論“余額寶”“招財(cái)寶”等網(wǎng)上投資理財(cái)產(chǎn)品的法律隱患及其救濟(jì)

王夢(mèng)筠　何佳佳　陳廣緒　劉素梅　張洪成

摘要：互聯(lián)網(wǎng)的普及是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基礎(chǔ)，電商的崛起帶動(dòng)了與其相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系技術(shù)上趨于完善，隨之而來的是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)行業(yè)的出現(xiàn)。2013年6月，螞蟻金服旗下的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品余額寶帶著便捷存取和回報(bào)率高的特點(diǎn)橫空出世，一經(jīng)推出就引爆了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)行業(yè)，成為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；法律隱患；風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)

一、網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

理財(cái)，即治理財(cái)物。理財(cái)?shù)男袨橛蓙硪丫?，在古代人們已?jīng)懂得理財(cái)?！袄碡?cái)”一詞最早見于中國(guó)最古老文獻(xiàn)之一《易·系辭下》：“理財(cái)正辭，禁民為非曰義?！蓖醢彩f：“聚天下之人，不可以無財(cái)，理天下之財(cái)，不可以無義”，這些言論，無不體現(xiàn)了古人對(duì)理財(cái)?shù)闹匾暋?/p>

理財(cái)?shù)哪康牟粌H指有計(jì)劃的使用錢財(cái)，使將來的生活更有保障，同時(shí)也是指通過有規(guī)劃的管理使其發(fā)揮最大經(jīng)濟(jì)效益。一般提到理財(cái)，人們最先想到的是賺錢，雖然有此種功能，但不僅限于此，它更是一種投資。

在現(xiàn)代，理財(cái)?shù)倪x擇很多，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技和信息通訊技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)與網(wǎng)民生活的日益融合，網(wǎng)上理財(cái)開始盛行。網(wǎng)上理財(cái)包括相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)交易等，涵蓋股票理財(cái)、自助繳費(fèi)、轉(zhuǎn)存、匯款等。當(dāng)今的理財(cái)產(chǎn)品種類繁多、內(nèi)容多樣，其為投資者尤其是個(gè)人投資者提供了極為方便的投資途徑，同時(shí)能夠滿足各類人的理財(cái)需求。

網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的多樣與靈活，由于其符合當(dāng)前市場(chǎng)化的要求并且具有強(qiáng)大的生命力，發(fā)展勢(shì)頭迅猛并且還存在著巨大的發(fā)展空間，這是金融創(chuàng)新的趨勢(shì)，也是各大網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)競(jìng)相爭(zhēng)占以提高品牌市場(chǎng)占有率的方式。

二、人們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的認(rèn)知與選擇

1.關(guān)于人們網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)耐顿Y現(xiàn)狀

對(duì)于人們關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的選擇與認(rèn)知，為了獲得更真實(shí)的數(shù)據(jù)，我們針對(duì)每個(gè)年齡層均進(jìn)行了收樣統(tǒng)計(jì)。統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，有78.2%的被統(tǒng)計(jì)者正在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)，16.9%的被統(tǒng)計(jì)者有進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)?shù)南敕ǎ詈?.9%不太看好互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)產(chǎn)品，由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)深入社會(huì)，獲得人們普遍認(rèn)可。

2.人們對(duì)于各類理財(cái)產(chǎn)品的投資傾向

而根據(jù)我們的調(diào)查結(jié)果來看，在現(xiàn)今繁雜的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品中，人們的選擇傾向是不同的。經(jīng)過統(tǒng)計(jì)分析，在網(wǎng)絡(luò)投資者中有97.9%選擇余額寶，有48.2%投資了招財(cái)寶，39.7%投資了理財(cái)通，另外還有52.3%的投資者選擇了P2P等其他網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品。這一現(xiàn)象表明大部分人更傾向于分散投資，同時(shí)投資多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，即“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”。

3.網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性偏好分析

調(diào)查針對(duì)人們選擇網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的原因方面，我們做了一些統(tǒng)計(jì)與分析，主要有以下幾個(gè)方面：快捷方便、操作簡(jiǎn)單、收益豐厚、門檻較低、資金取用靈活、風(fēng)險(xiǎn)性較低等。其中大部分被統(tǒng)計(jì)者選擇一項(xiàng)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的主要影響因素為品牌信譽(yù)度和理財(cái)產(chǎn)品的收益，這直接關(guān)乎理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性大小。另外，人們更傾向于選擇低限額、短期限的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，由此可以得出結(jié)論，人們更趨向于選擇安全可靠的理財(cái)產(chǎn)品。

4.民眾對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的擔(dān)憂

盡管小額投資理財(cái)受到普遍歡迎，但由于2015下半年e租寶事件的發(fā)生，導(dǎo)致人們對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品也不乏擔(dān)憂。根據(jù)調(diào)查分析顯示，關(guān)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的顧慮方面，大多數(shù)人主要基于安全性方面的考慮，包括盜號(hào)問題以及被盜之后資金是否能被追回等。另外還有部分人認(rèn)為其監(jiān)管機(jī)制并不十分健全，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。

三、網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品存在的隱患

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司采取網(wǎng)上交易與結(jié)算的方式，大量使用計(jì)算機(jī)軟件與程序，而計(jì)算機(jī)軟件與程序的無紙化得不到有效保障，一旦出現(xiàn)任何糾紛與法律問題，很難找到相應(yīng)的證據(jù)來證明。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)作為交易的平臺(tái)，信息的安全性與保密性一直受到挑戰(zhàn)，不僅計(jì)算機(jī)病毒可以侵入任何的程序，而且易受到來自人為的破壞，例如黑客，如果遭到黑客的入侵，那么相關(guān)信息就暴露在公眾之中，消費(fèi)者的個(gè)人信息安全性得不到保障，如果黑客還有其他的目的，比如通過獲得的個(gè)人信息敲詐消費(fèi)者，那么消費(fèi)者將完全處于被動(dòng)的地位，而此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司往往做不到很好的維護(hù)消費(fèi)者的個(gè)人信息安全，有時(shí)甚至?xí)泼撠?zé)任。我們通過調(diào)查分析，總結(jié)出以下幾點(diǎn)主要隱患：

1.國(guó)家監(jiān)管不力，控制系統(tǒng)不完善，監(jiān)督缺位

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)姆绞浇鼛啄瓴旁谖覈?guó)興盛起來，由于法律制定與實(shí)施的滯后性，因此如果想通過法律的方式盡快建立一整套完善的監(jiān)管體系，幾乎是一個(gè)重大的難題。那么，當(dāng)下，面對(duì)發(fā)展愈加偏離正常軌道的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，如何加大對(duì)其的監(jiān)管哪？既然存在法律制定與實(shí)施的滯后性，那么，當(dāng)務(wù)之急一方面是依靠政府的權(quán)力，制定行政法規(guī)、條例，加大對(duì)網(wǎng)上理財(cái)?shù)谋O(jiān)督與管理，另一方面是政府各相關(guān)部門應(yīng)加大對(duì)網(wǎng)上相關(guān)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，做到勤查處、勤處罰、勤獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)于如何界定相關(guān)部門，則有待進(jìn)一步深入的探討。

2.商業(yè)銀行存款外逃，間接降低國(guó)家宏觀調(diào)控能力

在我國(guó)的金融體系中，，商業(yè)銀行作為一重要組成部分，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展擔(dān)負(fù)著重要的職責(zé)，其吸收公共存款、發(fā)放貸款是主要的兩大功能，而作為商業(yè)銀行重要功能之一的吸收存款功能在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式出現(xiàn)以后，發(fā)揮的作用日益減弱。商業(yè)銀行大量的存款外逃，流向網(wǎng)上理財(cái)及其他途徑，使商業(yè)銀行壓力增大，也間接的表明國(guó)家通過商業(yè)銀行進(jìn)行國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的能力減弱，從而不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的又好又快發(fā)展。

3.商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司競(jìng)爭(zhēng)增大，易引起不良競(jìng)爭(zhēng)

在上一條我們已經(jīng)說過網(wǎng)上理財(cái)公司和產(chǎn)品的出現(xiàn)，壓縮了商業(yè)銀行的存款量，從而易帶來兩者之間的競(jìng)爭(zhēng)。一旦由一方過度發(fā)展，勢(shì)必?cái)D壓另一方的發(fā)展空間，引起另一方的反抗，這時(shí)，極易引起不良競(jìng)爭(zhēng)。從短期利益來看，兩者的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使消費(fèi)者獲利，但事物都有兩面性，一旦有一方在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，優(yōu)勝方取得市場(chǎng)支配地位后，最終受到傷害的往往是消費(fèi)者的權(quán)益。

4.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)資金大批涌入同一行業(yè)，造成市場(chǎng)不穩(wěn)定

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司往往是通過高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的廣告吸引投資者進(jìn)行購(gòu)買其產(chǎn)品，但一大筆資金進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)公司后，它往往思考的是如何使這一大筆資金保值增值，因此他會(huì)進(jìn)行投資，這時(shí)這一大筆資金又會(huì)涌向市場(chǎng)。而一個(gè)地域范圍的市場(chǎng)通常是穩(wěn)定的，如果接收到這一筆資金后，使之涌向市場(chǎng)的某一行業(yè)，那么帶給這個(gè)市場(chǎng)的要么是繁榮要么就是災(zāi)難了?；蛟S這一筆資金的流入正好刺激了行業(yè)的發(fā)展，帶來經(jīng)濟(jì)的繁榮?；蛟S，會(huì)造成哄抬物價(jià)，市場(chǎng)不穩(wěn)定的情勢(shì)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融問題的救濟(jì)

近來隨著互聯(lián)網(wǎng)+的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也迅速發(fā)展，第三方支付，例如支付寶，網(wǎng)銷金融產(chǎn)品和P2P都開始被人們熟知。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融為我們帶來了很多的便利和商機(jī)，但是緊接而來的風(fēng)險(xiǎn)和問題也不容忽視。因此，在防范不能的情況下，救濟(jì)便是維護(hù)我們合法權(quán)益的最后屏障。如何才能提供有效的救濟(jì)是互聯(lián)網(wǎng)金融參與者所迫切希望知道的，在筆者看來，需要做到以下幾點(diǎn)：

1.嚴(yán)格互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入機(jī)制。

互聯(lián)網(wǎng)金融是依靠互聯(lián)網(wǎng)而存在的，其并不一定存在實(shí)體機(jī)構(gòu)，因此，它相較于一般的金融，形成會(huì)更容易，在這種情況下，增加了投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，并且給一般的金融帶來了更大的競(jìng)爭(zhēng)。嚴(yán)格互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制，為投資者的安全設(shè)置第一道防線，讓進(jìn)入市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加可信。

2.加強(qiáng)信息披露，切實(shí)維護(hù)金融投資者的利益。

信息披露是解決投資者和企業(yè)信息不對(duì)稱問題的主要途徑。建立信息披露制度，可以增強(qiáng)企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的透明度，讓投資者充分了解相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具體的運(yùn)行狀況，在此基礎(chǔ)上，投資者可以對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行自我的評(píng)估，從而加強(qiáng)了投資者對(duì)企業(yè)的信任度。

3.加強(qiáng)和完善金融監(jiān)管機(jī)制。

互聯(lián)網(wǎng)金融的健康穩(wěn)定發(fā)展離不開有效的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制的支持。想要解決金融監(jiān)管的問題，首先，要厘清互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的界定，并明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體，消除“監(jiān)管主體不確定性”隱患。其次，應(yīng)出臺(tái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的相關(guān)制度，構(gòu)建全面的互聯(lián)網(wǎng)金融安全防范的制度體系。再者，應(yīng)在兼顧尊重市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律和行業(yè)創(chuàng)新精神及行業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展做到“適度無漏洞”監(jiān)管。最后，中央銀行、銀監(jiān)會(huì)等傳統(tǒng)金融監(jiān)管部門應(yīng)建立監(jiān)管協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)協(xié)作監(jiān)管，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)、穩(wěn)定和健康的發(fā)展。

4.建立、健全互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)法律。在各國(guó)都加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)

金融立法的的檔口，我國(guó)也應(yīng)該結(jié)合當(dāng)前的實(shí)際，深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)，全面建立、健全相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)入、各互聯(lián)網(wǎng)金融性質(zhì)進(jìn)行明確的界定，努力做到事前預(yù)防和事后救濟(jì)的完美結(jié)合。

五、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展逐步取代了傳統(tǒng)理財(cái)方式，在我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)上占據(jù)了較大份額。然而對(duì)于這一新興產(chǎn)業(yè)，我們大多數(shù)人并不十分了解，對(duì)于如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也比較淺薄，再加上中國(guó)人“隨大流”的心態(tài)作祟，這也就很容易就導(dǎo)致了e租寶事件的發(fā)生。

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制并不十分完善，使得我國(guó)的網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品良莠不齊，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

如何選擇一項(xiàng)安全的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品，無疑是民眾需要認(rèn)真考慮的問題。結(jié)合實(shí)際情況，考察平臺(tái)產(chǎn)品背后的資金運(yùn)轉(zhuǎn)途徑及其財(cái)務(wù)信息，了解相關(guān)救濟(jì)途徑，這樣才能有效選擇一項(xiàng)安全可靠的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品。

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