淺談世界銀行貸款項(xiàng)目中的資金管理

吳翠林

摘要：世界銀行貸款是具有自身特色的資金來(lái)源方式，在資金方面主要是通過(guò)世界銀行的貸款和國(guó)內(nèi)配套兩個(gè)方面組成。本文主要是對(duì)世行貸款資金成本進(jìn)行分析，并對(duì)世行貸款資金的管理進(jìn)行論述，完成對(duì)世行貸款項(xiàng)目中的資金管理的剖析。

關(guān)鍵詞：世界銀行 貸款項(xiàng)目 資金管理

一、世界銀行貸款資金成本分析

從1981年來(lái)，世界銀行共向我國(guó)提供貸款近391億美金，支付了263個(gè)項(xiàng)目，致力于推進(jìn)改善我國(guó)的供水和污水、能源、道路、交通、通信、環(huán)境、文化和衛(wèi)生等各領(lǐng)域。世行貸款資金成本是借款人在使用世行貸款資金所支付的籌資費(fèi)和資金使用費(fèi)?，F(xiàn)從以下幾個(gè)方面來(lái)分析影響世行貸款資金成本的因素：

（一）利息

借款人對(duì)已提取但尚未償還的貸款本金向世行支付利息。利息的組成有：基準(zhǔn)利率、退息/補(bǔ)息、利差及減免。世行在貸款上采用的基準(zhǔn)利率為各計(jì)息期的倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）；基于LIBOR的貸款在整個(gè)貸款期內(nèi)利差固定不變（目前為每年0.60%）；根據(jù)實(shí)際籌資成本確定利率的原則，世行將實(shí)際籌資成本低于相關(guān)LIBOR的差額退還給貸款的公共部門借款人，并于每年的1月1日和7月1日兩次對(duì)實(shí)際籌資成本進(jìn)行計(jì)算，并予以公布，每期的退息率適用于相關(guān)的利息期；補(bǔ)息則是實(shí)際籌資成本高于LIBOR的差額，這時(shí)世行將向借款人補(bǔ)收高出的部分，但這一情況不大可能出現(xiàn)；對(duì)于所有符合條件的、利差為每年0.60%的普通資金來(lái)源公共部門借款人，若無(wú)逾期貸款，將獲得每年0.30%的利差減免，并由世行每12個(gè)月宣布一次。貸款利息應(yīng)當(dāng)每6個(gè)月支付一次，付款日期可以是在一年的任意一個(gè)月，但一定是該月的1日或15日，每半年的付款日期在貸款談判時(shí)確定，并寫入貸款協(xié)定。

（二）承諾費(fèi)

所謂承諾費(fèi)就是對(duì)世行在貸款中承諾的費(fèi)用但尚未支付的部分，需要按照一定的承諾費(fèi)率進(jìn)行收取。承諾費(fèi)以貸款的記帳幣種支付，除非在貸款協(xié)定中另有規(guī)定，否則，在貸款協(xié)定簽字后的第60天即開(kāi)始計(jì)收承諾費(fèi)。目前一般采用全額計(jì)提和分期計(jì)提，全額計(jì)提是根據(jù)未支付貸款余額每年按0.75%的比例征收承諾費(fèi)；分期計(jì)提是根據(jù)貸款額的一定比例（第一年15%，第二年45%，第三年85%，第三年后100%）扣除累計(jì)支付額和貸款注銷額后的未支付貸款余額每年按0.75%的比例分期征收承諾費(fèi)。這就要求借款人盡量加快項(xiàng)目進(jìn)度和貸款資金的支付進(jìn)度，以降低承諾費(fèi)。

（三）先征費(fèi)

世行規(guī)定1999年及之后的項(xiàng)目必須收取先征費(fèi)，世界銀行的貸款只要生效，貸款總額的1%需要作為先征費(fèi)立即支付，此筆款項(xiàng)可以從貸款中直接扣除。并且，不論貸款人的經(jīng)營(yíng)情況及還貸情況如何，此筆款項(xiàng)都不予退還。

（四）匯率

世行在貸款上以美元、日元、歐元為基本貨幣，不管借款人采用何種貨幣，必須采用當(dāng)天的匯率進(jìn)行美元轉(zhuǎn)換后進(jìn)行交易。在借款期內(nèi)的匯率變化可能會(huì)造成貸款成本增加，給業(yè)主帶來(lái)一定的資金風(fēng)險(xiǎn)，因此選擇合適的幣種進(jìn)行貸款也非常重要。

（五）償還期限和償還方式

世行貸款的還貸周期比較長(zhǎng)，分為寬限期和還貸期，寬限期只付息不還本，貸款本金分期償還，這對(duì)于貸款人制定還款計(jì)劃較為有利。還貸方式有很多種，比如等額償還本金、等比償還本金，貸款人需要綜合考慮項(xiàng)目的實(shí)際情況，力爭(zhēng)采用最佳的方式還貸，以降低資金成本。

二、世界銀行貸款資金的管理

（一）提款報(bào)賬的管理

目前世行項(xiàng)目貸款的取得方式主要是采用提款報(bào)賬制，這種方法與國(guó)內(nèi)一些銀行貸款的方式有很大的差別。主要是通過(guò)向世行提供符合文件規(guī)定的、合格的支付材料，并根據(jù)貸款合同中所規(guī)定的協(xié)議比例進(jìn)行貸款，而且總貸款的金額不可超過(guò)協(xié)議中規(guī)定的額度。提款報(bào)賬的支付方式主要有直接支付、特別承諾、償還支付、預(yù)付款支付。直接支付和特別承諾是世行向第三方支付資金，而償還支付和預(yù)付款支付則是世行向借款人支付資金。為保證貸款支付的速度以及減輕借款人和世行的工作量，世行所選用的支付方式主要是償還支付和預(yù)付款支付，依據(jù)實(shí)際情況對(duì)兩種支付方式進(jìn)行選用或者結(jié)合。一般情況下，世行會(huì)首先開(kāi)設(shè)一個(gè)賬戶，對(duì)資金進(jìn)行儲(chǔ)備，項(xiàng)目單位所在地財(cái)政部門設(shè)有美元專戶，項(xiàng)目單位通過(guò)相應(yīng)的申請(qǐng)程序之后，由財(cái)政部門審核撥付資金，之后再由財(cái)政部門向世行申請(qǐng)回補(bǔ)資金。所有項(xiàng)目需要的合格費(fèi)用必須發(fā)生在貸款關(guān)閉日之前，經(jīng)借款人申請(qǐng)，世行可延長(zhǎng)關(guān)閉日。關(guān)閉日過(guò)后的四個(gè)月之內(nèi)，繼續(xù)接受項(xiàng)目單位遞交的項(xiàng)目關(guān)閉日以前發(fā)生的合格費(fèi)用的報(bào)帳申請(qǐng)，世行接受報(bào)帳申請(qǐng)和證明單據(jù)的最后日期被認(rèn)為是財(cái)務(wù)支付的最終日期。另外，應(yīng)借款人要求、《行長(zhǎng)報(bào)告及建議書(shū)》中合理證明并經(jīng)世行批準(zhǔn)，可以提供追溯性融資。

（二）世界銀行認(rèn)可的招標(biāo)合同管理

世行貸款資金按照各支付類別占貸款總額的比例進(jìn)行分配和支付。基本會(huì)按照貨物、土建、服務(wù)等支付類別分配額度，在項(xiàng)目實(shí)施的具體過(guò)程中各支付類別之間有可能進(jìn)行相互調(diào)整。世行項(xiàng)目實(shí)施必須通過(guò)招投標(biāo)選擇工程施工承包人、貨物供貨人和技術(shù)援助方。借款人應(yīng)當(dāng)為具體采購(gòu)選擇最合適的方式，在多數(shù)情況下，采用國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)（ICB）方式。在項(xiàng)目實(shí)施期間，借款人應(yīng)該每年或在需要時(shí)更新采購(gòu)計(jì)劃，但要經(jīng)過(guò)世行批準(zhǔn)同意后，才能按變更后的采購(gòu)方式和限定標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施采購(gòu)。

（三）資金歸還的管理

項(xiàng)目單位穩(wěn)定的收費(fèi)來(lái)源是進(jìn)行世行貸款償還的重要資金來(lái)源。在我國(guó)實(shí)施的很多世行項(xiàng)目中，政府也作為了償還貸款的主體，因此財(cái)政資金也成為償還世行貸款的主要資金來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，世行在進(jìn)行貸款過(guò)程中已經(jīng)對(duì)貸款人所需要達(dá)成的財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，貸款人每年需向世行提供年度審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告及對(duì)下年度的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，從而保證自己的還款能力得到世界銀行的認(rèn)可。

三、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，世行貸款項(xiàng)目比一般的貸款項(xiàng)目更加復(fù)雜，一方面需要相關(guān)人員對(duì)世行的相關(guān)要求認(rèn)真研究，所提供的各項(xiàng)貸款手續(xù)需要滿足世行的要求，盡早爭(zhēng)取貸款的下?lián)?；另一方面還要做好相應(yīng)的貸款計(jì)劃，控制貸款成本，讓貸款資金效益最大化，促進(jìn)工程建設(shè)順利進(jìn)行，為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供幫助。

參考文獻(xiàn)：

[1]曲晶.淺析“世界銀行貸款/英國(guó)政府贈(zèng)款中國(guó)農(nóng)村衛(wèi)生發(fā)展項(xiàng)目”的資金管理模式[J].黑龍江科技信息，2016，08：295

[2]馮海鷗.淺談世界銀行貸款的組織與管理——以盤錦市第二污水處理工程項(xiàng)目為例[J].中國(guó)城市經(jīng)濟(jì)，2012，03：75-76

[3]唐斯斯.財(cái)政部和我國(guó)利用國(guó)際金融貸款農(nóng)業(yè)項(xiàng)目績(jī)效評(píng)估實(shí)踐[J].中國(guó)外資，2012，16：14-21