征信行業(yè)出路在何方

史瑩

2013年才剛剛踏入歷史正軌的大陸征信行業(yè)，在互聯(lián)網金融的倒逼下，正在變成風口行業(yè)，也因此成為各方奪利的草莽江湖。部分征信和數(shù)據(jù)公司，直接從黑市上購買數(shù)據(jù)，甚至雇駭客盜取數(shù)據(jù)，一家如此起家的公司，估值已達幾十億；一些急於變現(xiàn)的公司，各地招聘代理，推銷征信報告，年流水上億；而專門做這種備案交易的「中間人」已出現(xiàn)，並公開叫賣征信公司的備案。這個行業(yè)，正在經歷它的野蠻時代。

龐大的數(shù)據(jù)黑市

目前這個領域的玩家，遠不止8家個人征信、138家企業(yè)征信。易觀高級分析師李子川稱，很多所謂大數(shù)據(jù)公司，其實也在做征信公司的事，「征信和數(shù)據(jù)公司的界限並不清晰」。也就是說，這個賽道上，湧入了三股勢力：征信公司、大數(shù)據(jù)公司，以及各個金融公司的風控部門。

對於他們來說，第一步，就是獲取數(shù)據(jù)?！傅脭?shù)據(jù)者得天下」，對數(shù)據(jù)的極度渴求，讓黑市無限繁華。目前，數(shù)據(jù)產業(yè)鏈分為兩個部分，第一部分是駭客，他們負責盜取數(shù)據(jù)，是前方的入侵者。駭客接一單生意，可以賺取幾萬（人民幣，下同）到幾十萬不等的報酬。在後端，還有一個數(shù)據(jù)商，他們作為中介，對接客戶和駭客。

一般有數(shù)據(jù)的政府部門和機構，下面都會有一兩家代理商，可供需要數(shù)據(jù)的企業(yè)申請界面。一旦有人通過界面調取過數(shù)據(jù)，就會在界面本地緩存下來。而這部分緩存數(shù)據(jù)，就是駭客重點進攻的目標。目前黑市上交易的，大部分也是緩存資料庫。

「第一，是因為代理商的安全意識不強，比較好盜??；第二，如果直接攻陷政府部門數(shù)據(jù)，有違法風險，沒有必要」，業(yè)內人士稱。

目前，專門靠盜取數(shù)據(jù)為生的駭客並不多，大概幾千人。而另外一部分數(shù)據(jù)的外流，來自內鬼。但數(shù)據(jù)的中間商卻多達幾萬人，數(shù)據(jù)的每一次流轉，價值上萬到百萬不等，「地下黑市，早已形成萬億級別市場」。

如果按照正常途徑獲取數(shù)據(jù)，價格將極為高昂。比如，從車管所調取一個人的數(shù)據(jù)，價格是2到3元，而黑市只需要2毛；從銀聯(lián)調取數(shù)據(jù)，一個人是1到2元，黑市只需要1毛——價格差距10倍不止，也難怪大家趨之若鶩。

黑市為何如此繁華

「通常黑市數(shù)據(jù)真假難辨，大家都是摻雜賣」。業(yè)內人士稱，一份黑市價值3萬的數(shù)據(jù)，經過填充後，中間商可以賣20萬。購買者一般事前會要求抽樣檢測，但數(shù)據(jù)一次銷售，少則幾萬條，多則上億，不可能完全鑒別真?zhèn)巍Ｔ诤诋a網路中，每一個人都被扒了底褲，毫無隱私可言。最近，中國青年政治學院互聯(lián)網法治研究中心發(fā)佈了《中國個人資訊安全和隱私保護報告》，從100多萬的調查樣本中，讓人意識到，個人數(shù)據(jù)的外泄，已達到觸目驚心的地步。72%的人群認為，個人資訊洩露問題嚴重。而81%的人，騷擾電話來電時，就知道姓名或單位等個人資訊。

征信模型亟待建立

數(shù)據(jù)的同質化，也是征信行業(yè)發(fā)展緩慢的掣肘。目前，市面上有三個數(shù)據(jù)庫比較有意思：一個是支付寶的芝麻信用分，來源於用戶的淘寶交易紀錄和行為數(shù)據(jù)；一個是騰訊，來源社交數(shù)據(jù)；最後一個是前海征信，擁有平安集團的數(shù)據(jù)。

除此之外，大部分的征信機構手裏的數(shù)據(jù)大體雷同?！笖?shù)據(jù)存在大量的噪音，需要進行數(shù)據(jù)清洗、挖掘才可以使用」，易觀高級分析師李子川稱，數(shù)據(jù)並非點石成金，而是在一堆沙子中淘金?！钙鋵?，現(xiàn)在大部分的征信公司，只是數(shù)據(jù)的集合地，並沒有所謂模型」，某互聯(lián)網金融公司負責人曾和很多征信公司合作，他覺得目前征信行業(yè)能提供的價值，極為有限。

「模型的驗證需要很長時間」，春曉資本高級投資經理張磊表示，「需要把它放到一個5到10年的產品週期中觀察?！贡热?，房貸的週期是30年，車貸5年，沒有跑完整個借貸週期，並不能判斷這個模型的準確性?！蛤炞C只是第一步，還需要持續(xù)地對模型進行迭代優(yōu)化?！?/p>

這是一個漫長過程，即使是週期比較短的消費金融，也需要重複驗證、修正的階段。

備案資質被倒賣變現(xiàn)

因為征信公司提供的價值有限，一些確實沒有核心競爭力的公司，開始採取一些「有意思」的方式來變現(xiàn)。專做企業(yè)征信的綠盾征信，其模式就備受詬病。他們在全大陸招代理人，幫他們推銷征信報告。綠盾征信員工小星透露，目前綠盾已在全大陸發(fā)展了800多位代理，分成方式是「二八」，代理商拿大頭，可獲得80%的傭金提成。

小星稱，目前要成為他們的市級代理，需要給綠盾一次性繳費50萬，縣級代理20萬。而對縣市級別代理人的唯一要求：在當?shù)赜悬c人脈。「企業(yè)資源、政府資源很重要，有企業(yè)資源，就可以直接銷售；而政府資源，可以指定要這家的征信報告。這才值得合作?！?/p>

一年就能回本，如果按照 800家代理，平均每個人繳納30萬代理費，綠盾征信已獲利2億元以上。而平均每個代理商銷售20萬的話，每年的流水也上億元。他們所謂的征信報告，主要是6個維度：工商、行業(yè)、金融借貸、媒體、企業(yè)運營、市場回饋。售價倒不貴，註冊資本小於等於500萬的，800元一次；大於500萬的，1800元一次?！傅@個報告只針對單次，比如某次的企業(yè)合作、政府招投標等，一家企業(yè)一年可能需要幾十份?！谷欢@樣的報告，其實都可以從網上查詢到，無非是政府公開信息的匯總。

某征信行業(yè)的負責人稱，綠盾征信倒是做了一個「不錯」的生意，相當於用政府授予的「備案」資質套利。一家被處罰多年的制藥企業(yè)，一度成為綠盾征信示範企業(yè)，不僅頒發(fā)優(yōu)秀企業(yè)榜樣牌匾，還成為綠盾官網的「信用楷?！?。這意味著，一些有「污點」的企業(yè)，將綠盾征信作為背書、洗白的途徑。

《北京地區(qū)企業(yè)征信機構監(jiān)管存在的問題及建議》也指出，個別征信機構誇大宣傳，大量在異地發(fā)展代理業(yè)務，實質是「為了收取代理費，不惜損害相關主體權益」。2016年初，大陸央行要求各家征信機構如實上報自己線下代理情況，尤其是代理機構業(yè)務風險情況。而另一種隱秘的變現(xiàn)方式是——賣備案資質。目前，專門做這種備案交易的「中間人」已經出現(xiàn)，他們的服務範圍包括，幫助企業(yè)申請備案，也能幫助購買已有備案資質的公司。報價是，北京地區(qū)征信牌照在100萬以上，其他地區(qū)在80萬左右。

手續(xù)費已到如此價位，備案的價格將何其高？目前，支付牌照市面的售價已高達6億，征信備案和牌照，是否會重複第三方支付牌照的激情與瘋狂？2016年，央行已放慢了企業(yè)征信備案的審批速度。這意味著，屬於征信行業(yè)的野蠻時代即將結束。endprint