企業(yè)籌資管理相關(guān)問(wèn)題的思考

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，企業(yè)體制改革已進(jìn)入快速發(fā)展的軌道，企業(yè)的籌資方式也逐漸呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，目前，企業(yè)的籌資管理問(wèn)題已成為企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)中遇到的重大難題，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金是企業(yè)的血液和命脈，籌資是企業(yè)立足的根本，也是企業(yè)贏得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要條件，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展起著關(guān)鍵性的作用。本文主要介紹了企業(yè)籌資管理的重要性以及企業(yè)在籌資管理中存在的一些問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題提出了相應(yīng)的措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)籌資管理；問(wèn)題；措施

一、企業(yè)籌資管理的重要性

一個(gè)企業(yè)要提高自身的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，就必須對(duì)資金進(jìn)行有效的利用，資金關(guān)系著企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位，影響著企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的條件下，企業(yè)不僅要實(shí)現(xiàn)籌資管理方式的科學(xué)化和合理化，而且在企業(yè)與企業(yè)之間也要實(shí)現(xiàn)資金的高效流通。企業(yè)籌資是指企業(yè)作為籌資主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過(guò)籌資渠道和金融市場(chǎng)，運(yùn)用籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效的籌措和集中資本的活動(dòng)。企業(yè)的管理方式要以企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為發(fā)展中心，目的在于提高企業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定性和企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化的適應(yīng)性。企業(yè)在進(jìn)行籌資管理的過(guò)程中，通過(guò)利用資金滿(mǎn)足需求，能夠在一定程度上降低企業(yè)的資金成本以及企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助企業(yè)明確資金建設(shè)方向。同時(shí)，企業(yè)的籌資管理在一定程度上擴(kuò)寬了企業(yè)的投資渠道，為了增加企業(yè)的投資力度，就必須合理改善企業(yè)的籌資方式和規(guī)模建設(shè)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展變化下，才能轉(zhuǎn)變企業(yè)的籌資結(jié)構(gòu)，為企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)利益。換句話(huà)說(shuō)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重心是籌資管理，企業(yè)只有選擇科學(xué)合理的籌資方式，充分發(fā)揮籌資管理的作用，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

二、企業(yè)在籌資過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循的原則

1.遵循數(shù)量與規(guī)模的原則

企業(yè)在籌資管理的過(guò)程中要保證一定的數(shù)量和規(guī)模，因?yàn)槠髽I(yè)處于不斷變化發(fā)展的過(guò)程中，資金的數(shù)量也會(huì)隨之發(fā)生變化，企業(yè)內(nèi)部的管理人員需要及時(shí)記錄資金的數(shù)量，并對(duì)其分析整理，當(dāng)資金的運(yùn)行情況和企業(yè)的生產(chǎn)情況受到不利的影響時(shí)，必須及時(shí)找出相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行解決，通過(guò)建立科學(xué)合理的籌資規(guī)模，不僅能夠幫助企業(yè)確定正確的經(jīng)營(yíng)方向，而且能夠避免由于資金過(guò)多出現(xiàn)資金閑置現(xiàn)象。

2.遵循成本和效益的原則

實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的主要目的，因此，企業(yè)的籌資管理還必須遵循成本效益的原則。做好企業(yè)的籌資成本工作，就需要對(duì)資金的來(lái)源，投資管理的規(guī)模建設(shè)以及籌資的時(shí)間有一個(gè)詳細(xì)的了解，不同的籌資方式會(huì)產(chǎn)生不同的籌資成本，因此，企業(yè)的管理人員需要對(duì)不同的籌資方式進(jìn)行對(duì)比分析，找出科學(xué)合理的資金籌資結(jié)構(gòu)，最終選擇風(fēng)險(xiǎn)小、籌資成本低的方式來(lái)增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

3.遵循合法合理性的原則

企業(yè)在進(jìn)行籌資管理的過(guò)程中也必須遵循我國(guó)相關(guān)的法律法規(guī)制度，確保不同籌資方式與籌資渠道的合法性和合理性，從資金來(lái)源范圍的角度來(lái)看，籌資的難易程度受到分布范圍以及供求方式的影響，如果資金的來(lái)源發(fā)展不同，則它所產(chǎn)生的籌資渠道也會(huì)不同，最終使企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)模式也不同，因此，必須對(duì)籌資方式與投資渠道進(jìn)行充分的合法性和合理性分析，這關(guān)系著企業(yè)最終的發(fā)展方向和經(jīng)營(yíng)效果。

4.遵循及時(shí)適時(shí)的原則

由于資金在企業(yè)發(fā)展中受到時(shí)間的約束，所以企業(yè)在籌資過(guò)程中必須要及時(shí)，在不同的時(shí)間期間，企業(yè)的資金在籌集方式上就會(huì)呈現(xiàn)出不同的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，因此，企業(yè)的籌資管理人才在進(jìn)行籌資決策時(shí)，不只要了解資金從不同的時(shí)間，計(jì)算以及方法上獲得的價(jià)值，而且要考慮資金在企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)行情況，最終找出合理的決策方式，保障資金的及時(shí)運(yùn)用。企業(yè)在籌資過(guò)程中遵循及時(shí)適時(shí)的原則，不僅能夠防止出現(xiàn)降值現(xiàn)象，而且能夠?qū)崿F(xiàn)資金在企業(yè)利用上的價(jià)值最大化。

三、企業(yè)籌資管理出現(xiàn)的問(wèn)題

1.內(nèi)部融資不足

內(nèi)部融資就是將自己的儲(chǔ)蓄資本轉(zhuǎn)化為投資資本的過(guò)程，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快和企業(yè)生產(chǎn)效益的提高，僅僅依靠?jī)?nèi)部融資已經(jīng)不再滿(mǎn)足企業(yè)的資金需求，內(nèi)部融資是企業(yè)通過(guò)內(nèi)部積累來(lái)進(jìn)行的融資，主要包括三種形式，留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資，折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資，資本金。此外，與外部融資相比，內(nèi)部融資具備成本低，風(fēng)險(xiǎn)低，自主性和原始性的特點(diǎn)，它能夠解決信息不對(duì)稱(chēng)所帶來(lái)的問(wèn)題，降低交易成本和融資成本，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)剩余資本的控制權(quán)。然而，企業(yè)內(nèi)部的融資能力和其增長(zhǎng)速度在很大程度上受到企業(yè)未來(lái)收益預(yù)期、盈利能力和凈資產(chǎn)規(guī)模的影響，企業(yè)必須要有高度的融資能力和精準(zhǔn)的融資目的。在成熟的資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)自身的利潤(rùn)和折舊等其他資金在企業(yè)中占比很大，已超過(guò)50%，但在我國(guó)，有數(shù)據(jù)表明，即使在溫州這類(lèi)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，中小企業(yè)的自有資金比例也僅占40%，主要以銀行貸款和民間借款為主，所以，企業(yè)內(nèi)部融資不足的問(wèn)題使企業(yè)無(wú)法做出精確的預(yù)算，最終給企業(yè)籌資問(wèn)題帶來(lái)一定的影響。

2.管理人員缺乏法制觀念，內(nèi)部控制意識(shí)淡薄

許多企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為內(nèi)部控制就是控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，是財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)的事情，致使企業(yè)的內(nèi)部控制缺少實(shí)用性的控制內(nèi)容，只針對(duì)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制進(jìn)行調(diào)整，財(cái)務(wù)人員成為了參與內(nèi)部控制管理的主要人員，無(wú)法對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程進(jìn)行控制，這為中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，此外，管理人員在對(duì)企業(yè)籌資管理的過(guò)程中，過(guò)于重視企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，忽視了企業(yè)的社會(huì)效益，使企業(yè)在社會(huì)上沒(méi)有樹(shù)立一個(gè)良好的社會(huì)形象，在資金短缺時(shí)難以獲得銀行的支持，在對(duì)人員的管理上，企業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)章制度，亦或者是制定了卻沒(méi)有得到有效的實(shí)施和執(zhí)行，內(nèi)部人員工作散漫，積極性不高，辦事效率地下，最終會(huì)對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。

3.缺乏嚴(yán)格的籌資制度和合理的籌資規(guī)模

規(guī)章制度能夠在一定程度上約束人的行為，在籌資決策的問(wèn)題上，企業(yè)沒(méi)有建立相關(guān)的制度，也沒(méi)有對(duì)已有的相關(guān)政策落實(shí)到位，尤其是企業(yè)在籌資管理的整體發(fā)展規(guī)劃上沒(méi)有進(jìn)行統(tǒng)一有效的整理，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金短缺的情況時(shí)，企業(yè)在籌資方式和籌資渠道上的選擇就會(huì)遇到很大的困難，不僅降低了企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，而且使企業(yè)的投資方式無(wú)法實(shí)現(xiàn)多元化，企業(yè)如果沒(méi)能有效地解決資金短缺問(wèn)題，將會(huì)陷入兩難的境地，尤其是沒(méi)有相關(guān)制度保障的前提下，無(wú)法對(duì)籌資后出現(xiàn)的質(zhì)量問(wèn)題進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)，這種限制了企業(yè)在籌資管理上的長(zhǎng)期發(fā)展。

合理的籌資規(guī)模直接影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向，許多企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模認(rèn)識(shí)不足，認(rèn)為只要一味地籌集資金，企業(yè)的發(fā)展效益將會(huì)越來(lái)越好，但實(shí)際上，企業(yè)在籌資管理上并沒(méi)有建立相關(guān)的籌資渠道，由于許多企業(yè)發(fā)展規(guī)模不大，生產(chǎn)效益不高，致使企業(yè)大量閑置的資金得不到充分的利用，最終使企業(yè)出現(xiàn)大量財(cái)務(wù)管理中的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。然而如果企業(yè)沒(méi)有籌集充足的資金，也會(huì)使企業(yè)未來(lái)的計(jì)劃和業(yè)務(wù)擴(kuò)展上出現(xiàn)一些問(wèn)題，不僅直接影響著企業(yè)的規(guī)模建設(shè)，而且也會(huì)影響企業(yè)正確的決策判斷。

四、企業(yè)籌資管理的解決對(duì)策

1.加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部融資能力，擴(kuò)寬融資渠道

首先要對(duì)貸款方式進(jìn)行創(chuàng)新，銀行貸款主要看重的是企業(yè)的信用，如果企業(yè)自身的信用水平不高，缺乏具有價(jià)值的抵押物，企業(yè)會(huì)成為銀行貸款的洼地，所以為了提高企業(yè)的內(nèi)部融資能力，企業(yè)要提高公司治理能力，自覺(jué)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，為金融機(jī)構(gòu)樹(shù)立良好的外部信譽(yù)，通過(guò)股權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)或其他動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款，此外，盡管政府制定了金融促發(fā)展的相關(guān)政策，但從實(shí)際的實(shí)施情況來(lái)看，大部分中小企業(yè)沒(méi)有得到多大的利益，政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，設(shè)立扶助企業(yè)發(fā)展的政策性銀行，成立貸款審查小組，評(píng)估企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度，建立一整套嚴(yán)格并有效的貸款審批系統(tǒng)。

除了銀行貸款外，企業(yè)的籌資渠道還包括融資租賃，融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。通過(guò)融資租賃，企業(yè)可以獲得一定的資金支持，能夠購(gòu)買(mǎi)相關(guān)的技術(shù)設(shè)備，使企業(yè)在不投入或少投入的狀態(tài)下，得到設(shè)備的使用權(quán)，一旦投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，再通過(guò)分期支付的方式支付租金?；I集資金必須要有明確的目的性，大部分國(guó)有企業(yè)要想突破資金短缺問(wèn)題，增加融資方式和融資渠道，除了對(duì)現(xiàn)有的銀行貸款和租賃融資方式加深運(yùn)用外，還應(yīng)當(dāng)從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況出發(fā)，在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)下，選擇較為合適的集資方式，根據(jù)自身的特點(diǎn)，尋找新的融資方法，通過(guò)對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析，利用債券和信托進(jìn)行融資是可以被考慮的主要方向。

2.強(qiáng)化管理者內(nèi)部控制意識(shí)，提高員工素質(zhì)

強(qiáng)化化企業(yè)管理者的內(nèi)部控制意識(shí)，首先要重視提高企業(yè)內(nèi)部管理者的領(lǐng)導(dǎo)水平，要在辦好事情的基礎(chǔ)上花好錢(qián)，加強(qiáng)權(quán)力的制約，提高資金的安全系數(shù)，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。提高員工素質(zhì)需要加強(qiáng)員工思想道德修養(yǎng)的培養(yǎng)，使企業(yè)內(nèi)部員工能夠認(rèn)同企業(yè)價(jià)值觀，了解企業(yè)內(nèi)部控制的觀念、意識(shí)及概念，減少誤操作給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失，同時(shí)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)始終樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從根本上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于企業(yè)的管理層而言，管理人員應(yīng)當(dāng)以身作則，起帶頭作用，積極執(zhí)行內(nèi)部控制規(guī)范，增強(qiáng)與企業(yè)內(nèi)部員工的信任感和親近感，使內(nèi)部員工對(duì)企業(yè)有一種歸屬感和責(zé)任感，增加與員工的溝通和交流，盡可能的滿(mǎn)足員工的心理需求，增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的凝聚力，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)又快又好的發(fā)展。

3.建立健全籌資制度和籌資規(guī)模

企業(yè)在籌資方式上的管理主要依靠相關(guān)政策的實(shí)施，以企業(yè)實(shí)際的戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，確?；I資目標(biāo)能夠有效地實(shí)現(xiàn)。企業(yè)的籌資目標(biāo)是以相關(guān)的活動(dòng)建設(shè)和企業(yè)的基本規(guī)范為依據(jù)而建立的，這對(duì)企業(yè)的決策判斷具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)在進(jìn)行重要決策之前，需要合理規(guī)劃籌資管理方式，對(duì)籌資的質(zhì)量實(shí)施進(jìn)行監(jiān)控以及建立完善的籌資制度，確?；I資計(jì)劃的順利進(jìn)行。從規(guī)劃方式的角度來(lái)看，企業(yè)需要對(duì)多樣的籌資方式，籌資時(shí)間、籌資建立的規(guī)模等調(diào)查分析后進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，從而確?；I資政策的落實(shí)到位。同時(shí)要對(duì)籌資的質(zhì)量建立相關(guān)的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，尤其是籌資可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、籌資的成本建設(shè)、籌資使用的期限等，確保每一個(gè)部分的質(zhì)量，使資金在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中達(dá)到穩(wěn)定性和便利性的效果，一旦這些要素沒(méi)有達(dá)到質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和要求，企業(yè)資金運(yùn)行的安全就會(huì)受到威脅，從而會(huì)影響企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施進(jìn)度。在對(duì)企業(yè)的籌資制度進(jìn)行規(guī)劃時(shí)，需要進(jìn)行統(tǒng)一的安排和治理，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中的各個(gè)環(huán)節(jié)、重大的決策制定都需要遵循相關(guān)的制度，尤其是與籌資方式相關(guān)的股權(quán)問(wèn)題，與籌資發(fā)行有關(guān)的債券問(wèn)題等，確保企業(yè)所建立的制度的有效性和規(guī)范性，從而增加企業(yè)在同類(lèi)企業(yè)中的影響力。

實(shí)現(xiàn)籌資規(guī)模建立的科學(xué)化和合理化，首先要對(duì)籌資成本建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃和比較，如果籌資的金額有限，企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中就不能得到正常的發(fā)展和建設(shè)，在日后的籌資管理中就會(huì)失去有利的機(jī)會(huì)。如果企業(yè)的籌資金額比較充足，大量的資金有可能會(huì)閑置，這在一定程度上會(huì)使企業(yè)增加不必要的成本，從而降低了資金的使用效率。因此，企業(yè)在確定籌資規(guī)模時(shí)，要進(jìn)行全面的、科學(xué)的、合理的，系統(tǒng)的調(diào)查分析和研究，依據(jù)企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r籌集一定的資金數(shù)量，使企業(yè)籌資成本的建設(shè)與企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)呈正相關(guān)關(guān)系，從而確保企業(yè)籌資規(guī)模的成功建立。

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作者簡(jiǎn)介：徐瑩（1995- ），女，遼寧大連人，漢族，遼寧理工學(xué)院（原渤海大學(xué)文理學(xué)院）管理系，會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)，本科生