富國(guó)基金李元博：看好新能源汽車和OLED下半年表現(xiàn)

楊陽(yáng)

新能源汽車和OLED無(wú)疑是近期A股市場(chǎng)上最耀眼的明星。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月1日，新能源汽車和OLED板塊的漲幅分別達(dá)到13%和2.13名，而同期上證指數(shù)下跌17.68%。

富國(guó)基金經(jīng)理李元博表示，繼續(xù)看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和OLED在下半年的表現(xiàn)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的整車和鋰電池下半年還會(huì)超預(yù)期：OLED下半年也會(huì)有少量公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。這兩個(gè)行業(yè)會(huì)有3到5年的增長(zhǎng)邏輯，新能源汽車已經(jīng)放量，OLED明年會(huì)放量。

投資應(yīng)多關(guān)注當(dāng)下

李元博認(rèn)為，近年來(lái)受益于中國(guó)制造2025等政策力挺而火爆的科技股實(shí)質(zhì)上可以分成兩類：一類暫時(shí)處于夢(mèng)想階段，離規(guī)劃目標(biāo)還比較遙遠(yuǎn)，如規(guī)劃中提到的“網(wǎng)絡(luò)化制造”，因?yàn)樵谥圃斓倪^(guò)程中需要打通消費(fèi)者和原材料供應(yīng)商，需要網(wǎng)終技術(shù)、政策引導(dǎo)、資金支持，是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程；另一類則是當(dāng)下、近期會(huì)發(fā)生和產(chǎn)生效益的東西，例如已經(jīng)在企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中反映出來(lái)的新能源汽車制造行業(yè)。他認(rèn)為，從投資的角度講，應(yīng)該選擇后者進(jìn)行投資，這是投資里面相對(duì)擇時(shí)的問(wèn)題。

他補(bǔ)充說(shuō)，夢(mèng)想階段的東西，在牛市下表現(xiàn)最好，因?yàn)榕Ｊ蟹諊藗儗?duì)公司遠(yuǎn)期的現(xiàn)金流預(yù)期好，且貨幣政策和其他條件都比較寬松。但是從去年到今年最明顯的變化就是貨幣政策，實(shí)際上明顯是偏緊的，股市存量減量博弈，投資應(yīng)更多的關(guān)注當(dāng)下，注重實(shí)際。

OLED明年會(huì)放量

對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)及科技股的投資，李元博表示，市場(chǎng)中心會(huì)往下走。權(quán)威人士對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)的強(qiáng)調(diào)淡化，4月份以來(lái)貨幣政策是中性偏緊的狀態(tài)，貨幣方面，央行在主動(dòng)貶值，投資者會(huì)有點(diǎn)恐慌，但是這實(shí)際上是好事，不會(huì)有大的崩盤。市場(chǎng)不是大的熊市，也不需要完全的防御，還是有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的。主要看當(dāng)期利潤(rùn)能不能反映到報(bào)表上來(lái)。牛市時(shí)選成長(zhǎng)股主要看壁壘，弱市主更多地參考當(dāng)期的利潤(rùn)兌現(xiàn)程度。

投資機(jī)會(huì)方面，李元博比較看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，包括整車和鋰電池，這兩個(gè)板塊下半年還會(huì)超預(yù)期。此外，OLED也較為看好。他認(rèn)為，今年會(huì)有少量公司業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。這兩個(gè)行業(yè)會(huì)有3到5年的增長(zhǎng)邏輯，新能源汽車已經(jīng)放量，OLED明年會(huì)放量。短期看，計(jì)算機(jī)、電子，三季度可能會(huì)有比較好的表現(xiàn)。

據(jù)記者了解，擬由李元博任基金經(jīng)理的富國(guó)創(chuàng)新科技混合型基金（002692）正在發(fā)行之中。該基金的投資范圍正是李元博專注研究的科技股領(lǐng)域，可以簡(jiǎn)單概括為“四大恒星十七大行星”?！八拇蠛阈恰奔碩MT所包括的電子、通信等四個(gè)行業(yè)，“七大行星”則是“十二五國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃”確定的新能源、新材料等七大行業(yè)。李元博表示，當(dāng)前市場(chǎng)成長(zhǎng)股波動(dòng)較大，富國(guó)創(chuàng)新科技混合會(huì)繼續(xù)挖掘掌握行業(yè)核心創(chuàng)新技術(shù)的龍頭企業(yè)以及以科技創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力的高成長(zhǎng)企業(yè)。

據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截止今年一季度末，過(guò)去五年A股漲幅超過(guò)兩倍的472只個(gè)股中，TMT四大行業(yè)共179只，占比37.9%，顯示了良好的成長(zhǎng)性兼投資回報(bào)。