互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀分析及未來(lái)展望

◎關(guān)若然

互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀分析及未來(lái)展望

◎關(guān)若然

本文將基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀、影響及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)作出詳細(xì)的分析和綜合論述。首先，本文回顧了互聯(lián)網(wǎng)金融的歷史沿革、闡述了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式、剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性。此外，本文還結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況，詳細(xì)剖析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響和挑戰(zhàn)，指出了互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展前景。

隨著支付寶、余額寶等金融產(chǎn)品的火爆發(fā)展，第三方支付和移動(dòng)支付的應(yīng)用范圍不斷被推廣，應(yīng)對(duì)信息時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)逐步發(fā)展完善，且在功能上不斷多樣化。由于智能手機(jī)在短時(shí)間內(nèi)的廣泛流行，基于移動(dòng)終端應(yīng)運(yùn)而生的一系列產(chǎn)業(yè)鏈條正在形成。從支付、轉(zhuǎn)賬到儲(chǔ)蓄、貸款和理財(cái)業(yè)務(wù)，我們看到一個(gè)巨大的、依傍于互聯(lián)網(wǎng)而存在的金融體系正逐漸走進(jìn)我們的生活，便利著我們的日常消費(fèi)。比如北京街頭隨處可見(jiàn)的二維碼標(biāo)識(shí)，就表明了移動(dòng)支付在北京的普及度之高——我和同學(xué)們?cè)诒本┰俨槐財(cái)y帶現(xiàn)金和銀行卡，只要一部手機(jī)就能吃遍所有美食小攤。然而日益發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)對(duì)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)帶來(lái)怎樣的沖擊？互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)狀況如何？在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下如何構(gòu)建一個(gè)全新金融體系，充分發(fā)揮金融體系的服務(wù)功能？本文將立足這三個(gè)問(wèn)題，基于現(xiàn)實(shí)背景展開(kāi)分析。

現(xiàn)狀

金融是一門(mén)古老的學(xué)科，也是近一個(gè)世紀(jì)來(lái)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究最活躍的領(lǐng)域，自馮·諾依曼發(fā)明計(jì)算機(jī)開(kāi)始，尤其是互聯(lián)網(wǎng)逐漸形成以后，如何利用機(jī)器和互聯(lián)網(wǎng)的力量來(lái)進(jìn)行信息采集、數(shù)據(jù)運(yùn)算，提升金融效率就成了一門(mén)嶄新的學(xué)問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融也由此誕生。

從上世紀(jì)70年代互聯(lián)網(wǎng)在美國(guó)出現(xiàn)開(kāi)始，一些大型的金融機(jī)構(gòu)就開(kāi)始進(jìn)行利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)統(tǒng)籌、分析數(shù)據(jù)，以便更好地進(jìn)行投資理財(cái)；隨著個(gè)人電腦的廣泛普及，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為信息技術(shù)領(lǐng)域最有前景的部分，為了滿(mǎn)足民眾日益增長(zhǎng)的金融需求，在美國(guó)科技迅速發(fā)展的90年代，互聯(lián)網(wǎng)與金融逐漸以一種更加緊密的形式結(jié)合起來(lái)，發(fā)展臻于成熟。中國(guó)則是這一行業(yè)的“后發(fā)者”，在短時(shí)間內(nèi)追趕上了西方國(guó)家的腳步。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融始于二十世紀(jì)九十年代，直到2005年左右，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)一直在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)化的嘗試，這可視作中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽時(shí)代；從2005年到2011年，由于第三方支付平臺(tái)的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融真正走入千家萬(wàn)戶(hù)，這是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融急速發(fā)展的“三峽時(shí)代”；2011年之后，大量新型互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)金融的極速前進(jìn)的腳步逐漸放緩，開(kāi)始進(jìn)入百家爭(zhēng)鳴的繁榮時(shí)代。

在過(guò)去這波瀾壯闊的二十年里，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在模仿中創(chuàng)新，在競(jìng)爭(zhēng)中學(xué)習(xí)，逐漸探索出了一條獨(dú)具特色的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融之路，他們的運(yùn)營(yíng)機(jī)制和盈利模式各不相同，整體上來(lái)看，可以分為支付平臺(tái)、理財(cái)、貸款、虛擬幣四大類(lèi)業(yè)務(wù)。

支付平臺(tái)的興起始于大型銀行的線上轉(zhuǎn)賬功能，在線上購(gòu)物火爆起來(lái)之后蓬勃發(fā)展，其代表有阿里巴巴旗下的支付寶、騰訊旗下的財(cái)付通、以及萬(wàn)達(dá)集團(tuán)控股的快錢(qián)等。這類(lèi)線上支付平臺(tái)是傳統(tǒng)付款方式的一個(gè)有力補(bǔ)充，使付款在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代變得更加便捷，是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，也是最先發(fā)展起來(lái)的業(yè)務(wù)。

理財(cái)產(chǎn)品是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的重要盈利點(diǎn)，由于欺詐性營(yíng)銷(xiāo)而廣受詬病，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)加速了這一產(chǎn)業(yè)向規(guī)范化、透明化方向發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)服務(wù)主要包括線上購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品（基金、證券、保險(xiǎn)等）、線上購(gòu)買(mǎi)股票、線上投資等等。這一類(lèi)業(yè)務(wù)在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽時(shí)期就已經(jīng)出現(xiàn)，但直到線上支付的廣泛使用，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品才成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的明星業(yè)務(wù)。

貸款業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù)，此類(lèi)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化以借貸寶為代表，它們極力避開(kāi)商業(yè)銀行主攻的大額貸款市場(chǎng)，主要面向有貸款需求的小微企業(yè)和個(gè)人提供服務(wù)，征信貸款業(yè)務(wù)也是目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最具活力的一類(lèi)業(yè)務(wù)。但同時(shí)應(yīng)當(dāng)注意，此類(lèi)業(yè)務(wù)面臨征信困難、抵押風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)。

虛擬幣又稱(chēng)互聯(lián)網(wǎng)貨幣，整體上來(lái)看，此類(lèi)業(yè)務(wù)受到政策影響較大，因此發(fā)展距離西方發(fā)達(dá)國(guó)家還有很大差距。

從我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)雖然逐漸擺脫了對(duì)實(shí)體金融體系的依賴(lài)，但是從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)并沒(méi)有改變金融業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融正在多元化進(jìn)程中不斷尋求突破。

對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響

金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，在我國(guó)金融體系轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，其通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)國(guó)計(jì)民生的方方面面都產(chǎn)生著影響，不斷重塑著中國(guó)的社會(huì)形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融讓我們的生活變得更加高效、行業(yè)迅速轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也產(chǎn)生了新的問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是信息技術(shù)發(fā)展的結(jié)果，在其發(fā)展過(guò)程中，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)包容、開(kāi)放的特質(zhì)，并依靠這一特質(zhì)不斷改善人們的生活。在線炒股、自動(dòng)存取款等業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，讓人們免去了奔波之苦；線上借貸平臺(tái)、眾籌的出現(xiàn)，更是解決了個(gè)人和小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題，極大地解放了社會(huì)的生產(chǎn)力。

當(dāng)前，銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相升級(jí)轉(zhuǎn)型，以銀行業(yè)為例，一方面，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮的沖擊下，各大銀行的存款、貸款、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)、投資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，變得更加便捷，同時(shí)業(yè)務(wù)內(nèi)容也更加透明；另一方面，各大銀行也在積極利用信息技術(shù)改造自身，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)，整個(gè)銀行業(yè)呈現(xiàn)出生機(jī)勃勃的景況。

同時(shí)，廣泛的影響力也意味著不可預(yù)料的新風(fēng)險(xiǎn)。目前，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的話(huà)語(yǔ)權(quán)還有待加強(qiáng)，這一新興領(lǐng)域上的領(lǐng)軍企業(yè)基本都是大型互聯(lián)網(wǎng)公司?；ヂ?lián)網(wǎng)領(lǐng)域變化日新月異，企業(yè)的更新率很高，由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況具有很大的不確定性，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒(méi)有應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的經(jīng)驗(yàn)，因此破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于傳統(tǒng)銀行要更大。要解決這些風(fēng)險(xiǎn)，需要社會(huì)輿論、公共政策的正確引導(dǎo)，更需要嚴(yán)格的監(jiān)管制度。

不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融極大地方便了人們的生活，促進(jìn)了傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)型升級(jí)，并在一定程度上解決了小微企業(yè)“融資難”等傳統(tǒng)金融體系難以解決的問(wèn)題。但同時(shí)，我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融還存在很多不規(guī)范之處，除了傳統(tǒng)金融業(yè)固有的風(fēng)險(xiǎn)外，還面臨著新的不確定性。

未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于現(xiàn)代社會(huì)的意義非常重大，但同時(shí)也面臨著較大的不確定性。發(fā)現(xiàn)并解決這些潛在問(wèn)題，就是這一行業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向。

首先是如何管制卡特爾和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身就具備一定的領(lǐng)先性與侵略性，我們就很難從法律角度規(guī)范約束關(guān)于壟斷與不正競(jìng)爭(zhēng)的行為。2014年，支付領(lǐng)域的某兩家公司為了率先搶占軟件打車(chē)移動(dòng)支付領(lǐng)域的新興市場(chǎng)，不惜做賠本買(mǎi)賣(mài)來(lái)?yè)Q得更多交易量。隨之而來(lái)的對(duì)于乘車(chē)者與駕車(chē)司機(jī)的各種補(bǔ)貼優(yōu)惠券甚至讓人們懷疑其可靠性。這樣的現(xiàn)象是否涉及掠奪性定價(jià)？很顯然，現(xiàn)在的中國(guó)法律實(shí)在難以解決這個(gè)問(wèn)題，仍需要國(guó)家相關(guān)部門(mén)作進(jìn)一步的調(diào)查管理、出臺(tái)政策以及頒布具有法律效益的文件來(lái)建成一個(gè)具有嚴(yán)格規(guī)范的、積極迎合當(dāng)今時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的新型金融體系。

其次是如何制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題。比如第三方支付與移動(dòng)支付雖然很便捷，但其應(yīng)用領(lǐng)域仍?xún)H限于小面額支付和轉(zhuǎn)賬。但究竟對(duì)于小面額的定義是什么仍然有待商榷。顯然，類(lèi)似的問(wèn)題需要金融監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)協(xié)會(huì)作出規(guī)定，否則會(huì)產(chǎn)生交易“灰色地帶”，脫離管轄范圍。

最后是如何進(jìn)行有效監(jiān)管的問(wèn)題。有些類(lèi)似與當(dāng)今的政治局面，當(dāng)今的金融監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)該嚴(yán)治腐敗現(xiàn)象，盡量保持監(jiān)管中立。監(jiān)管中立是監(jiān)管部門(mén)施行其職能的基礎(chǔ)，如果做不到監(jiān)管中立就沒(méi)有辦法規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融體系。在監(jiān)管中立的基礎(chǔ)上，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)共同協(xié)作，協(xié)調(diào)處理復(fù)雜而多變的互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題，嚴(yán)格避免出現(xiàn)監(jiān)管漏洞，避免有人“鉆空子”，也避免出現(xiàn)部門(mén)雖多卻效率很低的現(xiàn)象。

互聯(lián)網(wǎng)金融自九十年代在中國(guó)興起以來(lái)，經(jīng)過(guò)幾次大的轉(zhuǎn)型，已經(jīng)逐漸成為人們生活中不可或缺的一部分。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的過(guò)程中，它不斷刷新著人們對(duì)于金融的認(rèn)知，也重塑著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)形態(tài)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也給中國(guó)帶來(lái)了不確定性風(fēng)險(xiǎn)。面向未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融將在更嚴(yán)格的監(jiān)管和規(guī)制下，向著更規(guī)范、更便捷的方向發(fā)展。

（作者單位：北京市中央民族大學(xué)附屬中學(xué)）