互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響研究

葉樹(shù)園

工商銀行廣州東城支行

在阿里巴巴余額寶面世以來(lái)，隨后互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的逐漸完善，不僅吸引了越來(lái)越多的大眾關(guān)注，而且互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的種類也越來(lái)越多，成為了當(dāng)下最受追捧的產(chǎn)品，一時(shí)之間，刮起了互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品相繼面世。而當(dāng)余額寶問(wèn)世至今，已有了相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，在此期間也不斷取得良好的佳績(jī)。相比之下，在2015年央行進(jìn)行了數(shù)次降息降準(zhǔn)調(diào)整之后，銀行的活期和定期利率以及各類理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率都有了大幅度的下降，給許多尋求高回報(bào)的銀行投資者帶來(lái)了極大的影響。而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的誕生，更讓許多投資者看到了互聯(lián)金融的巨大優(yōu)勢(shì)潛力，投資者也因此將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品視為了接替銀行的首選。

1、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品總體發(fā)展情況

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以分為三個(gè)階段：首先，是2005年以前，銀行方面通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將其部分業(yè)務(wù)移到了網(wǎng)絡(luò)上，也就出現(xiàn)了網(wǎng)銀盾，在此階段，由互聯(lián)網(wǎng)為其提供技術(shù)支持，但還算不上是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融；其次，是2005年到2013年之間這一時(shí)段，P2P初露鋒芒，第三方支付平臺(tái)的發(fā)展也日漸成熟，無(wú)論是騰訊、百度、京東等運(yùn)營(yíng)已久的互聯(lián)網(wǎng)公司，還是馬云的余額寶，均正式上線推出了各具特色的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品；最后，是2012年以后，國(guó)內(nèi)的各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品獲得了快速發(fā)展，各種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司越來(lái)越多，理財(cái)產(chǎn)品的類型也越來(lái)越豐富。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品余額寶的發(fā)展情況分析

1.2.1 余額寶的資金流向狀況。余額寶，是螞蟻金服旗下的理財(cái)產(chǎn)品，其基金管理人是天弘基金，是一種“T+0”模式的貨幣基金，是我國(guó)國(guó)內(nèi)的首款互聯(lián)網(wǎng)基金產(chǎn)品，也是規(guī)模最大的貨幣基金，余額寶不僅具有理財(cái)?shù)墓δ?，它還能用于購(gòu)物等一系列的消費(fèi)活動(dòng)，1元起購(gòu)。根據(jù)余額寶基金資產(chǎn)組合2015年第四季度的報(bào)告內(nèi)容，余額寶的主要資金流向大致上分為三個(gè)方向：首先，是銀行存款以及結(jié)算備付金，大約占總資金的70%，是余額寶資金的最主要流向；其次，是固定收益投資，大約占總資金的24%；最后，是買入返售金融資產(chǎn)，占據(jù)的比例并不多，大約在5%左右。

1.2.2 余額寶規(guī)模增長(zhǎng)狀況。在種類繁多的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，余額寶的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)最為突出。根據(jù)余額寶2013-2014年各季度的累計(jì)收益情況來(lái)看，其年化收益率最低時(shí)也有5.07%，高時(shí)能達(dá)到6.62%，在同類產(chǎn)品中始終保持著其優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，余額寶的市場(chǎng)份額也有明顯的增長(zhǎng)，在全部貨幣市場(chǎng)基金的所占份額也越來(lái)越高，從66億上漲到了2500億，增長(zhǎng)了接近40倍。

1.2.3 余額寶收益變化情況。自余額寶誕生以來(lái)，其收益率基本上一直維持在3.83%至7.18%之間，收益的高峰期出現(xiàn)在2014年年末左右。在余額寶面世的那段時(shí)間，銀行正處于“錢荒”時(shí)期，資金嚴(yán)重不足，為了放貸，銀行迫不得已在同業(yè)拆借市場(chǎng)支付了更高的成本，之后的幾年時(shí)間，銀行資金慢慢回籠，銀行的貨幣需求也逐漸寬松，余額寶的收益率也受之影響有所下降。隨著余額寶收益率的慢慢下降，將使其逐步回歸到貨幣基金的本質(zhì)。

2、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的沖擊

2.1 起售金額方面

在理財(cái)投資產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻設(shè)定方面，我們不難看出，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品可以說(shuō)是無(wú)門檻、無(wú)限定進(jìn)入，不僅可以以1元進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買，甚至有的產(chǎn)品還出現(xiàn)了0.01元起售的情況，正如我們所看到的微信理財(cái)通等就是這樣的理財(cái)產(chǎn)品，尤其是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的零手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)辦理，更降低了這一準(zhǔn)入限制，使其最大程度地滿足了大眾理財(cái)?shù)男枨?。而作為商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，不僅存在著投資限額過(guò)高的局面，而且審批手續(xù)也相對(duì)繁瑣，據(jù)相關(guān)調(diào)查結(jié)果顯示，我國(guó)的銀行存款中約有75%的金額集中于10%的個(gè)人名下，計(jì)算下來(lái)其余90%的人的平均存款只有1萬(wàn)元左右，而銀行理財(cái)產(chǎn)品的最低起售限額為5元，甚至有的高達(dá)百萬(wàn)，這使許多人被拒之于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的門外，而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品也成為了名符其實(shí)的小眾化產(chǎn)品。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題方面

雖然無(wú)論是何種理財(cái)都存在著必然的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但對(duì)于金融理財(cái)來(lái)說(shuō)，其面臨的不僅是不同種類的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，同時(shí)還因風(fēng)險(xiǎn)的不透明性，使客戶未能及時(shí)有效地掌握收益情況，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也做不到合理規(guī)避。但互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)即使存在著網(wǎng)絡(luò)信息安全的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但卻可以通過(guò)投保對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，而且每日收益與累計(jì)收益可以隨時(shí)進(jìn)行手機(jī)查看，使其在透明化管理中獲得明顯優(yōu)勢(shì)。

2.3 流動(dòng)性方面

在我國(guó)的貨幣市場(chǎng)基金交易中主要實(shí)行的是T+1方式，然而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，由于其可以進(jìn)行墊資理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售，所以實(shí)現(xiàn)T+0交易已經(jīng)成為可能，這使其具備較強(qiáng)的流動(dòng)性，余額寶就可以以這樣的方式進(jìn)行方便快捷的操作。而商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)論是申購(gòu)，還是贖回，手續(xù)都十分繁瑣，而且T+0交易種類更是少之又少，一般采取的多是封閉式理財(cái)管理，使其流動(dòng)性也被弱化。

2.4 收益性方面

據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本可以穩(wěn)定在4%左右。而商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)不同產(chǎn)品種類，其收益率也有所不同，而且一年當(dāng)中的收益率波動(dòng)較大，雖然平均下來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率略高于理財(cái)產(chǎn)品，但如果將流動(dòng)性也加入到評(píng)估范圍內(nèi)，則銀行理財(cái)產(chǎn)品并不具備優(yōu)勢(shì)。

3、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展的策略分析

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展速度之快，使商業(yè)銀行無(wú)論是對(duì)在儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)方面，還是在短期理財(cái)業(yè)務(wù)拓展中，都出現(xiàn)了較為明顯的分流情況，面對(duì)這一嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)該如何做出正確選擇？又將如何在時(shí)代發(fā)展浪潮中占據(jù)一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？這是當(dāng)前商業(yè)銀行亟待思考與解決，并迅速做出調(diào)整的嚴(yán)峻問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊下，必須快速調(diào)整觀念，并清楚認(rèn)識(shí)與把握國(guó)際金融發(fā)展軌跡與趨勢(shì)，使其在全能化趨勢(shì)下靠近國(guó)際銀行的主流業(yè)務(wù)范圍，并逐步完善金融發(fā)展機(jī)制。

3.1 大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)增加業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

中間業(yè)務(wù)指的是經(jīng)客戶委托由商業(yè)銀行代為辦理繳費(fèi)以及收款等事項(xiàng)并從中收取代理費(fèi)用的業(yè)務(wù)。銀行經(jīng)營(yíng)中間業(yè)務(wù)不需要占用內(nèi)部資金，所以，這種業(yè)務(wù)不存在較高的資金風(fēng)險(xiǎn)，可以適當(dāng)發(fā)展，例如，匯兌業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等等。針對(duì)中間業(yè)務(wù)收入在整體收益中的所占比例，在2011年的上半年，五大國(guó)有商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入在整體營(yíng)業(yè)收益中所占的平均比例在20%左右，現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)的銀行中間業(yè)務(wù)在所有業(yè)務(wù)中所占的比例一般都在20%到30%之間，雖然呈現(xiàn)出了遞增的發(fā)展趨勢(shì)，但其發(fā)展速度依然十分緩慢，與西方國(guó)家的銀行相比較的話，仍然存在不小的差距。我國(guó)商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)上依然存在很大的發(fā)展空間，應(yīng)把握好機(jī)遇。

3.2 需加大科技投入，推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

現(xiàn)階段，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品始終具有一定程度的信息安全等風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家相關(guān)機(jī)構(gòu)也逐步頒布了針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)，并對(duì)其實(shí)施了嚴(yán)密的控制和監(jiān)督管理。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)清局勢(shì)，把握好發(fā)展良機(jī)，加大科技投入，推出新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，尋求創(chuàng)新。要在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)達(dá)的時(shí)代快速發(fā)展，運(yùn)用好基于計(jì)算機(jī)技術(shù)的大數(shù)據(jù)處理，詳細(xì)記錄客戶資料，提升工作效率。另外，商業(yè)銀行要整合自身資源優(yōu)勢(shì)以及資金優(yōu)勢(shì)，并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展線上和線下相結(jié)合的業(yè)務(wù)，同時(shí)，結(jié)合線上產(chǎn)品便捷、成本低等優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)出更具有高品質(zhì)的業(yè)務(wù)模式，推出更適應(yīng)市場(chǎng)需求的新的理財(cái)產(chǎn)品。

3.3 注重客戶細(xì)分，提供個(gè)性化服務(wù)

商業(yè)銀行中的大部分理財(cái)產(chǎn)品主要目標(biāo)人群都是一些高收入人群，起購(gòu)金額相對(duì)來(lái)說(shuō)也會(huì)比較高，收入較低的人群難以購(gòu)買。然而，對(duì)于高收入人群來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行所推出的理財(cái)產(chǎn)品無(wú)論是在同時(shí)性上，還是在服務(wù)以及增值空間上，與外資銀行相比都存在明顯的不足。對(duì)于低收入人群來(lái)說(shuō)，又對(duì)他們?cè)O(shè)定了起購(gòu)金額，這種設(shè)限也使很多有理財(cái)需要而無(wú)法滿足起購(gòu)金額的人群逐漸開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向了互聯(lián)理財(cái)產(chǎn)品。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該重視客戶的細(xì)分，同時(shí)，要重新確定市場(chǎng)定位。在面向高收入人群的同時(shí)，也要關(guān)注低收入人群的理財(cái)需求，適當(dāng)降低理財(cái)產(chǎn)品的起購(gòu)金額，推出靈活性強(qiáng)且資金風(fēng)險(xiǎn)低的理財(cái)產(chǎn)品，并以此來(lái)滿足低收入人群的個(gè)性化理財(cái)需求。

結(jié)束語(yǔ)：

綜上所述，面對(duì)新時(shí)期新形勢(shì)出現(xiàn)的新的發(fā)展變化，商業(yè)銀行既迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，但同時(shí)也面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在當(dāng)前開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，不僅能夠贏得新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)還能進(jìn)行進(jìn)一步地資源優(yōu)化配置，由此確保商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)可以在循序漸進(jìn)的全方位改革中煥發(fā)出新活力。

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