綠色金融助力綠色發(fā)展思路初探

徐 艷 顧江源 劉 娟 李 洋

(中環(huán)聯(lián)合(北京)認(rèn)證中心有限公司，北京 100029)

綠色金融助力綠色發(fā)展思路初探

徐 艷 顧江源 劉 娟 李 洋

(中環(huán)聯(lián)合(北京)認(rèn)證中心有限公司，北京 100029)

處于供給側(cè)改革引領(lǐng)新常態(tài)下的中國(guó)面臨經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的矛盾亟待解決，發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。綠色金融作為一種市場(chǎng)化的制度安排，有助于撬動(dòng)社會(huì)資本將資金流向環(huán)境質(zhì)量提升的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，是實(shí)現(xiàn)環(huán)境管理的有力工具。但當(dāng)前綠色金融的開(kāi)展停留于研究和試點(diǎn)階段，缺乏一套具備實(shí)操性的理論體系。本文借鑒綠色金融相關(guān)的環(huán)境審計(jì)、環(huán)境會(huì)計(jì)、保險(xiǎn)、稅收等相關(guān)概念及其思路，為綠色金融工作的開(kāi)展提供參考。

綠色資產(chǎn)；外部成本內(nèi)部化；自然資源資產(chǎn)負(fù)債表；資產(chǎn)價(jià)值貨幣化；綠色發(fā)展

新《環(huán)境保護(hù)法》的實(shí)施表明我國(guó)環(huán)境執(zhí)法力度日益趨于嚴(yán)格，2016年環(huán)保領(lǐng)域改革深入推進(jìn)，全面開(kāi)展環(huán)境保護(hù)督查，強(qiáng)化督政問(wèn)責(zé)。日益趨嚴(yán)的環(huán)保督查表明中央環(huán)保督政問(wèn)責(zé)力度加大，環(huán)保問(wèn)責(zé)的覆蓋范圍正向基層不斷延伸。我們當(dāng)前面臨的嚴(yán)峻的環(huán)境治理問(wèn)題，已不僅是一個(gè)環(huán)境的末端治理問(wèn)題，其實(shí)質(zhì)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題[1]。

2015年9月，中共中央、國(guó)務(wù)院在《生態(tài)文明體制改革總體方案》中首次明確提出“要建立我國(guó)的綠色金融體系”。2016年3月，全國(guó)兩會(huì)通過(guò)的《“十三五”規(guī)劃綱要》中，也明確提出要“建立綠色金融體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券，設(shè)立綠色發(fā)展基金”。2016年8月，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，構(gòu)筑了新形勢(shì)下中國(guó)綠色金融發(fā)展的頂1層設(shè)計(jì)。通過(guò)金融手段引導(dǎo)環(huán)境管理，豐富完善我國(guó)環(huán)境保護(hù)的金融手段體系，加大生態(tài)建設(shè)、環(huán)境治理的投入，以提升環(huán)境質(zhì)量、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會(huì)效益的協(xié)調(diào)發(fā)展為最終目的。

生態(tài)環(huán)境質(zhì)量的改善，不僅要依靠強(qiáng)有力的末端治理措施，也要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用。通過(guò)運(yùn)用一系列金融手段，將社會(huì)資本引向綠色產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)資源有效配置，從而提升環(huán)境資源生態(tài)效率，最終實(shí)現(xiàn)“綠水青山就是金山銀山”的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

1 綠色資產(chǎn)概念

綠色資產(chǎn)是指自然人、企業(yè)、國(guó)家擁有或者控制的能以貨幣或者準(zhǔn)貨幣來(lái)計(jì)量收支的具備綠色屬性的有形和無(wú)形的資產(chǎn)。有形綠色資產(chǎn)主要指實(shí)物資產(chǎn)，影響有形綠色資產(chǎn)大小的不僅是實(shí)物的數(shù)量，還有實(shí)物的質(zhì)量，如等量的Ⅰ類水體可直接作為生活或工業(yè)用水，而Ⅴ類水體不但不能直接利用，還需投入治理后方可使用，他們包含的綠色資產(chǎn)的價(jià)值各不相同；無(wú)形綠色資產(chǎn)主要是環(huán)境管理的水平和效率，比如一個(gè)企業(yè)環(huán)境管理水平和效率高的話，其發(fā)生環(huán)境污染事故的可能性就比較小，所以其無(wú)形綠色資產(chǎn)的價(jià)值就高。

2 理論基礎(chǔ)

2.1 環(huán)境外部成本內(nèi)部化

外部性是一個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)他人福利施加的一種未在市場(chǎng)交易中反映出來(lái)的影響[2]。通過(guò)金融手段可以有效解決環(huán)境負(fù)外部性，有利于加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)。目前，銀行業(yè)的“赤道原則”以及國(guó)內(nèi)許多證券交易所要求上市公司披露環(huán)境信息等要求，通過(guò)抑制污染性投資來(lái)實(shí)現(xiàn)將部分環(huán)境外部性內(nèi)生化的目的。

在實(shí)際操作過(guò)程中，由于環(huán)境資源本身特性以及綠色產(chǎn)業(yè)投資周期較長(zhǎng)等的原因，導(dǎo)致環(huán)境外部性的內(nèi)化有一定困難，致使“綠色”投資不足。在綠色金融領(lǐng)域，通過(guò)增信和擔(dān)保、優(yōu)惠貸款、利率補(bǔ)貼和項(xiàng)目補(bǔ)貼等手段，可以改善綠色項(xiàng)目經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的回報(bào)率。

2.2 生命周期理論

生命周期是“從搖籃到墳?zāi)埂?Cradle-to-Grave)的整個(gè)過(guò)程。生命周期評(píng)價(jià)(Life Cycle Assessment，LCA)是對(duì)一個(gè)產(chǎn)品系統(tǒng)的生命周期中輸入、輸出及其潛在環(huán)境影響的匯編和評(píng)價(jià)[3]。綠色產(chǎn)品或綠色服務(wù)的生命周期，著手于產(chǎn)品設(shè)計(jì)端，從原材料投入、生產(chǎn)制造、銷售，售后服務(wù)到消費(fèi)者使用、產(chǎn)品報(bào)廢處理或回收全過(guò)程考慮產(chǎn)品或服務(wù)的環(huán)境影響。

3 綠色金融助力綠色發(fā)展思路初探

3.1基于政策引導(dǎo)，積極利用各種金融手段，逐步形成綠色金融市場(chǎng)

《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》強(qiáng)調(diào)“必須建立吸引社會(huì)資本投入生態(tài)環(huán)境保護(hù)的市場(chǎng)化機(jī)制”。國(guó)務(wù)院辦公廳[2014]69號(hào)文件提出“一行三會(huì)會(huì)同有關(guān)部門(mén)研究支持環(huán)境服務(wù)業(yè)發(fā)展的金融政策”。目前，全球綠色金融活動(dòng)主要支持包括節(jié)能、清潔能源、污水處理、可持續(xù)的水資源等在內(nèi)的行業(yè)。其中，歐洲通過(guò)綠色信貸、綠色基金、綠色債券等綠色金融手段，每年在節(jié)能領(lǐng)域產(chǎn)生的價(jià)值約2000億歐元[1]。綠色金融手段在市場(chǎng)化機(jī)制下的合理應(yīng)用有利支持了許多國(guó)家的環(huán)境治理及改善、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)等。但與此同時(shí)，也要注意加強(qiáng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的分析能力，識(shí)別和量化環(huán)境因素可能產(chǎn)生的信用和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更有效地將環(huán)境外部性內(nèi)部化。

3.2 從產(chǎn)品或服務(wù)全生命角度考慮各項(xiàng)成本

將生命周期概念與環(huán)境會(huì)計(jì)信息相結(jié)合，不僅要考慮產(chǎn)品生產(chǎn)的直接成本，人力、設(shè)備等方面，也要將產(chǎn)品或服務(wù)生命周期各階段導(dǎo)致的環(huán)境質(zhì)量下降帶來(lái)的環(huán)境成本納入到現(xiàn)有環(huán)境會(huì)計(jì)系統(tǒng)中，以全面反映產(chǎn)品或服務(wù)的真實(shí)成本。

將產(chǎn)品原材料采購(gòu)、生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售、回收處置過(guò)程貫穿產(chǎn)品生命周期過(guò)程，結(jié)合產(chǎn)品或服務(wù)的環(huán)境屬性(即各種污染物處置情況或達(dá)標(biāo)要求)，構(gòu)建產(chǎn)品的環(huán)境成本會(huì)計(jì)核算模型。但在具體操作過(guò)程中，外部環(huán)境成本在多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)和有多大比例可以轉(zhuǎn)化為內(nèi)部環(huán)境成本，取決于環(huán)境法規(guī)的完善程度及環(huán)境會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的可操作程度[4]。

3.3 資產(chǎn)價(jià)值貨幣化

《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》提出探索編制自然資源資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部實(shí)行自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)，建立生態(tài)環(huán)境損害責(zé)任終身追究制。因此，要摸清以生態(tài)環(huán)境質(zhì)量和自然資源資產(chǎn)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的“綠色資產(chǎn)”。

以森林資源為例，作為有形資產(chǎn)，通過(guò)出售可以獲得價(jià)值；但同時(shí)，森林資源提供的凈化空氣、涵養(yǎng)水源、碳匯等功能，不僅改善環(huán)境，還能創(chuàng)造價(jià)值。以水資源為例，不僅要考慮水資源的數(shù)量，還應(yīng)該考慮水資源的質(zhì)量，如等量的Ⅰ類水體可直接作為生活或工業(yè)用水，而Ⅴ類水體不但不能直接利用，還需投入資金治理后方可使用，他們包含的“綠色資產(chǎn)”各不相同，因而他們的價(jià)值在經(jīng)濟(jì)方面存在著質(zhì)的差異。所以應(yīng)充分考慮自然資源的質(zhì)與量，將其價(jià)值貨幣化，研究估值標(biāo)準(zhǔn)，折算出其“綠色資產(chǎn)”，便于統(tǒng)一核算和審計(jì)[4]。核心就是確定一個(gè)“零值(即基準(zhǔn)值)”，在此基礎(chǔ)上評(píng)估環(huán)境資產(chǎn)價(jià)值，根據(jù)其綠色程度將無(wú)形的環(huán)境質(zhì)量貨幣化。但目前，尚缺乏一套明確的指標(biāo)評(píng)價(jià)體系。

此外，通過(guò)評(píng)估、確權(quán)，強(qiáng)調(diào)要明確綠色資產(chǎn)的歸屬權(quán)。

3.4 環(huán)境稅

現(xiàn)行排污費(fèi)制度規(guī)定，納稅人排放應(yīng)稅大氣污染物或者水污染物的濃度值低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)50%的，減半征收環(huán)境保護(hù)稅。相較之下，依據(jù)《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法》，將于2018年1月1日起開(kāi)征的環(huán)境稅設(shè)立了一檔“減排稅收減免”，即：納稅人排放應(yīng)稅大氣污染物或者水污染物的濃度值低于國(guó)家和地方規(guī)定的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)百分之三十的，減按百分之七十五征收環(huán)境保護(hù)稅。納稅人排放應(yīng)稅大氣污染物或者水污染物的濃度值低于國(guó)家和地方規(guī)定的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)百分之五十的，減按百分之五十征收環(huán)境保護(hù)稅[5]。征收環(huán)境稅不僅貫徹了我國(guó)“誰(shuí)污染誰(shuí)治理”環(huán)保原則，更有利于充分調(diào)動(dòng)企業(yè)主動(dòng)降低污染物排放的積極性。

3.5 環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)

2015年，全國(guó)共發(fā)生突發(fā)環(huán)境事件330起[6]，事故現(xiàn)場(chǎng)及其周邊的受害者權(quán)益無(wú)法得到保障，無(wú)人承擔(dān)環(huán)境修復(fù)成本?！渡鷳B(tài)文明體制改革總體方案》中提到“完善對(duì)節(jié)能低碳、生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目的各類擔(dān)保機(jī)制，加大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償力度。在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度”[7]。在國(guó)內(nèi)積極推行環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)制度，一方面，有利于提升環(huán)境事故受害者的補(bǔ)償力度，另一方面，在采礦、冶煉、危險(xiǎn)品運(yùn)輸?shù)雀唢L(fēng)險(xiǎn)行業(yè)建立強(qiáng)制性的綠色保險(xiǎn)制度也有利于避免環(huán)境事故演變?yōu)榈胤截?cái)政壓力和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。

3.6 構(gòu)建公開(kāi)的環(huán)境信息數(shù)據(jù)平臺(tái)，共享數(shù)據(jù)

目前，我國(guó)不同種類自然資源資產(chǎn)的實(shí)物量、質(zhì)量狀況等方面的環(huán)境信息分散在不同政府職能部門(mén)中，基礎(chǔ)的環(huán)境信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)不健全，存在數(shù)據(jù)缺失的同時(shí)，數(shù)據(jù)獲取難度也相對(duì)較大[8]。各部門(mén)之間協(xié)調(diào)難度較大，也難以判斷信息數(shù)據(jù)的有效性。

環(huán)保部門(mén)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者進(jìn)行數(shù)據(jù)共享，可有利于避免產(chǎn)生信息不對(duì)稱的問(wèn)題。與此同時(shí)，環(huán)境信息的定期公開(kāi)，有助于降低投資者在環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資的“搜索成本”?！蛾P(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》中也明確提出：逐步建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度。

環(huán)境信息披露，不僅可以強(qiáng)化企業(yè)額承擔(dān)環(huán)境與社會(huì)責(zé)任，更有利于減少對(duì)污染性項(xiàng)目的投資，增加對(duì)綠色項(xiàng)目的投資。

要支持第三方機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)和環(huán)保部門(mén)公布的環(huán)境數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、加工，提供信息解讀、建立環(huán)境信息平臺(tái)服務(wù)等。

4 小 結(jié)

環(huán)境金融是環(huán)境管理的有效工具。通過(guò)政策性的引導(dǎo)，加以政策鼓勵(lì)，有效管理綠色金融市場(chǎng)的發(fā)展(包括監(jiān)管)。用貨幣或準(zhǔn)貨幣的形式表現(xiàn)綠色資產(chǎn)、盤(pán)活綠色經(jīng)濟(jì)，同時(shí)要在綠色發(fā)展的過(guò)程中注重管理(包括監(jiān)管)和獎(jiǎng)懲。本文借鑒環(huán)境審計(jì)、環(huán)境會(huì)計(jì)等的已有經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)前綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀，探索開(kāi)展綠色金融的工作思路。在此基礎(chǔ)上，利用環(huán)境金融，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，進(jìn)行環(huán)境管理，實(shí)現(xiàn)環(huán)境治理，實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。

[1]馬駿.中國(guó)綠色金融發(fā)展與案例研究[M].中國(guó)金融出版社，2016.

[2]保羅 薩繆爾森.經(jīng)濟(jì)學(xué) (第 16版)[ M ].華夏出版社，1999：267.

[3]楊建新等.產(chǎn)品生命周期評(píng)價(jià)方法及應(yīng)用[M].氣象出版社，2002

[4]王立彥.環(huán)境成本核算與環(huán)境會(huì)計(jì)體系[J].經(jīng)濟(jì)科學(xué)，1998(6)：53-63.

[5]中國(guó)人大網(wǎng).中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法(2016年12月25日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十五次會(huì)議通過(guò))[EB/OL].http：//www.npc.gov.cn/npc/xinwen/2016-12/25/content_2004993.htm，[2016-12-25]

[6]人民網(wǎng).環(huán)保部：2015年全國(guó)發(fā)生突發(fā)環(huán)境事件330起 重大事件3起[EB/OL].http：//society.people.com.cn/n1/2016/0413/c1008-28273359.html?=89778?6C，[2016-04-13]

[7]中國(guó)政府網(wǎng).中共中央 國(guó)務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》[EB/OL].http：//www.gov.cn/guowuyuan/2015-09/21/content_2936327.htm，[2015-09-21]

[8]翟延文.淺析資源環(huán)境審計(jì)的問(wèn)題和對(duì)策[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí)，2017(3)：137.

《環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展》2017年擬重點(diǎn)選題

2017年本刊緊緊圍繞中國(guó)共產(chǎn)黨第十八屆六中全會(huì)精神和《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》要求，切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，以全面建成小康社會(huì)、全面深化改革、全面依法治國(guó)、全面從嚴(yán)治黨的戰(zhàn)略布局為統(tǒng)領(lǐng)，重點(diǎn)以深化生態(tài)文明體制改革和加快建立生態(tài)文明制度體系，改善環(huán)境質(zhì)量，綠色發(fā)展和建設(shè)美麗中國(guó)為議題，策劃選題，以期為“十三五”綠色環(huán)保新藍(lán)圖落地實(shí)施建言獻(xiàn)策。

2017年擬重點(diǎn)選題：綠色發(fā)展、生態(tài)文明制度體系、大氣環(huán)境質(zhì)量管理、機(jī)動(dòng)車(chē)污染防治、水污染防治、土壤污染與修復(fù)、環(huán)境外交、環(huán)境與健康、農(nóng)村環(huán)境保護(hù)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防范與應(yīng)急管理、固體廢棄物環(huán)境管理、環(huán)境產(chǎn)業(yè)、污染減排重點(diǎn)以及環(huán)境與貧困等。請(qǐng)各界人士能予以關(guān)注并不吝賜稿，同時(shí)歡迎相關(guān)單位及課題組協(xié)辦專欄或者專刊。

《環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展》在中國(guó)人民大學(xué)“2015年度復(fù)印報(bào)刊資料轉(zhuǎn)載學(xué)術(shù)論文指數(shù)排名”中喜獲佳績(jī)

從2016年3月29日中國(guó)人民大學(xué)人文社會(huì)科學(xué)學(xué)術(shù)成果評(píng)價(jià)中心主辦的《2015年復(fù)印報(bào)刊資料轉(zhuǎn)載指數(shù)排名研究報(bào)告》發(fā)布會(huì)上獲悉，全國(guó)242種全文被轉(zhuǎn)載的理論經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科期刊中，我刊(環(huán)境保護(hù)部主管和環(huán)境保護(hù)部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心主辦)全文被轉(zhuǎn)載12篇，轉(zhuǎn)載數(shù)量位列第五名，綜合指數(shù)排名第七名。僅次于《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)評(píng)論》、《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》、《經(jīng)濟(jì)研究》、《中國(guó)人口資源與環(huán)境》、《世界經(jīng)濟(jì)》和《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》。

PreliminaryStudyontheGreenDevelopmentofGreenFinance

XU Yan GU Jiangyuan LIU Juan LI Yang

(China Environmental United Certification Center，Beijing 100029)

China is in the new normal state，facing economic development and the construction of ecological civilization contradictions need to be resolved.The development of green economy has become China′s economic development strategy.Green finance as a market-oriented institutional arrangements to help leveraging social capital to environmental protection industry，it is a powerful tool to achieve the goal of environmental management.But now the development of green finance has stay in the research and pilot phase，lack of a set of practical theory of the system.This paper draws on the related concepts and ideas of environmental finance，environmental accounting，insurance and taxation related to green finance，and provides reference for the development of green finance work.

Green assets；external cost internalization；natural resource balance sheet；asset value monetization；green development

X21

A

1673-288X(2017)05-0047-03

徐艷，碩士，主要研究方向?yàn)榄h(huán)境管理

顧江源，本科，工程師，主要研究方向?yàn)榄h(huán)境管理

文獻(xiàn)格式：徐 艷 等.綠色金融助力綠色發(fā)展思路初探[J].環(huán)境與可持續(xù)發(fā)展，2017，42(5)：47-49.