探討國際金融投資自由化風險以及相關對策

周立國

摘 要：進入二十一世紀，隨著經濟全球化的不斷深化，西方國家的金融投資自由化已經成為了一種必然的發(fā)展趨勢。雖說這一現狀是金融市場不斷完善的表現，能夠在很大程度上加速世界資本的流通，但是還是有很多國家的很多行業(yè)會因此受到波及。筆者認為面對國際金融投資自由化所帶來的風險，我們在進行投資業(yè)務是還是需要進行全面的考慮，面對各種問題是需要拿出確定的方案的，不然很可能會得不償失。本文對國家金融投資自由化所帶來的風險進行了分析，希望能夠對某些行業(yè)內企業(yè)的投資提出一點建設性的意見。

關鍵詞：風險；自由化；金融投資

金融自由化是西方國家放寬對于資本的管制之后才出現的，從經濟學的角度來說，這種變化足夠影響到很多投資業(yè)務的決策。為此很多國家的相關學者一直在進行這方面的研究，但是金融投資自由化究竟會給資本運作帶來什么風險目前國際上還沒有得出統(tǒng)一的結論。筆者認為對國內企業(yè)來說，進行投資業(yè)務時應該制定出針對性的措施才能夠及時規(guī)避風險。

1 國際金融投資市場的概述

國際金融市場是指由居民和非居民參加的，運用現代化的技術手段和通信工具而進行的，通過特定的交易方式與特定的途徑實現的資金融通和各種金融工具與金融資產跨國買賣的行為。國際金融市場相對于本國國內而言市場更為廣泛，金融管制也相對松一些，但是信用風險加大，一旦發(fā)生金融危機波及范圍廣，受害程度大。雖然存在著很多的風險，但是經濟全球化是一種趨勢，加入國際金融市場才能使得國家經濟更好發(fā)展，筆者認為金融投資自由化是一項風險與機遇并存的業(yè)務，因此要正確認識它的風險性，采取措施規(guī)避風險才是首要任務。

2 金融投資自由化條件下企業(yè)面對的風險

2.1 利率、匯率變化的風險

利率、匯率的變動風險又稱為市場風險，是指由于未來市場的不確定性導致利率、匯率甚至股票價格的變動而帶來的風險，而信貸關系是商業(yè)銀行最基本的合作關系，如果金融環(huán)境不穩(wěn)定那么就很容易會影響銀行與投資公司之間的合作。金融危機之后市場波動性變大，儲戶的信用極易受到干擾，國內QDII產品幾大銀行都出現了非常嚴重的虧損，匯率的不規(guī)則變動還會影響到某些進口商品的價格以及國家的出口業(yè)務，這樣就會在某些行業(yè)內對國內的產業(yè)結構進行沖擊，不利于本國工業(yè)的發(fā)展，如果這個影響進一步擴大，也很容易影響世界資本市場的穩(wěn)定。

筆者認為面對國際金融投資業(yè)務自由化所帶來的風險，我們應該從銀行的投資業(yè)務以及金融市場運作機制方面來制定出有針對性的措施，這樣才能夠降低市場風險對我們國家金融市場的影響，才能夠保證我國經濟的平穩(wěn)發(fā)展。

2.2 投資風險

隨著國際金融投資自由化的趨勢逐漸加強，使的銀行與非銀行機構以及企業(yè)之間的業(yè)務往來變的更加密切了。筆者認為這樣單一經濟機構對整個金融體系的沖擊就會加大，再就是現在的銀行客戶對于理財產品的選擇因為缺乏專業(yè)的知識很多時候都是聽從銀行人員的建議，但是在這樣的投資理財方式之下就很容易會出現“詐騙”的情況，不僅會給客戶的利益造成損失，還有損金融機構的信譽。另一方面來說就是，因為金融投資自由化的推動作用，銀行審查客戶方面的工作也比以前放的寬松了。

另外，雖然金融投資自由化風險會加劇國際間的資本流動，但是從本國工業(yè)的發(fā)展角度講，還是應該控制資本的引入。這樣能夠避免因為外資引入而產生消極影響，但是現在很多發(fā)展中國家都沒有意識到這一點，在發(fā)展本國經濟的過程中過度依賴外資，所以就導致了他們國內的很多行業(yè)的資金都處于為國外壟斷的地位，這就會在一定程度上制約他們的經濟發(fā)展。對于資金的引入一定要結合自己的實際情況，做到量力而行，特別是對于國際金融投資自由化風險日益嚴重的今天，這一點尤為重要。

2.3 金融體制差異帶來的風險

美國從很早的時候就開始對金融業(yè)實行分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管了。從上個世紀90年代開始，美國的金融業(yè)就開始了混合經營的模式，與此同時他們還對金融業(yè)的監(jiān)管出臺了一系列的配套措施。這時候美國金融立法的監(jiān)管方式已經由過去的橫向監(jiān)管轉變?yōu)榱丝v向監(jiān)管，而且他們金融監(jiān)管法律的制定過程都參照了世界上很多國家金融監(jiān)管過程中出現的問題以及他們先進的經驗。筆者認為他們的金融監(jiān)管方式是非常合理的，在保證收益和規(guī)避風險的前提下確立了“傘狀+功能性的監(jiān)管模式”，為他們的經濟發(fā)展以及金融監(jiān)管工作帶來了新的活力。

目前我國的金融行業(yè)當中也是采取的分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管的方式，我國的金融監(jiān)管體系是在中央銀行領導之下的，“銀監(jiān)會”、“證監(jiān)會”以及“保監(jiān)會”組成的，除此之外“財政部”也承擔著一定的金融監(jiān)管職能。除了央行對我國的金融行業(yè)進行宏觀調控之外，其余“三會”都各自負責自己職能范圍之內的監(jiān)管工作。這樣的監(jiān)管體系有一個好處就是責任劃分較為明顯，而且能夠保證各項細致工作不會偏離預定的目標，這種金融監(jiān)管方式在過去的很長時間都對我們國家的經濟發(fā)展做出了重大的貢獻，但是隨著時代的發(fā)展這種方式的弊端也逐漸暴露出來了。因為金融行業(yè)的不斷發(fā)展，各種金融衍生產品不斷問世，筆者認為這就使得原有的金融行業(yè)的范圍逐漸變大了。因此傳統(tǒng)的監(jiān)管模式在很多時候已經不適應現在金融行業(yè)的發(fā)展了，再就是金融行業(yè)在發(fā)展的同時涉及到的行業(yè)也越來越多，因此“行業(yè)融合”現象也非常普遍了。筆者認為這就在無形當中給我們的監(jiān)管工作帶來了困難，再加上因為各監(jiān)管部門之間的協調不到位，因此在對待具體的行業(yè)運作當中出現的問題就更覺得心有余而力不足了。

3 應對投資自由化的具體策略

3.1 推進改革，促進金融市場的完善

針對于金融投資自由化所帶來的風險，我們首先要做的就是推進現有的金融體系的改革。對于國有獨資銀行來說，應該根據相關的法律規(guī)定完善監(jiān)督機制——派駐監(jiān)理會，這樣能夠使得國有獨資銀行在運作上變的透明。對于投資方來說，應該完善風險管理工作，銀行高層管理者應該從日常工作環(huán)節(jié)中的細節(jié)入手，加強對風險管理工作的重視，不僅如此為了推動金融自由化，國家還要不斷開放市場為金融自由化的發(fā)展創(chuàng)立穩(wěn)定安全的環(huán)境。中國只有大力推進金融市場改革，采取一定的措施規(guī)避可能出現的風險，真正實現金融資源的合理配置。中國的金融業(yè)很大一部分來自于銀行，因此為了加強銀行業(yè)的發(fā)展，必須改革中國銀行的產權結構，加強銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.2 加強資本流通中的監(jiān)管工作

雖說金融自由化，但是從某種方面來講還是需要依靠資本流通中的監(jiān)管工作來提高其資本運作穩(wěn)定性的。隨著經濟全球化的發(fā)展，我們只能順應金融自由化的大趨勢，但是存在的種種風險都使得我們認識到金融監(jiān)管的重要性，西方國家雖然大力推行金融自由化，但是在利率、匯率、資本輸出和輸入等方面還是存在著一定的限制和要求。在我國要想使得金融自由化得以實施首先要降低政府干預的程度，政府的過分干預不利于自由化的實現；其次還要提高金融監(jiān)管的功能性，會使得管理的協調性更高，管理中出現的問題及漏洞更容易被發(fā)現；最后在國際金融中各國之間還需要相互協作，因為金融危機會隨著金融自由化和經濟全球化在各國間轉移和擴散，所以應當加強與國際監(jiān)管部門的協作，從而使得監(jiān)管工作完備化。

3.3 引導投資者進行良性的投資

由于金融投資者個人意識的影響，會直接導致金融投資者行為的差異性，嚴重的甚至會影響金融市場的穩(wěn)定性。金融投資者個人意識會受到自身以及外界投資環(huán)境給予的影響，因此投資者應該從多方面多角度進行慎重、良性的投資。首先要增加金融信息的透明度，考慮到投資者參差不齊的素質，要及時詳細的做好法律法規(guī)的講解工作，以便于投資者能夠切實的掌握金融投資的法律知識，從而減少沖動投資和風險投資的發(fā)生。其次要加大對于金融市場的處罰力度，國家以及政府要制定硬性的條例文獻，對于嚴重危害金融市場穩(wěn)定、損害投資者利益的行為嚴肅處理，切實維護金融投資行業(yè)的穩(wěn)定，保護投資者的合法權益。最后投資者要正確認識到金融投資的風險性，并且自身能夠采取相應的措施進行風險規(guī)避，很多人雖然都知道金融行業(yè)風險性很大，但卻不是自己親身經歷之后才得出這樣的結論，很多都只是旁觀了別人的經歷。因此投資者需要具備較高的心理素質，樹立正確的投資觀念，不僅如此還要掌握一定的金融投資的知識和分析能力，減少投資帶來的風險及損失，理性的進行金融投資活動。

4 金融投資自由化之下的思考

現在國際金融投資自由化，絕對是機遇與挑戰(zhàn)并存的一項工作。我們能做的就是趨利避害，利用其中優(yōu)勢的部分來推動現有金融行業(yè)的進步，因此應當用謹慎的態(tài)度去對待每一項政策的出臺，同時需要政府部門的適當干預，只有這樣才能及時的應對金融投資的風險，減少投資的經濟損失。對于投資者來說一定要具備較好的心理素質，要知道風險存在的必然性，并且掌握一定的風險投資的知識，一旦出現意外能夠及時收手，最大程度減少自己的經濟損失。經濟全球化的影響下，各國之間不管是經濟交流還是文化交流都會越來越密切，這是帶給各國的機遇當然也是一種挑戰(zhàn)。金融危機、風險轉移，牽一發(fā)而動全身這樣的實例我們切身體會過，因此為了國際金融行業(yè)的總體穩(wěn)定，需要各國之間的協力配合，共同來有效規(guī)避風險。

綜上所述，國際金融投資自由化是國際間的資本運作不斷完善的產物，是符合市場經濟規(guī)律的。各個國家所面臨的行業(yè)環(huán)境各不相同，筆者認為“金融投資自由化”是一個機遇與挑戰(zhàn)并存的發(fā)展點，為了能夠彌補金融投資自由化帶來的風險，各個國家的相關人士早就開始了有針對性的分析和研究了。

參考文獻

[1]李文怡. 國際金融投資自由化風險與法律對策研究[D].西南大學，2015.

[2]陸卻非. 房地產投資信托基金系統(tǒng)性風險研究[D].中國科學技術大學，2011.

[3]商瑾. 金融風險及防范對策研究[D].財政部財政科學研究所，2012.

[4]王仁榮. 跨國公司跨境并購法律問題研究[D].復旦大學，2012.

[5]孫源. 我國企業(yè)集團產融結合的有效性研究[D].西南財經大學，2012.