在深化改革背景下對(duì)“32號(hào)令”的思考

李甘露（寧夏科技資源與產(chǎn)權(quán)交易所，銀川7 50001）

在深化改革背景下對(duì)“32號(hào)令”的思考

李甘露（寧夏科技資源與產(chǎn)權(quán)交易所，銀川7 50001）

1 深化改革的背景

自我國改革開放以來，經(jīng)濟(jì)逐步飛速發(fā)展，有一些年份的GDP增長率一度超過了10%。然而，我國的經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展卻并不均衡，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”之中，出口與投資都在一路狂奔，而消費(fèi)卻緩慢前進(jìn)。這種不平衡為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。

2010年以來，我國的GDP增長率逐年降低，到2015年已經(jīng)跌至6.9%，工業(yè)增加值增長速度降至5.9%，全國居民人均可支配收入增長率降至8%以下，扣除價(jià)格因素后實(shí)際增長只有7.4%。導(dǎo)致我國經(jīng)濟(jì)增速放緩的主要原因，一是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，國際金融市場劇烈震蕩，這導(dǎo)致我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展處在一個(gè)非常不利的外部環(huán)境之中；二是我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，各種發(fā)展中的深層次矛盾凸顯，主要表現(xiàn)為低端行業(yè)產(chǎn)能過剩與高端行業(yè)有效供給不足。

事實(shí)上，早在上世紀(jì)90年代，我國產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象就已經(jīng)開始凸顯，直到2008年金融危機(jī)爆發(fā)之前，產(chǎn)能過剩加劇發(fā)展，2008年后演變成為一個(gè)非常嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)問題。造成產(chǎn)能過剩的主要原因是經(jīng)濟(jì)體制問題，其中表現(xiàn)突出的是“政企不分”和“產(chǎn)權(quán)不明”。為了實(shí)現(xiàn)GDP增長，地方政府直接干預(yù)，導(dǎo)致了地方國有企業(yè)過度投資，而國有企業(yè)因“負(fù)盈不負(fù)虧”配合政府投資獲得利益，進(jìn)而使大量資本用于重復(fù)性建設(shè)，造成產(chǎn)能過剩。本世紀(jì)以來，為應(yīng)對(duì)通貨緊縮以及不分良莠的發(fā)展高新技術(shù)而制定的投資政策，都是在產(chǎn)能過剩的大火上加了一瓢油，究其根本原因還是在于供給側(cè)與需求側(cè)的不對(duì)稱。

鑒于當(dāng)前社會(huì)矛盾與經(jīng)濟(jì)問題凸顯，黨的十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議上，對(duì)全面深化改革的若干重大問題作出了重要決定。其中就深化國有企業(yè)改革的決策部署，中央和國家層面先后印發(fā)了《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》（中發(fā)〔2015〕22號(hào)）和《關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的若干意見》（國發(fā)〔2015〕54號(hào)）等“1+N”系列文件，要求國企改革與“三去一降一補(bǔ)”、“提質(zhì)增效”、“瘦身健體”、“穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)”等相互關(guān)聯(lián)，指出國企發(fā)展混合所有制是改革的發(fā)展方向之一，同時(shí)提升了產(chǎn)權(quán)市場地位，明確其具備資本市場的屬性。

2 新規(guī)出臺(tái)的意義

為全面深化國有企業(yè)改革，進(jìn)一步規(guī)范國有資產(chǎn)交易， 2016年6月24日，國務(wù)院國資委和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱“32號(hào)令”）， 要求“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓原則上通過產(chǎn)權(quán)市場公開進(jìn)行”。

32號(hào)令就國有產(chǎn)權(quán)交易制定了一些新的舉措，如要求履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)和國有實(shí)際控制企業(yè)的資產(chǎn)交易行為需要進(jìn)場，擴(kuò)大交易范圍，將實(shí)物資產(chǎn)與增資擴(kuò)股從一般性文件要求納入到法規(guī)范疇，并接受監(jiān)督管理，防止國有資產(chǎn)的流失；規(guī)范了信息披露方式，制定預(yù)披露規(guī)則，讓重大產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓以及企業(yè)增資項(xiàng)目交易雙方能夠有更多的時(shí)間進(jìn)行決策；明確將國有產(chǎn)權(quán)交易的“事后監(jiān)管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皠?dòng)態(tài)監(jiān)管”和“實(shí)時(shí)監(jiān)管”，從制定制度、重大審批到選擇交易機(jī)構(gòu)、信息采集分析等環(huán)節(jié)都納入到監(jiān)管范圍；打破了原有的地域壁壘，擴(kuò)大產(chǎn)權(quán)交易的流動(dòng)性，促使資源合理優(yōu)化配置。

這些舉措不僅對(duì)加強(qiáng)國有資產(chǎn)監(jiān)管、深化國資國企改革有著重要的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也對(duì)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)未來的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

3 產(chǎn)權(quán)市場的思辨

在改革政策落實(shí)之后，全國各產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)量都普遍大幅增長，國有企業(yè)增資擴(kuò)股項(xiàng)目也相繼找上門來。32號(hào)令的出臺(tái)為產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)規(guī)范處置國有資產(chǎn)提供了法規(guī)保障，各交易機(jī)構(gòu)紛紛依據(jù)“32號(hào)令”就以往的交易流程做了調(diào)整與更新。改革新政對(duì)產(chǎn)權(quán)行業(yè)而言不僅是新的機(jī)遇，也是新的挑戰(zhàn)，依然要謹(jǐn)慎防范各類風(fēng)險(xiǎn)。為了貫徹改革政策，積極適應(yīng)市場變化，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)不僅要改變工作方法，更應(yīng)該從思想上發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。

首先，國企改革并不是單純的賣股權(quán)、賣資產(chǎn)。國有企業(yè)中的單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，并不能很好地實(shí)現(xiàn)社會(huì)生產(chǎn)資源的有效利用，無法達(dá)到社會(huì)整體效益的最優(yōu)化。在追逐利益最大化的過程中很容易造成企業(yè)的壟斷，拉大社會(huì)貧富差異，導(dǎo)致資源配置的整體效益下降。通過吸收民間資本要讓國企脫胎換骨，使國企股份變得多元化，從表面上看，國有資本的占有率比以前下降了，但是其控制力和影響力并沒有下降。國家可以通過少量的國有資本控制大量的社會(huì)資產(chǎn)，充分發(fā)揮國有資本的杠桿作用，從而實(shí)現(xiàn)供給側(cè)的改革。供給側(cè)的改革并非是走計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的老路，而是在全面尊重市場經(jīng)濟(jì)客觀規(guī)律的前提下，依托現(xiàn)代化技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，使供給側(cè)一方能夠跟得上市場變化的節(jié)奏，為我國經(jīng)濟(jì)提供安全保障和發(fā)展動(dòng)力。所以，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)不僅僅是為了促成產(chǎn)權(quán)交易的完成，同時(shí)也要為國家和企業(yè)把好關(guān)，發(fā)揮有效統(tǒng)籌市場資源的作用，擔(dān)負(fù)起監(jiān)督審核的管理職責(zé)。

其次，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)權(quán)”。利用現(xiàn)代化信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易信息更廣范圍地推送、產(chǎn)權(quán)交易全程電子化以及為監(jiān)管提供交易數(shù)據(jù)并及時(shí)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。但是“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)權(quán)”并不應(yīng)該局限于以上這些工作，更不是單純謀求提升項(xiàng)目的點(diǎn)擊率，而是要著眼于轉(zhuǎn)化率和大數(shù)據(jù)的分析。“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)權(quán)”的實(shí)現(xiàn)要通過信息化的技術(shù)解決現(xiàn)實(shí)交易中存在的管理問題，讓產(chǎn)權(quán)交易更加透明、公開，讓交易各方都能感受到便捷與公平。此外，交易機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)抱以開放兼容的心態(tài)去為實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)市場“四統(tǒng)一”而實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)權(quán)”，各地信息化平臺(tái)不應(yīng)該盲目重復(fù)建設(shè)，產(chǎn)權(quán)行業(yè)的信息化也需要一次“去產(chǎn)能”的改革。百度公司董事長李彥宏曾說過，“互聯(lián)網(wǎng)思維”是根據(jù)用戶的需求去做產(chǎn)品，通過市場變化和用戶的反饋來調(diào)整產(chǎn)品，提供更多免費(fèi)或增值的服務(wù)，并重視用戶的體驗(yàn)。因此，將“互聯(lián)網(wǎng)思維”帶入到“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)權(quán)”的方程式中，是未來產(chǎn)權(quán)行業(yè)發(fā)展的必由之路。

再次，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)需要發(fā)揮資本市場的作用。今日的產(chǎn)權(quán)市場已經(jīng)不再是簡單依靠進(jìn)場交易、政策壟斷，坐等業(yè)務(wù)上門的初級(jí)階段，產(chǎn)權(quán)行業(yè)資本化運(yùn)作的趨勢(shì)已經(jīng)越來越明顯。產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新應(yīng)該著眼于金融業(yè)務(wù)，將引資、融資與產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)相結(jié)合創(chuàng)造更多的附加價(jià)值。2009年12月24日，寧夏銀行設(shè)立了專門從事“伊斯蘭金融”的事業(yè)部，其主打的“伊斯蘭金融”主要特點(diǎn)是不支付利息，而是賦予投資者獲得標(biāo)的資產(chǎn)收益權(quán)利的金融服務(wù)。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，西方國家主流金融體系普遍受到較大沖擊，而“伊斯蘭金融”因其嚴(yán)格禁止投機(jī)行為并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系不但未受影響，反而迸發(fā)出更強(qiáng)的生命力。產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)何不借鑒嘗試下這種金融手段，探索出一條適合產(chǎn)權(quán)市場的資本運(yùn)作路線？

最后，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)要始終保持自主性。2015年8月，《整合建立統(tǒng)一規(guī)范的公共資源交易平臺(tái)工作方案》出臺(tái)，該方案讓不少家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)失去了獨(dú)立性。然而，資本市場與要素市場存在著本質(zhì)上的區(qū)別，作為產(chǎn)權(quán)資本市場的主體，產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保持自己的獨(dú)立性與專業(yè)性。早在2012年5月，寧夏科技資源與產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱“交易所”）就已實(shí)現(xiàn)與寧夏回族自治區(qū)公共資源交易服務(wù)中心對(duì)接。自治區(qū)級(jí)國有產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目進(jìn)場后，在公共資源交易服務(wù)中心和交易所同步掛牌，交易全過程電子化，即交易方式電子化、交易監(jiān)管電子化，交易數(shù)據(jù)共享，項(xiàng)目資料雙向備案。交易所繼續(xù)作為獨(dú)立法人接受自治區(qū)國資委和公共資源管理局的監(jiān)督管理，彼此保持獨(dú)立性，互不隸屬，有效避免了服務(wù)、管理和監(jiān)督職責(zé)不清，監(jiān)管缺位、越位和錯(cuò)位的問題。在整合方式上，始終堅(jiān)持節(jié)約的原則，利用現(xiàn)有條件和資源避免重復(fù)建設(shè)。以上這些做法與經(jīng)驗(yàn)被稱為公共資源平臺(tái)整合建設(shè)的“寧夏模式”，曾在2013年國務(wù)院國資委全國產(chǎn)權(quán)工作會(huì)議上得到時(shí)任國務(wù)院國資委產(chǎn)權(quán)局局長鄧志雄的肯定和推廣。

4 有待探討的問題

眾所周知，“產(chǎn)權(quán)”是指對(duì)財(cái)產(chǎn)的廣義所有權(quán)，它是占有權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)等一組權(quán)利的集合，包括物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各類財(cái)產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)交易按照交易標(biāo)的劃分，可以分為股權(quán)轉(zhuǎn)讓、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓以及物權(quán)轉(zhuǎn)讓。所以從字面意思上看，“產(chǎn)權(quán)”應(yīng)該是個(gè)整體的大的概念。但現(xiàn)實(shí)中，我們的產(chǎn)權(quán)規(guī)章制度普遍將“企業(yè)股權(quán)交易”的概念表述為“企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易”，無形中縮小了“產(chǎn)權(quán)”的范圍。

《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》中明文提到“國有產(chǎn)權(quán)”的轉(zhuǎn)讓實(shí)際上都屬于國有股權(quán)的范疇。而32號(hào)令在增加了實(shí)物資產(chǎn)與增資擴(kuò)股相關(guān)規(guī)定后，將名稱改為《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》，由原來的“國有產(chǎn)權(quán)”改為“國有資產(chǎn)”。但在解釋“國有資產(chǎn)交易行為”時(shí)又將之細(xì)分為“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓”、“企業(yè)增資”和“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”，仍存在“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓”和“資產(chǎn)交易”混用的現(xiàn)象。

（作者為寧夏科技資源與產(chǎn)權(quán)交易所總經(jīng)理）