基金小鎮(zhèn)建設潮

張藝曦

在實體經濟被打上“凋敝”標簽的今天，金融業(yè)的“暴走”似乎順理成章。一個很明顯的特征就是國內基金小鎮(zhèn)的走俏。

基金業(yè)作為輕資產、輕人力、財富高度密集，并對產業(yè)發(fā)展起到引領和支撐作用，且能拉動當?shù)氐亩愂?，自然成為各地方政府眼中的香餑餑。這導致了各地搶建基金小鎮(zhèn)，且紛紛以強大的稅收優(yōu)惠和財政支持來“招商引資”，不斷向各基金公司拋出“橄欖枝”。

令人擔心的是，基金小鎮(zhèn)一窩蜂樣的建設，唯恐像過去很多產業(yè)園那樣，起來得快，凋敝得也快。至于如何獲得長遠發(fā)展，各地的基金小鎮(zhèn)至少不能只靠拼地塊和優(yōu)惠，還要往真正驅動產業(yè)集群效應上多布局。

起底基金小鎮(zhèn)

3月24日，中國廣州國際投資年會全體大會上，廣州市金融工作局局長邱億通向番禺區(qū)頒授“萬博基金小鎮(zhèn)”牌匾，這是廣東省內首個掛牌的基金小鎮(zhèn)。

10月11日，深圳前海金融控股有限公司與深圳市地鐵集團有限公司正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將打造前海深港基金小鎮(zhèn)，還將成立前海深港基金小鎮(zhèn)發(fā)展有限公司，為入駐基金公司提供管家式服務。

一天后，中國絲路·金融（基金）行業(yè)發(fā)展峰會在西安浐灞生態(tài)區(qū)舉辦，作為峰會的重要環(huán)節(jié)，灞柳基金小鎮(zhèn)和西安灞柳基金同業(yè)公會在現(xiàn)場揭牌成立。

基金小鎮(zhèn)的概念在國內正在興起，已經有一些區(qū)域率先把此概念引入國內并進行嘗試，比如杭州玉皇山南、嘉興南湖、寧波梅山保稅港區(qū)、成都天府基金小鎮(zhèn)……都在嘗試打造區(qū)域性基金小鎮(zhèn)。此外，江蘇、北京、廣東、上海、新疆、福建、陜西等?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）都紛紛布局基金小鎮(zhèn)。

為什么地方政府要一窩蜂地建基金小鎮(zhèn)？

實體不好玩就去搞金融，這個邏輯本身不存在任何問題；“基金小鎮(zhèn)”的概念也從來不是一個新玩意，像所有基金小鎮(zhèn)的標桿——美國格林尼治小鎮(zhèn)，以174平方公里的面積，集中了五百多家對沖基金，單單“橋水”一家公司就掌管著1500億美元的規(guī)模。

“無利不起早”基金業(yè)作為輕資產、輕人力、財富高度密集，并對產業(yè)發(fā)展起到引領和支撐作用的產業(yè)，自然是地方政府眼中的香餑餑。就目前統(tǒng)計得來的數(shù)據(jù)，基金小鎮(zhèn)為所在地帶來的效益是立竿見影的。

以“標桿工程”杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)為例，迄今已累計入駐金融機構500余家，管理資產規(guī)模目前已超過3200億元。掛牌之后，2015年稅收突破4億元，今年一季度小鎮(zhèn)稅收已超過3億元，同比增長313.85%。同時基金小鎮(zhèn)還有800多億資金投入實體經濟，受益企業(yè)600余家，涉及上市企業(yè)60余家。這還不夠，據(jù)稱2019年之前，玉皇山南基金小鎮(zhèn)集聚的資產將達到1萬億人民幣，為杭州直接和間接創(chuàng)造10萬個就業(yè)機會。

同在浙江的嘉興南湖基金小鎮(zhèn)動工于2014年7月，是目前國內基金小鎮(zhèn)里入駐機構數(shù)量最多的，截至今年5月底，入駐企業(yè)達到1784家。

位于北京房山區(qū)南部的基金小鎮(zhèn)，規(guī)劃建筑面積約90萬平米，現(xiàn)已入駐102家基金機構，資產管理規(guī)模超過1736億元。

再比如，四川成都天府國際基金小鎮(zhèn)今年6月份開鎮(zhèn)，目前入駐機構合計53家，管理基金10只，基金規(guī)模合計近百億元。

既能帶來直接的高額的稅收，又能反哺當?shù)氐膶嶓w經濟，還能創(chuàng)造海量的就業(yè)機會，這樣的存在，地方政府怎么能不愛？

一筆好買賣

既然看準了“基金小鎮(zhèn)”這筆好買賣，各地政府對私募基金伸出了“橄欖枝”，紛紛以財政支持和稅收優(yōu)惠來“招商引資”。

資料顯示，杭州玉皇山給予前三年全額返還、后兩年返還一半給當?shù)刎斦亩愂照咧С?，提供人才購房補貼、辦公用房補貼、高級人才落戶政策等。嘉興南湖區(qū)給予的政策優(yōu)惠是：股權投資企業(yè)及股權投資管理企業(yè)在該區(qū)繳納營業(yè)稅和企業(yè)所得稅的，自工商登記之日起六年內，按企業(yè)當年實現(xiàn)的營業(yè)稅和企業(yè)所得稅的區(qū)級所得部分，給予70%的發(fā)展獎勵……

今年6月“開鎮(zhèn)”的天府國際基金小鎮(zhèn)，則開出了一整套優(yōu)惠政策：如一次性落戶獎勵、股權投資獎勵，連續(xù)8年產業(yè)資金支持，專項活動補貼，金融人才引進培養(yǎng)獎勵補貼，企業(yè)高管團隊獎勵，企業(yè)高管人員政策優(yōu)惠，入駐機構最高3年免租期，入駐機構高管最高200萬購房補貼，投資俱樂部成員最高500萬購房補貼，子女享成都實驗外國語學校（西區(qū)）免試入學……

隨著國內個人財富的不斷積累，加上現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)潮的不斷推高，這場基金小鎮(zhèn)間的大戰(zhàn)，只會越來越激烈。

首先對當?shù)卣畞碚f，相比單個的基金公司，基金小鎮(zhèn)因為有多家基金公司聚集的規(guī)模優(yōu)勢，可以更好的促進當?shù)禺a業(yè)鏈經濟的發(fā)展。比如在一條產業(yè)鏈上、中、下游的各個環(huán)節(jié)中，單個基金公司通常只關注某個行業(yè)的某些環(huán)節(jié)，無法對整條產業(yè)鏈的完整發(fā)展起到促進作用；而形成基金小鎮(zhèn)后，多家基金公司可以產生協(xié)同作用，分別關注一條產業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，從而帶動整體產業(yè)鏈在當?shù)氐膮f(xié)同發(fā)展。

對基金公司來說，為了吸引基金公司的入駐，各地的基金小鎮(zhèn)都有一些稅收減免的優(yōu)惠政策。此外，基金公司本身的定位有所不同，有些做PE、有些做VC等等，入駐小鎮(zhèn)后，基金公司不但可以更貼近當?shù)厥袌?，還可以互相推薦項目，做不同階段的投資，或者聯(lián)合投資等等。

最后對建設基金小鎮(zhèn)的地產公司來說，在地產行業(yè)發(fā)展日趨減緩、地產公司亟待轉型、尋找新的經濟增長點的背景下，打造基金小鎮(zhèn)將有助于地產公司打造一種新的商業(yè)形態(tài)，從而助力地產公司的轉型。

負責天府國際基金小鎮(zhèn)開發(fā)的萬華地產董事總經理羅兵坦言，做基金小鎮(zhèn)的項目并不是指望在短期內能獲得多少經濟收益，而是希望借此拓展更多的業(yè)務形態(tài)，由過去傳統(tǒng)的地產業(yè)務向新興的業(yè)務方向轉型。

基金小鎮(zhèn)的未來

不過，正當各家都在給出不同的政策優(yōu)惠時，一位私募股權基金內部人士告知記者，雖然公司已在基金小鎮(zhèn)注冊，但平時并不會有人在此辦公。張博君是摯金資本的法務主管，去年，他在浙江嘉興南湖區(qū)注冊了一只基金，而摯金資本的總部和大部分辦公人員都在深圳總部?！爸饕粗丶闻d的稅收政策”張博君介紹說：“簡單言之，基金小鎮(zhèn)更多的就是注冊經濟。除了在稅收層面可以提高收入，真正的人員入駐都在北上廣深以及杭州成都等城市?！?

清科研究中心分析師鄒萍表示，國內基金小鎮(zhèn)入駐門檻比較高，一旦入駐成功，高標準的入駐要求會全面提升金融機構的對外知名度，基金小鎮(zhèn)的低租賃金和各類補貼全面降低入駐金融機構的運營成本，增強其資金的使用效率。

這就解釋了，當前為何很多深圳的基金公司選擇到浙江嘉興或者江西萍鄉(xiāng)注冊，還有公司選擇新疆等地……也足以說明，當前基金小鎮(zhèn)存在的價值，是讓私募基金公司獲得一定程度的稅收返還和財政支持的優(yōu)惠。由此，業(yè)內人士認為，基金小鎮(zhèn)如果像過去很多產業(yè)園那樣，只靠拼地塊和優(yōu)惠條件的話，一旦優(yōu)惠消失，那么入駐的企業(yè)就很容易轉移地方，無法對入駐的公司構成深度的粘力。

為此，入駐在天府國際基金小鎮(zhèn)的紀源資本合伙人于立峰表示，相比稅收、免租等優(yōu)惠政策，建設一個成功的基金小鎮(zhèn)更關鍵的是，當?shù)卣蛟斐鲆粋€具有生態(tài)系統(tǒng)的有效的投資平臺，使入駐的基金公司可以在里面整合資源、洽談合作、孵化項目、并帶動加強和當?shù)亟鹑跈C構的合作等等，真正形成資金規(guī)模效應，從而才能有效帶動周邊創(chuàng)業(yè)氛圍以及區(qū)域經濟的發(fā)展。

或許聚攏了多家基金公司的北上廣深更有發(fā)展基金小鎮(zhèn)的潛力。就在10月11日，摯金資本總部深圳附近要開前海深港基金小鎮(zhèn)的消息公布后，張博君很喜悅，“無論是地理位置還是人才聚集，深圳都擁有得天獨厚的優(yōu)勢。如果深圳的基金小鎮(zhèn)可以給出實實在在的稅收優(yōu)惠，再加上合理的入駐費率，相信很多注冊地在外地的深圳資源馬上大批返巢?！?/p>

不過，在跟認識的基金公司管理人聊天時，張博君聽出了他們對稅收優(yōu)惠和財政支持的觀望，以及對“深圳基金小鎮(zhèn)能否形成生態(tài)圈”的期望。

作為舶來品，國內雖尚無成熟的基金小鎮(zhèn)模式，但國外已有“格林威治和硅谷沙丘路”。張博君表示，如果說格林威治是因為跨國投資資金流動的政策和稅收優(yōu)惠而成功，硅谷則是因為地理位置和強大的技術優(yōu)勢成功，硅谷的創(chuàng)業(yè)公司和技術支持在世界范圍內都是少有的。

就像硅谷的發(fā)展少不了沙丘路上風投資本的支撐一樣，深圳似乎也在等待一個像硅谷“沙丘路”一樣的基金業(yè)聚集區(qū)的出現(xiàn)。

自客觀條件上來講，深圳的基金產業(yè)發(fā)展已居全國前列。來自中基協(xié)官網的數(shù)據(jù)顯示，深圳的私募機構與從業(yè)人員數(shù)量居全國第二，僅次于上海。相較于北京上海，深圳的創(chuàng)業(yè)氣氛更活躍，城市更開放，私募也以中小型居多，對“小鎮(zhèn)”“社區(qū)”一類的集聚效應很感興趣。

對此，前海金控董事長李強也很有信心，“前海的基金小鎮(zhèn)是順應市場發(fā)展的需要，不是純粹打造一個物理意義上的小鎮(zhèn)。地方政府不應該硬生生地用激進的手段，用套利的方式來推動產業(yè)發(fā)展，如果前海沒有基金產業(yè)基礎的話，我們不會做這件事?！?/p>

在很多業(yè)內人士看來，這一季的基金小鎮(zhèn)熱風或許能打造一個光明的未來。比如打造一個國際一流的創(chuàng)投融資中心、面向亞洲的財富管理中心、國內領先的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化平臺、中國西部高級金融人才聚集地……但通向光明的這條路到底該怎么走，仍需繼續(xù)摸索。