翼啟云服的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈

黃鑫宇

構(gòu)建健康完善的供應(yīng)鏈體系是當(dāng)今中國企業(yè)必須面對(duì)的課題，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式正在日益變化的市場環(huán)境中遭受重創(chuàng)，供應(yīng)鏈金融也被越來越多企業(yè)所重視和依賴，并被稱為解決供應(yīng)鏈難題的最佳手段。

回想一下2016年， CFO和財(cái)務(wù)總監(jiān)們可能會(huì)驚奇地發(fā)現(xiàn)，自己光顧關(guān)鍵詞為“供應(yīng)鏈金融”的會(huì)議，也許有點(diǎn)多。

誠然，構(gòu)建健康完善的供應(yīng)鏈體系是當(dāng)今中國企業(yè)必須面對(duì)的課題，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式正在日益變化的市場環(huán)境中遭受重創(chuàng)，供應(yīng)鏈金融也被越來越多企業(yè)所重視和依賴，并被稱為解決供應(yīng)鏈難題的最佳手段。

但關(guān)注供應(yīng)鏈金融的CFO心中也許會(huì)有疑問——做供應(yīng)鏈金融一定會(huì)是天貓、京東似的互聯(lián)網(wǎng)電商模式嗎？一定要占據(jù)上下游供應(yīng)鏈條中的核心企業(yè)地位嗎？

“世上本無路”，有人就用腳趟出了另外一條路。

“翼啟云服區(qū)別于圍繞電商封閉生態(tài)圈的模式，它是一個(gè)開放的系統(tǒng)。多方參與進(jìn)來的目的只有一個(gè)，為客戶帶來更好的體驗(yàn)。中小微企業(yè)融資難、融資貴、資產(chǎn)抵押不足，企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、成本高、制度不健全，這些都是企業(yè)缺乏金融能力的表現(xiàn)?！币诵牌煜乱韱⒃品?yīng)鏈金融首席創(chuàng)新官劉灝和企業(yè)客戶、媒體溝通時(shí)，“金融能力”、“為客戶帶來更好的體驗(yàn)”，成為他最常說的詞。

11月18日的“2016長三角中小企業(yè)投融資峰會(huì)”上，他給我們的第三次見面帶來了兩份“意外禮物”。在發(fā)表名為《成就“小”企業(yè)的“大”生意》演講時(shí)，劉灝預(yù)測“企業(yè)的金融能力將成就中國中小企業(yè)的下一個(gè)30年”；同天，真旅網(wǎng)集團(tuán)（以下簡稱為“真旅網(wǎng)”）成為繼每日優(yōu)鮮、木頭來了等之后，翼啟云服在B2B領(lǐng)域新的合作伙伴。

“真旅網(wǎng)已經(jīng)快成為我第二個(gè)辦公室了?！被仡櫿麄€(gè)過程，身為翼啟云服全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融總監(jiān)的喬健有點(diǎn)小激動(dòng)，就在過去的短短六七個(gè)月時(shí)間里，“宜信-真旅網(wǎng)”這段行程，他至少往返了十多趟。從雙方初步接洽，到產(chǎn)生合作意向、初步供應(yīng)鏈金融合作，再到宜信翼啟云服與真旅網(wǎng)達(dá)成戰(zhàn)略合作簽約的整個(gè)過程，翼啟云服這位項(xiàng)目負(fù)責(zé)人也用行動(dòng)詮釋了“為客戶帶來更好的體驗(yàn)”。

來自真旅網(wǎng)市場總監(jiān)高艷楓的介紹，這是一家成立于2007年的香港的全網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的“網(wǎng)上旅行社”。當(dāng)時(shí)真旅網(wǎng)是國內(nèi)在線實(shí)時(shí)交易B2C網(wǎng)站，全球有20多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，2014年隨著旅游業(yè)B2C的興起，“我們覺得B2C這個(gè)領(lǐng)域越來越成為紅海，于是就轉(zhuǎn)型了?！贝撕?，真旅網(wǎng)創(chuàng)建了天地行B2B平臺(tái)，目標(biāo)為業(yè)內(nèi)B端用戶提供機(jī)票、酒店、旅游度假、郵輪、簽證和機(jī)場貴賓服務(wù)等一站式綜合旅游服務(wù)。

聊起這個(gè)新簽的B2B伙伴，劉灝說：“真旅網(wǎng)整個(gè)的產(chǎn)品體系比較豐富，它不僅有標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，而且還是迪士尼門票在上海的一個(gè)重要合作伙伴。它基于非常獨(dú)特的旅游資源、配備出很多旅游市場中目前比較流行的產(chǎn)品。另外，如果深究其本身，真旅網(wǎng)也是一個(gè)B2B2C的模式，既服務(wù)于小B，同時(shí)也服務(wù)于C端的用戶。這些是真旅網(wǎng)區(qū)別于其它同業(yè)B2B平臺(tái)所不一樣之處?！?/p>

除去旅行行業(yè)，目前宜信翼啟云服已經(jīng)將供應(yīng)鏈金融服務(wù)輸出至國內(nèi)生鮮行業(yè)、建材行業(yè)、商超等行業(yè)，相信隨著企業(yè)對(duì)于自身體量壯大的需求以及對(duì)上下游供應(yīng)鏈的生態(tài)完善需求，未來將會(huì)有更多的B2B行業(yè)在翼啟云服全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融中。如果出幾個(gè)關(guān)鍵詞，也許我們會(huì)更好地觀察劉灝和翼啟云服團(tuán)隊(duì)對(duì)供應(yīng)鏈金融未來到底在想些什么？

做中小微企業(yè)的CFO

伴隨著上市疑云和人事調(diào)整，阿里的螞蟻金服近期發(fā)布了聚焦三大領(lǐng)域的全新戰(zhàn)略。非常有趣的是，在2B端戰(zhàn)略口號(hào)，螞蟻金服與宜信“撞車”了，雙方都提出“做中小微企業(yè)的CFO”。螞蟻金服將其2B端Power定義為，“用數(shù)據(jù)能力服務(wù)到兩千萬小微企業(yè)的CFO”，那翼啟云服與其對(duì)弈的資本是什么呢？

“應(yīng)該說我們現(xiàn)在在這個(gè)市場上是獨(dú)一無二的。”劉灝把自己的優(yōu)勢剖析成幾個(gè)組合，“最終我們是希望和企業(yè)客戶一起建立一個(gè)金融生態(tài)圈，能夠成為這些企業(yè)提高金融能力整體方案的解決者。今年7月22日翼啟云服在北京正式發(fā)布時(shí)，當(dāng)時(shí)主要談的還是在供應(yīng)鏈融資型產(chǎn)品，但這一次在長三角地區(qū)是攜整個(gè)產(chǎn)品線——包括保險(xiǎn)、征信，財(cái)務(wù)外包服務(wù)、現(xiàn)金管理、企業(yè)級(jí)理財(cái)?shù)雀鱾€(gè)方面，我們提供的是全方位金融服務(wù)，來幫助提高企業(yè)的金融能力?！?/p>

傳統(tǒng)上的供應(yīng)鏈金融，通過供應(yīng)鏈上數(shù)據(jù)來給企業(yè)放貸。但隨著翼啟云服和更多的企業(yè)接觸，他們自己也發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資的問題?！叭绻麖馁Y本市場上去看這些高成長的企業(yè)客戶，最終的供應(yīng)鏈金融打包產(chǎn)品，既包括債權(quán)，也包括股權(quán)；既包括資金管理，也包括提高企業(yè)客戶自身在應(yīng)收應(yīng)付對(duì)賬上的能力。所以今天再談到供應(yīng)鏈金融的時(shí)候，這是一個(gè)整體概念。我認(rèn)為這一點(diǎn)是在市場上可以有所作為的”。

因此，翼啟云服在這次峰會(huì)的展臺(tái)上最搶眼球的是限額1億、3個(gè)月年化預(yù)期收益率6.2%的企業(yè)級(jí)理財(cái)定制性產(chǎn)品。

“ABS” 箭在弦上

為降低融資成本，資產(chǎn)證券化（即ABS）是很多供應(yīng)鏈金融業(yè)者都在考慮的選項(xiàng)。

“現(xiàn)在雖然還沒有真正去實(shí)施ABS，但翼啟云服肯定會(huì)走這條路。”劉灝在表示肯定的同時(shí)也發(fā)表了自己的看法，ABS首先并不依靠于市場上的某一方，例如傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、信托、基金，它是一個(gè)開放的市場化融資手段。“但是對(duì)于供應(yīng)鏈的產(chǎn)品來說，ABS是有一點(diǎn)難度的，一方面是在于基礎(chǔ)，我們現(xiàn)在有多少可以打包的資產(chǎn)，是1個(gè)億還是5個(gè)億、10個(gè)億。這個(gè)資產(chǎn)包的穩(wěn)定性是需要考慮的?！彼又f，“另外一方面，ABS本身對(duì)于資產(chǎn)的期限是有一定要求的。目前我們供應(yīng)鏈融資的底層資產(chǎn)更多的是短期的，諸如30天、45天，這種情況下做成池管理相對(duì)難度就比較大?！?/p>

其實(shí)，我們最早聽到關(guān)于翼啟云服ABS相關(guān)信息是在今年9月份。海南股權(quán)交易中心（以下簡稱為“海股交”）的董事長李曉剛曾分享過他在7月做客宜信北京大望路總部時(shí)，對(duì)翼啟云服的初步考察。

“這款綜合性服務(wù)于中小微企業(yè)的產(chǎn)品，不僅僅是金融產(chǎn)品，更多的是一款集行政、財(cái)務(wù)、流程等功能性服務(wù)于一體的一套信息系統(tǒng)，這套系統(tǒng)的推廣和應(yīng)用可以有效提升中小微企業(yè)的運(yùn)作能力和水平。而且在這套系統(tǒng)里大量沉淀了中小微企業(yè)的信用記錄，我們可以利用這些信用記錄反過來更好地為中小微企業(yè)提供融資服務(wù)，構(gòu)成了一個(gè)閉環(huán)，有利于提升我們的服務(wù)品質(zhì)?！?/p>

當(dāng)時(shí)李曉剛給出的時(shí)間表是2017年，然而動(dòng)作卻在今年11月底時(shí)就節(jié)奏加快，翼啟云服宣布“攜手海股交提升海南中小微企業(yè)金融能力”。雖然從內(nèi)容上看沒有關(guān)于盡調(diào)和作價(jià)的細(xì)節(jié)，但可以感知的是翼啟云服的ABS標(biāo)，箭在弦上。

與“區(qū)塊鏈”結(jié)合

劉灝在峰會(huì)上演講時(shí)出示了張“金融生態(tài)圈”圖，從最外圍滿足企業(yè)最開始一些需求的眾籌、風(fēng)投，到進(jìn)入核心地帶的區(qū)塊鏈、金融創(chuàng)新，形成一個(gè)完整的網(wǎng)狀。但供應(yīng)鏈金融和區(qū)塊鏈到底應(yīng)該如何結(jié)合？

在今年6月的達(dá)沃斯分論壇上，宜信創(chuàng)始人兼CEO唐寧透露“未來在Fintech領(lǐng)域我們會(huì)有更多動(dòng)作”。同月，宜信便攜手IDG資本，成為全球第一個(gè)拿到紐約州金融服務(wù)局（NYDFS）頒發(fā)數(shù)字貨幣許可證（BitLicense）——Circle公司D輪6000萬美元的參投人。他的目標(biāo)是通過區(qū)塊鏈技術(shù)，讓各國用戶用其法幣實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)免費(fèi)的結(jié)匯與小額支付。事實(shí)上，除了Circle，同在6月宜信還投資了全球采購和供應(yīng)商互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)Tradeshift。宜信對(duì)Fintech的投資顯得比較有特點(diǎn)?！瓣P(guān)于Fintech的各個(gè)領(lǐng)域，包括支付、網(wǎng)貸、眾籌、智能理財(cái)、保險(xiǎn)科技、區(qū)塊鏈、供應(yīng)鏈融資等等，我們都是非常關(guān)注的?！彼谝韱⒃品桨l(fā)布當(dāng)天解釋了基于這種“特點(diǎn)”的Fintech投資想法。

“其實(shí)，不僅僅是有想法，我們已經(jīng)開始做了。翼啟云服的第一個(gè)電子賬本會(huì)在春節(jié)前后發(fā)布?！眲缡墙榻B。

2016年是區(qū)塊鏈大熱的一年，特別是近期央行多位司局級(jí)領(lǐng)導(dǎo)頻頻在央行版《金融時(shí)報(bào)》發(fā)表關(guān)于數(shù)字貨幣的論文。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、開放性、匿名性以及信息不可篡改性，逐漸得到了金融業(yè)的整體關(guān)注。

“實(shí)際上我們?cè)诮衲甏禾爝^后就開始在這方面有一些準(zhǔn)備，當(dāng)時(shí)是底層技術(shù)的準(zhǔn)備。我們?cè)谑袌鲎隽艘恍┻x擇，但后來覺得都各自有各自的缺陷，所以我們自己做了底層平臺(tái)的改造。在今年9、10月間，我們開始在上面搭應(yīng)用層，電子賬本成為第一款應(yīng)用產(chǎn)品。目前，不光是客戶，我們自己從產(chǎn)品到風(fēng)控以及后臺(tái)的運(yùn)營和財(cái)務(wù)，這幾個(gè)參與方是在共同使用一個(gè)智能合同。最為重要的是，在這個(gè)賬本上面，根據(jù)區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)不可篡改性，我們能夠更好地看待客戶在資金方面的數(shù)據(jù)?！痹趧磥?，中國企業(yè)或者企業(yè)家對(duì)研發(fā)、生產(chǎn)、管理、營銷等都已經(jīng)非常熟悉，他們依靠在這些環(huán)節(jié)上的出色表現(xiàn)在過去30年獲得了巨大的成就，但企業(yè)的金融能力將成為中國企業(yè)下一輪競爭的核心競爭力，而這恰恰是當(dāng)下中小微企業(yè)最薄弱的一環(huán)。

劉灝解釋，中小微企業(yè)沒有金融方面的專門部門、專業(yè)人才，又缺乏傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)要求的信用資產(chǎn)，整個(gè)企業(yè)的金融能力低下。他將金融能力分為企業(yè)融資、企業(yè)投資、財(cái)務(wù)管理、金融創(chuàng)新、金融生態(tài)圈五個(gè)方面。他坦言，“對(duì)中小微企業(yè)來講雇傭?qū)I(yè)人員來行使這些職能將大量增加成本。在這樣的情況下，企業(yè)最需要的是能夠從資金端到管理端提供整合金融服務(wù)的合作伙伴，提高整合金融能力。”顯然，宜信翼啟云服就希望成為這樣的合作伙伴。