項目全生命周期經濟評價方法的改進＊

劉斌( 中國石油遼河油田公司勘探開發(fā)經濟評價中心 )

項目全生命周期經濟評價方法的改進＊

劉斌
( 中國石油遼河油田公司勘探開發(fā)經濟評價中心 )

針對原全生命周期經濟評價方法進行了改進。將項目的全生命周期分為決策、建設、運營三個階段。項目決策階段采用有無對比法，并兼顧項目自身、地區(qū)公司、集團公司三個層面的經濟評價；項目建設階段，建設期內采用跟蹤對比法，竣工1年后采用前后對比法；項目運營階段采用跟蹤評價法。與方法相對應，明確了全生命周期經濟評價指標體系為三大類6個亞類27項指標，實現了經濟評價與完整項目管理的有效銜接。通過TYKF油田D8區(qū)SAGD項目的實例分析，進一步證實了評價方法和指標體系的實用性。

油氣田項目；全生命周期；經濟評價方法

“項目全生命周期經濟評價方法探究”一文[1]，是筆者針對老油田二次開發(fā)而進行的項目全生命周期經濟評價方法研究，創(chuàng)建了“多層次多角度的全方位經濟評價技術”，客觀展示了建設項目的綜合經濟效益，為老油田提高投資回報奠定了堅實的評價基礎。

此文引發(fā)了石油行業(yè)對項目全生命周期經濟評價方法的關注和研究，多名同行將此方法在三次采油[2]、煤層氣[3]等項目評價上進行了拓展[4]。筆者也在中國石油天然氣集團公司的蒸汽驅、蒸汽輔助重力泄油（SAGD）、化學驅、火驅、非烴類氣驅五類開發(fā)方式轉換項目中，全面推進全生命周期經濟評價方法。根據應用中出現的問題進行了方法和指標體系的深入研究與改進，形成了新的“項目全生命周期經濟評價方法”，配套完善了評價指標體系，為重大開發(fā)項目決策提供了重要依據。

1.2 項目運行階段經濟評價

項目運行階段經濟評價采用“跟蹤對比法”，是對項目從建設到廢棄之前任何一個時間點所進行的實時評價。這種方法側重于項目執(zhí)行過程中的效果反饋，將項目運營期間取得的實際數據，按設計進度與方案指標進行對比，評價項目的階段效果，為管理層決策、方案調整提供對策和依據，實時監(jiān)控項目的預期效果。

1.3 項目結束后經濟評價

項目結束后經濟評價采用“前后對比法”[4]，這種方法對比評價項目實施前后的指標，判斷項目預期效益目標的實現程度，為類似項目提供值得借鑒的經驗和教訓。

1.4 指標體系

項目全生命周期經濟評價指標體系包括三大類17項指標（見表1）。

1 原方法概述

原方法根據項目周期的階段性差異，將全生命周期經濟評價分為三個部分：項目前期論證階段經濟評價、項目運行階段經濟評價、項目結束后經濟評價。

1.1 前期論證階段經濟評價

項目前期論證階段經濟評價采用“有無對比法”，在多層面從多角度評價項目的增量效益。項目自身層面，在老油田范圍內進行“有無對比”評價，計算項目的增量效益；地區(qū)公司層面，在整個油區(qū)范圍內多角度評價項目的附加增量效益；集團公司層面，在全部業(yè)務范圍內評價項目的綜合增量效益。

2 改進后的全生命周期經濟評價方法

通過深入研究，筆者按生命周期將項目分為三個階段，即項目決策階段、項目建設階段、項目運營階段[5]。針對不同階段提出了相應的經濟評價方法（見表2）。

2.1 項目決策階段經濟評價方法

項目決策階段采用有無對比法。通過比較“有項目”和“無項目”兩種情況下，項目的投入物和產出物可獲量的差異，識別項目的增量費用和效益，評價目標是度量增量投入帶來的增量效益。

評價原則遵循“多層面從多角度評價項目的增量效益”。在項目自身的層面，通過項目實施與否的“有無對比”評價，計算項目在生命周期內的增量效益；在地區(qū)公司層面，多角度評價整個油區(qū)范圍內項目的附加增量效益，即從油田地區(qū)公司勘探開發(fā)、采油作業(yè)等的不同角度，計算項目的增儲效益和產量規(guī)模提高帶來的直接經濟效益；在集團公司層面，從業(yè)務角度計算因項目實施而增加的鉆井、作業(yè)等工程技術服務業(yè)務工作量產生的協同效益，評價全部業(yè)務范圍內項目的綜合增量效益。

表1 原方法對應的指標體系

2.2 項目建設階段經濟評價方法

這個階段分兩個部分，一是建設期內，二是竣工1年后。

建設期內采用跟蹤對比法。通過跟蹤評價方案設計指標完成情況，反饋項目完成率。

竣工1年后采用前后對比法。按照《中國石油天然氣集團公司投資項目后評價管理辦法》（中油計[2015]21號）規(guī)定：在項目建成投產運行一年內，要組織開展后評價。此階段經濟評價采用前后對比法，即對已竣工的項目，在“總目標、決策過程、建設過程、投資與效益”范圍內，進行系統(tǒng)地分析、客觀地總結、綜合地評價。通過前后對比評價，判斷項目預期效益目標的實現程度，總結經驗教訓，提高類似項目的決策、管理和實施水平。

2.3 項目運營階段經濟評價方法

項目運營階段采用跟蹤評價法。即從項目實施運營到經濟廢棄之前，任何一個時間點所進行的實時評價，它側重于項目運營過程的效果反饋，將運營期間取得的實際數據，從投資、產量、成本和效益四個層面進行月度跟蹤評價，通過完成指標與方案設計指標的對比，分析差異和原因，評價項目的階段效果，為管理層決策、方案調整提供對策和依據，實時監(jiān)控項目的運營效果。

表2 全生命周期評價方法

3 改進后的全生命周期經濟評價指標體系

按照項目生命周期的“決策、建設、運營”三個階段，項目全生命周期經濟評價指標體系分為三大類6個亞類27項指標。

3.1 項目決策階段

分為盈利能力評價指標和經濟極限評價指標2個亞類14項指標（見圖1）。

3.1.1 盈利能力評價指標

包括增量效益指標、附加效益指標、社會責任指標。

增量效益指標包括增量內部收益率、財務凈現值、投資回收期；附加效益指標包括新增儲量效益貢獻率、業(yè)務協調效益貢獻率、節(jié)約產能投資貢獻率、拉動下游業(yè)務貢獻率；社會責任指標包括增加政府稅收、增加地方就業(yè)、增加地方收入。

圖1 項目決策階段經濟評價指標體系

關于增量效益指標的計算。內部收益率、財務凈現值、投資回收期指標在《中國石油天然氣集團公司油氣勘探開發(fā)建設項目經濟評價方法》和《中國石油化工股份有限公司油氣田開發(fā)項目經濟評價方法》中都有詳細論述。增量內部收益率（FIRR1）是指在進行有項目和無項目效益對比時，兩個項目的財務凈現值相等時的折現率；如果FIRR1大于基準收益率（ic），則說明有項目優(yōu)于無項目；反之，說明無項目優(yōu)于有項目。增量財務凈現值是指按行業(yè)基準收益率，將計算期內各年有項目和無項目相減后的凈現金流量折算到開發(fā)建設起始點的現值之和；增量財務凈現值等于或大于零，說明有項目具備經濟可行性。增量投資回收期是指以有項目的開始建設之日為起點，用有項目和無項目相減后所得的凈收益，抵償原始投資所需要的時間。

關于附加效益指標的計算。新增儲量效益貢獻率，是將有項目增加可采儲量而節(jié)省的勘探費用作為新增儲量效益，納入項目“增量”凈現金流量，由此計算項目內部收益率指標（FIRR2），FIRR2與FIRR1的差值即為項目新增儲量效益貢獻率。業(yè)務協調效益貢獻率，是指用考慮協同效益后的凈現金流量，計算財務內部收益率（FIRR3），FIRR3與FIRR2的差值即為項目的業(yè)務協同效益貢獻率。節(jié)約產能投資貢獻率，是將有項目增加產量而節(jié)省的產能建設投資作為節(jié)約投資效益，納入項目“增量”凈現金流量，由此計算項目內部收益率指標（FIRR4），FIRR4與FIRR3的差值即為項目節(jié)約產能投資貢獻率。拉動下游業(yè)務貢獻率，是指將上游企業(yè)生產的原油銷售給下游企業(yè)而拉動下游企業(yè)利潤，作為拉動效益納入項目“增量”凈現金流量，進而計算項目內部收益率指標（FIRR5），FIRR5與FIRR4的差值即為項目拉動下游業(yè)務貢獻率。

社會責任指標中，增加政府稅收指項目因產量增加而向地方政府繳納的銷售稅金及所得稅，增加地方就業(yè)指因實施項目而增加的地方企業(yè)就業(yè)率，增加地方收入是指因實施項目而增加的地方企業(yè)收入。

3.1.2 經濟極限評價指標

包括極限操作成本、極限含水率、極限油汽比、極限產油量（見表3）。

3.2 項目建設階段

分為跟蹤評價指標和后評價指標2個亞類5項指標（見圖2）。

跟蹤評價指標包括成本指標、效益指標。成本指標是指單位操作成本，通過平均單位操作成本的對比，評價項目的效果。效益指標是指凈現金流，通過階段增量凈現金流的變化，評價項目的創(chuàng)效能力。

竣工后評價指標包括投資、成本、效益三類指標，進行綜合評價。投資對比是指建設投資完成率評價，并對投資增減進行詳細分析。成本對比是指平均單位操作成本評價，并對成本的超支或節(jié)約進行詳細分析。效益對比是對增量投資產生的增量效益進行評價，通過增量的內部收益率、財務凈現值、投資回收期反映項目的投資效益。

表3 經濟極限評價指標計算方法

圖2 項目建設階段經濟評價指標體系

3.3 項目運營階段

分為跟蹤評價指標和紅線指標2個亞類8項指標（見圖3）。

跟蹤評價指標包括成本指標、效益指標，含義與項目建設階段一致。

紅線指標主要是通過經濟極限指標建立年度預警紅線，對接近經濟極限的項目提出效益風險預警。紅線指標包括開發(fā)指標、成本指標和效益指標三大類。1）開發(fā)指標紅線。根據前述經濟極限指標計算方法，計算不同項目所對應的極限含水率、極限油汽比、極限產油量等指標，確定開發(fā)指標預警線。2）成本指標紅線。根據前述經濟極限指標計算方法，計算項目的極限操作成本指標，確定成本指標預警線。值得注意的是，決策階段與運營階段用于確定極限操作成本的油價不同，前者為規(guī)定油價，后者為實際油價。3）效益指標紅線。通過計算項目的投資收益率，確定效益指標預警線。

圖3 項目運營階段經濟評價指標體系

4 實例分析

筆者仍然以中國石油2005年十個重大開發(fā)試驗項目之一，TYKF油田蒸汽輔助重力泄油（SAGD）項目為例[6]，驗證改進后的全生命周期經濟評價方法和指標體系的實用性。

4.1 項目決策階段

2003－2005年是決策階段。方案編制人員用全生命周期經濟評價方法對《D8區(qū)SAGD開發(fā)方案（一期工程）》進行了綜合經濟評價。預計增加產量770.4萬噸，可實現增量內部收益率16.3%，增量財務凈現值7.6863億元，增量投資回收期7.9年，總收益率達到23%（見圖4）。其中項目附加效益6.7%，社會責任效益體現在繳納稅費13.1609億元。

4.2 項目建設階段

2006－2011年是建設階段。管理部門于2013年第四季度開展了項目后評價，確定項目達到了建設百萬噸產能的指標，投資完成率100%，平均單位操作成本901元/噸，與方案設計的數據相對誤差小于5%，自身增量財務內部收益率20.3%，高出開發(fā)方案2.05個百分點，效益等級為中等。

圖4 D8區(qū)SAGD開發(fā)方案總收益率

4.3 項目運營階段

2012年至今是運營階段。截至2015年年底，D8區(qū)共有58個井組轉入SAGD開發(fā)，58個井組SAGD階段累積采油431.4萬噸，總體采出程度38.22%，瞬時油汽比0.24，瞬時采注比1.26。

關于成本對比評價。從建設階段到運營階段，D8區(qū)SAGD的成本得到了有效控制，體現了較高的方案設計水平。即使在油價較低的2016年，平均操作成本為886元/噸，比方案設計水平低15元/噸（見表4）。

關于效益對比評價。2005－2016年D8區(qū)SAGD貢獻現金流量45.3億元，超出方案設計數額11.5億元，平均噸油利潤922元，顯示了高超的方案編制水平和項目管理水平（見圖5）。

關于紅線指標。1）開發(fā)指標紅線。D8區(qū)SAGD極限油汽比為0.12，目前實際油汽比0.24，項目處于經濟運行期。2）成本指標紅線。D8區(qū)SAGD極限操作成本1300.5元/噸，目前操作成本886元/噸，低于紅線指標，項目處于經濟運行期。3）效益指標紅線。D8區(qū)SAGD平均投資收益率10%，超過基準投資收益率（8%），項目處于經濟運行期。

圖5 D8區(qū)SAGD項目利潤變化

表4 D8區(qū)SAGD操作成本單位：元/噸

5 結論與認識

1）項目的全生命周期可分為三個階段，即決策階段、建設階段、運營階段。

2）改進后的全生命周期經濟評價方法，實現了與完整項目管理的有效銜接。項目決策階段采用有無對比法，并兼顧項目自身、地區(qū)公司、集團公司三個層面的經濟評價；項目建設階段，建設期內采用跟蹤評價法，竣工1年后采用前后對比法；項目運營階段采用跟蹤評價法。

3）改進后的全生命周期經濟評價指標體系，分為三大類6個亞類27項指標，有效提升了各項指標的針對性。

[1] 劉斌. 項目全生命周期經濟評價方法探究[J]. 國際石油經濟, 2012, 20 (7): 17-21.

[2] 劉斌, 許艷. 化學驅項目全生命周期效益評價體系及應用[J]. 石油科技論壇, 2016, 35 (2): 18-23.

[3] 李輝, 程瑋東, 宋軍, 等. 煤層氣開發(fā)項目全生命周期經濟評價方法研究[C]. 中國石油學會石油經濟專業(yè)委員會第三屆青年論壇論文集, 2014: 110-113.

[4] 孫春芬, 許紅, 董偉宏, 等. 油氣上游項目全生命周期經濟評價試行中的問題與方法研究[C]. 中國石油學會石油經濟專業(yè)委員會第三屆青年論壇論文集, 2014: 150-155.

[5] 任芳祥, 劉斌. 遼河油田經濟評價優(yōu)秀論文集[M]. 北京：石油工業(yè)出版社, 2011: 7-14．

[6] 劉斌, 易維容, 梁生朗, 等. SAGD項目經濟評價模式探討[J]. 特種油氣藏, 2013, 20 (1): 27-30.

lmprovement of project life-cycle economic evaluation method

LlU Bin
(PetroChina Liaohe Oilfield Company)

The original life-cycle economic evaluation method has been improved and the project is divided into three stages such as decision-making, construction and operation. In the decision-making stage, the with-and-without comparison method is used and considered at three levels including project itself, regional companies and group corporation; in the phase of project construction, tracking contrast method is used in the construction stage and before and after comparison method is used in the one year after completion; tracking and evaluation method is used in the operation stage. The paper defines the index system of life-cycle economic evaluation method, including 3 categories and 6 subcategories and 27 indices to realize effective connection between economic evaluation and complete project management. Through the case study of project SAGD in D8 area of TYKF oilfield, it further proves that the evaluation method and index system are practical.

oil and gas field project; whole life cycle; economic evaluation method

2016-11-21

編 輯：張一馳

編 審：蕭 蘆

中國石油天然氣集團公司重大科技專項“遼河油田原油千萬噸持續(xù)穩(wěn)產關鍵技術研究”（編號：2012E-3006）。