綠色金融助力“一帶一路”綠色發(fā)展

◎李秀蘭 白韞雯

綠色金融助力“一帶一路”綠色發(fā)展

◎李秀蘭 白韞雯

本文對“一帶一路”倡議實(shí)施過程中，綠色金融所起到的作用進(jìn)行簡要分析，并對綠色金融及產(chǎn)品在我國的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行梳理。以此為基礎(chǔ)，就“一帶一路”倡議下，如何構(gòu)建綠色金融體系提出了幾點(diǎn)建議，以期為將綠色發(fā)展和生態(tài)文明融入帶路發(fā)展，建設(shè)一條創(chuàng)新、和諧、開放、共享的綠色絲綢之路建言獻(xiàn)策。

一、前言

2013年，國家主席習(xí)近平提出了“一帶一路”倡議，標(biāo)志著我國對外投資和改革開放進(jìn)入一個全新階段。2015年3月，國家發(fā)改委、外交部和商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景和行動》，為“一帶一路”的建設(shè)和發(fā)展提出了長期的綱領(lǐng)性指導(dǎo)和規(guī)劃。文件指出1. http://zhs.mofcom.gov.cn/article/xxfb/201503/20150300926644.shtml，帶路沿線國家資源稟賦各異，經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性較強(qiáng)，彼此合作的潛力和空間很大，應(yīng)以共商共建共享為原則，以政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通為合作重點(diǎn)，構(gòu)建全方位、多層次、復(fù)合型的互聯(lián)互通網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)沿線各國多元、自主、平衡、可持續(xù)發(fā)展。

資金融通是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐和發(fā)展基礎(chǔ)，發(fā)揮著不可替代的橋梁和紐帶作用。據(jù)報道，截至2015年5月底，我國對帶路沿線64個國家和地區(qū)累計實(shí)現(xiàn)各類投資1612億美元，約占中國對外直接投資總額的20%2. http://www.mofcom.gov.cn/article/i/jyjl/l/201507/20150701038027.shtml。2016年，中資企業(yè)對帶路相關(guān)的51個國家非金融類直接投資達(dá)111.2億美元，主要投向新加坡、印尼、印度、泰國、馬來西亞、老撾和俄羅斯等國3. http://www.chinamining.org.cn/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=1 39&id=18498。

“一帶一路”沿線大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后，發(fā)展方式粗放，單位GDP能耗、水耗、臭氧層消耗物質(zhì)是世界平均水平的2倍或以上4. http://news.hexun.com/2015-05-30/176312495.html。帶路沿線也是世界上礦產(chǎn)資源的集中生產(chǎn)區(qū)和消費(fèi)區(qū)，生態(tài)環(huán)境相對脆弱，生態(tài)環(huán)境敏感性較強(qiáng)，對水資源和水環(huán)境的壓力高于世界平均水平，溫室氣體排放量占總排放量的55%以上5. http://www.jd37.com/news/show-157367.html。隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施，中國對帶路沿線的投資愈來愈活躍，投資項目迅猛增加6. http://politics.people.com.cn/n/2015/1113/c70731-27810039.html，且中國對該區(qū)域投資以能源、交通和通信基礎(chǔ)設(shè)施為主，這些項目投資規(guī)模大，建設(shè)周期長，對環(huán)境社會的影響也較大。

綠色金融有助于管控“一帶一路”建設(shè)所帶來的環(huán)境風(fēng)險，以及由此所引發(fā)的社會風(fēng)險。帶路沿線區(qū)域的綠色發(fā)展，不僅要嚴(yán)控末端治理，更要通過金融杠桿從投資前端建立引導(dǎo)和激勵機(jī)制，嚴(yán)格控制污染性投資，動員更多的資金流向綠色、低碳產(chǎn)業(yè)?！耙粠б宦贰背h的實(shí)施為中國，乃至世界經(jīng)濟(jì)和投資結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，為綠色金融提供了一個重要的契機(jī)和平臺。

要實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型，將生態(tài)文明和綠色發(fā)展理念融入“一帶一路”建設(shè)和發(fā)展，建設(shè)一條創(chuàng)新、和諧、開放、共享的綠色絲綢之路是未來五年，甚至更長一段時間內(nèi)中國國家發(fā)展規(guī)劃的重點(diǎn)之一。綠色金融體系的構(gòu)建不僅有助于加快我國經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型，支持生態(tài)文明建設(shè)，也有利于促進(jìn)環(huán)保、新能源、節(jié)能等領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步，加快培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，提升經(jīng)濟(jì)增長潛力。同時也有助于中資企業(yè)在海外投資過程中，采用先進(jìn)的綠色標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)，進(jìn)行負(fù)責(zé)任的投資，減少其海外投資的生態(tài)足跡，為實(shí)現(xiàn)全球可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和《巴黎協(xié)定》總目標(biāo)貢獻(xiàn)力量。

二、綠色金融的內(nèi)涵和在我國的發(fā)展歷程

綠色發(fā)展作為五大發(fā)展理念之一已成為中國國家發(fā)展戰(zhàn)略，并被融入“一帶一路”倡議中，綠色金融也隨之成為金融創(chuàng)新、全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境氣候治理的重要議題，不僅是全球經(jīng)濟(jì)向可持續(xù)與包容性增長轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，也是維持金融市場內(nèi)在彈性和有效性的因素。綠色金融可發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)資源配置、引導(dǎo)資金流向的功能，撬動社會資金流向低耗能、低排放、低污染領(lǐng)域，引領(lǐng)各方資本涌向綠色發(fā)展的新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新產(chǎn)品和新業(yè)態(tài)。因此，綠色金融已成為金融創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方面，是未來金融發(fā)展的趨向，也將成為全球經(jīng)濟(jì)增長的重要動力之一。

（一）綠色金融的涵義和我國綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2015年，聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展會議和巴黎氣候大會共同勾勒出2030年的全球治理模式，各國就推進(jìn)全球具有氣候韌性和環(huán)境、社會與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的道路達(dá)成了政治共識，并為其指明了方向。2016年在中國杭州舉辦的G20會議中，首次將綠色金融納入公報，并強(qiáng)調(diào)環(huán)境社會治理的重要性和多邊開發(fā)金融機(jī)構(gòu)在高質(zhì)量基礎(chǔ)設(shè)施投資中的作用，展現(xiàn)出以G20為代表的國際高級別多邊合作平臺正在形成共同推動綠色金融的共識，致力于改善全球金融治理，從而推動世界經(jīng)濟(jì)的綠色轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

一個包容、可持續(xù)的全球治理模式需要綠色金融和負(fù)責(zé)任投資在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動支持，中國政府已經(jīng)意識到綠色金融的潛能，并將構(gòu)建綠色金融體系寫入中國的國家戰(zhàn)略。過去十年，綠色金融在中國取得了長足的發(fā)展。自2007年，中國銀監(jiān)會陸續(xù)出臺《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》、《能效信貸指引》等政策，在國際上均屬首創(chuàng)。其中2012年2月發(fā)布的《綠色信貸指引》7. http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/docDOC_ReadView/127DE230BC31468B 9329EFB01AF78BD4.html，把落實(shí)綠色信貸政策提升到一個新高度，成為綠色金融發(fā)展的重要節(jié)點(diǎn)。該指引建議金融機(jī)構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色信貸，加大對綠色經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，界定了環(huán)境和社會風(fēng)險的內(nèi)涵和范圍8. 《綠色信貸指引》所稱環(huán)境和社會風(fēng)險是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的客戶及其重要關(guān)聯(lián)方在建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營活動中可能給環(huán)境和社會帶來的危害及相關(guān)風(fēng)險，包括與耗能、污染、無敵、健康、安全、移民安置、生態(tài)保護(hù)、氣候變化等有關(guān)的環(huán)境與社會問題。，并指出“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有效識別、計量、監(jiān)測、控制信貸業(yè)務(wù)活動中的環(huán)境和社會風(fēng)險，建立環(huán)境和社會風(fēng)險管理體系”，提升自身的環(huán)境社會表現(xiàn)。針對境外項目，指引也規(guī)定“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)公開承諾采用相關(guān)國際慣例或國際準(zhǔn)則，確保對擬授信項目的操作與國際良好做法在實(shí)質(zhì)上保持一致”。

隨后，銀監(jiān)會制定了“綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評價指標(biāo)”和綠色信貸統(tǒng)計制度，前者要求金融機(jī)構(gòu)對其綠色信貸實(shí)施情況從定性定量兩個角度涉及23個方面共200多個指標(biāo)進(jìn)行評估，并針對境外項目管理提出了五項基本要求9. 境外投資企業(yè)對項目所在的相關(guān)法律法規(guī)有足夠了解，對其環(huán)境社會風(fēng)險管理有一定經(jīng)驗(yàn)；對擬授信的境外融資項目的環(huán)境社會風(fēng)險實(shí)行全流程管理；金融機(jī)構(gòu)對擬授信項目承諾采用國際通用規(guī)則或準(zhǔn)則；金融機(jī)構(gòu)對擬融資項目的操作與國際良好做法保持實(shí)質(zhì)性一致；對環(huán)境社會風(fēng)險有較大爭議的擬融資項目進(jìn)行獨(dú)立的第三方審核。。《綠色信貸統(tǒng)計制度》則要求金融機(jī)構(gòu)對其支持的環(huán)境、安全等重大風(fēng)險企業(yè)的信貸情況、節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)的貸款情況進(jìn)行統(tǒng)計并報送監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以監(jiān)控其資金流入污染行業(yè)和綠色行業(yè)的具體情況。同時，國家各相關(guān)部委也制定了高污染高耗能行業(yè)清單并定期更新，限制對這些行業(yè)的投融資，以引導(dǎo)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

在“一帶一路”的背景下，中國對外投資迅猛發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在需求和生態(tài)環(huán)境治理壓力日益增長，為綠色金融的發(fā)展提供了空前的機(jī)遇，中國政府越來越意識到綠色金融對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和環(huán)境治理的重要性，并將其逐步融入國家發(fā)展規(guī)劃、法律法規(guī)和各類相關(guān)政策。2015年9月國務(wù)院發(fā)布了《生態(tài)文明體制改革總體方案》10. http://www.mohrss.gov.cn/SYrlzyhshbzb/dongtaixinwen/ shizhengyaowen/201509/t20150922_221177.htm，首次明確提出要建立綠色金融體系。2015年10月，中共中央在對“十三五規(guī)劃”建議中，再次明確提出要發(fā)展綠色金融11. http://www.moa.gov.cn/zwllm/zcfg/flfg/201511/t20151103_4888538.htm。2016年8月31日，由中國人民銀行、財政部、國家發(fā)改委、環(huán)保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），并首次對“綠色金融”和“綠色金融體系”的概念做了詳細(xì)的界定?！兑庖姟分赋?2. http://gongwen.cnrencai.com/yijian/92291.html，“綠色金融”是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運(yùn)營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。而“綠色金融體系”是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)和相關(guān)產(chǎn)品、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關(guān)政策支持經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的制度安排。此外，《意見》提出要進(jìn)一步開展綠色金融領(lǐng)域的國際合作?！兑庖姟返某雠_標(biāo)志著我國從最高戰(zhàn)略層面到各相關(guān)部門已形成高度共識，成為支持我國綠色投融資強(qiáng)有力的政策信號和中資企業(yè)海外綠色投資的重要依據(jù)。

2016年9月，作為會議主席國，中國首次將綠色金融納入第11屆G20峰會議題，本次G20會議首次設(shè)立了綠色金融研究小組，并正式通過首份《G20綠色金融綜合報告》，報告提出了七項供G20和各國政府自主考慮的可選措施，用以提升金融機(jī)構(gòu)動員私人部門綠色投資能力，體現(xiàn)了G20各國有意改善全球金融治理、解決綠色發(fā)展、環(huán)境保護(hù)和氣候變化問題的決心。

（二）綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀

隨著綠色金融在中國的蓬勃興起，綠色債券、綠色保險、綠色股票及其他綠色金融產(chǎn)品（如碳金融）等也取得了突破性的進(jìn)展。2015年底，中國人民銀行發(fā)布公告，在銀行間債券市場推出綠色金融債券，并公布了六大支持項目目錄13. http://finance.qq.com/a/20151222/061773.htm；http://www.56products.com/ Technology/2015-12-23/J9200FH31AJ2DAK4337.html。2016年2月14日國家發(fā)改委發(fā)布了《綠色債券發(fā)行指引》，對“綠色債券”的涵義進(jìn)行了界定，列出了綠色債券現(xiàn)階段重點(diǎn)支持的領(lǐng)域，并規(guī)定了第三方審核要求14. http://www.sdpc.gov.cn/zcfb/zcfbtz/201601/t20160108_770871.html。在這些政策的推動下，綠色債券作為綠色金融體系中服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要工具隆重登場。據(jù)統(tǒng)計，截止2016年10月，中國債券市場上的貼標(biāo)綠色債券規(guī)模已達(dá)1338.3億元（約合194.3億美元）15. http://www.360doc.com/content/16/1202/15/38713655_611325325.shtml。

綠色保險通常指與環(huán)境風(fēng)險管理有關(guān)的各種保險計劃，其實(shí)質(zhì)是將保險作為一種可持續(xù)發(fā)展工具，用以應(yīng)對與環(huán)境相關(guān)的問題，包括氣候變化、生態(tài)環(huán)境污染和破壞等。然而，我國的綠色保險通常指一類特定險種，即“環(huán)境污染責(zé)任保險”（簡稱“環(huán)責(zé)險”）。2007年環(huán)保部與保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險工作的指導(dǎo)意見》，選擇部分環(huán)境危害大、最易發(fā)生污染事故和損失容易確定的行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)，率先開展環(huán)責(zé)險的試點(diǎn)工作。2013年2月，在五年試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，兩個部門進(jìn)一步發(fā)布相關(guān)的政策文件，提出了對其他高環(huán)境風(fēng)險的企業(yè)和行業(yè)開展環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險制度。自此，環(huán)責(zé)險開始呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢，試點(diǎn)區(qū)域和行業(yè)越來越廣，實(shí)施力度也逐步增強(qiáng)。隨著2014年8月保險業(yè)新“國十條”的發(fā)布，以及近幾年綠色金融的興起和發(fā)展，綠色保險作為重要的環(huán)境風(fēng)險管理工具也受到越來越多的關(guān)注和重視。

碳金融泛指服務(wù)于旨在限制和減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的擔(dān)保、咨詢服務(wù)等金融中介活動。我國的碳金融起步較晚，涉及碳金融業(yè)務(wù)的銀行不多，并以為碳排放項目提供信貸融資為主。隨著國際社會應(yīng)對氣候變化行動的深入實(shí)施，中國明確了建立碳市場的規(guī)劃，自2011年起，北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北和深圳七個省市先后被國家發(fā)改委確定為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。2013年6月18日起，七個試點(diǎn)先后啟動運(yùn)行。

2016年1月國家發(fā)改委印發(fā)了《關(guān)于切實(shí)做好全國碳排放權(quán)交易市場啟動重點(diǎn)工作的通知》，對全國碳市場建設(shè)做了統(tǒng)一的部署，要求確保2017年啟動全國碳市場。截止到2016年9月，七個碳市場試點(diǎn)配額現(xiàn)貨累計成交量已達(dá)1.2億噸CO2，累計成交金額超過32億元16. http://news.163.com/16/1101/15/C4Q1CS4N000187V5.html。隨著綠色金融的發(fā)展和全國碳市場的建立，碳金融作為一個重要工具，越來越受到企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的重視，對碳金融相關(guān)配套政策和產(chǎn)品的研發(fā)也逐步開展，如2016年4月，北京環(huán)境交易所牽頭成立了綠色金融專業(yè)委員會碳金融工作組，專門負(fù)責(zé)碳金融相關(guān)工作的研究和推進(jìn)17. http://finance.sina.com.cn/hy/hyjz/2016-05-10/doc-ifxryhhh1863627.shtml。

三、構(gòu)建綠色金融體系的建議

“一帶一路”的目標(biāo)、內(nèi)容和路徑與2030可持續(xù)發(fā)展議程相一致，是國際社會落實(shí)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)和《巴黎協(xié)定》總目標(biāo)的重要平臺之一。國際社會應(yīng)攜手在帶路平臺上把沿線國家生態(tài)環(huán)境保護(hù)、應(yīng)對氣候變化和能源資源利用等行動協(xié)同起來，推進(jìn)和實(shí)現(xiàn)全球綠色發(fā)展。綠色金融是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施，是建設(shè)創(chuàng)新、和諧、共享的綠色絲綢之路的必要手段。在上文梳理我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，我們?yōu)榫G色金融體系的構(gòu)建提出以下幾條建議：

一是在國際層面，積極落實(shí)G20峰會提出的七項建議，推動綠色金融的自愿原則，引導(dǎo)政府、國際組織和私人部門共同促進(jìn)可持續(xù)金融原則、責(zé)任投資原則和其他綠色金融領(lǐng)域的自愿原則，并在國家層面加以引導(dǎo)，鼓勵國內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在其投融資過程中遵守并嚴(yán)格落實(shí)此類原則。

二是政府應(yīng)提供清晰的戰(zhàn)略性政策信號與框架，制定并出臺具體實(shí)施方案和執(zhí)行規(guī)則，細(xì)化《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》相關(guān)規(guī)定，向投資者釋放更加清晰的環(huán)境和經(jīng)濟(jì)政策，以達(dá)到鼓勵綠色投資的目的，引導(dǎo)社會資本進(jìn)入到綠色、低碳行業(yè)。

三是重視能力建設(shè)和建立廣泛的交流平臺，加強(qiáng)政府制定和監(jiān)管環(huán)境政策的能力，提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和私人企業(yè)在綠色投資方面的分析和管理能力，以及綠色金融產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新能力。

四是鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立、完善環(huán)境社會保障制度，提高透明度，健全并改進(jìn)其信息披露和申訴機(jī)制。

（責(zé)任編輯 陳瑩）

● 李秀蘭，創(chuàng)綠研究院研究員。白韞雯，創(chuàng)綠研究院主任、研究員。