再婚家庭的財產(chǎn)規(guī)劃

文熙

面對越來越高的離婚率，家庭重組成為一部分離婚人群的選擇。對于再婚家庭而言，他們的財產(chǎn)規(guī)劃又該如何準備呢？

高級工程師關(guān)先生，現(xiàn)年45歲，每月稅后工資13000元左右，在上海有一套價值400萬元的房產(chǎn)和80萬元的銀行存款，無負債。5年前和前妻離婚后，15歲的兒子判給了關(guān)先生撫養(yǎng)。后經(jīng)人介紹認識了秦阿姨，相處一段時間后，兩人打算結(jié)婚。秦阿姨，40歲，單身母親，育有一女，12歲，每月稅后工資9000元，銀行存款30萬元，在上海郊區(qū)有一套市值100多萬元的一居室。兩個家庭重新組合后，生活開銷陡然劇增，每月需10000元。

婚前，關(guān)先生和秦阿姨已經(jīng)達成共識，兩人不再生育子女，對于各自的孩子，努力爭取到一碗水端平，給子女各自準備50萬元的教育金。另外，考慮到人已到中年，兩人需為養(yǎng)老提前做計劃。

理財規(guī)劃建議

教育金規(guī)劃

關(guān)先生兒子今年15歲，3年后高中畢業(yè)，將會面臨教育金給付;秦阿姨女兒今年12歲，同樣在6年后會考慮大學教育金問題。目前家庭存款110萬元，按照目前銀行理財情況，按照4%利率計算，在3年后拿出50萬元，需要目前至少準備43.2萬元（N 3，I 5，PMT 0，F(xiàn)V 50）。6年后拿出50萬元給秦阿姨的女兒的現(xiàn)值為37.3萬元（N 6，I 5，PMT 0，F(xiàn)V 50）。也就是說，在不考慮收支結(jié)余的情況下，關(guān)先生一家目前要準備80.5萬作為孩子的教育金。

養(yǎng)老準備

關(guān)先生今年45歲，秦阿姨今年40歲，在不考慮國家會延長退休的情況下，關(guān)先生一家將在20年后開始享受晚年生活。目前家庭年支出12萬元，假設(shè)通貨膨脹2%計算，在退休那年家庭年支出總額在30萬元（N 20，I 2，PV 20，PMT 0）。假定關(guān)先生一家退休后生存20年，通貨膨脹保持不變，這樣關(guān)先生家庭需要在退休時具備至少500萬的現(xiàn)金（N 20，I 2，PMT 30，F(xiàn)V 0）。

新家庭資產(chǎn)配置

根據(jù)以上分析，目前關(guān)先生家庭存款110萬元，根據(jù)教育金規(guī)劃，為了做到一碗水端平，其中80.5萬元是剛性需求。建議關(guān)先生拿出43.2萬元配置三年期安邦財險共贏三號，年化收益在5.1%，能夠保證關(guān)先生兒子在三年后能夠拿到50萬元的教育金。而其余37.3萬元，同樣建議配置安邦系列的長壽穩(wěn)贏產(chǎn)品，目前五年收益5.8%，之后到期做一年普通理財即可實現(xiàn)秦阿姨女兒的大學夢。

保險規(guī)劃是關(guān)先生家庭必不可少的資產(chǎn)配置，目前家庭年盈余為14.4萬元，家庭總收入26.4萬元。按照保險“雙十”原則，每年拿出2.64萬元交保費，配置家庭總保額264萬元的人壽保險，其中關(guān)先生156萬元保額，秦阿姨108萬元保額。這樣關(guān)先生每年收入扣除支出和保險費用后，每年結(jié)余11.76萬。

綜上所述，目前關(guān)先生一家，剩余存款30萬元，每年收支結(jié)余11.76萬元。按照目前情況，關(guān)先生想要在退休時達到收入平滑過渡，具備500萬元退休金，需要資產(chǎn)配置的利率水平不低于5.6%（N 20，PV 30，PMT 11.76，F(xiàn)V -500）。

目前央行窗口指導加上整體利率水平下行，銀行無法提供固收類產(chǎn)品能夠保證關(guān)先生在未來20年5.6%的收益水平，如果考慮到通過膨脹，這個利率更難以保證。所以建議關(guān)先生以下兩種方案：

30萬元存款，其中6萬元做銀行普通理財，預(yù)計收益率4%，作為家庭備用金，以備不時之需;剩余12萬元債券基金，預(yù)計收益率在6%，作為中期穩(wěn)健型產(chǎn)品;最后12萬元做保本基金，年化收益8%，當中長期資產(chǎn)配置，在保證本金的情況下，可以享受股票市場的超額收益。每月的收支結(jié)余可以定期定額配置基金定投，其余資金配置年金型保險，在提高長期收益的同時，兼顧收益的穩(wěn)定性。

按照銀行目前利率水平，理財產(chǎn)品+債券基金+年金保險+理財型萬能保險，這樣的資產(chǎn)配置在未來20年，3.5%是一個可期的目標。即使考慮通貨膨脹2%，仍可以通過產(chǎn)品的內(nèi)部比例調(diào)整達到要求，比如大比例配置年金保險（大部分年金保險在持有20年以后都能在年化5.5%的水平）。這樣關(guān)先生的投資壓力很低，而且收益的確定性很強。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可知關(guān)先生在退休時可拿到的退休金393萬元（N 20，I 3.5， PV 30，PMT -11.76），和目標仍差距107萬元。

而這個差距建議通過關(guān)先生在退休時或提前出售房產(chǎn)來填補。因為關(guān)先生家庭在退休后，辛苦大半輩子，幸福安度晚年生活是首要大事。兩套房產(chǎn)對關(guān)先生家庭來說，并不是剛性需求。所以建議根據(jù)上海的兩套房產(chǎn)的具體情況，考慮出售其中一套，從而進一步提高養(yǎng)老質(zhì)量。

備注：N=年限，I=利率，PV=現(xiàn)值，F(xiàn)V=終值，PMT=每年收付款

分項理財規(guī)劃

一、現(xiàn)金規(guī)劃

先預(yù)留一筆家庭備用金共12萬元，還有每月獲得的房租4000元（按上海地區(qū)郊區(qū)一居室租金折算），共將得到備用金約16.8萬元。一部分是家庭生活開支覆蓋儲備金，該家庭目前流動資金有110萬元，占到家庭總資產(chǎn)的18%。家庭每月支出大約為1萬元，流動資金過多，該家庭每年有34.5萬元左右收入，對收入穩(wěn)定的家庭來說，保持12個月的支出額度即可完全保證家庭生活，建議保留16.8萬元，其中11.8萬元購買貨幣市場基金。另一部分是家庭應(yīng)急儲備金，以應(yīng)對家庭意外事件的沖擊，因為該家庭中有一個女兒和一個兒子，準備5萬元作為應(yīng)急儲備金，以債券市場基金形式存在。同時該家庭已擁有信用卡，在緊急情況下可利用信用卡來解燃眉之急。

二、風險管理與保險規(guī)劃

該家庭中夫妻雙方均有工作，單位都有給上社保。雖然該家庭都有了部分保險，但是風險保障的涵蓋范圍還很不全面。為了保障家庭生活持續(xù)穩(wěn)定狀態(tài)，應(yīng)通過購買商業(yè)來完成風險保障，關(guān)先生作為家庭經(jīng)濟支柱，應(yīng)增加約50萬元保額的意外保險，秦阿姨承擔照顧家庭責任，也應(yīng)增加約30萬元保額的意外保險，可購買相關(guān)保險類產(chǎn)品，每年支付約2萬元。

兩個孩子由于有“一老一小”保險，只需適當增加商業(yè)保險中的意外險部分，倆人每年支付合計約1萬元。這樣在完善風險保障規(guī)劃的同時，保費的支出也不會給該家庭造成過度負擔。

三、教育規(guī)劃

該家庭子女至少在上海讀完大學，雖然家庭資金充足，但因為兩個孩子處于學習期，故目前迫切需對該家庭子女教育費用做出規(guī)劃。預(yù)留50萬元作為教育資金，投資于金融市場，一則足可支付兒女學費的繳納，二則剩余資金的投資收益還可覆蓋兩人共計100萬元教育預(yù)算費用。

當前50萬元教育資金，其中20%的資金通過基金定投的方式投資于指數(shù)型基金，剩余80%資金投資于債券，每季度做出一次調(diào)整，將債券資金一部分轉(zhuǎn)化為指數(shù)型基金，如滬深300指數(shù)基金。

四、退休養(yǎng)老規(guī)劃

目前該家庭與子女日常生活開支每月共約1萬元，每年約12萬元足可應(yīng)付夫妻二人及孩子費用，按照假設(shè)每年4%的通貨膨脹率，30年后每年需要398096元。今后人均壽命會有增長，以平均90歲來看，資金總需求為885978元（退休后穩(wěn)健、保守投資，年收益率等于通貨膨脹率）。由于夫妻雙方都有社保，能夠保障基本生活，再加上購買的保險到時開始返還。

債券型基金按近年的表現(xiàn)來看，年化收益9%，作為初始資金10萬元，每年定投4萬元，年收益9%，20年后可獲得602526元，退休后進行穩(wěn)健投資，收益率約為通貨膨脹率，可獲得898146元，用于保證當前生活質(zhì)量。

五、投資規(guī)劃

合理的資產(chǎn)配置，是投資理財?shù)年P(guān)鍵。海外實證經(jīng)驗表明，在投資組合長期業(yè)績的影響因素中，資產(chǎn)的組合方式比其他因素重要得多，投資組合的業(yè)績，91.5%受資產(chǎn)組合方式的影響，4.6%受每種資產(chǎn)的具體投資標的選擇的影響，1.8%受入市時機的影響，2.1%受其他因素的影響。所以投資者應(yīng)該科學地對自己的金融資產(chǎn)進行分配，使得自己的各類資產(chǎn)彼此間保持一個合理的比例，從而降低整個投資組合的風險，提高整個組合的收益。

信托、資管、契約基金等產(chǎn)品是近幾年發(fā)展非常迅速、應(yīng)用非常廣泛的理財產(chǎn)品。在人民幣理財市場收益下降的情況下，該類產(chǎn)品的收益優(yōu)勢凸顯，目前市場上該類產(chǎn)品品種也非常豐富，在資產(chǎn)配置中應(yīng)用非常多，可適當考慮投資該類產(chǎn)品。