利率市場化對商業(yè)銀行的影響
——以中國農(nóng)業(yè)銀行為例

汪典婕

(安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 蚌埠 233030)

1 研究背景

利率，作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個重要名詞，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的課本上是這么定義的：利率是表示一段時間內(nèi)利息量和本金之間的比例。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的獲利模式是通過貸款利率大于存款利率之間的存貸差獲取銀行的利潤，那么在利率一定的基礎(chǔ)下，就出現(xiàn)各大商業(yè)銀行爭相拉取存款以取得更大利潤的現(xiàn)象。利率市場化，是將利率的決策權(quán)交給市場供求，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金狀況，調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央利率為基準(zhǔn)，貨幣市場利率為中介，由市場供求決定的利率體系和形成機(jī)制。中國農(nóng)業(yè)銀行作為商業(yè)銀行五大行之一，研究其資金狀況以及對利率的調(diào)整情況，對研究利率市場化對商業(yè)銀行的影響具有重大意義。

2 對商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式的研究

正如大家所了解的，商業(yè)銀行的整體運營模式就是吸收公眾存款，并給予存款的群體一定的利息，作為這部分資金的使用費用；銀行將公眾存款吸收后，將其通過貸款的方式將資金“花”出去，借錢的人也要相應(yīng)的給銀行提供利息。所以商業(yè)銀行的獲利來源便是存款時付給公眾的利息與貸款時借款人付給銀行的利息之間的差額，也就是存貸利差。在這種模式下，影響商業(yè)銀行盈利情況的因素主要就是資金的儲備量和利率的大小。對于資金的儲備量，各大銀行就是通過拉取存款的形式來實現(xiàn)各自的競爭。

而利率，商業(yè)銀行的利潤值，利息收入占很大比重。商業(yè)銀行的利潤與利率的波動程度有關(guān)，他們之間呈現(xiàn)出一種負(fù)相關(guān)的關(guān)系。在利率下降的情況下，商業(yè)銀行的資金成本會下降，那么商業(yè)銀行的利潤值就會增加；而利率上升時，資金成本會跟著上升，就會進(jìn)一步導(dǎo)致銀行的利潤值減少。

在利率市場化被提出并被進(jìn)一步發(fā)展以后，商業(yè)銀行賴以生存的存貸利差被慢慢的縮小，從而使得商業(yè)銀行的利潤減少。商業(yè)銀行在利率市場化的情況下，只能勇于打破傳統(tǒng)的盈利模式，尋求與市場相適應(yīng)的方式，才能夠在激烈的競爭中脫穎而出。

3 對利率市場化發(fā)展歷程的研究

利率市場化對商業(yè)銀行的影響主要來自于對其傳統(tǒng)盈利模式的沖擊，換言之，就是對其存貸差造成一定的影響，使其存貸利差減少。下面是對就存貸款方面的利率市場化發(fā)展的歷程研究。

在我國，中國人民銀行對于存貸款利率市場化的關(guān)注和研究時間已久，在提出“先貸款，后存款；先農(nóng)村，后城市；先外幣，后本幣；先提高幅度，后放開”的方案以后，最終開始了存貸款利率市場化的探索和嘗試：

3.1 放開部分大額存款利率和擴(kuò)大貸款利率浮動幅度

1996年5月，商業(yè)銀行貸款利率浮動幅度為10%，其中農(nóng)信社最高可上浮40%；從1998年11月開始，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款利率可以上浮到20%，其中農(nóng)信社可上浮50%；從1999年9月開始，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款利率上浮至30%；在1999年，期限大于5年和金額大于3000萬元的保險公司存款利率由雙方進(jìn)行協(xié)商并決定。

3.2 外幣利率二項改革

在2000年9月，將小額外幣存款利率定為由中國銀行業(yè)協(xié)會制定(在2000年之前，其是由中國人民銀行制定)，且所有銀行實行統(tǒng)一執(zhí)行；并放開外幣貸款利率；放開等值的大額(300萬元以上)外幣定期存款利率。在外幣利率市場化實行以后，市場整體運行平穩(wěn)。后來由于銀行業(yè)協(xié)會還無法完全履行其職能，央行又將其決定權(quán)收回。

綜上所述，利率市場化的核心問題在于放松對銀行存貸款利率的管制。我國雖然已經(jīng)開始對存貸款利率市場進(jìn)行嘗試，但是銀行的存款利率依舊受到比較嚴(yán)格的管制，貸款利率僅僅有很小的浮動幅度。因此，我國的利率市場化依舊面臨著艱巨且重大的任務(wù)。

4 對利率市場化對商業(yè)銀行產(chǎn)生影響的研究

如前所述，利率市場化是由市場供求最終決定利率水平的機(jī)制，市場是一個千變?nèi)f化的主體，那么也就會導(dǎo)致利率的不斷波動，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行的存貸差不斷發(fā)生變化，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式造成沖擊，是商業(yè)銀行利益受損。下面將會從幾個方面進(jìn)行分析導(dǎo)致的影響。

4.1 利率市場化對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響

4.1.1 利率市場化會對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生影響

利率變化的頻率與幅度，使得利率的期限結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，使商業(yè)銀行的經(jīng)營受到巨大的挑戰(zhàn)和沖擊。在本國貨幣利率改革的深入進(jìn)行以及對外國貨幣的限制放開的情況下，市場的供求關(guān)系對利率水平的變動所造成的影響也逐步上升，進(jìn)而導(dǎo)致利率波動愈發(fā)頻繁，這不僅會對我國金融市場資金配置產(chǎn)生影響，更會對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營造成影響。

4.1.2 利率市場化會對商業(yè)銀行壞賬規(guī)模產(chǎn)生影響

商業(yè)銀行的壞賬主要來自于貸款，貸款利率直接受利率變化的影響。若利率上升，則每一筆貸款辦成后商業(yè)銀行所承擔(dān)的機(jī)會成本就會加大，那么壞賬比例也就隨之上升；反之，若利率下降，則每筆貸款的機(jī)會成本就會減少，壞賬比例也就會跟著下降。

4.1.3 利率市場化會對商業(yè)銀行資本規(guī)模產(chǎn)生影響

商業(yè)銀行的資本規(guī)模，在宏觀經(jīng)濟(jì)的不斷影響下，利率下降時，一單位的資本能實際創(chuàng)造的價值增加會增加，那么商業(yè)銀行的資本總量的增加速度將會相對比較迅速；反之，若利率上升，一單位的資本能實際創(chuàng)造的價值增加會減少，那么商業(yè)銀行的資本總量的增加速度將會相對比較緩慢。

4.2 利率的增長提高了農(nóng)業(yè)銀行的利率收益風(fēng)險

4.2.1 盈利能力持續(xù)下降，致使存貸款利差空間不斷減少

不少金融理論指出，當(dāng)利率市場化不斷深入，農(nóng)行的資產(chǎn)負(fù)債敏感性會有大幅提升，這時，利率變動對銀行所造成的風(fēng)險也就會開始增加。商業(yè)銀行的存貸利差也會由于逐漸激烈的市場競爭而慢慢減少。在利率不斷變動的情況下，如果農(nóng)行的資產(chǎn)負(fù)債率并不同步，或是期限結(jié)構(gòu)并不對稱，又或是客戶要求提前取款，提前還款的情況出現(xiàn)時，利率風(fēng)險也必然加大。

4.2.2 利率市場化對中國農(nóng)業(yè)銀行的影響

由上文說明可見，中國農(nóng)業(yè)銀行作為國有五大行之一，傳統(tǒng)的盈利模式就是利用存貸差來獲取利潤。但目前隨著利率市場化的不斷深入，在借款利率持續(xù)增加的情況下，貸款利率卻不上升反而下降，進(jìn)而使得農(nóng)行的利潤空間一直處于縮小的狀態(tài)。另外，由于存貸差是中國農(nóng)業(yè)銀行主要的獲利方式，其業(yè)務(wù)單一且缺少創(chuàng)新性，這也使得利率市場化對本行的日常運營造成了極大地威脅。

4.2.3 借款人的逆向選擇也是利率水平上升的必然結(jié)果

由于我國的基本國情，致使企業(yè)在出現(xiàn)資金問題的時候，只能向銀行提出資金求救，也就是貸款。在利率管制的情況下，農(nóng)業(yè)銀行為了保持資金的風(fēng)險水平和壞賬比例，對企業(yè)的調(diào)查就會因為受到利率的限制而嚴(yán)格，但隨著利率市場化的不斷深入，各大銀行之間存在著激烈的競爭，以致于一些經(jīng)濟(jì)效益并不是很理想的企業(yè)利用商業(yè)銀行追求利益的心理，倒逼著銀行批下貸款，這樣會使銀行的壞賬比例較大，甚至于導(dǎo)致一些銀行的風(fēng)險控制失控，給銀行帶去損失。

5 商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策

自2012年以來，中國人民銀行多次不斷調(diào)整存貸利率，不斷將利率市場化深入發(fā)展，商業(yè)銀行作為我國目前金融行業(yè)的核心力量，由于利率市場化的沖擊，使得傳統(tǒng)盈利模式受到打擊。另外一方面，以招商銀行，浦發(fā)銀行，民生銀行，廣發(fā)銀行等為主各類股份制商業(yè)銀行在近幾年發(fā)展迅猛，而信托，基金等各種形式的金融機(jī)構(gòu)也此起彼伏，這對于國有五大行，尤其是中國農(nóng)業(yè)銀行來說，也就意味著更大的挑戰(zhàn)。利率市場化腳步的不斷加快，對商業(yè)銀行加入市場競爭，切換經(jīng)營方式，增強(qiáng)市場定價的能力也提出了更嚴(yán)格要求。根據(jù)以上研究，提出兩點建議：

5.1 努力提高商業(yè)銀行的核心競爭力，實現(xiàn)差異化戰(zhàn)略

核心競爭力作為目前研究的熱門話題，眾所周知，提高企業(yè)的核心競爭力就像為企業(yè)的發(fā)展安上了加速器，使得企業(yè)迅速發(fā)展。而商業(yè)銀行作為一個特殊的企業(yè)，核心競爭力更是企業(yè)發(fā)展的重要因素?？v觀商業(yè)銀行的日常業(yè)務(wù)，各大銀行大同小異，那么要想提高核心競爭力，實現(xiàn)差異化戰(zhàn)略便應(yīng)運而生。利率市場化要求利用市場去調(diào)節(jié)利率，最終由市場去決定利率。那么商業(yè)銀行就應(yīng)該抓住市場，制定適應(yīng)市場差異化決策，從而達(dá)到緊跟市場腳步，甚至能夠預(yù)測市場的目的。

5.2 實現(xiàn)理財產(chǎn)品的多樣化和豐富性

商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式是通過貸款利率大于存款利率所形成的存貸差來獲取利潤，由于利率市場化使得商業(yè)銀行的利潤減少。要想從傳統(tǒng)角度解決問題，實現(xiàn)理財產(chǎn)品的多樣化和豐富性，便是減少利率市場化對商業(yè)銀行的沖擊的最直接最簡便的方法。目前各大商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品門檻較高，并且流動性較低。但相對于其他的財富管理機(jī)構(gòu)或者金融機(jī)構(gòu)來說，老百姓更相信銀行的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行若降低理財產(chǎn)品門檻，并提高其資金流動性，將理財產(chǎn)品實現(xiàn)多樣化和豐富性，那么商業(yè)銀行由于市場利率化導(dǎo)致流失的那一部分的利潤便可以實現(xiàn)補(bǔ)充。

[1] 樊衛(wèi)東.中國利率市場化研究[D].北京：中國社會科學(xué)院研究生院，2002.

[2] 何利輝.當(dāng)前我國貨幣政策操作研究[J].宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2015.

[3] 李廣新.國有商業(yè)銀行核心競爭力研究[D].成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2013.

[4] 者貴昌.“余額寶”沖擊下我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的優(yōu)化策略[J].學(xué)者探索，2015.