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    金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的相關問題研究

    2016-11-09 14:42:05趙慧慧
    2016年30期
    關鍵詞:實體經(jīng)濟金融問題

    趙慧慧

    摘 要:在經(jīng)濟全球化與虛擬經(jīng)濟發(fā)展迅速的背景下,國際經(jīng)濟環(huán)境變幻莫測,國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力大,市場需求減弱,實體經(jīng)濟經(jīng)營困難、效益下降,社會總體投資意愿不高,實體經(jīng)濟融資難、融資成本高等問題嚴重。同時,隨著我國實體經(jīng)濟進入優(yōu)化升級的關鍵時期,經(jīng)濟活動越來越復雜,對金融的需求也不再單一化,這就要求金融政策不斷增強服務實體經(jīng)濟的針對性和主動性。

    關鍵詞:金融;實體經(jīng)濟;問題;研究

    一、我國實體經(jīng)濟的地位與發(fā)展現(xiàn)狀

    實體經(jīng)濟是關于人類社會生存發(fā)展所必需的物質(zhì)產(chǎn)品和精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、銷售過程及提供相關服務的經(jīng)濟活動。因此,實體經(jīng)濟是人類社會發(fā)展過程中賴以生存和發(fā)展的基礎,是國民經(jīng)濟的命脈。一個國家要想保持其經(jīng)濟在穩(wěn)步中前進,就必須打好實體經(jīng)濟這個根基。然而,在目前經(jīng)濟下行壓力較大的背景下,實體經(jīng)濟的發(fā)展面臨諸多困難和挑戰(zhàn)。其中最突出的是實體經(jīng)濟融資難、成本高的現(xiàn)狀和企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所需資金日益增長之間的矛盾問題。

    二、實體經(jīng)濟發(fā)展困難的原因

    隨著金融新常態(tài)下,互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)與發(fā)展,對實體經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生一定的壓力。近幾年,房地產(chǎn)業(yè),銀行理財策略和虛擬經(jīng)濟領域的發(fā)展吸引了大量資本的流入,社會閑散資金更多的流向銀行等金融企業(yè),從而制約了實體經(jīng)濟發(fā)展所需的必要資金的融通,具體而言,造成實體經(jīng)濟融資困難的原因主要有兩個方面:

    (一)內(nèi)部原因

    1、經(jīng)營管理的現(xiàn)代化理念不完善,經(jīng)營風險高。很多實體經(jīng)濟發(fā)展中存在產(chǎn)品科技含量較低、產(chǎn)權不明晰,企業(yè)抗風險能力較弱等問題, 實體經(jīng)濟生命周期具有短期性和不穩(wěn)定性,一定程度抑制了金融機構的放貸意愿。

    2、大多數(shù)實體企業(yè)規(guī)模小,效益不穩(wěn)定,對信貸資金的吸引力不大。調(diào)查表明,50%以上的中小實體經(jīng)濟企業(yè)財務管理制度不健全,資金管理無序且運用效率低下,使得銀行等金融機構對其償債能力和盈利能力產(chǎn)生質(zhì)疑,從而降低對實體經(jīng)濟單位的資金供給。研究表明,68%以上的企業(yè)的信用等級在3B或3B以下。這也不利于有閑散資金的居民對其進行投資。

    3、市場失靈。由于有關資金融通的消息流通不暢,銀行和實體經(jīng)濟單位人員對同一消息的了解是有差異的,實體經(jīng)濟單位相對而言是信息貧乏者,處于比較不利的地位。

    4、實體經(jīng)濟缺少必要的擔保抵押資產(chǎn),缺乏足夠的信用擔保機構為其提供信用擔保,在一定程度上影響著實體企業(yè)的融資。

    (二)外部原因

    1、儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的轉(zhuǎn)化機制不順暢。從信貸規(guī)模上看,由于我國居民大多偏向于保守型,更愿意將自己的閑散資金用于儲蓄而不是用于投資,因此我國儲蓄率一直處于世界前列。從信貸結(jié)構來看,在實際經(jīng)濟發(fā)展中,實體經(jīng)濟的資金有效供給不充足和大量社會閑散資金找不到滿意的投資渠道的問題同時存在。其原因主要有兩個方面,一是引導居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的意識宣傳不到位、機制不暢,導致資金周轉(zhuǎn)率較低,二是信貸結(jié)構不合理,銀行貸款在投資時存在偏斜,大多數(shù)流向大的國有部門而極少流入中小實體經(jīng)濟,從而形成了資源配置不合理。

    2、直接融資與間接融資發(fā)展不平衡。我國以銀行業(yè)間接融資為主,因為它靈活方便、安全性高;相反,籌資成本低、效益高但風險較大的直接融資比例較低。我國債券市場不甚發(fā)達,削弱了市場對于金融資源的利用程度,還使企業(yè)財務杠桿率過高,增加銀行的系統(tǒng)性風險。

    3、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度不完善。金融交易機制和金融工具創(chuàng)新水平低,股票、債券、期貨市場等基礎性產(chǎn)品與實體經(jīng)濟的發(fā)展關系密切,但因其發(fā)展中模式單一,不能適應多樣化的交易需求,不能更好的服務于實體經(jīng)濟的發(fā)展。

    4、金融機構體系和融資策略的不合理。我國工、農(nóng)、建、交四大國有商業(yè)銀行因其規(guī)模大,信譽好,在存款、貸款市場上占據(jù)主導地位。社會絕大部分資金聚集于銀行,而銀行為了更高的經(jīng)濟效益和減少不良資產(chǎn)的增加,減少對實體企業(yè)的投資與服務。

    5、政府的政策支持力度不夠,政府的政策更多的向以四大國有銀行為典型代表的虛擬經(jīng)濟傾斜,而很少有相關政策給予實體經(jīng)濟優(yōu)惠與便利,或者即便是有,其實際落實也沒有完全到位。

    三、金融業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的辦法與建議

    1、充分發(fā)揮貨幣政策支持實體經(jīng)濟的激勵作用。引導貨幣信貸更多的投入實體經(jīng)濟,提高對實體經(jīng)濟發(fā)展需求的關注度。同時加強金融監(jiān)管體系的層次化、規(guī)范化、嚴謹化程度,使得貨幣的投向更加高效合理,貨幣政策傳導機制更加暢通有效。

    2、促進金融市場的多元化發(fā)展。大力推進債券市場的發(fā)展,完善股權機制和上市機制。鼓勵企業(yè)上市,能夠通過發(fā)行股票與債券進行籌資,從而擴大上市融資規(guī)模,建立健全創(chuàng)新服務體系。以股權投資的方式服務于金融實體,為其提供更多的營運資金,促進實體經(jīng)濟的良性循環(huán)。

    3、中央銀行通過適時修改存款準備金率和公開市場市場操作業(yè)務,增強資金的流動,加快資金運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度,從而增強銀行放貸能力,并有效增加流通中所需的必要貨幣量。

    4、實體經(jīng)濟要對自身現(xiàn)有資源進行充分挖掘與利用,促使實體企業(yè)完善內(nèi)部治理,立足于實體經(jīng)濟的長遠發(fā)展制定切實可行的治理方案,增強企業(yè)與時俱進的創(chuàng)新能力和應變能力,以盡可能達到更高的融資要求。銀行也應注重解決對實體經(jīng)濟融資時程序繁雜,手續(xù)過多,附加貸款條件多等問題,減少實體經(jīng)濟融資中的阻礙。

    5、促進金融信貸投向經(jīng)濟社會的重點領域。加強對輻射范圍廣、協(xié)動效應強的強的重大建設項目的金融支持力度。例如,高端制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等。因其創(chuàng)新強、技術高、前景好,當其優(yōu)先發(fā)展壯大后,能更好的帶動創(chuàng)新水平和技術水平相對較低的企業(yè)發(fā)展。

    6、切實落實國家的經(jīng)濟發(fā)展政策,積極鼓勵和引導中小企業(yè)不斷優(yōu)化經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構,加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級,增強企業(yè)的創(chuàng)新能力和專業(yè)化水平,各相關部門加強合作,優(yōu)勢互補,逐步形成規(guī)模效應。提升企業(yè)競爭力,客觀上增強金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的信心。

    7、拓寬民間資本的投資渠道、鼓舞民間投資活力。消除個別領域?qū)γ耖g資本的限制,堅持國有資本,民間資本,外資資本機會平等、準入標準統(tǒng)一的發(fā)展原則;為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供更加公正和諧的內(nèi)部環(huán)境。

    四、總結(jié)

    為了切實加強金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的決策部署,金融業(yè)要增強服務于實體經(jīng)濟的主動性,加快經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時代特征下,加快金融產(chǎn)品,業(yè)務模式的創(chuàng)新,促進金融與互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新,為實體經(jīng)濟提供多樣化的金融服務。同時也要堅持以經(jīng)濟發(fā)展為中心,著力提高實體經(jīng)濟的效益,使實體經(jīng)濟盈利增加,從客觀上推動金融業(yè)更好更好的服務實體經(jīng)濟。

    (作者單位:中南林業(yè)科技大學)

    參考文獻:

    [1] 燕小青.民間資本、產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)化與實體經(jīng)濟發(fā)展[J].齊魯學刊.?2013(05)

    [2] 羅亮森.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析[N].中國金融報,2011-12-21(3).

    [3] 吳德禮;李惠彬;徐仕政.國際金融危機背景下我國虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟發(fā)展問題研究[J].南方金融;2009年08期

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