中國金屬礦產(chǎn)對外投資的新進(jìn)展及應(yīng)對措施*

高凌云

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中國金屬礦產(chǎn)對外投資的新進(jìn)展及應(yīng)對措施*

高凌云

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金屬礦產(chǎn)的供需矛盾日益尖銳，中國對國外金屬礦產(chǎn)的依賴越來越強(qiáng)。在金屬礦產(chǎn)資源領(lǐng)域充分利用“兩種資源、兩個(gè)市場”，鼓勵企業(yè)“走出去”，通過海外投資獲取金屬礦產(chǎn)資源，是中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的必然選擇。目前中國金屬礦產(chǎn)海外投資出現(xiàn)了投資波動增長、占比超過能源投資、投資地域進(jìn)一步集中、并購方式占主導(dǎo)地位、民營企業(yè)投資比例增加等新特點(diǎn)，同時(shí)也存在投資目標(biāo)不明確、經(jīng)驗(yàn)不足、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)、國際競爭力偏弱、順周期并購較多等問題。下一步應(yīng)確立海外金屬礦投資的總體戰(zhàn)略；改革境外金屬礦業(yè)投資管理體制；以“一帶一路”為契機(jī)拓展金屬礦產(chǎn)國際合作空間；鼓勵企業(yè)規(guī)?；?jīng)營；“公私結(jié)合”；尊重國際金屬礦企業(yè)投資規(guī)則，注重人文因素和社區(qū)建設(shè)等。

金屬礦產(chǎn) 對外投資 并購 管理體制

金屬礦業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一，在提供金屬礦產(chǎn)資源和維持生產(chǎn)生活品質(zhì)中有重要的作用。近年來，在金屬礦產(chǎn)供給與需求缺口日益增大的形勢下，不斷探明新的金屬礦產(chǎn)地是解決金屬礦產(chǎn)需求增加的方法之一。但是，根據(jù)中國礦業(yè)聯(lián)合會的研究，到2020年中國所需的45種主要礦產(chǎn)的供給狀況基本劃分為四類，分別為可以保證、基本保證、短缺、嚴(yán)重短缺。其中，可以保證的礦產(chǎn)共24種，包括煤、天然氣、鎢、鉬、銀、稀土、菱鎂礦、螢石、耐火粘土、磷、重晶石、水泥灰?guī)r、玻璃硅質(zhì)原料、石膏、高嶺土、石材、硅藻土、鈉鹽、芒硝、膨潤土、石墨、石棉、滑石、硅灰石；基本保證的礦產(chǎn)有鈦、硫2種；短缺的礦產(chǎn)有10種，包括石油、鈾、鐵、錳、鋁土礦、錫、鉛、鎳、銻、金；嚴(yán)重短缺的礦產(chǎn)有9種，包括鉻、銅、鋅、鈷、鉑族元素、鍶、鉀、硼、金剛石?？梢钥闯觯倘焙蛧?yán)重短缺的大部分是金屬礦。因此，在金屬礦產(chǎn)資源領(lǐng)域充分利用“兩種資源、兩個(gè)市場”，鼓勵企業(yè)“走出去”，通過海外投資獲取金屬礦產(chǎn)，是中國經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的必然選擇。

一、中國金屬礦產(chǎn)對外投資的發(fā)展與新變化

中國金屬礦企業(yè)是“走出去”戰(zhàn)略的第一批實(shí)踐者。中國金屬礦企業(yè)“走出去”迄今已超過30多年，大致可分為四個(gè)階段：第一，20世紀(jì)80年代中期到90年代中期為考察起步階段，這一階段主要是摸索試探、積累經(jīng)驗(yàn)、培養(yǎng)人才和熟悉國外的各類環(huán)境，“走出去”的方式以沒有實(shí)質(zhì)投資的考察類項(xiàng)目為主。第二，20 世紀(jì)90年代后期到2007年前后為初步投資階段。之所以如此劃分，是因?yàn)檫@一時(shí)期國內(nèi)外金屬礦企業(yè)都很不景氣。在之前廣泛探索的基礎(chǔ)上，包括中鋼集團(tuán)、上海寶鋼等大型國有企業(yè)，在全面開展國外項(xiàng)目的同時(shí)，逐步聚焦了一些項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)質(zhì)投資。第三，2008—2011年為快速發(fā)展階段。由于全球金融危機(jī)、歐洲債務(wù)危機(jī)和人民幣升值預(yù)期強(qiáng)化等原因，中國金屬礦企業(yè)“走出去”步伐加快。這一階段的主要特點(diǎn)是，從投資主體看，除大型國有企業(yè)外，很多民營企業(yè)進(jìn)入境外金屬礦企業(yè)投資領(lǐng)域；同時(shí)，有很多跨行業(yè)企業(yè)進(jìn)入金屬礦企業(yè)領(lǐng)域。第四，2012年至今為矛盾凸顯和轉(zhuǎn)型發(fā)展階段。前期諸多盲目和不理性的投資在大量投入后無法繼續(xù)，金屬礦企業(yè)面臨一輪新的周期，投資處于一個(gè)新的節(jié)點(diǎn)，出現(xiàn)了一些新的變化，如投資波動增長、能源金屬礦產(chǎn)投資占比上升、投資地域進(jìn)一步集中、并購方式占主導(dǎo)地位、民營企業(yè)投資比例增加等特點(diǎn)。

(一)對外投資波動增長，但凈額占比下降

近10多年，隨著中國對金屬礦產(chǎn)資源需求的快速增加和國際礦業(yè)市場的起伏，中國金屬礦企業(yè)境外投資規(guī)模總體呈現(xiàn)波動上升趨勢。從對外直接投資凈額看，2003年中國金屬礦企業(yè)對外投資凈額僅為13.8億美元，到2014年達(dá)165.5億美元，增長近12倍。2013年最高達(dá)到了248.1億美元，比2003年增長了近18倍。與之對應(yīng)的是，金屬礦企業(yè)對外投資凈額在總投資凈額中的占比呈逐步下降趨勢，2003年和2006年金屬礦企業(yè)所占的比重最高達(dá)到了48%，2014年只有15%(圖1)。另外，在部分年份，如果金屬礦企業(yè)在境外投資中遇有大額并購項(xiàng)目，該年度的投資額就會被拉高，如2009年中國五礦集團(tuán)用17.5億澳元收購澳大利亞OZ礦業(yè)公司、2013年欒川鉬業(yè)以8.2億美元收購力拓集團(tuán)下屬的北帕克斯銅金礦等。

圖1 2003—2014年中國金屬礦企業(yè)境外投資凈額及其占比變化趨勢(單位：億美元)數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部相關(guān)年份《對外投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

近3年來，隨著主要金屬礦產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)下跌，整個(gè)金屬礦業(yè)市場轉(zhuǎn)冷，中國境外金屬礦產(chǎn)勘查、礦山開發(fā)的熱情也有所降溫。此外，國家境外風(fēng)險(xiǎn)勘查基金的停止，也直接導(dǎo)致了境外礦產(chǎn)勘查投入的降低。從對外投資累計(jì)凈額看，2003年中國金屬礦企業(yè)對外投資累計(jì)凈額為41.5億美元，但到2014年已經(jīng)達(dá)到了1237.3億美元，相比2003年增長了29.8倍。與之對應(yīng)的是，2006年金屬礦企業(yè)對外投資累計(jì)凈額占總投資累計(jì)凈額的24%，到2014年這一比例下降到了17%(圖2)。

圖2 2003—2014年中國金屬礦企業(yè)境外投資累計(jì)凈額及其占比變化趨勢(單位：億美元) 數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部相關(guān)年份《對外投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

(二)金屬礦產(chǎn)投資超過了能源投資

2014年，中國企業(yè)境外能源投資出現(xiàn)大幅下滑，金屬礦投資歷史上第一次超過油氣投資。2014年中國對外投資由2013年的248.1億美元減少到165.5億美元，同比減少55%(圖3)；其中，境外油氣并購?fù)顿Y由2013年的186.4億美元減少到38.67億美元，大幅減少82%，金屬礦產(chǎn)協(xié)議投資額由2013年的51.7億美元增加到108.3億美元，同比增加109.6%(并購?fù)仍黾?54.84%)。這與2014年國際油氣價(jià)格大幅走低、國內(nèi)煤炭產(chǎn)能持續(xù)過剩和價(jià)格下跌幅度較大等有直接關(guān)系。同時(shí)，銅礦投資大幅增長，源于銅價(jià)相對穩(wěn)定、未來預(yù)期樂觀、短期價(jià)格調(diào)整引發(fā)抄底并購；鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)大幅調(diào)整，相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重縮水，出現(xiàn)抄底機(jī)遇。

圖3 2013—2014年油氣及金屬礦產(chǎn)對外投資變動(單位：億美元)數(shù)據(jù)來源：中國礦業(yè)聯(lián)合會《2014年中國企業(yè)境外固體礦產(chǎn)投資報(bào)告》。

(三)投資地域集中

中國企業(yè)境外金屬礦投資的主要目的地雖然分布廣泛，在拉美、澳大利亞、加拿大、南部非洲、東北亞、東盟、西非等地均有項(xiàng)目，但主要集中在拉美、澳大利亞和南部非洲。其中，在拉美的投資持續(xù)增長，在南部非洲和澳大利亞的投資相對穩(wěn)定；而在西非、加拿大、東盟的投資則呈現(xiàn)明顯下降趨勢。2014年，在拉美投資巨幅增長的主要原因是中國五礦并購拉斯邦巴斯(Las Bambas)銅礦，西非投資減少與對鐵礦石投資減少有密切關(guān)系，加拿大、東盟投資減少則主要源于東道國政策、投資環(huán)境的變化。

(四)境外金屬礦產(chǎn)投資中并購方式占主導(dǎo)地位

2012—2014年境外金屬礦產(chǎn)投資總額呈現(xiàn)較大波動，其背后的原因是礦業(yè)并購金額的變化。近3年，金屬礦產(chǎn)項(xiàng)目并購的金額在整個(gè)境外金屬礦產(chǎn)投資額中所占的比重較大，居主導(dǎo)地位。隨著包括鐵礦石、銅礦、鋁土礦等在內(nèi)的大宗礦產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)走低，境外礦業(yè)資產(chǎn)的估價(jià)變低，礦業(yè)并購機(jī)會增多，導(dǎo)致中國企業(yè)海外礦業(yè)資產(chǎn)并購活躍(圖4)。

圖4 2012—2014年中國金屬礦對外投資方式變動數(shù)據(jù)來源：中國礦業(yè)聯(lián)合會《2014年中國企業(yè)境外固體礦產(chǎn)投資報(bào)告》。

(五)民營企業(yè)投資增加

近年來，國有企業(yè)仍然為境外礦業(yè)投資的主力軍，但民營企業(yè)在境外礦業(yè)投資中的力量不可小覷。剔除2014年五礦并購拉斯邦巴斯銅礦個(gè)案的影響，民營企業(yè)在境外礦業(yè)投資額幾乎占據(jù)半壁以上江山。民營企業(yè)投資額由2013年的35.3億美元增加到2014年的58.42億美元。此外，在國家境外風(fēng)險(xiǎn)勘查基金停止后，地勘單位出海的動力與能力明顯減弱，海外礦業(yè)投資額從2012年的3.64億美元降到2014年0.72億美元。

二、中國金屬礦對外投資存在的問題

中國金屬礦產(chǎn)資源海外投資之路并不是一帆風(fēng)順。按照國家發(fā)展與改革委員會的數(shù)據(jù)，2005—2014年中國金屬礦業(yè)對外投資失敗項(xiàng)目金額占比約為27%，僅次于能源行業(yè)。之所以出現(xiàn)如此局面，可能有以下原因。

(一)投資目標(biāo)不明確

自2008年開始，大批中國金屬礦企業(yè)到礦產(chǎn)資源豐富的國家(如澳大利亞、加拿大等國)進(jìn)行投資，但是幾年過去了，很多投資被長時(shí)間占用而無法收回。中國企業(yè)“走出去”的投資目的，是要產(chǎn)品包銷還是礦山經(jīng)營權(quán)，是要參與項(xiàng)目建設(shè)還是要資產(chǎn)的控制權(quán)，一直不是十分明確。中國企業(yè)投資海外金屬礦產(chǎn)很大程度上具有“人云亦云”“跟風(fēng)而上”的盲目性。

(二)對外投資經(jīng)驗(yàn)不足

第一，投資是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)過程，與其他類型海外投資相比，金屬礦企業(yè)投資又具有投資周期長、投資金額高的特點(diǎn)，屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資行為。而中國金屬礦企大多缺乏對外投資經(jīng)驗(yàn)，對國外商業(yè)規(guī)則不熟悉，對東道國國情文化和法律等了解不足，缺乏理解和把握市場的能力，造成部分對外投資失敗或運(yùn)作艱難。第二，中國公司處理交叉文化的能力明顯不足，在與外方公司接洽談判的過程中不夠“國際化”，對異國文化的處理能力不足也給中國企業(yè)進(jìn)行海外礦業(yè)投資帶來了不利影響。第三，投資之后資源整合和管理能力不足也成為中國公司在海外金屬礦產(chǎn)投資過程中的一大難題。一些中資企業(yè)習(xí)慣與政府協(xié)商，但在很多國家，尤其是西半球的政府普遍是弱勢政府，法律、工會、社區(qū)、公共監(jiān)督組織、媒體的作用和影響非常大，政府能起到的作用遠(yuǎn)沒有中國那么大。

(三)民營企業(yè)大多資金不充裕

金屬礦產(chǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、技術(shù)性強(qiáng)、周期長、難度較大等特點(diǎn)，對占據(jù)“半壁江山”的民營企業(yè)而言，在海外進(jìn)行勘探開發(fā)和投資，由于沒有雄厚的資金實(shí)力，根本無法承擔(dān)各個(gè)開發(fā)環(huán)節(jié)中的風(fēng)險(xiǎn)。一旦投資失敗將給企業(yè)帶來巨大的損失，這無疑加重了部分企業(yè)到海外投資的恐懼心理。這導(dǎo)致與國外的跨國公司相比，中國實(shí)力較弱、缺乏資金的民營金屬礦企業(yè)，在海外投資的規(guī)模一般都不是太大，獲得的礦產(chǎn)資源量較少，收益能力也較低。同時(shí)，由于融資渠道狹窄，中國民營金屬礦企業(yè)在承包海外工程貸款以及開具保函等方面存在困難，有時(shí)不得不放棄一些很好的項(xiàng)目。

(四)抵御投資風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)

海外金屬礦企業(yè)投資是一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)而且周期比較長的工作，在整個(gè)投資過程中會遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)處于不同開發(fā)階段的項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類和大小也不同。但是，數(shù)年的金屬礦企業(yè)繁榮使得中國企業(yè)普遍忽視了風(fēng)險(xiǎn)控制，想當(dāng)然地將在國內(nèi)開發(fā)的信心應(yīng)用到境外金屬礦業(yè)投資領(lǐng)域，對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識程度不夠、準(zhǔn)備不足，企業(yè)不能因時(shí)因地根據(jù)自身情況靈活做出對策，上級主管部門或多或少又有一些官僚作風(fēng)，這些都在很大程度上影響了企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(五)金屬礦企業(yè)整體國際競爭力不強(qiáng)

國內(nèi)金屬礦企在資金實(shí)力、信息化管理能力、國際經(jīng)營能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等方面與國外大型金屬礦企相比，仍存在不小的差距。與中國金屬礦企競爭的跨國企業(yè)，大多具有多年經(jīng)營歷史，資金充足、管理及技術(shù)實(shí)力雄厚。例如在鐵礦石方面，世界三大鐵礦巨頭生產(chǎn)了全球約1/3的鐵礦、控制了全球約70%的鐵礦石貿(mào)易。中國目前很難有金屬礦企能與如此實(shí)力雄厚的礦企競爭。加上國內(nèi)非大型國有金屬礦企還存在融資難、融資成本高等問題，導(dǎo)致中國金屬礦企業(yè)整體國際競爭力不強(qiáng)。

(六)國際化人才儲備不足

一個(gè)企業(yè)或行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與人力資源有很大關(guān)系，擁有高質(zhì)量的人才會使這個(gè)企業(yè)乃至行業(yè)的壽命更長。中國金屬礦企業(yè)“走出去”歷史較短，普遍不太熟悉國外金屬礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)運(yùn)作規(guī)則，缺少具有跨國經(jīng)營能力的專業(yè)人才隊(duì)伍，多數(shù)并購項(xiàng)目在整合過程中都遇到政治、經(jīng)濟(jì)和文化差異帶來的障礙，這些障礙將最終影響境外投資項(xiàng)目的成敗。

(七)順周期并購較多

從2005年開始，受國際金屬礦產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲的影響，中國金屬礦企業(yè)“走出去”步伐加快，此時(shí)收購成本大大提高。而且由于國際上低成本的大型礦山多被西方跨國金屬礦企業(yè)掌握，可供中國企業(yè)選擇的資源質(zhì)量普遍不高，加上來自印度、日本、韓國等資源消費(fèi)國的競爭加劇，中國企業(yè)獲得的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目不多。出于“控制資源”的目的，中國境外項(xiàng)目多數(shù)為成熟度普遍較低的項(xiàng)目，需要自主開發(fā)且由中方控股和管理，這類項(xiàng)目周期比較長，需要完全承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，加上中國企業(yè)國際化經(jīng)驗(yàn)不足，導(dǎo)致學(xué)習(xí)成本較高，項(xiàng)目波折較多，風(fēng)險(xiǎn)難以掌控，面對周期波動十分脆弱。

(八)項(xiàng)目可行性判定標(biāo)準(zhǔn)與西方存在差異

中國企業(yè)由于進(jìn)入海外金屬礦投資市場的時(shí)間較短，對一些國際通用的勘探、投資標(biāo)準(zhǔn)不夠熟悉，更多的還是憑借國內(nèi)傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)，較為看重資源本身的條件，比如儲量、金屬礦石品位、開采條件等等。而海外投資者更看重長期投資收益，衡量的標(biāo)準(zhǔn)不僅僅是資源的質(zhì)量，還包括一些收益指標(biāo)，例如稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)、投資回收期、長期市場走勢等等。還有一些中國企業(yè)到海外投資是隨大流，盲目找礦，很少進(jìn)行盡職調(diào)查或可行性研究，投資之后才發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)存在各種問題，或者未能選對投資的最佳時(shí)機(jī)，出現(xiàn)由于金屬市場價(jià)格下跌而造成資產(chǎn)大幅縮水，只能暫緩開發(fā)。

三、推動中國金屬礦企業(yè)“走出去”的政策建議

中國金屬礦企業(yè)對外投資除了上述問題之外，也面臨相關(guān)政策和公司市值變化為境外投資提供的契機(jī)：國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為“走出去”提供了新的動力，資本市場在境外礦業(yè)投資中作用增強(qiáng)，境外開發(fā)成本下降，境外投資便利化程度不斷加強(qiáng)，國企改革帶來機(jī)會等。為了更好地解決現(xiàn)有問題，利用好中國的優(yōu)勢，推動中國金屬礦企業(yè)“走出去”，建議采取以下措施。

(一)確立海外金屬礦企業(yè)投資的總體戰(zhàn)略

長期以來，西方發(fā)達(dá)國家都把資源安全放在對外貿(mào)易和對外交往的首位，高度重視海外礦產(chǎn)資源的勘探和開發(fā)。中國政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對這一領(lǐng)域的參與和介入，從國家經(jīng)濟(jì)安全的戰(zhàn)略高度制定具體的長期發(fā)展計(jì)劃并付諸實(shí)施。第一，中國政府應(yīng)加強(qiáng)對外投資立法、境外風(fēng)險(xiǎn)管理和海外國有資產(chǎn)監(jiān)管，制定專門負(fù)責(zé)資源行業(yè)的對外投資戰(zhàn)略，鼓勵和保護(hù)中國企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營的動力與利益。第二，政府可以組建專門機(jī)構(gòu)，為本國企業(yè)的跨國經(jīng)營提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、外交等全方位的支持，并通過“以合作求發(fā)展”的戰(zhàn)略，促使企業(yè)在海外互相合作、相互扶持，提高整體競爭能力。第三，積極開展金屬礦產(chǎn)資源外交戰(zhàn)略，與資源國建立良好的政府關(guān)系和合作關(guān)系，爭取簽訂政府間的合作開發(fā)協(xié)議與貿(mào)易協(xié)議，并運(yùn)用包括經(jīng)濟(jì)、外交手段在內(nèi)的相關(guān)可行措施，加強(qiáng)政府間的高層往來，帶動兩國企業(yè)的往來，影響有關(guān)國家政府的資源政策。

(二)改革境外金屬礦業(yè)投資管理體制，建立投資激勵機(jī)制

金屬礦企業(yè)需要更加雄厚的資本保障，政府可以通過融資補(bǔ)貼提供資金支持，或者采取出口信貸、貸款補(bǔ)貼與投資擔(dān)保等措施直接參與項(xiàng)目融資，使中國企業(yè)在投資海外時(shí)有能力承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。在投資管理方面，制定整個(gè)金屬礦企業(yè)勘查、開發(fā)投資計(jì)劃和安排項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌兼顧上下游、國內(nèi)外。在融資方面，應(yīng)擴(kuò)大進(jìn)行跨國金屬礦業(yè)勘探開發(fā)活動的公司的境外融資權(quán)限、對外擔(dān)保權(quán)限，在其期限范圍內(nèi)的境外融資、對外擔(dān)?；顒佑墒虑吧陥?bào)制改為事后登記備案制；必要時(shí)可考慮由相關(guān)銀行為海外投資項(xiàng)目的境外融資提供擔(dān)保。在外匯管理方面，可視海外礦產(chǎn)勘查開發(fā)項(xiàng)目的需要，大幅放寬投資額核準(zhǔn)的門檻。在稅收方面，要鼓勵公司使用自有資金參與海外礦產(chǎn)的勘探開發(fā)，允許沉沒的勘探投資列支抵扣稅收；通過擴(kuò)大綜合抵免的適用范圍和拓展稅收饒讓范圍等方式消除國際雙重征稅。在礦產(chǎn)海外投資方面也要強(qiáng)調(diào)有退有進(jìn)，對持續(xù)虧損的“僵尸企業(yè)”，要按照國家要求盡早關(guān)停；對沒有可持續(xù)發(fā)展前景的、處在產(chǎn)能過剩行業(yè)的、不符合戰(zhàn)略導(dǎo)向的虧損企業(yè)，也必須制定明確的處置方案；在戰(zhàn)略重點(diǎn)業(yè)務(wù)，如銅、鉛、鋅等國內(nèi)緊缺的基本金屬資源開發(fā)等方面加大投入。

(三)以“一帶一路”為契機(jī)，拓展金屬礦產(chǎn)國際合作空間

“一帶一路”區(qū)域成礦條件優(yōu)良，覆蓋了全球四大成礦域的10個(gè)重要成礦帶，分別為岡瓦納成礦區(qū)域(印度成礦區(qū))、特提斯成礦域(地中海成礦帶、西亞成礦帶、喜馬拉雅成礦帶、中南半島成礦帶)、勞亞成礦域(歐洲成礦區(qū)、烏拉爾—蒙古成礦帶及西伯利亞成礦區(qū))、環(huán)太平洋成礦域(東亞成礦帶及楚科奇—鄂霍茨克成礦帶)。金屬礦產(chǎn)種類齊全、資源豐富，具有很大的開發(fā)潛力。在全球金屬礦業(yè)持續(xù)低迷的背景下，“一帶一路”必將進(jìn)一步拓展金屬礦產(chǎn)國際合作的空間，為中國金屬礦業(yè)對外投資發(fā)展帶來新機(jī)遇?！耙粠б宦贰苯饘俚V產(chǎn)資源合作，第一需要關(guān)注的是增強(qiáng)文化包容與合作意識，有的放矢地制定金屬礦業(yè)投資政策。第二是在做好“一帶一路”區(qū)域地質(zhì)構(gòu)造勘查工作的基礎(chǔ)上，加快研究該區(qū)域的金屬礦產(chǎn)資源賦存特征和分布規(guī)律，有效發(fā)揮地質(zhì)勘查工作對“走出去”的先行和推動作用，引導(dǎo)和支持礦業(yè)企業(yè)勘查開發(fā)境外金屬礦產(chǎn)資源，推動建立境外資源基地。同時(shí)，集成整合各類地質(zhì)信息資源，統(tǒng)籌建立面向“一帶一路”的地質(zhì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，加強(qiáng)信息資源積累與更新。建設(shè)和運(yùn)行服務(wù)于“一帶一路”的地質(zhì)信息服務(wù)平臺，組成地質(zhì)調(diào)查數(shù)據(jù)服務(wù)網(wǎng)、全國地質(zhì)資料信息網(wǎng)等網(wǎng)站群，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)互通、全球共享。第三是加強(qiáng)“一帶一路”沿線金屬礦業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測評價(jià)，搭建礦業(yè)合作的穩(wěn)定平臺。

(四)“公私結(jié)合”，走“優(yōu)勢互補(bǔ)”的聯(lián)合之路

目前，國際上充斥著“中國經(jīng)濟(jì)威脅論”或“中國資源掠奪論”的輿論偏見，以國有企業(yè)作為對外金屬礦產(chǎn)資源投資主體經(jīng)常被國外認(rèn)為是政府行為，易遭到東道國的抵制，面臨較大的社會、政治風(fēng)險(xiǎn)。要想打消外國政府和民眾的顧慮，就必須弱化國有企業(yè)的政府背景。第一，在投資過程中民營企業(yè)在前，淡化國家色彩，展現(xiàn)商業(yè)形象，同時(shí)強(qiáng)化企業(yè)自身的市場經(jīng)濟(jì)主體地位，切實(shí)落實(shí)企業(yè)對外投資自主權(quán)。政府背景較少的中國民營企業(yè)，相比擁有政府背景的國有企業(yè)，具有更為自主的投資靈活性，可規(guī)避更多的政策風(fēng)險(xiǎn)。它們大多依靠自有資金或融資進(jìn)行海外礦產(chǎn)投資，使得項(xiàng)目所在國的戒心大大降低，海外投資的成功機(jī)率也大大增強(qiáng)。第二，將民營企業(yè)高效的機(jī)制與國有企業(yè)強(qiáng)大的政策、資金支持和管理背景相結(jié)合。隨著項(xiàng)目的不斷深入，后續(xù)開發(fā)礦產(chǎn)資源和管理經(jīng)營等程序仍需耗資數(shù)以億計(jì)，且金屬礦產(chǎn)資源投資本身就有很多固有風(fēng)險(xiǎn)。因此，項(xiàng)目在進(jìn)入實(shí)質(zhì)性投產(chǎn)階段，民營資本可根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，通過兼并、收購或戰(zhàn)略聯(lián)盟等形式，與國有資本組建金屬礦業(yè)集團(tuán)公司，形成利益共同體，實(shí)現(xiàn)中國企業(yè)在金屬礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)鏈上的縱深發(fā)展。

(五)鼓勵企業(yè)規(guī)?；?jīng)營

國際資源開發(fā)屬于一項(xiàng)技術(shù)工作，其開發(fā)不僅依賴技術(shù)水平還包括以技術(shù)為核心的綜合實(shí)力。中國金屬礦業(yè)的良性發(fā)展，需要金屬礦企業(yè)之間的深入合作。在參與海外企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的過程中，應(yīng)鼓勵那些有意在海外進(jìn)行金屬礦業(yè)投資并且有一定實(shí)力的企業(yè)之間兼并重組，以形成一批資金實(shí)力雄厚、技術(shù)領(lǐng)先的大型跨國公司；鼓勵已經(jīng)在海外投資的金屬礦業(yè)企業(yè)與當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的企業(yè)進(jìn)行兼并重組，特別是工貿(mào)聯(lián)合；鼓勵“中方資本、西方管理”的模式，在這種模式下收購或與國際巨頭合作投資成熟項(xiàng)目，并由外方具體運(yùn)營，特點(diǎn)在于充分利用西方管理團(tuán)隊(duì)，開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)小、見效快，能保證生產(chǎn)的運(yùn)行，甚至馬上可以得到礦產(chǎn)品且供應(yīng)穩(wěn)定。

(六)尊重國際金屬礦企業(yè)投資規(guī)則，注重社區(qū)建設(shè)和人文因素

中國企業(yè)投資海外金屬礦不僅要關(guān)注金屬礦產(chǎn)的儲量和礦區(qū)潛力，也必須認(rèn)真研究和遵守國際規(guī)則，關(guān)心可持續(xù)發(fā)展、環(huán)保和人文等問題。第一，中國企業(yè)尤其是國有企業(yè)要學(xué)會與當(dāng)?shù)孛襟w和社區(qū)進(jìn)行有效的溝通宣傳，淡化投資項(xiàng)目的政治色彩；避免使用投資東道國民眾不喜歡的口號，如“為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資源保障”等；避免渲染國內(nèi)各級政府或領(lǐng)導(dǎo)對企業(yè)的關(guān)心和支持；不要對外宣稱中資銀行可以提供低息貸款，以免外方誤認(rèn)為中國企業(yè)存在不公平競爭。第二，企業(yè)在獲利的同時(shí)要特別注重環(huán)保和社區(qū)建設(shè)，要兼顧東道國的利益，促進(jìn)所在社區(qū)的發(fā)展，樹立共同開發(fā)、互利共贏的形象，爭取做合格的本地化公司公民。采用先進(jìn)的技術(shù)方法，合理開發(fā)利用礦產(chǎn)資源，嚴(yán)格實(shí)施礦山生態(tài)環(huán)境恢復(fù)治理，發(fā)展綠色礦業(yè)，避免開采過程中損壞植被、破壞地表結(jié)構(gòu)等對環(huán)境有害的行為；加強(qiáng)社會責(zé)任的投入，主動采取資金援助、食物派發(fā)、房屋補(bǔ)修等手段幫助當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)民眾，建設(shè)與礦業(yè)發(fā)展相關(guān)的援助設(shè)施；聘用當(dāng)?shù)厝藛T、搭建以本地員工為主的管理班子，促進(jìn)跨國企業(yè)和東道國的良好互動，從而開啟“雙贏模式”。

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責(zé)任編輯：李 蕊

*本文為2015—2016年度中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心基金課題《“十三五”時(shí)期中國企業(yè)對外直接投資戰(zhàn)略研究》、國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71573271)階段性成果。

高凌云，中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所副研究員。