論大型建筑央企在承擔(dān)國(guó)家“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

高 欣 秦漢濤

中交水運(yùn)規(guī)劃設(shè)計(jì)院有限公司，北京 100007

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論大型建筑央企在承擔(dān)國(guó)家“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

高 欣 秦漢濤

中交水運(yùn)規(guī)劃設(shè)計(jì)院有限公司，北京 100007

“一帶一路”建設(shè)中的大型基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目具有投資額大、建設(shè)周期長(zhǎng)、回收成本慢等特點(diǎn)，而且項(xiàng)目通常涉及港口、交通、能源等關(guān)系東道國(guó)安全的領(lǐng)域。在此背景下，風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)于大型建筑企業(yè)“走出去”，承擔(dān)“一帶一路”倡議建設(shè)尤為重要。本文從政治風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面剖析了大型建筑央企在承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)PPP項(xiàng)目中存在的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性的嘗試找到規(guī)避途徑和解決方法。

一帶一路；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”倡議以“共商、共建、共享”為原則，中國(guó)創(chuàng)造性地提出經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、區(qū)域合作與經(jīng)濟(jì)全球化的新理論，給新世紀(jì)的國(guó)際合作帶來(lái)新的發(fā)展理念。其核心是促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和互聯(lián)互通，對(duì)接各國(guó)政策和發(fā)展戰(zhàn)略，深化務(wù)實(shí)合作，促進(jìn)協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)共同繁榮?！耙粠б宦贰毖鼐€共涉及65個(gè)國(guó)家，區(qū)域面積近5400萬(wàn)平方公里，人口約46億，分別占全球陸地面積(南極洲除外)的40%、人口的62.8%。未來(lái)世界版圖的關(guān)鍵詞是全聯(lián)通世界，而基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”倡議的優(yōu)先發(fā)展方向。目前，大部分“一帶一路”相關(guān)經(jīng)濟(jì)體都把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，并積極支持這一領(lǐng)域的國(guó)際合作。通過(guò)完善基礎(chǔ)設(shè)施，能夠促進(jìn)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)又能刺激對(duì)交通運(yùn)輸需求，這種良性的可持續(xù)循環(huán)將給企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的盈利空間。

“一帶一路”相關(guān)國(guó)家和政府普遍面臨基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、財(cái)力不足等問(wèn)題，無(wú)法單純依靠政府承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施供給的責(zé)任，PPP模式作為一種政府為增強(qiáng)公共產(chǎn)品和服務(wù)供給能力、提高供給效率，通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、股權(quán)合作等方式，與社會(huì)資本建立的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)及長(zhǎng)期合作關(guān)系的投資新模式，用PPP模式支撐“一帶一路”相關(guān)國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有很大的發(fā)展前景，不僅能緩解相關(guān)國(guó)家政府財(cái)政壓力，彌補(bǔ)投資不足，提高東道國(guó)政府的積極性，為項(xiàng)目的成功奠定良好的政治保障，而且在PPP項(xiàng)目全生命周期中，通過(guò)與外國(guó)進(jìn)行長(zhǎng)期合作，可深入融入當(dāng)?shù)靥厣幕铜h(huán)境，獲得當(dāng)?shù)卣J(rèn)同。企業(yè)能全面認(rèn)識(shí)世界市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，深刻理解外國(guó)的法律法規(guī)和文化傳統(tǒng)，加快國(guó)際化專(zhuān)業(yè)人才的培養(yǎng)力度，提高國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理水平。

一、我國(guó)大型建筑央企承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”建設(shè)中的大型基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目具有投資額大、建設(shè)周期長(zhǎng)、回收成本慢等特點(diǎn)，而且項(xiàng)目通常涉及港口、交通、能源等關(guān)系東道國(guó)安全的領(lǐng)域。在此背景下推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅要面對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目固有風(fēng)險(xiǎn)，更要受到全球各種風(fēng)險(xiǎn)困擾。風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)于大型建筑企業(yè)“走出去”，承擔(dān)“一帶一路”倡議建設(shè)尤為重要。

(一)政治風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)穩(wěn)定的政治環(huán)境對(duì)項(xiàng)目的順利實(shí)施和良好的運(yùn)營(yíng)具有決定性的影響。但是，“一帶一路”沿線國(guó)中大多數(shù)國(guó)家受地緣政治和國(guó)內(nèi)政局不穩(wěn)的影響，政權(quán)出現(xiàn)動(dòng)蕩與更迭，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，自然環(huán)境、貧困和恐怖主義等問(wèn)題，都將嚴(yán)重影響合作發(fā)展。世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布《全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》顯示，斯洛文尼亞、緬甸、以色列、埃及、塞爾維亞、烏克蘭、巴基斯坦、保加利亞、印度、摩爾多瓦、波黑、孟加拉國(guó)、黎巴嫩、泰國(guó)、尼泊爾等國(guó)家的政黨輪換頻繁或政局不穩(wěn)，政府信用比較低，對(duì)在該區(qū)域PPP模式的推廣運(yùn)用產(chǎn)生較大不利。

(二)法律風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”沿線國(guó)家集聚了全球80%左右的新興發(fā)展中國(guó)家，相關(guān)國(guó)家在法律上與國(guó)際接軌的程度較低，在這些國(guó)家開(kāi)展PPP項(xiàng)目將面臨較為陌生的法律環(huán)境，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、違約解決、稅收繳納、勞資關(guān)系、安全環(huán)保、投資流程等多方面如缺乏健全、完善和清晰的法律規(guī)定，將給企業(yè)收回投資帶來(lái)極大的困難及不確定性，或?qū)е鲁杀驹黾?、收益降低等后果。此外，由于各?guó)不同的法律傳統(tǒng)和淵源，企業(yè)在不同國(guó)家適用當(dāng)?shù)胤山鉀Q項(xiàng)目爭(zhēng)端時(shí)，也容易產(chǎn)生不同結(jié)果，甚至無(wú)法得到公正裁決。

(三)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

主要包括經(jīng)營(yíng)決策、匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰毖鼐€，人均GDP低于1萬(wàn)美元的國(guó)家占2/3，情況差異大且復(fù)雜多變。各國(guó)市場(chǎng)化進(jìn)程不一，許多國(guó)家的投資環(huán)境和商業(yè)環(huán)境仍處于國(guó)際較低水平，商業(yè)信譽(yù)和商業(yè)能力有待進(jìn)一步提升。一些國(guó)家對(duì)外資進(jìn)入條件限制過(guò)多，有的限制或者禁止外國(guó)企業(yè)和資金進(jìn)入某些領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)，或要求必須在當(dāng)?shù)亟⒑腺Y企業(yè)，且對(duì)持股比例有嚴(yán)格限制等。

(四)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”相關(guān)國(guó)家多為多民族的匯聚地，也是眾多宗教的發(fā)祥地，蘊(yùn)含著基督教、伊斯蘭教、佛教等各種宗教，其政治制度、社會(huì)制度和文化制度均有較大差異，導(dǎo)致矛盾交織、沖突激烈。即使在不同的伊斯蘭國(guó)家之間，也存在較大差異，如果不能深入對(duì)這些國(guó)家當(dāng)?shù)氐奈幕?、宗教進(jìn)行了解，無(wú)疑為PPP項(xiàng)目的開(kāi)展增加了很多不確定因素。

二、我國(guó)大型建筑央企承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的宏觀風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

(一)大型建筑央企承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目前，要充分調(diào)研項(xiàng)目東道國(guó)的政治格局，綜合判斷東道國(guó)是否有戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、政府更迭、項(xiàng)目批準(zhǔn)等風(fēng)險(xiǎn)。并要綜合考慮東道國(guó)對(duì)待外國(guó)投資者的歷史、現(xiàn)狀和未來(lái)前景等幾個(gè)方面進(jìn)行深入的研究和論證，有針對(duì)性的做好預(yù)案的應(yīng)對(duì)，力求將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。

(二)翔實(shí)的盡職調(diào)查是開(kāi)展PPP項(xiàng)目的前提，要全面識(shí)別項(xiàng)目法律風(fēng)險(xiǎn)，重視對(duì)合同存在風(fēng)險(xiǎn)的把控。要系統(tǒng)研究東道國(guó)的法律法規(guī)，研究東道國(guó)法律法規(guī)能否能對(duì)PPP投資項(xiàng)目進(jìn)行法律保護(hù)等問(wèn)題，要關(guān)注合同語(yǔ)言的選擇、爭(zhēng)議解決、準(zhǔn)據(jù)法、審理裁判以及合同約定標(biāo)準(zhǔn)等法律規(guī)定和相關(guān)實(shí)踐。

(三)重視經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，要始終關(guān)注東道國(guó)貨幣的通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，重視利率和稅率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)將直接關(guān)系到項(xiàng)目建設(shè)的資金流動(dòng)和融資能力。在項(xiàng)目招投標(biāo)階段經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目的影響是多方面的，尤其是東道國(guó)物價(jià)大幅上漲使項(xiàng)目所需資源的物價(jià)上漲、外匯兌換政策變更使貨幣兌換成本增加等，若不能及時(shí)規(guī)避此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)將影響項(xiàng)目實(shí)施。

(四)參與“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目要充分借鑒相關(guān)企業(yè)在投資PPP項(xiàng)目中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，盡量選擇在商業(yè)可行性方面有前景的項(xiàng)目，盡量能有利于結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、切實(shí)保障民眾生活的項(xiàng)目擺在優(yōu)先位置。通過(guò)國(guó)家層面和企業(yè)層面的雙重努力，審慎、穩(wěn)健地推動(dòng)“一帶一路”P(pán)PP模式的落地。加強(qiáng)與全球跨國(guó)公司、本地企業(yè)合作，努力與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)形成利益共同體，實(shí)現(xiàn)本地化，并要用好本地華人資源，做好充分的調(diào)研和規(guī)劃。

(五)積極發(fā)揮國(guó)際國(guó)內(nèi)相關(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的作用，調(diào)動(dòng)各方面的力量，聘請(qǐng)國(guó)際國(guó)內(nèi)咨詢(xún)領(lǐng)域優(yōu)秀的咨詢(xún)公司、律師事務(wù)所等對(duì)東道國(guó)情況比較了解的機(jī)構(gòu)，提供相應(yīng)資料和系統(tǒng)的調(diào)研方案，對(duì)東道國(guó)的情況進(jìn)行深入的研究，對(duì)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行釋明，并有針對(duì)性的提供解決方案，充分保障企業(yè)的合法利益。

三、結(jié)語(yǔ)

目前，PPP模式已成為未來(lái)大型建筑企業(yè)承擔(dān)“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的“新常態(tài)”，其推廣和運(yùn)用將為整個(gè)建筑行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)前所未有的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。大型建筑企業(yè)運(yùn)用PPP模式支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)的前期調(diào)研工作，準(zhǔn)確細(xì)致的分析東道國(guó)的政策法律，審慎考慮東道國(guó)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，并制定有效預(yù)案和措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)和防范，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

[1]李曉，李俊久.“一帶一路”與中國(guó)地緣政治經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的重構(gòu)[J].世界經(jīng)濟(jì)與政治，2015.

[2]譚暢.“一帶一路”倡議下中國(guó)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2015.

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[4]李鋒.“一帶一路”沿線國(guó)家的投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì)，2016.

*廣東環(huán)境保護(hù)工程職業(yè)學(xué)院院長(zhǎng)基金項(xiàng)目《危險(xiǎn)化學(xué)品突發(fā)環(huán)境事件風(fēng)險(xiǎn)防控及應(yīng)急機(jī)制研究》(項(xiàng)目編號(hào)：KY201301008)。

F283；F

A

2095-4379-(2017)21-0030-02

高欣(1981-)，女，天津人，本科，中級(jí)職稱(chēng)，就職于中交水運(yùn)規(guī)劃設(shè)計(jì)院有限公司，研究方向：經(jīng)濟(jì)、法律；秦漢濤(1978-)，男，江蘇人，本科，中級(jí)職稱(chēng)，就職于中交水運(yùn)規(guī)劃設(shè)計(jì)院有限公司，研究方向：經(jīng)濟(jì)、法律。Abstract: "Belt and Road Initiative" in the construction of large-scale infrastructure PPP project has the characteristics of large investment，long construction period，cost recovery is slow，but the project usually involves ports，transportation and energy relationship between host country security fields.Under this background，the risk prevention for large construction enterprises to "go out" and take "The Belt and Road" strategy construction is particularly important.This article from the political risk，legal risk，economic risk，social risk analysis of four aspects of the construction of large central enterprises in the bear The Belt and Road infrastructure PPP project in the macro risk，and targeted to try to find ways of avoiding and solving method. Key words: The Belt and Road；Infrastructure construction；Risk