我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探析

朱晨陽(yáng)

（鄭州師范學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，河南 鄭州 450000）

我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題探析

朱晨陽(yáng)

（鄭州師范學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，河南 鄭州 450000）

中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要組成部分，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民生活改善做出了重大的貢獻(xiàn)。但我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)面臨融資困境，這在很大程度上制約了中小企業(yè)發(fā)展。因此，要加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)企業(yè)融資能力，拓寬融資渠道，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造寬松環(huán)境，借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，破解我國(guó)中小企業(yè)的融資困境。

中小企業(yè)；融資困境；對(duì)策

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的迅速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)不斷壯大。在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，中小企業(yè)也是吸引就業(yè)的主要力量。但我國(guó)中小企業(yè)面臨著一個(gè)共同的困難就是融資渠道不通暢、融資難且慢。如何破解中小企業(yè)的融資困境已經(jīng)成為社會(huì)普遍關(guān)注的問(wèn)題。

一、中小企業(yè)的界定和融資的內(nèi)涵

1.中小企業(yè)的界定。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不同國(guó)家一般會(huì)從質(zhì)和量?jī)蓚€(gè)方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行界定。質(zhì)的指標(biāo)主要是從企業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征、融資方式及企業(yè)的控制方式等方面進(jìn)行劃分，量的指標(biāo)主要是從企業(yè)的雇傭人數(shù)、營(yíng)業(yè)額、資產(chǎn)總值等方面進(jìn)行界定。在全球范圍內(nèi)，大多數(shù)國(guó)家以量的指標(biāo)作為界定中小企業(yè)的主要標(biāo)準(zhǔn)，以質(zhì)的指標(biāo)作為輔助標(biāo)準(zhǔn)。在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)也不盡相同。在中華人民共和國(guó)成立之初，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后，我國(guó)沒(méi)有具體的法律法規(guī)，只能借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和管理方法，將企業(yè)的職工人數(shù)作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，500人以下的企業(yè)定位為中小企業(yè)，500～3000人的企業(yè)為中型企業(yè)，3000人以上的企業(yè)為大型企業(yè)。1962年，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了第二次劃分，以企業(yè)的固定資產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)。1978年，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了第三次劃分，此次劃分僅僅分為兩個(gè)方面，工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目以“年綜合能力”為劃分標(biāo)準(zhǔn)，非工業(yè)項(xiàng)目以“總投資額”為標(biāo)準(zhǔn)。1988年，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行了第四次劃分，此次是根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品多樣性和單一性進(jìn)行劃分的。1992年和1999年，我國(guó)在第四次劃分的基礎(chǔ)上根據(jù)企業(yè)類型又進(jìn)行了較為詳細(xì)的劃分。2003年，我國(guó)出臺(tái)了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，將企業(yè)的職工人數(shù)、營(yíng)業(yè)額、資產(chǎn)總額作為劃分中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。2011年，工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，規(guī)定了各行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)。如農(nóng)、林、牧、漁業(yè)營(yíng)業(yè)收入大于50萬(wàn)元、小于500萬(wàn)的屬于小型企業(yè)；建筑業(yè)作為代表企業(yè)，從業(yè)人員大于300人、小于6000人且營(yíng)業(yè)收入高于300萬(wàn)元、低于5000萬(wàn)元屬于小型企業(yè)。同時(shí)我國(guó)對(duì)批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、餐飲業(yè)、信息傳輸業(yè)等15個(gè)行業(yè)中小企業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)的劃分［1］。

2.融資的內(nèi)涵。所謂融資就是企業(yè)的資金籌集行為和過(guò)程。從狹義方面來(lái)講，企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有情況以及企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向企業(yè)的投資者和債權(quán)人籌集資金、組織資金的供應(yīng)，以保證企業(yè)正常生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的理財(cái)行為。從廣義上來(lái)講，融資就是貨幣資金的融通，是指當(dāng)事人通過(guò)各種方法在金融市場(chǎng)上籌措或者放貸資金的行為。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)融資遇到了嚴(yán)重的困難。因此，破解中小企業(yè)融資困境以促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展迫在眉睫。

二、我國(guó)中小企業(yè)的融資困境

1.融資成本高。目前，我國(guó)中小企業(yè)大多數(shù)以銀行貸款作為主要融資方式。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的銀行貸款利率普遍高于大型企業(yè)，期限也較短，這就使中小企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)不能將銀行貸款有效地運(yùn)用到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中。為了避免煩瑣的貸款手續(xù)，中小企業(yè)一般會(huì)選擇商業(yè)銀行進(jìn)行貸款，但銀行出于盈利性和安全性因素考慮，往往對(duì)中小企業(yè)審核比較嚴(yán)格，同時(shí)也會(huì)增加中小企業(yè)的貸款利率。為了償還到期的銀行貸款，一些發(fā)展尚不成熟的中小企業(yè)就必須通過(guò)投資擔(dān)保公司進(jìn)行融資，高額的利息加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)［2］。

2.信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱是指銀行與中小企業(yè)之間擁有的信息數(shù)量不對(duì)等。銀行和中小企業(yè)的信息不對(duì)稱主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：對(duì)于中小企業(yè)參與投資項(xiàng)目和實(shí)際的成本收益情況，銀行并不能獲得準(zhǔn)確的信息；中小企業(yè)在獲得資金后，盈利部分歸企業(yè)所有，但如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)則由銀行來(lái)承擔(dān)，這就導(dǎo)致很多中小企業(yè)傾向投資風(fēng)險(xiǎn)大、收益大的項(xiàng)目；中小企業(yè)實(shí)際盈利能力不明確，信息不對(duì)稱在很大程度上限制了中小企業(yè)的融資能力。雖然銀行在為中小企業(yè)提供貸款之前能夠進(jìn)行相關(guān)信息的審查，但為了獲得更多的資金，大多數(shù)中小企業(yè)向銀行提供信息并不全面，這就導(dǎo)致企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱。在信貸過(guò)程中，信息優(yōu)勢(shì)就會(huì)使銀行承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行為了保證自己的盈利，只有不斷提高對(duì)中小企業(yè)的貸款利率來(lái)彌補(bǔ)違約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)［3］。

3.融資渠道狹窄。我國(guó)中小企業(yè)融資一般分為直接融資和間接融資。就直接融資而言，我國(guó)資本市場(chǎng)制度尚不完善，雖然我國(guó)建立了新三板市場(chǎng)，但由于新三板的起步比較晚，尚處于初級(jí)發(fā)展階段，對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行直接融資的可能性較小，門(mén)檻較高。大多數(shù)中小企業(yè)的主要融資渠道還是以各類商業(yè)銀行貸款為主。由于中小企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力較弱，銀行在給中小企業(yè)發(fā)放貸款的時(shí)候就會(huì)慎之又慎，這就增加了中小企業(yè)融資的難度。中小企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款不順利的情況下，就會(huì)采取一些非正規(guī)的融資方法，如通過(guò)親友的借貸，或者號(hào)召企業(yè)職工進(jìn)行集資，或者通過(guò)民間借貸。這些融資方式容易產(chǎn)生糾紛，且融資的金額也較少。

三、破解我國(guó)中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

1.加強(qiáng)自身建設(shè)，增強(qiáng)企業(yè)融資能力。目前，我國(guó)中小企業(yè)面臨融資困境的根源在于自身不夠強(qiáng)大。提高中小企業(yè)在融資方面的能力，還需要切實(shí)增強(qiáng)自身建設(shè)。第一，改變企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。中小企業(yè)大多以家族管理模式為主，家族管理模式容易出現(xiàn)分歧，直接影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)。改變傳統(tǒng)的家族管理模式，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式，促使企業(yè)向多元化和社會(huì)化發(fā)展。積極引進(jìn)高層次管理人才和技術(shù)人才，在加強(qiáng)管理的同時(shí)，更要注重創(chuàng)新。第二，建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面不夠公開(kāi)透明，這也是造成一些中小企業(yè)信用度不高且無(wú)法順利籌集資金的重要原因。因此，要完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度和真實(shí)度，樹(shù)立良好的企業(yè)聲譽(yù)。第三，建立健全企業(yè)內(nèi)部與外部溝通體系。加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部管理，使企業(yè)內(nèi)部溝通及時(shí)、信息共享，增強(qiáng)員工的工作積極性。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)該做好與外部的溝通，尤其要加強(qiáng)與政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)的合作，提高企業(yè)的信譽(yù)度，緩解融資困境。

2.拓寬融資渠道。間接融資方面，銀行應(yīng)該建立針對(duì)中小企業(yè)的貸款制度。銀行可以成立專門(mén)機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這也是大多數(shù)國(guó)家采取的一種普遍的支持手段。通過(guò)與政府的合作，銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信貸評(píng)估，一方面降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面滿足中小企業(yè)貸款的需求。直接融資方面，規(guī)范新三板市場(chǎng)的發(fā)展，降低準(zhǔn)入門(mén)檻，加強(qiáng)對(duì)新三板市場(chǎng)的監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展背景下，新三板會(huì)市場(chǎng)成為中小企業(yè)特別是高科技創(chuàng)新型企業(yè)融資的主要渠道［4］。

3.為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造寬松環(huán)境。雖然我國(guó)相繼出臺(tái)的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策在很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展存在的問(wèn)題較多，因此，政府應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)管。一方面通過(guò)整頓、引導(dǎo)、規(guī)范、監(jiān)督中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題；另一方面加快政府與銀行之間的合作，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造寬松環(huán)境。

4.借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)。目前，美國(guó)中小企業(yè)占美國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，已達(dá)2100多萬(wàn)家。在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)踐中，美國(guó)探索出“渠道多元化，運(yùn)作市場(chǎng)化”的模式，為中小企業(yè)發(fā)展提供保障，相繼出臺(tái)了多個(gè)相關(guān)的法律法規(guī)，同時(shí)還專門(mén)成立了中小企業(yè)管理局，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的

支持。美國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受惠于金融機(jī)構(gòu)優(yōu)質(zhì)的商業(yè)運(yùn)作。美國(guó)通過(guò)銀行的商業(yè)運(yùn)作基本可以滿足中小企業(yè)的融資需求，越來(lái)越多的美國(guó)金融機(jī)構(gòu)愿意進(jìn)入中小企業(yè)融資領(lǐng)域。同時(shí)，美國(guó)證券交易市場(chǎng)實(shí)行注冊(cè)制，中小企業(yè)只要在證券監(jiān)督委員會(huì)（SEC）外完成注冊(cè)登記即可［5］，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)進(jìn)入融資市場(chǎng)的目的。

［1］賈思思.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題及研究對(duì)策［D］.北京：北京交通大學(xué)，2016.

［2］李毅.中小企業(yè)融資困境與新型信貸關(guān)系研究［J］.管理評(píng)論，2011，（11）．

［3］孟青霄.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析［J］.金融市場(chǎng)，2010，（6）.

［4］王昊陽(yáng).中小企業(yè)在新三板市場(chǎng)的融資效應(yīng)分析［D］.大連：大連海事大學(xué)，2016.

［5］羅奕.破解中小企業(yè)融資困局：國(guó)外經(jīng)驗(yàn)與我國(guó)對(duì)策［J］.中小企業(yè)研究，2012，（7）.

［責(zé)任編輯 李孝敏］

F276.3

A

1671-6701（2017）04-0034-03

2017-06-19

朱晨陽(yáng)（1986— ），女，河南鄭州人，碩士，鄭州師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教師。