物流業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

◎韓佳彤

物流業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

◎韓佳彤

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，物流業(yè)作為第三利潤(rùn)源迅速崛起，國(guó)內(nèi)物流業(yè)2015年收入達(dá)到7.6萬億元，但是作為一個(gè)剛剛崛起的行業(yè)，只盲目追求擴(kuò)張發(fā)展規(guī)模，沒有標(biāo)準(zhǔn)化的制度，有效的信息收集手段，一味投入，同時(shí)使物流業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。如何控制物流業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理手段水平，成為急需解決的問題。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念

企業(yè)在獲取利潤(rùn)的同時(shí)都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為企業(yè)目的和收益之間的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之分。

廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的各種經(jīng)驗(yàn)活動(dòng)之后，引起的經(jīng)濟(jì)結(jié)果和財(cái)務(wù)預(yù)期出現(xiàn)偏差。在這種廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義下，企業(yè)的各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，經(jīng)驗(yàn)細(xì)節(jié)出現(xiàn)問題都會(huì)影響企業(yè)最終的財(cái)務(wù)結(jié)果。所以，企業(yè)的籌資活動(dòng)，投資活動(dòng)，經(jīng)驗(yàn)活動(dòng)，資金回收方式和收益分配的方法都會(huì)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅僅指企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)結(jié)果不足以償還企業(yè)到期債務(wù)。變現(xiàn)為企業(yè)以資金投入為起點(diǎn)，經(jīng)驗(yàn)活動(dòng)后，再次變?yōu)橘Y金的過程。

物流業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別

物流業(yè)主要服務(wù)包括包裝、儲(chǔ)存、裝卸、運(yùn)輸、配送和信息處理等。為完成以上服務(wù)活動(dòng)，需要進(jìn)行投資物流園，購(gòu)買運(yùn)輸車輛等活動(dòng)。大量的固定資產(chǎn)建設(shè)購(gòu)買，占用了企業(yè)大量的資金流，且資金回收時(shí)期長(zhǎng)，回收金額不能確定。

今年來我國(guó)物流業(yè)對(duì)外開放，國(guó)際優(yōu)秀物流公司看重國(guó)內(nèi)物流市場(chǎng)巨大的潛力，紛紛投資，進(jìn)一步加劇了物流業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。為擴(kuò)張市場(chǎng)，部分物流公司選擇賒銷方式，產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，客戶信用等級(jí)參差不齊，應(yīng)收賬款的回收可能性受到質(zhì)疑，壞賬產(chǎn)生的可能性大大增加。

國(guó)內(nèi)物流業(yè)較國(guó)外物流業(yè)水平相對(duì)落后，物流業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)情況下，對(duì)客戶的業(yè)務(wù)量依賴程度較大，物流業(yè)同時(shí)受政策和宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，為了提高市場(chǎng)占有率，增加企業(yè)知名度，部分企業(yè)選擇整合。選擇橫向整合還是縱向整合，選擇提高議價(jià)能力還是擴(kuò)張影響力，整合后如何協(xié)同，也增加了物流企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

由于我國(guó)目前物流業(yè)財(cái)務(wù)管理水平較低，內(nèi)部控制水平不高，會(huì)計(jì)信息失真，使企業(yè)管理者無法判斷企業(yè)經(jīng)驗(yàn)情況和資金占用情況。企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，財(cái)務(wù)管理水平不高，會(huì)計(jì)人員不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的訊號(hào)，更加加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

近年來通貨膨脹情況較為嚴(yán)重，銀行利率使貸款難度加劇，物流業(yè)這類現(xiàn)金需求量較大的企業(yè)融資更為困難。為了籌集企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)所需資金，企業(yè)不能合理控制債務(wù)，企業(yè)在獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的同時(shí)，也帶來了收益的不確定性和債務(wù)不能及時(shí)償還的可能。借款利率高，企業(yè)經(jīng)濟(jì)受損，財(cái)務(wù)預(yù)期很難實(shí)現(xiàn)，資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)大，更加加劇了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

涉及國(guó)際運(yùn)輸?shù)奈锪髌髽I(yè)同時(shí)受到匯率波動(dòng)的影響，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)包括交易風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，折算風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是以外幣為交易貨幣，增加交易成本。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是受匯率變動(dòng)影響，企業(yè)生產(chǎn)銷售，價(jià)格成本都產(chǎn)生變動(dòng)，減少了企業(yè)正常收益。

物流公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策

對(duì)于已經(jīng)上市的公司，可以采取定向增發(fā)的方式募集資產(chǎn)。既不會(huì)分散股權(quán)，也可以以較低的成本募集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)建等需要的資金，近一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，提高知名度。同時(shí)，面對(duì)臨時(shí)產(chǎn)生的資金斷流問題，可以采用同業(yè)間拆借企業(yè)債的方式，進(jìn)行短期資金的融通，彌補(bǔ)銀行資金的不足。同時(shí)可以引入外資投資，聯(lián)合外資，在股權(quán)不分散的情況下，既可以募集資金，同時(shí)可以獲得更先進(jìn)的信息，學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的物流公司管理辦法，建立成熟的財(cái)務(wù)管理機(jī)制。

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)人員意識(shí)，培養(yǎng)內(nèi)部控制人員，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠合理衡量并且及時(shí)預(yù)警。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的衡量可以采取定性和定量方法相結(jié)合的方式，除了采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，同時(shí)可以使用模糊層次分析法及時(shí)預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。確定評(píng)估因素，評(píng)估各個(gè)因素等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和所占的權(quán)重，以直觀的方式排列，進(jìn)行最優(yōu)選擇，提供條理化層次化的思維模式，在信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估中有顯著的作用。同時(shí)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程全程提供跟蹤預(yù)警，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，即可采取措施止損。

加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流管理，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)離不開現(xiàn)金，企業(yè)運(yùn)營(yíng)的過程就是以現(xiàn)金為起點(diǎn)，生產(chǎn)加工，以現(xiàn)金增值為目的的過程。提前設(shè)計(jì)企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算。企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算系統(tǒng)會(huì)及時(shí)觀察現(xiàn)金的儲(chǔ)存水平，如果現(xiàn)金過剩，就可以將企業(yè)暫時(shí)的過剩現(xiàn)金專做投資，獲取短期利潤(rùn)。可以提前估計(jì)企業(yè)債務(wù)到期償還能力，按照償還債務(wù)的時(shí)間順序，將企業(yè)支出分為延期支出和不可延期支出。采取有效方法估計(jì)企業(yè)未來現(xiàn)金流量，避免因管理不善造成的企業(yè)現(xiàn)金流斷流，造成不良后果。

建立應(yīng)收賬款管理機(jī)制，企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率會(huì)采取賒銷方式，為了避免到期不能收回風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)提前建立應(yīng)收賬款管理機(jī)制，提前評(píng)定客戶信用等級(jí)，采取一定的客戶提前還款獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，對(duì)企業(yè)可以接受的應(yīng)收賬款總量提前預(yù)估，對(duì)應(yīng)收賬款金額綜合控制在合理化范圍內(nèi)。

加強(qiáng)企業(yè)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。保留風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)?？刂破髽I(yè)擴(kuò)張速度，防止利欲熏心過度擴(kuò)張，引發(fā)企業(yè)危機(jī)。如有投資子公司等行為，要考慮子公司優(yōu)勢(shì)，和企業(yè)優(yōu)勢(shì)，文化，收購(gòu)成本，協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)等因素，理性并購(gòu)。同時(shí)可以出租部分物流園，固定資產(chǎn)降低金額總量，降低行業(yè)退出風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）