我國(guó)中小企業(yè)資金籌集中存在的問(wèn)題及解析

鄧春娟

重慶財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院

我國(guó)中小企業(yè)資金籌集中存在的問(wèn)題及解析

鄧春娟

重慶財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院

改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)以靈活的運(yùn)行機(jī)制和市場(chǎng)適應(yīng)能力，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一支舉足輕重的力量。其在吸收就業(yè)、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、滿足社會(huì)需求、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、推動(dòng)技術(shù)革新、深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革等多方面都發(fā)揮了重要作用，已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分。本文主要研究中小企業(yè)在資金籌集中存在的問(wèn)題及解決措施。

中小企業(yè)；資金籌集；措施

一、企業(yè)籌資的方式

籌資是企業(yè)為了滿足日常經(jīng)營(yíng)、投資、資本結(jié)構(gòu)管理等需求，運(yùn)用一定籌資方式，通過(guò)一定的渠道，獲取所需資金的一種財(cái)務(wù)行為。企業(yè)籌資的基本目的是為了維持企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)籌資方式是指企業(yè)用何種形式取得資金，即企業(yè)取得資金的具體形式。目前，籌資方式主要有以下幾種：1、向金融機(jī)構(gòu)借款，是指企業(yè)向銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)取得資金，可以是長(zhǎng)期，也可以是短期。2、發(fā)行公司債券，由企業(yè)或公司發(fā)行的有價(jià)證券，發(fā)行債券的企業(yè)以債權(quán)為書(shū)面承諾，答應(yīng)在未來(lái)的特定日期，償還本金并按照事先規(guī)定的利率付給利息，是企業(yè)主要籌資方式之一。3、融資租賃，也稱資本租賃或財(cái)務(wù)租賃，是企業(yè)與租賃公司簽訂租賃合同，從租賃公司取得租賃物財(cái)產(chǎn)，通過(guò)對(duì)租賃物的占有、使用取得資金的籌資方式。4、吸收直接投資，是指企業(yè)以投資合同、協(xié)議等形式定向地吸收國(guó)家、法人單位、自然人等投資主體資金的籌資方式。5、發(fā)行股票，股份公司的資本金稱為股本，是通過(guò)發(fā)行股票方式籌集的。

二、我國(guó)中小企業(yè)籌資渠道存在的問(wèn)題

(一)政府缺乏專門的機(jī)構(gòu)來(lái)保障中小企業(yè)的資金籌集

在我國(guó)，很少有專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行及金融機(jī)構(gòu)，在中小企業(yè)貸款方面還是個(gè)盲點(diǎn)，沒(méi)有確切的針對(duì)中小企業(yè)的貸款管理辦法，部分商業(yè)銀行在向中小企業(yè)貸款時(shí)，沒(méi)有相應(yīng)的政策法規(guī)來(lái)參照。我國(guó)目前也沒(méi)有設(shè)立一些專門針對(duì)中小企業(yè)貸款和擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，來(lái)保證對(duì)中小企業(yè)的扶持和幫助，以及對(duì)其提供一些咨詢和指導(dǎo)。

(二)部分企業(yè)管理人員財(cái)務(wù)意識(shí)淡薄

管理者的綜合素質(zhì)、業(yè)務(wù)水平對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都是極為重要的。部分企業(yè)管理者，尤其是一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的管理者，缺乏財(cái)務(wù)管理知識(shí)，在籌資方面，不能準(zhǔn)確的把握資產(chǎn)負(fù)債率這個(gè)指標(biāo)。要么單純的依靠自有資本，不愿意選擇債務(wù)籌資方式，沒(méi)有充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，要么就是過(guò)度依賴債務(wù)籌資，令企業(yè)負(fù)債累累，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)大部分中小企業(yè)籌資渠道狹窄

中小企業(yè)由于其資本規(guī)模較小且產(chǎn)出規(guī)模小，對(duì)市場(chǎng)的影響力有限，一些大企業(yè)可以根據(jù)其自身的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)以及品牌優(yōu)勢(shì)獲得更多的籌資渠道，上市公司可以通過(guò)發(fā)行股票、債券等方式籌集資金，而中小企業(yè)受經(jīng)營(yíng)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理等影響，籌資渠道狹窄。

(四)銀行貸款困難

當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)留下了一些負(fù)面的信息，在這些金融機(jī)構(gòu)看來(lái)，中小企業(yè)管理制度落后、財(cái)務(wù)信息透明度差，經(jīng)常對(duì)財(cái)務(wù)信息弄虛作假，技術(shù)水平低，管理水平不高，在市場(chǎng)上沒(méi)有足夠的競(jìng)爭(zhēng)力，而且沒(méi)有足夠的固定資產(chǎn)來(lái)抵押。同時(shí)，中小企業(yè)信用較差，經(jīng)常拖欠貸款，造成銀行壞賬損失，所以他們不愿意貸款給中小企業(yè)，更傾向于那些名氣較大、品牌更好的大企業(yè)。

三、解決中小企業(yè)籌資難的措施

(一)政府設(shè)立中小企業(yè)委員會(huì)

為了保障中小企業(yè)的權(quán)益，政府設(shè)立專門的中小企業(yè)委員會(huì)，該機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展和籌資提供幫助。宏觀上，可以幫助中小企業(yè)制定符合自身發(fā)展的管理機(jī)制和策略，以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展需求。微觀上，給中小企業(yè)提供一定的技術(shù)支持，使其用科學(xué)的方法和現(xiàn)代的技術(shù)發(fā)展，提高其自身競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)地位，促進(jìn)中小企業(yè)正常穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，政府還應(yīng)健全法律法規(guī)，保障中小企業(yè)委員會(huì)的執(zhí)行力度和強(qiáng)度。另外，政府還應(yīng)給中小企業(yè)提供一定的優(yōu)惠政策，減輕其經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

(二)提高中小企業(yè)管理者經(jīng)營(yíng)水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

一方面不僅需要提高經(jīng)營(yíng)管理者的企業(yè)管理水平，把握產(chǎn)品生命周期，在產(chǎn)品市場(chǎng)飽和前，及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，提高企業(yè)的自身競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者還應(yīng)不斷學(xué)習(xí)，提高自身素質(zhì)，不僅需要熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金融知識(shí)，順應(yīng)時(shí)代潮流，將現(xiàn)代金融知識(shí)運(yùn)用在企業(yè)經(jīng)營(yíng)上，還應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿，使企業(yè)價(jià)值最大化。

(三)合理利用網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，俗稱“P2P”，是現(xiàn)下比較流行的一種籌資方式，具有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司作為中介平臺(tái)， 借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供信息發(fā)布和交易實(shí)現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)， 把借、貸雙方對(duì)接起來(lái)實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求。在借貸過(guò)程中， 資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)， 它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然起步較晚，但發(fā)展迅速，從2009年的9家，到現(xiàn)在的4000多家，已成為一種新型的金融工具。當(dāng)一系列的問(wèn)題平臺(tái)跑路之后，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策，2016 年8月24日出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》明確要求，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。伴隨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的逐漸合法和穩(wěn)定，中小企業(yè)可以選擇一些相對(duì)安全的大平臺(tái)進(jìn)行合作。

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[3]王汀汀，施秋圓，張漫春.中小企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)及其影響因素一一基于生命周期 的視角[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，(5)：68-74.

鄧春娟，1985-，重慶人，工作單位：重慶財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院，研究方向：財(cái)務(wù)管理，高職教育