試論基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資問題的探究

孟偉男

中小企業(yè)在推動我國經(jīng)濟發(fā)展、促進就業(yè)等方面都起著舉足輕重的作用，但“融資難”問題卻也一直制約其發(fā)展，供應鏈金融這種新型融資方式的出現(xiàn)在一定程度上緩解了這個難題。本文從供應鏈金融視角對中小企業(yè)融資問題進行探討，首先介紹了三種供應鏈金融融資模式，并闡述其優(yōu)勢，其次分析了利用供應鏈金融模式融資存在的問題，最后給出優(yōu)化建議。

中小企業(yè)融資融資模式供應鏈金融

一、引言

隨著全球經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)在市場中的地位不斷提升，但是由于其信息透明度低、缺少貸款抵押物，而資本市場的準入門檻又比較高，導致融資十分困難，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。供應鏈金融這種新型融資模式的出現(xiàn)，有效緩解了中小企業(yè)融資困境，并逐步成為解決中小企業(yè)融資的重要手段。

二、基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式概述

供應鏈金融指的是對一個產(chǎn)業(yè)供應鏈中的單個企業(yè)或上下游多個企業(yè)提供全面的金融服務，以促進供應鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)一供一銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉暢順，并通過金融資本與實業(yè)經(jīng)濟協(xié)作，構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

目前，我國供應鏈金融融資模式主要有以下幾種：

（1）應收賬款模式

中小企業(yè)在供應鏈中經(jīng)常處于弱勢地位，應收賬款經(jīng)常要在賣出存貨后的很長一段時間內(nèi)才能收回，導致現(xiàn)金流短缺。應收賬款模式則允許處在供應鏈上游的中小企業(yè)將應收賬款質押給銀行，從而獲得銀行貸款，但是核心企業(yè)要對此進行擔保。

（2）預付賬款模式

當處于供應鏈下游的中小企業(yè)需要預付貨款，才能向上游的核心企業(yè)購進維持生產(chǎn)經(jīng)營所必須的原材料或半成品時，往往缺乏足夠的資金。預付賬款模式則允許處在供應鏈下游的中小企業(yè)將預購的貨物質押給銀行獲取資金支持。

（3）存貨模式

存貨模式是指中小企業(yè)把銀行認可的存貨抵押給銀行，從而獲得貸款。中小企業(yè)通常都是批量購進原材料，并且只有部分原材料會用于生產(chǎn)，還有一小部分原材料則儲存起來以備不時之需。這些原材料很可能會占用企業(yè)大量的流動資金，利用這種融資方式把它們抵押給銀行，則可以緩解中小企業(yè)的資金壓力。

通過以上方式為中小企業(yè)提供融資，有如下幾點優(yōu)勢：首先，銀行可以通過核心企業(yè)、監(jiān)管企業(yè)來獲取中小企業(yè)的相關信息，緩解信息不對稱問題，從而降低中小企業(yè)貸款風險及成本；其次，這種以真實貿(mào)易為基礎的融資方式，緩解了中小企業(yè)缺少抵押物的問題，能有效滿足中小企業(yè)融資需求；另外，這種融資方式還能使供應鏈上下游企業(yè)之間的關系更加緊密，企業(yè)的經(jīng)營和資金周轉也更加順暢，構建較為牢靠的長期戰(zhàn)略協(xié)同關系。因此，這種新型融資方式被許多企業(yè)所采用。

三、基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式存在問題

（1）相關法律法規(guī)不健全

目前，我國供應鏈金融業(yè)務涉及的法律法規(guī)主要有《物權法》、《擔保法》、《動產(chǎn)質押登記辦法》、《應收賬款質押登記辦法》等，雖然這些法律法規(guī)可以幫助商業(yè)銀行更加順利的開展供應鏈金融業(yè)務，并為其提供一定的法律保障，但是由于供應鏈金融業(yè)務種類多樣，在涉及信用捆綁、質押物監(jiān)管、動產(chǎn)質押、違約情況下質押物的處置等方面的問題時，相關法律法規(guī)尚不完善，導致金融機構的供應鏈金融業(yè)務存在一定風險。

（2）信用評價體系不完善

相比于傳統(tǒng)銀行信貸，供應鏈金融融資模式要求銀行評估整個供應鏈的信用情況。但是現(xiàn)階段，我國的信用中介機構、社會信用征集系統(tǒng)的建設剛剛起步，金融機構現(xiàn)有評級體系不完善，中小企業(yè)的相關信息并不能得到有效歸集和正確評估。

（3）供應鏈上企業(yè)之間關系松散

目前，國內(nèi)大部分企業(yè)的供應鏈管理意識相對薄弱，供應鏈上企業(yè)之間的關系普遍呈現(xiàn)松散的特征。中小企業(yè)對于供應鏈上的核心企業(yè)缺乏開展合作的意識，核心企業(yè)也沒有動力將中小企業(yè)納入其供應鏈管理系統(tǒng)。這使得有效的供應鏈金融融資機制難以建立，也無形中增加了金融機構開展供應鏈金融業(yè)務的風險和成本。

四、優(yōu)化基于供應鏈金融視角的中小企業(yè)融資模式建議

（1）完善相關法律法規(guī)

為促進我國供應鏈金融的良性發(fā)展，相關的法律法規(guī)應盡快完善。比如《物權法》雖明確了存貨和應收賬款可以作為擔保物，但缺乏具體細則和相應的司法解釋，僅以此法作為開展供應鏈金融業(yè)務的法律依據(jù)不能有效保護信貸主體的權利。因此，相關部門應該制定具體細則，明確《物權法》中關于動產(chǎn)質押的相關條例以及信貸主體之間的權利義務關系，保障開展供應鏈金融業(yè)務的金融機構的利益，從而促進供應鏈金融的健康發(fā)展。

（2）構建中小企業(yè)信用評級體系

基于供應鏈金融業(yè)務的特點，金融機構應該建立一個適合中小企業(yè)的信用評級體系。比如將對授信主體的風險評價體系由靜態(tài)評估變?yōu)閯討B(tài)評估，并將傳統(tǒng)的單一受信主體評級制度變?yōu)椤爸黧w+債項”的新型評級制度，同時側重對“債項”的評級，從而弱化對中小企業(yè)信用風險的審查。

（3）建立穩(wěn)固的供應鏈上下游協(xié)作機制

如今的市場競爭早已演變成供應鏈之間的競爭，企業(yè)在制定其發(fā)展戰(zhàn)略時不應只局限于自身，而應立足于整個產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展狀況，順應其發(fā)展趨勢，找準企業(yè)在供應鏈上的定位，并加強與供應鏈上核心企業(yè)的協(xié)作。通過上下游企業(yè)之間的緊密合作，不僅能提高供應鏈的運轉效率，也能提升企業(yè)自身的競爭力。

五、結論

供應鏈金融這種新型融資方式的出現(xiàn)，有效緩解了中小企業(yè)的融資難題。雖然目前，這種方式的施行還存在著一定的問題，如相關法律法規(guī)及政策體系不健全、信用評價體系不完善、供應鏈上企業(yè)之間關系松散等，但是通過完善相關法律法規(guī)、構建中小企業(yè)信用評級體系、建立穩(wěn)固的供應鏈上下游協(xié)作機制等方式，這些問題可以得到很好的解決。參考文獻：

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