互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)新上限

最近幾年，BAT都在大談朝向基礎(chǔ)設(shè)施的轉(zhuǎn)型，希望成為“水電煤”式的支持平臺，這種充滿務(wù)實(shí)主義的表態(tài)，亦有某種倨傲的成分在內(nèi)。

對于經(jīng)濟(jì)規(guī)律洞若觀火的投資行業(yè)，倒是能夠理解其中的因果：一個多世紀(jì)以前，成就美國“鍍金時代”的，是西屋電氣、美孚石油和卡內(nèi)基鋼鐵這些提供以及周轉(zhuǎn)資源的商業(yè)巨擘，有了它們的解決方案，才有消費(fèi)時代的福特汽車、可口可樂和波音集團(tuán)。

迄今為止，在財富500強(qiáng)的榜單上，能源企業(yè)依然占據(jù)著Top 10里的6個席位，這種坐收漁利的生意，已經(jīng)擺脫了唯增長論的煩惱，而和它們瓜分榜單的沃爾瑪、大眾、豐田和蘋果，則依然需要費(fèi)心于開拓市場的增量。

中國三大電信運(yùn)營商搭建起來的流量管道為BAT的騰飛立下了大功，雖然前者看上去也在為OTT（Over The Top）化尋求出路，但在趨勢面前，這種努力多半會是徒勞，不過即便如此，僅是中國移動一家企業(yè)的凈利潤，就已遠(yuǎn)超BAT三家企業(yè)的凈利潤之和。

BAT的后退，同樣符合它們的根本利益，前端的業(yè)務(wù)邊界能夠借助投資布局實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大，唯有后端的基本盤——社交關(guān)系、搜索服務(wù)、消費(fèi)平臺、人工智能這些基于數(shù)據(jù)的技術(shù)能力——保持穩(wěn)定長青，也就將商業(yè)社會最為懼怕的風(fēng)險因素降到了最低。

“TMD”的天花板和地板

經(jīng)濟(jì)學(xué)家始終憂慮新型托拉斯的誕生，然則“前人栽樹，后人乘涼”未嘗不是均衡博弈的產(chǎn)物，在Windows、iOS和Android的沃土之上，比特創(chuàng)新的紛呈世相徐徐展開從未停歇，最終反哺到了整個社會。

所以當(dāng)去年有人提出BAT之后是“TMD”（今日頭條、美團(tuán)點(diǎn)評、滴滴出行）的概念時，是對前一代的敬畏和繼承以及對新一代的期許。

今日頭條、美團(tuán)點(diǎn)評和滴滴出行是中國移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至今取得所謂“上半場”的領(lǐng)先優(yōu)勢的三面旗幟，除了今日頭條拒絕買方出價之外，美團(tuán)點(diǎn)評和滴滴出行都接受了BAT的糧草。

一級市場里的百億美元俱樂部并不多見，尤其是在移動互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)應(yīng)用領(lǐng)域，“TMD”構(gòu)成了人口紅利殆盡之時的創(chuàng)業(yè)上限，至少是在未來五年之內(nèi)，它們的地板將成為后發(fā)者的天花板。

張一鳴和程維都是1983年生，王興則是生于稍早的1979年，在吳曉波的概括里，這也正是中國企業(yè)家群體萌芽初現(xiàn)的年代，包括俞敏洪、嚴(yán)介和、李東生這些當(dāng)時勤勉好學(xué)的青年，都是借著高考的恢復(fù)而走進(jìn)高等學(xué)府，在改革開放之后的歲月里驗證了知識的價值。

如果說BAT的三個創(chuàng)始人是恰逢自己的當(dāng)打之年——通常是指大學(xué)畢業(yè)到年滿三十之間——遇到了互聯(lián)網(wǎng)落地中國的第一波浪花，那么“TMD”的三個創(chuàng)始人則是在經(jīng)歷了BAT的熏陶之后，沿著修繕完備的信息公路興建加油站和服務(wù)區(qū)。

張一鳴曾是王興在經(jīng)營飯否期間的同事，王興硬是把這個曾在酷訊管著四十多人的福建同鄉(xiāng)拉到了自己的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊，只是天有不測風(fēng)云，在飯否遭遇關(guān)停的時期，張一鳴開始獨(dú)立創(chuàng)業(yè)，歷經(jīng)多場敗績，才有今日頭條的一鳴驚人。

在創(chuàng)立美團(tuán)之前，王興同樣有過五次創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷，除了校內(nèi)網(wǎng)算是有所回報之外，其余四個盡數(shù)沉沙折戟，曾有投資人在被問及為什么要投美團(tuán)時，給出的答案是“他把創(chuàng)業(yè)者能犯的錯誤幾乎都犯了，所以接下來他是最不會犯錯的創(chuàng)業(yè)者之一”。

程維在阿里打工八年，從銷售崗干到產(chǎn)品崗，出來創(chuàng)業(yè)時已是厚積薄發(fā)，也是中國極為少見的被阿里和騰訊同時看好的創(chuàng)業(yè)者。早在負(fù)責(zé)支付寶的業(yè)務(wù)線時，程維就去拜訪過王興，希望能夠把美團(tuán)發(fā)展成客戶。創(chuàng)業(yè)之后第一版滴滴上線，程維還拿去給王興參謀，結(jié)果被后者直言不諱地罵“注冊繁瑣，垃圾”，這個插曲在程維的回憶里，被形容為“一語點(diǎn)醒夢中人”。

互聯(lián)網(wǎng)還未真正到來

今日頭條對于媒體形態(tài)的傾覆、美團(tuán)點(diǎn)評對于消費(fèi)路徑的改造、滴滴出行對于交通效率的升級，都是二次服務(wù)創(chuàng)新，它們調(diào)用著百度地圖和支付寶的接口，在微信的群和朋友圈里獲得分享，運(yùn)行在蘋果、三星、小米和華為的終端設(shè)備里，如同坐落于嶄新城區(qū)的商業(yè)中心，拉動人流往返留駐、晝夜不息。

而因為“TMD”，也產(chǎn)生了“時間窗口趨于關(guān)閉”的說法。這個命題的真?zhèn)位蛟S只能由時間檢驗，如若通過歷史經(jīng)驗給出判斷，那么它就像埃庇米尼得斯的文字機(jī)鋒那樣，具有“既真又假”的性質(zhì)。

其真在于，由于“TMD”吸收了過多的資本而又尚未啟動IPO的進(jìn)程，加上全球經(jīng)濟(jì)依然處于不可測量的利空時期，這讓原本追求快速退出的機(jī)制變得難以行使。風(fēng)險和避險的相互調(diào)整這在二十多年以來已經(jīng)輪回過多次，故而會有新生代創(chuàng)業(yè)者生不逢時的感慨。

其假在于，任何現(xiàn)有勢力的壯大，都不足以攔截未來的想象。與其說是“TMD”搶占了最重要的那幾條黃金跑道，毋寧說它們樹立了新的創(chuàng)業(yè)坐標(biāo)，沒有誰能斷言下個奇跡會在何處產(chǎn)生。

“BAT”和“TMD”對于創(chuàng)業(yè)者的告誡，就是速度即生存，通過核心業(yè)務(wù)連接用戶的增長是上半場的唯一競爭力，只有當(dāng)連接規(guī)模接近頂端——達(dá)國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)用戶總量的六成以上——才有資格進(jìn)入下半場，到了那時，才是談?wù)摱嘣蛿U(kuò)張版圖的時候。

根據(jù)全球移動通信協(xié)會的統(tǒng)計，移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造的總計產(chǎn)值達(dá)到3.1萬億美元，接近全球GDP總量的5%，它所承載的價值使命已經(jīng)不止于半導(dǎo)體和無線電的現(xiàn)今遺產(chǎn)，而在那些曾被視作是科幻文學(xué)的狂想中。

Space X剛剛向美國聯(lián)邦通信委員會提交了一份旨在發(fā)射4425顆軌道衛(wèi)星的申請計劃，提供覆蓋全球的無線寬帶服務(wù)，惠及發(fā)達(dá)國家之外的42億離線用戶——人類迄今為止發(fā)射的衛(wèi)星總量，也不過只有4025顆。

總而言之，記住凱文？凱利說的那句話：你們還沒有真正擁有互聯(lián)網(wǎng)。