眾多的企業(yè)加在一起，也是個不小的數(shù)字，特別是對于統(tǒng)計部門進行GDP統(tǒng)計時，中小企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)也大有看頭。因此，他們既不會有太多的扶持政策來幫助中小企業(yè)，也不會出臺破解“中小僵尸企業(yè)”迷局的方法。

5.變現(xiàn)困難：目前中小企業(yè)的資產(chǎn)，主要集中在土地、廠房和設(shè)備上，但由于房地產(chǎn)和其他經(jīng)濟的不景氣，土地和廠房變現(xiàn)較為困難，價值也不是很高，舊設(shè)備的價值就顯得更所剩無幾了。部分企業(yè)主也希望通過資產(chǎn)的變賣來償還部分銀行貸款，以便減少財務(wù)費用的支出，但事實上根本就行不通。變賣的資產(chǎn)的價值還比不上用這些資產(chǎn)在銀行得到的貸款的一半，如果真的變賣資產(chǎn)，那么銀行貸款的窟窿就已經(jīng)堵不住了。因此，資產(chǎn)變現(xiàn)困難常常也是阻礙“中小僵尸企業(yè)”破局的一個重要因素。

五、什么才是破解“中小僵尸企業(yè)”迷局的方法？

對于大型國有企業(yè)國家國資委以及地方政府都出臺了相關(guān)的政策，得到了國家的資金和政策的扶持，僵尸企業(yè)已經(jīng)得到一定的遏制，然而對于“中小僵尸企業(yè)”則尚未有政府及相關(guān)部門和相關(guān)人員給出解決之道。本文作者通過類似企業(yè)財務(wù)相關(guān)經(jīng)驗及對一些類似企業(yè)及企業(yè)主的調(diào)查，提供以下幾種解決方案：

1.人民銀行出臺政策，解綁銀行與企業(yè)主，不再允許以個人全部資產(chǎn)為企業(yè)作捆綁擔保，有限責任公司以公司出資為限。已經(jīng)與企業(yè)主個人簽訂抵押擔保協(xié)議的，給銀行和企業(yè)一段時間進行消化，在一定時限內(nèi)最終達成解除與企業(yè)主的個人擔保抵押協(xié)議。

2.出臺地方破產(chǎn)補貼政策，類似于為地方經(jīng)濟做貢獻的獎勵。也可以像報廢車補貼那樣，給與企業(yè)破產(chǎn)補貼。這種補貼要建立在企業(yè)債權(quán)債務(wù)清楚，并且符合僵尸企業(yè)的規(guī)范，財務(wù)制度健全規(guī)范等先決條件基礎(chǔ)之上。政府相關(guān)部門可先擬定相關(guān)補貼條例，在進行征求意見、深入調(diào)查之后，再進行決策，最終向社會公布實施。在實施過程中，應(yīng)建立事中、事后評估機制監(jiān)督機制。類似于1997年由農(nóng)牧漁業(yè)部門對其在1993-1996年實施的有關(guān)退出計劃進行事后評估，以評判公共資金是否被合理使用。

3.各種行業(yè)協(xié)會發(fā)揮出真正的作用，推進行業(yè)內(nèi)的僵尸企業(yè)進行破產(chǎn)重組、改革創(chuàng)新。有些時候，行業(yè)協(xié)會的作用要大于政府部門，但好多行業(yè)協(xié)會都是在其位而不謀其政。他們只負責收取會費，進行簡單的聯(lián)誼、組織展覽等邊緣化的小活動，基本上不進行或者說沒有能力進行深入行業(yè)現(xiàn)狀的剖析、行業(yè)未來發(fā)展的相關(guān)規(guī)劃、企業(yè)合并重組的布局、行業(yè)內(nèi)部管理規(guī)定的制定等有技術(shù)含量的工作。因此要大大提高行業(yè)協(xié)會的力量，以便使其能做一些真正能為整個行業(yè)帶來推動力的事業(yè)，特別是目前能在解決行業(yè)內(nèi)“中小僵尸企業(yè)”方面起到主導(dǎo)性的作用。

4.企業(yè)自行“脫殼”。為了避免陷入更深的泥潭，企業(yè)應(yīng)想辦法自行“脫殼”。也就是企業(yè)要主動進入資本市場進行“尋親”，以便讓投資者或者投資機構(gòu)能夠認識本企業(yè)，并對本企業(yè)產(chǎn)生興趣，從而以本企業(yè)為出發(fā)點，來進行行業(yè)的整合。

5.整頓金融市場，真正加大力度扶持實體經(jīng)濟，特別是中小企業(yè)，減少整個社會對實體經(jīng)濟的壓榨。目前市場的資金仍然游離于非實體的泡沫經(jīng)濟當中，大家都在玩著錢生錢的游戲，但沒有看到實體經(jīng)濟已經(jīng)快無法支撐巨大的泡沫了。

[1]何帆,朱鶴.《僵尸企業(yè)的主要危害》，《經(jīng)濟研究參考》2016年30期

[2]朱振鑫：《“讓僵尸企業(yè)入土為安”的十種方法》，搜狐財經(jīng) ，http：//business.sohu.com/20160121/n435294864.shtml

[3]聶慧華、江艇、張雨瀟、方明月：《中國僵尸企業(yè)研究報告——現(xiàn)狀、原因和對策》，中國社會科學(xué)出版社

郭俊良,畢業(yè)于東北財經(jīng)大學(xué)，中級會計師，分別在內(nèi)外資企業(yè)擔任財務(wù)經(jīng)理10余年，目前就職于大連市城建局排水處。