供電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制體系研究

趙祖冀 李婷婷 丁 婧/國(guó)網(wǎng)安徽省電力公司銅陵市義安區(qū)供電公司

供電企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制體系研究

趙祖冀 李婷婷 丁 婧/國(guó)網(wǎng)安徽省電力公司銅陵市義安區(qū)供電公司

電力屬于資產(chǎn)密集產(chǎn)業(yè)，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容非常多，復(fù)雜性和專業(yè)性強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理任務(wù)非常重，風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型多，而且隨著電力企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)類(lèi)型的增多，財(cái)務(wù)管理難度隨之提高，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不得不受到重視。電力企業(yè)若想持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，必須通過(guò)有效內(nèi)部控制措施降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到可控范圍內(nèi)。但當(dāng)前很多電力企業(yè)沒(méi)有適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，財(cái)務(wù)管理中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題缺乏重視，財(cái)務(wù)管理過(guò)程隱患問(wèn)題突出，無(wú)法有效降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。為提高財(cái)務(wù)管理效能，降低風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)積極加強(qiáng)內(nèi)部控制，制定具有針對(duì)性的內(nèi)部控制策略，規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)財(cái)務(wù)安全。

供電企業(yè)；財(cái)管風(fēng)險(xiǎn)；管理；控制；體系

1.供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)分析

1．1資金高度密集

目前電力企業(yè)處于發(fā)展的黃金時(shí)期，電力需求強(qiáng)勁是一種全球性現(xiàn)象。國(guó)際能源署(IE A)最近公布的研究報(bào)告顯示，在未來(lái)3O年里，全球私人投資者和政府必須向電力產(chǎn)業(yè)投資1O萬(wàn)億美元，中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)所需投資也將超過(guò)2萬(wàn)億美元。根據(jù)“十一五”規(guī)劃，全國(guó)未來(lái)五年電網(wǎng)建設(shè)投資將超過(guò)10000億元，平均每年2000多億元。大規(guī)模的城網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)、縣城網(wǎng)建設(shè)已經(jīng)展開(kāi)，盡管如此，電網(wǎng)建設(shè)速度相對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度以及居民生活對(duì)電力需求的增長(zhǎng)速度來(lái)說(shuō)還是稍顯滯后，這客觀上要求企業(yè)必須加大電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模和力度，獲得強(qiáng)大的資金支持，持有大量的貨幣資金也就從可能轉(zhuǎn)化為成為必然。

1．2資產(chǎn)比重較高

供電企業(yè)生產(chǎn)的主要內(nèi)容是電力銷(xiāo)售和電網(wǎng)維護(hù)，各級(jí)各類(lèi)供電設(shè)備、網(wǎng)架結(jié)構(gòu)是供電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，因此，在資產(chǎn)構(gòu)成中固定資產(chǎn)占有絕對(duì)比重。

1．3融資風(fēng)險(xiǎn)較大

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)電力需求的急劇增加，電源建設(shè)投資迅猛增長(zhǎng)，電網(wǎng)結(jié)構(gòu)的薄弱和供電卡脖子現(xiàn)象日益突出，因此，近年來(lái)供電企業(yè)對(duì)電網(wǎng)新建和維護(hù)投入大量資金，預(yù)計(jì)“十一五”期間全國(guó)電力公司投資120億元用于電網(wǎng)建設(shè)，其中大部分以融資貸款方式取得，造成資產(chǎn)負(fù)債率急劇上升，償債風(fēng)險(xiǎn)和還本付息壓力巨大。

1．4投資收益回收困難

由于電網(wǎng)的社會(huì)化和公益性，國(guó)家對(duì)電網(wǎng)投資制定了明確的指導(dǎo)性意見(jiàn)，包括城鄉(xiāng)電網(wǎng)改造、村村通電、戶戶持卡、同網(wǎng)同價(jià)等，造成一些電網(wǎng)投資帶有明顯的德政工程目的，不符合企業(yè)投資收益的風(fēng)險(xiǎn)控制原則。特別是電力銷(xiāo)售價(jià)格受?chē)?guó)家控制，企業(yè)無(wú)法根據(jù)投資行為回收合理收益，造成很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.當(dāng)前供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀

2.1風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)單薄

由于目前大部分供電企業(yè)仍沒(méi)有很好的適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境，經(jīng)營(yíng)管理思路依然停留在老思路、老模式當(dāng)中，仍沿襲以往優(yōu)勢(shì)地位的財(cái)務(wù)管理思維，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)單薄，財(cái)務(wù)管理中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理重視度不夠，風(fēng)險(xiǎn)防范能力差，沒(méi)有實(shí)施有效、有針對(duì)性的內(nèi)部控制措施，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高居不下。尤其當(dāng)前很多供電企業(yè)急于擴(kuò)張規(guī)模，進(jìn)行大量投資。但投資是一把雙刃劍，任何投資活動(dòng)都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，一些投資盈利效果不理想，甚至無(wú)法獲得利潤(rùn)，企業(yè)就要遭受損失，就會(huì)出現(xiàn)投資報(bào)酬率低，企業(yè)疲于償還利息的現(xiàn)象。

2.2內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)力度小

就當(dāng)前來(lái)看，大部分供電企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制方向機(jī)制并不完善，內(nèi)部控制制度可操作性小，管理手段粗放落后，缺失理論依據(jù)和制度依據(jù)，各部門(mén)配合與協(xié)調(diào)性差，制度執(zhí)行剛度不足，財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象突出。顯然這必然會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，甚至誤導(dǎo)企業(yè)做出錯(cuò)誤管理決策，遭受經(jīng)濟(jì)損失。而且管理中缺乏對(duì)信息技術(shù)的應(yīng)用，缺少信息化配合，財(cái)務(wù)信息資源利用率低下，財(cái)務(wù)管理效能發(fā)揮十分局限，內(nèi)部控制力度有待提高

3.供電企業(yè)應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

3．1風(fēng)險(xiǎn)回避策略

風(fēng)險(xiǎn)回避(R isk A voidance)是考慮到風(fēng)險(xiǎn)事故存在的可能性較大時(shí)，主動(dòng)放棄或改變某項(xiàng)可能引起風(fēng)險(xiǎn)損失的方法。就風(fēng)險(xiǎn)管理的一般意義而言，回避風(fēng)險(xiǎn)是一種最徹底處置風(fēng)險(xiǎn)的方法。通過(guò)回避風(fēng)險(xiǎn)，可以在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生之前完全徹底地消除某種風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風(fēng)險(xiǎn)終究是一種消極控制風(fēng)險(xiǎn)的方法。采取風(fēng)險(xiǎn)回避的方法，最好在某一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)尚未進(jìn)行之前。為此，要放棄或改變正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，要付出巨大的代價(jià)，所以它具有一定的局限性。

3．2風(fēng)險(xiǎn)接受策略

風(fēng)險(xiǎn)接受也稱風(fēng)險(xiǎn)自留(R isk R etention)，它是一種由企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事故所致?lián)p失的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。其實(shí)質(zhì)是將企業(yè)自身承受的風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受下來(lái)，并采用必要的措施加以控制，以減少風(fēng)險(xiǎn)或減少不利事項(xiàng)的發(fā)生。企業(yè)可在風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上確定特定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵變量并加以控制，以減少風(fēng)險(xiǎn)程度或減少不利事項(xiàng)的發(fā)生，使財(cái)務(wù)活動(dòng)朝有利于企業(yè)的方向發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)接受是處理剩余或殘余風(fēng)險(xiǎn)的一種技術(shù)即殘余技(R esidual M ethod)。當(dāng)其他風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)均無(wú)法實(shí)施或者即便能實(shí)施但成本很高且效果不佳時(shí)，只能選擇風(fēng)險(xiǎn)自留，與其他風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)是一種互補(bǔ)的關(guān)系。在一定條件下，它是一種積極、有效、合理的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。如我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中為防范應(yīng)收賬款不能收回風(fēng)險(xiǎn)(即信用風(fēng)險(xiǎn))提取壞賬準(zhǔn)備金，即是企業(yè)主動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。

3．3風(fēng)險(xiǎn)防范策略

3.3.1，制定適當(dāng)?shù)姆婪洞胧?。防范措施得?dāng)，可以減少損失發(fā)生的概率。

3.3.2風(fēng)險(xiǎn)分離。風(fēng)險(xiǎn)分離是將企業(yè)面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)單位分離，從而達(dá)到縮小損失幅度的目的。我們通常講的“不要把全部雞蛋放在一個(gè)籃子里”就是這個(gè)道理。

3.3.3分析事故成因。對(duì)于同行企業(yè)所發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行分析研究，探尋事故成因，進(jìn)而采取有針對(duì)性的措施，從根本上減少或消除風(fēng)險(xiǎn)損失。

3.3.4，應(yīng)急計(jì)劃。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者為應(yīng)付潛在的嚴(yán)重?fù)p失環(huán)境而制定的應(yīng)急的計(jì)劃，包括搶救活動(dòng)及企業(yè)在發(fā)生損失后如何繼續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)的計(jì)劃。

3.3.5教育與培訓(xùn)。教育與培訓(xùn)的目的在于通過(guò)教育與培訓(xùn)，使財(cái)務(wù)管理人員了解風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)，知道在風(fēng)險(xiǎn)事故實(shí)際發(fā)生時(shí)如何處置風(fēng)險(xiǎn)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

3．4風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁策略

3.4.1，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁策略。這是將存在風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人或其他群體的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。

3.4.2財(cái)務(wù)成果轉(zhuǎn)嫁。這是將存在風(fēng)險(xiǎn)及其損失的財(cái)務(wù)成果進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁的方式。但這種轉(zhuǎn)嫁方式是在轉(zhuǎn)嫁的同時(shí)可能付出一定費(fèi)用，支出代價(jià)。具體有保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁、非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁兩種形式。

3．5衍生性工具避險(xiǎn)策略

衍生性金融工具是指自身價(jià)值依附于某種原生資產(chǎn)價(jià)值的金融工具。一般是指與期貨、期權(quán)、掉期相聯(lián)系的合約，其主要目的不是用于資金借貸，而用于轉(zhuǎn)移資；價(jià)值波動(dòng)所引起的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即用于保值或投機(jī)。衍生性商品工具一般多用于防范商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而衍生性金融工具可廣泛應(yīng)用于防范利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、貨幣購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。這些衍生性工具為投資者提供了保值投機(jī)和套利的機(jī)會(huì)。利用衍生性工具管理財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，其目的是套期保值。例如在股票市場(chǎng)上，如果要對(duì)各種股票價(jià)格都進(jìn)行套期保值的話，既需要大筆費(fèi)用，又極為麻煩。這時(shí)，投資者可以利用股票指數(shù)期貨對(duì)其持有的股票組成進(jìn)行套期保值。如果投資者預(yù)測(cè)股市趨勢(shì)下跌，則期貨合約的盈利可以抵消持有股票現(xiàn)貨的損失；假設(shè)股價(jià)不跌反而上升，則其現(xiàn)貨方面的盈利反會(huì)被期貨合約的損失沖抵。

4.結(jié)束語(yǔ)

新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，電力市場(chǎng)發(fā)展變化，電力政策改革不斷深入，電力企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型越來(lái)越多。供電企業(yè)想要持續(xù)發(fā)展，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，獲得預(yù)期利潤(rùn)目標(biāo)，必須采取有效的內(nèi)部控制措施，降低財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

[1]黃穎，林春紅.基于財(cái)務(wù)集約化理論下的供電企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制探究[J].華東電力，2014，12：2743～2746.

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[3]邵啟德.基于風(fēng)險(xiǎn)管理下的施工企業(yè)內(nèi)部控制管理策略研究[D].云南師范大學(xué)，2014，13（11）：119～124.