商業(yè)銀行內(nèi)外部資金定價模型構(gòu)建策略探究

孫愛霞

【摘 要】隨著經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，利率市場化建設(shè)步伐逐步加快，商業(yè)銀行資金管理體制發(fā)生轉(zhuǎn)變，構(gòu)建更為科學(xué)合理的商業(yè)銀行內(nèi)外部資金定價模型顯得愈發(fā)重要。本文將就相關(guān)構(gòu)建策略進行簡要探討。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；內(nèi)外部資金；定價模型；構(gòu)建策略

一、前言

商業(yè)銀行內(nèi)外部資金定價模型主要涵蓋內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型和貸款定價模型?；诶矢軛U所產(chǎn)生作用，資金流量及流向等多項因素均會在內(nèi)部資金利率的直接影響下，在產(chǎn)業(yè)以及行業(yè)、區(qū)域等各個領(lǐng)域范圍內(nèi)實現(xiàn)信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)的最佳配置。

二、現(xiàn)狀分析

隨著利率市場化的不斷發(fā)展，利率完全放開僅有一步之遙，商業(yè)銀行的凈息差日趨收窄。為積極應(yīng)對這一現(xiàn)狀，商業(yè)銀行需要在內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價和貸款外部定價方面做好籌劃，合理擺布各項資產(chǎn)負債規(guī)模和占比，以合理的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格引導(dǎo)分支機構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展，更好應(yīng)對銀行凈息差逐漸收窄的不利局面。

三、商業(yè)銀行內(nèi)外部資金定價模型構(gòu)建策略分析

1.商業(yè)銀行貸款定價模型

通常而言，銀行成本及收益、宏觀經(jīng)濟因素以及企業(yè)信貸能力是影響貸款定價模型的主要因素。其中，企業(yè)方面涵蓋綜合分析指標及各類財務(wù)比率；銀行方面包括資金成本、運營成本、風(fēng)險成本、資本成本及目標收益等。宏觀經(jīng)濟層面主要是央行政策導(dǎo)向，例如基準利率、準備金率等。

（1）企業(yè)層面

立足統(tǒng)計學(xué)角度來看，可將企業(yè)信貸能力評價設(shè)計指標歸納為盈利能力、資產(chǎn)管理能力、經(jīng)濟實力、償債能力、成長能力五項內(nèi)容，其互相獨立且彼此關(guān)聯(lián)，基于各個層面有效運用因子分析法進行評分，進而綜合評價企業(yè)信貸能力。選取相互間相關(guān)性不甚明顯的財務(wù)指標當作對應(yīng)評價模型的自變量，使得銀行貸款風(fēng)險和利率水平分別得以把控和確定，速動比率和主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比、資產(chǎn)負債率等是模型所用主要質(zhì)保。

（2）銀行層面

第一，企業(yè)賬戶成本。主要指貸款企業(yè)跟銀行發(fā)生全部業(yè)務(wù)為銀行帶來的總成本，涵蓋服務(wù)和管理費用（運營費用）、風(fēng)險費用等。通過細化分解，銀行能夠獲取一筆貸款應(yīng)分攤的運營成本和風(fēng)險成本。第二，資本成本、負債成本和目標利潤。負債及資本是銀行信貸資金的兩大來源，銀行每發(fā)放一筆貸款均能將其分解成產(chǎn)權(quán)資本和負債。通過合理的資本成本、負債成本以及運營成本的分攤，可合理確定目標利潤的。

（3）宏觀經(jīng)濟層面

央行公布的基準利率，能夠充分展現(xiàn)出的央行政策意圖，基準利率跟銀行貸款成本呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。居民消費指數(shù)可反映出平常的通貨膨脹水平，使得實際利率變動備受影響，同樣是跟銀行貸款成本呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系。

（4）建議

商業(yè)銀行基于合理的貸款定價可以實現(xiàn)一定的收益并合理規(guī)避所形成的相關(guān)風(fēng)險，很大程度上要結(jié)合客戶現(xiàn)狀確定銀行貸款價格；同時還要制定完善的貸款定價模式，以實現(xiàn)風(fēng)險跟收益的良好匹配。

2.商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型

在利率市場化中，商業(yè)銀行要合理搭建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制，以有效獲取資金使用效率。

（1）核心思想

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制涵蓋內(nèi)部資金配置方式、價格種類體系、價格調(diào)整時差體系、轉(zhuǎn)移定價模型以及定價操作方略五個主要層次?？v觀整個定價機制，轉(zhuǎn)移定價模型是其中最重要的構(gòu)成部分，占據(jù)主體地位。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型主要是指資金錯配部門（司庫）以一定的資金收益獲取存款部門吸收的資金，而以一定的資金成本將資金提供給貸款部門使用，從而體現(xiàn)銀行內(nèi)部資金使用價值的整體性系統(tǒng)。通過該模型，司庫將分支行的風(fēng)險收益上收、集中管理，同時還能夠?qū)崿F(xiàn)全方位公平績效考核，優(yōu)化資源配置和引導(dǎo)外部產(chǎn)品定價。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型是商業(yè)銀行由規(guī)模擴張的粗放式管理向精細化的凈利差管理的轉(zhuǎn)型。

（2）構(gòu)建思路

除對資金無實際控制權(quán)科目、計提類科目和內(nèi)部資金往來科目之外，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型對所有資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)進行全面定價，實現(xiàn)全額資金管理。該模型以交易賬戶作為定價單元，通過構(gòu)建收益率曲線對資金供求和未來利率走勢進行預(yù)期，定價方法包括指定利率法、期限匹配法和現(xiàn)金流方法等 。此外，還可以通過政策性調(diào)節(jié)項對不同產(chǎn)品類型、不同期限結(jié)構(gòu)進行區(qū)別定價，從而實現(xiàn)對分支行業(yè)務(wù)發(fā)展方向的引導(dǎo)。

（3）組織構(gòu)建

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的有效實施離不開完善的資金管理運營組織。首先，構(gòu)建資產(chǎn)負債管理委員會或定價管理委員會作為主要決策機構(gòu)，委員會成員應(yīng)由行領(lǐng)導(dǎo)以及相關(guān)業(yè)務(wù)部門負責(zé)人共同構(gòu)成，負責(zé)確定資金定價方案、審議收益率曲線調(diào)整、制定資金經(jīng)營管理策略等。其次，以資金運營部門或計劃財務(wù)部門作為具體執(zhí)行部門，負責(zé)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的日常運營維護。此外，各相關(guān)業(yè)務(wù)部門負責(zé)配合和協(xié)助，負責(zé)收益率曲線的維護等。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型的構(gòu)建和完善，需要在決策機構(gòu)的引導(dǎo)下，各部門互相配合、共同協(xié)助完成。

3.應(yīng)對利率市場化的相關(guān)措施

第一，加大針對中小微企業(yè)和高附加值行業(yè)的信貸投放， 通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提升凈息差水平；第二，加快表外業(yè)務(wù)發(fā)展，擴大中間業(yè)務(wù)等非利息收入占比；第三，確定適宜的差異化發(fā)展路線，找準市場定位；第四，提升資產(chǎn)負債管理水平，提升綜合經(jīng)營能力；第五，做好利率定價工作， 加強風(fēng)險防控。

四、結(jié)語

綜上可知，隨著經(jīng)濟發(fā)展和利率市場化不斷推進，商業(yè)銀行風(fēng)險防范意識不斷加強，這就要求重視內(nèi)外部資金定價模型的優(yōu)化構(gòu)建，規(guī)范銀行業(yè)務(wù)行為發(fā)生，推動商業(yè)企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)健康運營。

參考文獻：

[1]余欣寧.農(nóng)村商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價模型研究[D]天津工業(yè)大學(xué)， 2013.

[2]袁慧.從利率市場化看我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型——以平安銀行為例[D]浙江工商大學(xué)，2015.