中國企業(yè)國際化的機遇與挑戰(zhàn)

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一個企業(yè)要是一個真正的市場經(jīng)營下的企業(yè)，一個企業(yè)一定要有國際的視角，要有一群國際視角的人才，有清晰的戰(zhàn)略目標和明晰的企業(yè)經(jīng)營文化和價值觀，這樣企業(yè)在海外經(jīng)營、并購才會取得偉大的成就。

在過去的幾年，特別是過去一兩年中，中國企業(yè)國際化的并購浪潮在海外擴展速度之快、力度之大，可謂勢如破竹，給世界和中國人都帶來了巨大的震撼力。

中國企業(yè)走向國外基本上采用三種方式：一種是“綠地投資”的方式，一種是和國外建立合資的方式，一種是跨國并購的方式。30年前，北大國發(fā)院BiMBA商學(xué)院聯(lián)席院長楊壯在論文里寫到日本企業(yè)在美國的投資，他發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)的綠地建廠、合資經(jīng)營是發(fā)展的主要方式，而中國企業(yè)恰恰相反。中國企業(yè)跨國并購的力度占整個中國企業(yè)跨國業(yè)務(wù)的70%—80%，去年已經(jīng)達到90%以上，這是特別值得企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)者關(guān)注的問題。

2016年7月6日，楊壯做客《思客講堂》，以“中國企業(yè)國際化的機遇與挑戰(zhàn)”為主題，通過嚴謹?shù)睦碚?、詳實的?shù)據(jù)及生動的案例，深入解讀中國企業(yè)海外并購過程中面臨的多方挑戰(zhàn)與多元機遇，帶來一場精彩的演講。

中國企業(yè)的海外并購步伐

據(jù)報道，2016年全球并購總價值達3110億美金，占全球總交易投資額的46%，而中資跨境交易的總額達到1010億，占全世界并購的1/3。

在這里，簡單講一下中國企業(yè)并購的重大項目。中國化工440億美金，成功并購瑞士農(nóng)業(yè)化工企業(yè)先正達，安邦65億美金收購美國黑石15家高檔豪華酒店，海航集團60億美金收購美國信息技術(shù)經(jīng)營商英邁。美的集團收購德國機器人公司庫卡，現(xiàn)在已經(jīng)接近尾聲，盡管在這個過程中遇到了很大的挑戰(zhàn)。

2015年中資海外并購規(guī)模達1115億美金，海外并購一共632起。這個過程中值得關(guān)注的一個數(shù)字是，民營企業(yè)占總投資的69%，這大概改變了原來國企主導(dǎo)的現(xiàn)象。從行業(yè)來講，石油、天然氣達到26.2%，礦產(chǎn)12.9%，金融11.2%，基礎(chǔ)設(shè)施7.7%，汽車交通7.3%，科學(xué)技術(shù)6.8%，房地產(chǎn)4.1%。大家仔細看一下會發(fā)現(xiàn)，這些數(shù)字跟中國整個行業(yè)的數(shù)字有密切的相關(guān)度。

在參與并購的國家中，第二世界國家、市場經(jīng)濟發(fā)達的國家占主流。美國第一位，之后有澳大利亞、英國、日本、加拿大、印尼、德國、俄羅斯、巴基斯坦、韓國。而中國的投資公司里面，有很多是大公司，大型央企、大型股份企業(yè)引人注目。中國投資中，最為引目的公司是中化公司，并購花了大概90億，中投64億，海南交控54億，中國長江三峽47億，安邦42億，中國廣核39億，紫光38億，復(fù)興控股32億，大連萬達27億，當然還有很多其他數(shù)額比較小的企業(yè)。

中國商務(wù)部對中國投資成功率的估計是達到40%，而世界平均成功率大概是25%，也就是說中國并購的成功率高于世界成功率15個百分點。這里面有很多案例，大家可以跟蹤，我們怎么從中去定義成功？短期成功和長期成功是不是一個概念？在這個過程之中，我們用什么樣的標準衡量中國企業(yè)在海外的成功？這些還有待商榷。比如海爾收購GE白色電器，美的收購東芝，臺灣鴻海收購夏普。中國福耀玻璃6億美金買下通用關(guān)閉的七家工廠建造廠房，建造成世界一流的單體生產(chǎn)車間，為通用克萊斯勒提供汽車玻璃。華為在全世界建立16個研發(fā)公司，專利已經(jīng)上千萬達收購瑞士盈方傳媒，以10.5億歐元占據(jù)100%的股權(quán)，擁有世界25個體育大項的版權(quán)、報道權(quán)，特別是冬季奧運會。

從今天的態(tài)勢來看，可以看到整個國家面臨一個十分復(fù)雜的國際形勢，但是在這里面，有幾個點可能為中國的海外并購和投資提供了重大的機遇。一是“一帶一路”在全世界的宣傳態(tài)勢，使很多國家開始了解中國“一帶一路”的政策和企業(yè)為“一帶一路”所做的準備。至今為止，中國擁有外匯儲備3萬多億美元，在整個并購過程中起了很大的作用。而國際企業(yè)方面，從美國到歐洲，再到主要的發(fā)達國家，他們企業(yè)的價值在最近這兩年中正在下降，特別是最近英國脫歐之后，整個歐盟及歐洲的一些主要企業(yè)都在對自己的企業(yè)價值重新進行估價，這對中國企業(yè)來講是一個極好的機會。

國際化面臨多方、多元的挑戰(zhàn)

“中國企業(yè)在國際化并購過程中，遇到了很大很大的挑戰(zhàn)。這種挑戰(zhàn)是多方的，也是多元的。”楊壯強調(diào)。

首先有政治上的挑戰(zhàn)，比如大家比較熟悉的，美國西部快線單方面中止去年九月份與中鐵建立的在美國制造高鐵的協(xié)議，這里面有著清晰的政治原因。再比如說經(jīng)濟原因，在整個并購過程中很多項目出現(xiàn)問題，在項目出現(xiàn)問題之后，有些項目就開始取消，無論是外方還是中方，并購沒有達到結(jié)果。還有貿(mào)易的原因，最近在世界各地都出現(xiàn)了保守主義的傾向。從英國到美國，從英國脫歐到美國的“特朗普現(xiàn)象”，地方保護主義正在上升，有一股暗流反對國際化，反對世界貿(mào)易。

在政治領(lǐng)域里面特別值得注意的就是恐怖主義?？植乐髁x最近一段時間，特別是伊斯蘭國最近一段時間在各個國家，尤其是在歐洲和中東地區(qū)發(fā)動了一系列的恐怖行為，給在那里工作和投資的中國企業(yè)家和來自世界各地的企業(yè)家?guī)砹税踩[患。在企業(yè)微觀層面，戰(zhàn)略目標不清晰和戰(zhàn)略上的失誤，是中國很多企業(yè)在投資過程中所遇到的最大挑戰(zhàn)。而戰(zhàn)略層面的原因會導(dǎo)致在操作過程中價格過高、操作草率、對于細節(jié)不予關(guān)注，最后在整個運營操作過程中出現(xiàn)了大量的法律問題、勞工問題，還有文化沖突和文化誠信問題。

風險防范意識薄弱是中國企業(yè)往外走過程中一個值得注意的問題?！霸谶^去幾年中，我們每年都帶著學(xué)生訪問一家我很尊敬的中國公司——中建（中國建筑工程總公司）?！睏顗颜f，盡管中建遇到了很多問題，不能否認的是中建在過去的15年中，在美國已經(jīng)取得了很大成就。但是最近一個很引人注目的“巴哈馬項目”不僅涉及到中建，更涉及到中國銀行的利益，這其中出現(xiàn)的問題是中國企業(yè)未曾意料到的，所以這個項目至今為止還仍然充滿不確定因素。

企業(yè)社會責任缺失的現(xiàn)象可以在很多地區(qū)看到。特別是在非洲，中國的很多企業(yè)在非洲整個運營過程中，還不是很尊重當?shù)氐奈幕彤數(shù)氐姆梢?guī)定、規(guī)范。