淺析金融服務如何有效助力企業(yè)自主創(chuàng)新

王洋

摘要：金融業(yè)得以持續(xù)發(fā)展的基礎是金融服務實體經(jīng)濟，其產(chǎn)生的原因正是為了服務于實體經(jīng)濟，若脫離實體經(jīng)濟，金融終將化為泡沫。實體經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展是國民經(jīng)濟健康發(fā)展的根本。本文由金融服務實體經(jīng)濟的主要難點和問題出發(fā)，剖析金融服務對自主創(chuàng)新企業(yè)支持有效性不足的原因，提出金融創(chuàng)新服務建議，優(yōu)化資源配置，確保金融服務可以為實體經(jīng)濟發(fā)展提供有力的支撐和保障。

關鍵詞：金融服務 自主創(chuàng)新

金融貫穿實體經(jīng)濟發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，實體經(jīng)濟是金融發(fā)展的載體，金融業(yè)與實體經(jīng)濟互促共生。在國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的攻堅時期，要真正實現(xiàn)兩者的互利互惠，金融支持需要新思路，在防范金融風險的同時，積極探索金融創(chuàng)新模式，有效助力實體經(jīng)濟健康發(fā)展，促進企業(yè)自主創(chuàng)新。

一、金融服務實體經(jīng)濟的主要難點及問題

國務院金融企業(yè)座談會上，李克強總理曾指出：“我國貨幣池子里的水不少，但向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導仍存在不少體制機制障礙?！庇捎诖笮推髽I(yè)經(jīng)營績效穩(wěn)健，擁有規(guī)范的財務制度，有效的風控管控，因此獲得了更為寬泛的融資渠道。

目前中小企業(yè)融資難、融資貴的問題普遍存在。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，從2003年到2012年這10年當中，實體經(jīng)濟資本回報率在前9年為6%，而在2012年最低，資本回報率為2.7%。這意味著中小企業(yè)的利潤率還不如把資金放到銀行去做定期存款，這充分體現(xiàn)了中國的社會融資機構不健全。

我國有較高的儲蓄率，貨幣量充足，但由于成本高、風險大、擔保少、金融生態(tài)環(huán)境不完善等因素，小微企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象必然存在，關鍵在于完善金融微結(jié)構。

二、自主創(chuàng)新企業(yè)資金約束的原因

（一）自主創(chuàng)新項目很難獲得資金保障

技術創(chuàng)新活動與企業(yè)正常經(jīng)營活動不同，具有復雜性和不確定性，是個龐大的系統(tǒng)工程，需要大量的資金支持。但市場不完善使得自主創(chuàng)新項目的機會成本較高，弱化企業(yè)的內(nèi)在動力，尤其是中小企業(yè)，要獲得資金供給存在很多困難。

（二）自主創(chuàng)新項目資金渠道單一

自籌資金是企業(yè)進行自主創(chuàng)新的主要資金來源。由于資本市場發(fā)育還不成熟，同時，部分企業(yè)由于資信、擔保、抵押等問題，從資本市場上直接融資的機會很少。加之政府財政撥款對創(chuàng)新企業(yè)傾向不足等原因，籌融資渠道有限，總體上創(chuàng)新資金并沒有達到企業(yè)需求的水平。

（三）自主創(chuàng)新項目存在不確定性風險

技術創(chuàng)新是需要魄力和前瞻性的，創(chuàng)新過程中存在著如何把握創(chuàng)新方向和資源投入量的問題。高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展勢必要面臨技術瓶頸風險、市場變化風險和技術流失風險等，一旦過程中產(chǎn)生問題，企業(yè)將承受預期外的收益變動風險。由于技術創(chuàng)新企業(yè)資金產(chǎn)出的這種隨機性和突變效應，隨著經(jīng)濟下行壓力加大，按照銀行的風險管控體系難以支持自主創(chuàng)新企業(yè)的貸款需求。

三、金融服務創(chuàng)新改革中的原則

（一）基于大眾服務

隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，貫穿于整個中國經(jīng)濟，全民接受且在不同程度的參與，所以金融是應為普通大眾服務的，這是金融業(yè)大力發(fā)展之根本。

（二）基于中小企業(yè)服務

目前所有金融產(chǎn)品和服務在設計和推廣過程中都更重視大型企業(yè)，有相當多的中小企業(yè)沒有任何的貸款支持，這是金融服務表現(xiàn)出的不協(xié)調(diào)性，說明資金分配不合理現(xiàn)象突出。

（三）基于科技創(chuàng)新服務

科技創(chuàng)新是提高社會生產(chǎn)力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，科技創(chuàng)新的重大突破和加快應用極有可能重塑全球經(jīng)濟結(jié)構，金融業(yè)必須要為創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)服務。

四、提升金融服務實體經(jīng)濟能力的建議

金融是實體經(jīng)濟的血液。金融改革與開放創(chuàng)新，根本目的還是提升服務實體經(jīng)濟的效率，推動經(jīng)濟發(fā)展。

（一）以金融支持強化內(nèi)生性增長

要通過優(yōu)化要素配置和調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構來提高經(jīng)濟效率，內(nèi)生增長是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要方向。從長期發(fā)展的戰(zhàn)略角度制定促進經(jīng)濟內(nèi)生性增長的金融改革方向，使金融更好的為有利于經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的行業(yè)服務。

（二）以新興產(chǎn)業(yè)作為重點融資方向

全球經(jīng)濟復蘇的希望在于技術進步，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有巨大潛力。要高度重視傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，制定支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的具體金融措施，推動授信和風險管理體制創(chuàng)新，以金融、財稅、公共服務為重點，加快培育新興產(chǎn)業(yè)需求的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

（三）完善資金流量監(jiān)控，防止虛擬經(jīng)濟誘導投入

虛擬經(jīng)濟的高收益、高回報導致金融資源大量流入，投機性質(zhì)的經(jīng)濟行為盛行，呈現(xiàn)出金融資本脫離實體經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟發(fā)展失衡的現(xiàn)象。目前應側(cè)重保障資金向?qū)嶓w經(jīng)濟流入，建立完備的資金流向監(jiān)管系統(tǒng)，嚴格把控，合理分流。在金融產(chǎn)品設計上要著眼于深化風險管理和價格發(fā)現(xiàn)功能，要對風險進行定價，并依據(jù)定價提供資本儲備，正確引導資金積極投向?qū)嶓w經(jīng)濟。

（四）完善金融服務，加大對中小企業(yè)的支持

中小企業(yè)是構建實體經(jīng)濟的本質(zhì)單元，國家應鼓勵商業(yè)銀行在風險可控的基礎上，建立建全對中小企業(yè)貸款的鼓勵機制和約束機制。政府要加強規(guī)范和引導，根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點，及時完善授信制度，合理確定審批權限，減少手續(xù)，提高效率，并進一步改善銀行對中小企業(yè)的結(jié)算、投資管理等金融服務。

（五）完善資本市場，加大直接融資比例

一直以來，我國企業(yè)的融資渠道以銀行信貸為主，這種融資格局不僅使銀行承擔了全部融資風險，而且還使得企業(yè)融資成本增加、難度加大。應在目前資本市場的基礎上深入挖潛，創(chuàng)新推出更加適宜中小企業(yè)的直接融資工具，使資本市場能夠更加適于企業(yè)發(fā)展，營造良好金融環(huán)境，在控制風險的條件下更為便利地實現(xiàn)直接融資。

五、結(jié)束語

中國經(jīng)濟需要結(jié)構調(diào)整和轉(zhuǎn)型，金融服務結(jié)構也需要調(diào)整和適應性改變。金融改革將與支持實體經(jīng)濟緊密結(jié)合，在新常態(tài)下金融機構應以推動實體經(jīng)濟發(fā)展為要務，把握實體經(jīng)濟發(fā)展脈絡，對實體經(jīng)濟發(fā)展予以有力支持。

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（作者單位：武漢大學經(jīng)濟與管理學院）