切實(shí)緩解小微企業(yè)融資難的財(cái)政政策研究

印蓉

摘要：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，隨著銀行控制風(fēng)險(xiǎn)，貸款條件更加嚴(yán)格，小微企業(yè)融資難度不斷加大。文章結(jié)合江蘇省南通市實(shí)際，分析了小微企業(yè)融資難的原因，建議通過創(chuàng)新財(cái)政資源金融化配置、支持融資擔(dān)保體系建設(shè)、引導(dǎo)發(fā)展多元化金融等方式，緩解小微企業(yè)融資難。

關(guān)健詞：小微企業(yè)；融資難；財(cái)政金融政策

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）030-000-01

小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要載體。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，小微企業(yè)面臨著一些突出矛盾，特別是“融資”已成為制約其發(fā)展“瓶頸”。南通是民營經(jīng)濟(jì)大市，研究財(cái)政金融政策，充分發(fā)揮政策效應(yīng)，切實(shí)解決新常態(tài)下小微企業(yè)融資邊緣化的問題顯得十分重要。

一、南通市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）銀行融資喜中有憂

2016年9月底，南通市小微企業(yè)貸款余額為1711億元，同比增長13.6%；比年初增加151億元，增長9.6%，但低于全部貸款平均增幅1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，信用貸款僅占4.3%，銀行還是更愿意為能提供抵押擔(dān)保的小微企業(yè)發(fā)放貸款。

（二）內(nèi)部融資空間有限

小微企業(yè)內(nèi)部融資主要來源于留存收益。目前，小微企業(yè)面臨著原材料和用工成本上升的困境。南通市大部分小微企業(yè)為傳統(tǒng)加工業(yè)，議價(jià)能力弱，無法向下游企業(yè)轉(zhuǎn)移增加的成本，必然影響利潤。

（三）直接融資門檻較高

我國債券、股票融資條件較高，一般小微企業(yè)很難具備資格達(dá)到要求。同時(shí)這兩種方式融資金額往往較大，與大部分小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)不符。南通市的小微企業(yè)很少能通過發(fā)債、上市等方式獲得資金。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）小微企業(yè)信用建立難

一方面，小微企業(yè)財(cái)務(wù)不規(guī)范、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信性，銀行無法對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行有效評(píng)估。另一方面，小微企業(yè)擔(dān)保抵押物有限，特別是科技型小微企業(yè)，擔(dān)保資產(chǎn)匱乏現(xiàn)象更明顯。

（二）社會(huì)信用體系建設(shè)滯后

金融機(jī)構(gòu)存在信息不對(duì)稱的顧慮，即使信用狀況好的企業(yè)有時(shí)也很難通過銀行及資本市場融到足夠的資金。同時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)相對(duì)于小微企業(yè)發(fā)展，數(shù)量偏少，增信擔(dān)保服務(wù)能力不強(qiáng)。

（三）金融體系層次建立不完善

應(yīng)為小微企業(yè)服務(wù)的郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)商行等，實(shí)際上更傾向于給國有、大中型企業(yè)放貸。小微企業(yè)使用資金頻率高、單筆金額較小，評(píng)審成本相對(duì)高，加上銀行考核機(jī)制，信貸員積極性不高。此外，符合小微企業(yè)要求的其他融資方式，如投資基金、創(chuàng)業(yè)投資及各種產(chǎn)權(quán)交易市場等尚未成熟。

三、南通財(cái)政支持小微企業(yè)融資的政策及效果

（一）支持創(chuàng)新小微企業(yè)融資產(chǎn)品

財(cái)政出資設(shè)立1.5億元債權(quán)類融資基金，聯(lián)合銀行推出金融創(chuàng)新產(chǎn)品，通過基金增信，與銀行共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，支持小微企業(yè)融資。從2013年起，先后開展了科技“資金池”貸款、小微企業(yè)“助保貸”、 “創(chuàng)業(yè)貸”、“蘇微貸”等業(yè)務(wù)，累計(jì)為近千戶小微企業(yè)提供融資超40億元，平均成本基準(zhǔn)上浮不到20%。

（二）強(qiáng)化小微企業(yè)擔(dān)保扶持服務(wù)

出臺(tái)促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展的相關(guān)政策，3年來市財(cái)政兌現(xiàn)扶持資金近4000萬元，支持擔(dān)保公司低收費(fèi)、擴(kuò)規(guī)模。設(shè)立億元區(qū)域集優(yōu)直接債務(wù)融資基金，通過基金增信擔(dān)保，成功發(fā)行1.6億元“區(qū)域集優(yōu)”債，為中小企業(yè)直接融資開辟了有效途徑。

（三）運(yùn)用股權(quán)方式支持創(chuàng)業(yè)融資

通過 “政府引導(dǎo)+市場運(yùn)作”，設(shè)立科技、新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，重點(diǎn)滿足初創(chuàng)期和成長期企業(yè)資金需求。開展“投貸?！痹圏c(diǎn)，由政府、銀行、擔(dān)保、創(chuàng)投聯(lián)合運(yùn)作，如企業(yè)不能按期還款，由科技創(chuàng)投公司將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)。

四、財(cái)政撬動(dòng)金融資源支持企業(yè)融資的建議

從南通實(shí)踐看，財(cái)政政策、金融政策聯(lián)動(dòng)，財(cái)政資金與金融工具結(jié)合，是緩解小微企業(yè)融難的有效途徑。針對(duì)政策執(zhí)行中存在問題，借鑒先進(jìn)地區(qū)經(jīng)驗(yàn)，提出以下建議：

（一）完善政策支持體系，強(qiáng)化政策措施落地

1.整合資金政策，提高創(chuàng)新產(chǎn)品運(yùn)作水平。整合專項(xiàng)資金，減少無償補(bǔ)助，采用可持續(xù)的財(cái)政資金資本化運(yùn)作模式，輔以風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保、貼息等方式支持小微企業(yè)發(fā)展。加大現(xiàn)有融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品的宣傳力度，進(jìn)一步完善辦法，優(yōu)化流程，提高政策知曉度，讓更多小微企業(yè)享受政策紅利。

2.加大扶持力度，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償新機(jī)制。支持商業(yè)銀行拓展小微企業(yè)新客戶，加大財(cái)政對(duì)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度。改變風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法，不再對(duì)銀行信用貸款損失逐筆進(jìn)行補(bǔ)償。根據(jù)各銀行信用貸款發(fā)生額，由市財(cái)政按年度給予一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。如，全年為小微企業(yè)提供信用貸款額度達(dá)5000萬元以上的，按信用貸款總額3%的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

（二）探索多種擔(dān)保方式，彌補(bǔ)企業(yè)信用缺陷

1.政府政策性擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合。近期，上海市區(qū)兩級(jí)財(cái)政和部分商業(yè)銀行出資，設(shè)立了首期50億元的政策性融資擔(dān)保基金，支持小微企業(yè)融資?？山梃b上海做法，財(cái)政引導(dǎo)組建政策性再擔(dān)?；穑檬袌鰴C(jī)制放大擔(dān)?；?，支持擔(dān)保公司更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)。

2.支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。通過財(cái)政注資、兼并重組等方式，增大國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本規(guī)模，增強(qiáng)融資擔(dān)保能力。促進(jìn)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，鼓勵(lì)銀行根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力，實(shí)行差別化保證金繳納比例，對(duì)優(yōu)質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)免收保證金。支持國有擔(dān)保公司牽頭設(shè)立小微企業(yè)轉(zhuǎn)貸基金，市場化運(yùn)作，建立轉(zhuǎn)貸應(yīng)急機(jī)制。

（三）引導(dǎo)多元化金融發(fā)展，拓展企業(yè)融資渠道

1.鼓勵(lì)地方金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)。積極鼓勵(lì)農(nóng)商行等降低門檻為小微企業(yè)服務(wù)，探索實(shí)行流轉(zhuǎn)貸、循環(huán)貸，緩解小微企業(yè)“先還后貸”造成的資金周轉(zhuǎn)壓力。積極推動(dòng)建立多層次地方金融體系，支持區(qū)域金融資產(chǎn)交易所、中小企業(yè)融資服務(wù)中心等建設(shè)，為小微企業(yè)提供多樣化的融資服務(wù)。

2.進(jìn)一步激發(fā)民間資本投資熱情。發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，吸引社會(huì)資金、民營資本創(chuàng)業(yè)投資。借鑒“西湖模式”，聯(lián)合財(cái)政、銀行、社會(huì)資金，設(shè)立“小企業(yè)集合債權(quán)信托基金”，通過銀行向社會(huì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，做大基金規(guī)模。由政府、銀行、信托等組成評(píng)定委員會(huì)，對(duì)符合條件的小微企業(yè)提供債權(quán)融資。在此基礎(chǔ)上，探索通過設(shè)置期權(quán)、增加贖回機(jī)制等方式，賦予企業(yè)靈活掌握融資規(guī)模自主權(quán)，激勵(lì)企業(yè)改善經(jīng)營狀況，增強(qiáng)社會(huì)資本的投資興趣。

參考文獻(xiàn)：

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