科技銀行與風險投資關系探討

胡興宇

摘 要：近年來我國的科技發(fā)展速度不斷提升，這在很大程度上促進了我國經濟的快速發(fā)展，為我國的人民生活水平的提升做出重要貢獻。而在科技企業(yè)數(shù)量不斷增加的過程中，科技銀行的作用顯得尤為重要?，F(xiàn)今科技銀行是很多創(chuàng)新型企業(yè)融資的主要手段。就目前國內外現(xiàn)狀來看，科技銀行由于自身特點，也有風險銀行這一稱呼。這主要是因為在為新興科技企業(yè)提供融資服務的時候，銀行會承擔很大的風險。在我國科技不斷發(fā)展的過程中，為了適應社會經濟發(fā)展的需求，科技銀行逐漸成為我國銀行業(yè)中的重要組成部分。本文將根據國內外科技銀行的實際運作，對科技銀行與風險投資的關系進行深入分析。

關鍵詞：科技銀行；風險投資；分析

科技銀行與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存在很大差異，其中不僅是貸款對象不通用，就連貸款依據也與傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在很大差異。其中科技銀行的貸款依據主要是借助風險投資，構建風險管理架構，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款則主要依據流動性、安全性和效益型。根據我國社會經濟發(fā)展的實際情況，科技創(chuàng)新對經濟發(fā)展速度的提升有重要促進作用。在上世紀末期，我國的經濟發(fā)展受到計劃經濟的影響很大，所以科技銀行并不能在我國的經濟發(fā)展中萌生。但在進入新世紀后，我國的經濟發(fā)展逐漸想市場化經濟發(fā)展，并且經濟發(fā)展中對科技的依賴性越來越強，這就給科技銀行的出現(xiàn)奠定了良好的基礎。隨著我國市場經濟的深入發(fā)展，科技在經濟發(fā)展中的作用越發(fā)顯得重要，并且科技在經濟發(fā)展中的重要作用也受到我國的重視，所以科技銀行很快加入了我國的銀行業(yè)。但因為科技銀行主要貸款對象是創(chuàng)新型高科技企業(yè)，所以其必然面臨很大風險。因此，加強對科技銀行與風險投資關系的研究顯得尤為重要。

一、簡析科技銀行分析和風險投資的關系

科技銀行的主要作用是給創(chuàng)新科技企業(yè)融資，它本身特性導致它的風險系數(shù)偏高，因此也叫風險銀行。隨著近年來科技銀行發(fā)展，致使很多企業(yè)融資環(huán)境得到了改變，但其中有很多中小型科技企業(yè)的融資仍然十分困難，導致其面臨創(chuàng)業(yè)無門的尷尬局面，對我國的科技創(chuàng)新造成嚴重不良影響。針對這樣的情況，我國近兩年不斷開辦科技銀行，并且希望以此來促進中小型科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。

對于科技銀行的性質，一些學者在較早時期認為其是國家政策下的專門經營科技信貸業(yè)務的銀行，并且科技銀行應該完成對各類科技資金的統(tǒng)籌管理。但根據目前的情況來看，對科技銀行性質的普遍觀點是：科技銀行應該是致力于科技創(chuàng)新，并加快科技成果轉化為經濟發(fā)展動力的商業(yè)性金融機構。根據我國的實際情況來看，科技銀行的設立是在商業(yè)銀行的基礎上，在很多時候它都是以商業(yè)銀行分行的角色存在，這從另一方面也說明科技銀行更趨向于商業(yè)投資，這一特性導致它在我國被定義為：支持科技創(chuàng)新，促進我國科技發(fā)展，為創(chuàng)新型科技企業(yè)提供融資服務的商業(yè)性銀行機構。

目前風險投資的定義各方都不一樣，但是風險投資促進了科技和企業(yè)內部技術的創(chuàng)新，人們對這一效果給予了充分肯定。目前風險投資的概念主要有以下幾種：風險投資是在高新科技的基礎上，對創(chuàng)新科技產品或服務進行投資；風險投資主要是通過購買中小型科技企業(yè)的股份，幫助企業(yè)發(fā)展投資；風險投資是對有發(fā)展?jié)摿Φ目萍紕?chuàng)新型企業(yè)提供股權資本的投資。

所以，科技銀行與風險投資的關系就是其投資對象相同，并且投資的目的都是為了促進科技的創(chuàng)新和發(fā)展。

二、從科技銀行的實際發(fā)展分析其與風險投資的關系

1.國外科技銀行與風險投資的合作關系

美國硅谷銀行是國外科技銀行的典型代表，其在美國的發(fā)展給各國的科技銀行發(fā)展提供了寶貴的經驗。在硅谷銀行建立初期，其與商業(yè)銀行的性質基本相同，提供的服務類型也與商業(yè)銀行相似。但在上世紀末期。硅谷銀行開始對其經營戰(zhàn)略進行改變，將服務的重點放在高新技術產業(yè)，并且將服務對象定位為發(fā)展速度較快，且科技含量較高的創(chuàng)新型企業(yè)，且這些企業(yè)被其它銀行認定為投資風險很大的投資對象。通過這樣的方式，硅谷銀行迅速在美國科技創(chuàng)新型中小企業(yè)融資服務中成為最有地位的銀行之一。并且憑借其超高的回報率，硅谷銀行在20世紀初期登上了美國銀行綜合評估榜首。而在2008年出現(xiàn)的經濟危機中，硅谷銀行更是幫助很多中小科技企業(yè)度過難關，并且在金融危機期間硅谷銀行自身一直處于盈利狀態(tài)，并沒有出現(xiàn)虧損情況。

根據硅谷銀行的實際發(fā)展來看，其之所以能在美國的銀行業(yè)中成為佼佼者，主要是因為其正確把握了科技銀行與風險投資的合作關系，從而在不斷的投資中獲取高額回報。其在實際的經營中，經常在風險投資機構附近設立服務點，并且為風險投資機構及其服務的企業(yè)提供直接的銀行服務。而根據硅谷銀行的實際運行，其自身還會經營一些風險性較高的業(yè)務。其中主要是在投資風險基金的委托下，建立相應的風險投資管理企業(yè)，或購買這些風險投資管理企業(yè)的收益憑證。同時，硅谷銀行還會通過對風險投資企業(yè)的建立，直接完成對風險較大高科技企業(yè)的投資。而正是在硅谷銀行的不斷努力下，其逐漸構建了風險投資關系網，通過這個關系網能夠實現(xiàn)相互的信息共享，并且能夠實現(xiàn)多方的深入協(xié)作。

2.科技銀行和風險投資合作的重要性

根據科技銀行的發(fā)展歷程，其萌生與20實際90年代，主要是當時的工商銀行長沙分行建立了支持科技創(chuàng)新的支行，但是由于各種因素的限制，其并沒有發(fā)展成我國最早的科技銀行。在我國，建設銀行在深圳的分行建立下屬科苑分行，這家銀行被各界認為是我國最早的科技銀行。在次之后，我國各地相繼出現(xiàn)了科技支行。

根據我國科技銀行的早期雛形具體發(fā)展來看，其在實際經營中規(guī)模很小，并且數(shù)量較少，很多都沒有取得實質性的發(fā)展。而分析我國早期科技銀行發(fā)展艱難的原因，主要是因為其在風險投資業(yè)務上的投入很小，并且沒有與風險投資機構建立合作關系，導致其很難在我國的市場中取得實質性發(fā)展。而根據我國經濟發(fā)展的整體情況來看，風險投資在我國的發(fā)展一直很差，導致科技銀行并不能很好地生存下來。雖然我國一線城市的風險投資發(fā)展相對較好，但是在這些城市中科技銀行的數(shù)量極少，導致科技銀行與風險投資處于合作困難的狀態(tài)。

在20世紀初期我國對科技銀行的重視程度逐漸提升，并提出了在多地發(fā)展科技銀行的計劃。但根據實際情況來看，科技銀行的建立并沒有得到落實，其中很多地區(qū)出臺了科技銀行的建設和發(fā)展規(guī)劃，但是并沒有采取實際行動。在我國之后的發(fā)展中，很多城市的高新技術開發(fā)區(qū)逐漸出現(xiàn)，這為科技銀行的發(fā)展提供了很好的基礎的基礎條件，因此科技銀行的建設逐漸得到落實。但根據我國科技銀行目前的經營狀況來看，其中有很多科技銀行設立在風險投資落后的地區(qū)，對其未來發(fā)展沒有進行全面分析，導致風險投資效果沒有實時表現(xiàn)出來。因此我國科技銀行建立還有很多不足，這就要求我們改革創(chuàng)新，不斷完善建設結構。

三、分析科技銀行與風險投資關系

就從目前科技銀行的運行現(xiàn)狀來看，它投資的關系是相輔相成的。首先，銀行是投資的主要途徑，。投資者在開展投資活動的時候擁有選擇投資對象的權利，但是其在開展投資活動的時候須要得到銀行的融資支持。這主要是因為企業(yè)發(fā)展沒有足夠的資金，就投資者來說自己是很難承受如巨額的資金，同時企業(yè)也是銀行投資的對象，這就達到雙贏的目的。投資活動有固定的流程，一般是按照投資者選擇投資對象，然后注入部分資金，最后想銀行借貸投資需要的后續(xù)資金；最后，投資者承擔的風險高于銀行。由于投資者負責完成對投資對象的選取，所以其在向銀行借貸之前就需要投入一定量的投資資金，這就會讓其承擔一定的風險，并且銀行擁有選擇是否投資的權利，所以其會在投資者的基礎上對投資風險進行再次評估，并且在投資失敗時銀行的融資屬于債務，因此投資者承擔的風險總是會高于銀行?？萍笺y行與風險投資具有銀行與投資的一般關系，但根據實際情況來看，科技銀行與風險投資的關系又有其特殊性。其主要有以下幾點：

首先，科技銀行的運行和風險投資是息息相關的。在科技銀行選擇投資對象時，大多時會選擇已經通過其他渠道獲得一部分投資的企業(yè)和項目。簡而言之就是銀行對象就是已經得到一定風險投資支持的企業(yè)，并且正在尋找其它合作對象。在這樣的情況下，風險銀行將能對相關風險投資進行密切關注，同時要全面仔細了解企業(yè)的運行現(xiàn)狀，這樣可以有效降低銀行的投資風險。然后，科技銀行會直接開展風險投資業(yè)務，這主要體現(xiàn)在風險投資公司的直接建立、協(xié)助客戶募集風險投資資金等。另外，在科技銀行日常經營中，其會同時為風險投資對象和機構提供相應的服務，在投資對象與風險投資機構中起到連接紐帶的作用。這樣能夠讓企業(yè)通過科技銀行的關系網，在很短的時間內完成資金的募集，并且能夠在拓展市場的時候得到資金支持和其它服務。

其次，科技銀行在選擇服務對象時，一般是具有發(fā)展前景的中小型企業(yè)。由于科技銀行將服務對象定位為中小創(chuàng)新型科技企業(yè)，所以其在開展日常經營時必須要自負盈虧，并且要承擔很高的風險。所以科技銀行在開展日常投資活動的時候，必須要對服務對象進行全面了解，并且要讓員工對相關行業(yè)的發(fā)展前景進行深入挖掘和分析。但是科技銀行的員工并不具有分析所有行業(yè)發(fā)展前景的能力，所以科技銀行在開展業(yè)務的時候只能將中小型企業(yè)作為服務對象。如硅谷銀行在日常經營中將網絡、信息、軟件、電子技術等行業(yè)作為主要服務對象，并且主要針對這些行業(yè)中的中小企業(yè)開展服務，這樣能夠讓商業(yè)銀行得到高額回報的同時讓風險相對更低。而根據我國科技銀行發(fā)展的實際情況，國家規(guī)定其必須要支持對農業(yè)發(fā)展做出貢獻的中小企業(yè)。

再者，科技銀行現(xiàn)今在克服投資風險手段上還有很多不足。根據科技銀行的實際經營來看，克服問題上的資金投入還有一些局限性。風險投資在資金的投資上顯得力不從心，運營結構上還有很多缺陷，但是通過科技銀行的幫助，就能讓資金上的限制被突破。因為很多項目取得的風險投資并不能保證其順利完成，所以其必須要通過其它方式獲得資金，而科技銀行就能為其補足發(fā)展需要的資金。同時，科技銀行能夠為投資對象提供各種金融服務，其中包括各種傳統(tǒng)業(yè)務，也包含投資銀行獨有的業(yè)務。而在這樣的情況下，企業(yè)能夠在很短的時間內獲得需要的資金，并且能夠從科技銀行的關系網中得到更多的風險投資資源。另外，科技銀行在開展風險投資業(yè)務的時候，能夠通過普通銀行服務了解服務對象的全面信息。

最后，科技銀行是風險投資與銀行的結合體。在科技銀行的日常經營中，不僅能開展債權投資業(yè)務，也可以開展股權投資業(yè)務，并且能夠突破兩種業(yè)務中存在的限制。在開展債權投資的時候，科技銀行可以從原有客戶的資金中拿出一部分作為投資資金，這樣能夠減少其后續(xù)資金的募集總量和募集資金的花費，然后將所有的資金以借貸的形式用于企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資。在這一業(yè)務中，科技銀行不僅能從借貸對象處收取高于市場價格的利息，還能通過與企業(yè)的協(xié)商取得企業(yè)的部分股權，這樣能夠讓科技銀行的效益得到有效提升。如硅谷銀行在為中小企業(yè)提供貸款服務的同時，會取得企業(yè)一部分控股權，或是在提供服務的時候收取少量股權作為風險投資的回報，這樣既讓其日常經營中的風險降低，又讓其在投資對象發(fā)展較好時獲得高額回報。

四、結語

科技銀行的經營模式決定其能夠為科技的發(fā)展提供很大促進作用，并且其自身得到有效發(fā)展。根據國外科技銀行發(fā)展的實際情況，科技銀行必須要在風險投資高度發(fā)達的地區(qū)才能取得較好發(fā)展。但根據我國科技銀行分布來看，風險投資相對發(fā)達的地方缺少足夠的科技銀行，而風險投資落后地區(qū)卻有數(shù)量較多的科技銀行，這對我國科技銀行的發(fā)展極為不利。所以要讓我國科技銀行得到有效發(fā)展，就必須要對科技銀行的分布進行調整。

參考文獻：

[1]謝林林，廖穎杰.科技銀行與風險投資關系探討[J].改革與戰(zhàn)略，2011，07：77-79.

[2]陳宇虹.面向風險企業(yè)的科技銀行與風投公司投資監(jiān)管博弈[J].經濟研究導刊，2015，27：69-70+167.

[3]高山.我國科技銀行發(fā)展對策研究[J].技術經濟與管理研究，2013，05：84-87.