深化金融體制改革 助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

蘇萍

摘 要：實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要方式之一，金融作為服務(wù)業(yè)的中堅(jiān)力量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。據(jù)此，主要研究通過(guò)金融體制改革及金融創(chuàng)新提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而帶動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：金融體制改革；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；轉(zhuǎn)型升級(jí)

中圖分類號(hào)：F2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.16.004

我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新的階段，經(jīng)濟(jì)增速放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效供給與市場(chǎng)需求不匹配，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化升級(jí)。因此，借力于金融業(yè)的發(fā)展，立足于滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效需求，提升金融管理效率并實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，助力于我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

1 金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

1.1 實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展

金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相互關(guān)聯(lián)，相互影響的。二者的聯(lián)動(dòng)只有形成良性循環(huán)，相輔相成，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)才有可能。任何一個(gè)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的任何一個(gè)階段，實(shí)體經(jīng)濟(jì)都是發(fā)展的根基，沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)被架空，產(chǎn)業(yè)空心化問(wèn)題必將出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不可持續(xù)。我們知道，美國(guó)從2008年國(guó)際金融危機(jī)開(kāi)始，一直用了6年的時(shí)間通過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)來(lái)化解金融風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)才逐步回歸到正常運(yùn)行軌道。所以，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的漸進(jìn)式發(fā)展離不開(kāi)金融支持，產(chǎn)業(yè)形態(tài)高級(jí)化也會(huì)對(duì)金融業(yè)提出更高的需求，促使金融資源重新配置，進(jìn)而影響金融業(yè)發(fā)展。

1.2 金融要更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融同時(shí)也能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

金融是資金的運(yùn)動(dòng)，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血脈，是影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要變量之一。金融既可以有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也可能成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展耗損的主要原因。既然如此，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，要通過(guò)金融來(lái)化解實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，避免金融業(yè)自身做大做強(qiáng)而擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融業(yè)的發(fā)展要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造寬松的發(fā)展環(huán)境，充分發(fā)揮貨幣政策與金融政策的引導(dǎo)作用。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，是資源配置格局重新組合，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。如果沒(méi)有金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其規(guī)模及資源配置的效率都得不到優(yōu)化。金融通過(guò)投資改變資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)金融業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的主要組成部分，也對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)生重要影響。

2 我國(guó)金融業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的主要問(wèn)題

2.1 金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展未形成良好互動(dòng)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，而融資難融資貴的問(wèn)題一直存在，金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展未形成良好互動(dòng)。第一，融資成本較高，對(duì)經(jīng)濟(jì)的加快轉(zhuǎn)型有一定制約。我國(guó)企業(yè)獲得資金的主要渠道還是間接的銀行貸款為主，即使隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的加快發(fā)展，間接融資成本依然較高，阻礙了企業(yè)的科技進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。第二，金融業(yè)本應(yīng)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但由于金融資源配置不平衡，所以對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)支持力度不夠。銀行等金融機(jī)構(gòu)以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo)，故而主要是以為大型企業(yè)提供融資便利為目標(biāo)，中小企業(yè)特別是小微企業(yè)難以得到足夠的資金支持，造成金融資源配置不平衡。

2.2 金融業(yè)仍是以銀行為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，多層次資本市場(chǎng)還沒(méi)有形成，金融創(chuàng)新不足

首先，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，直接融資在資本市場(chǎng)中的作用，比間接融資的銀行體系更富有效率。成熟的市場(chǎng)體制應(yīng)該是以直接融資為主，間接融資為輔。而我國(guó)金融結(jié)構(gòu)中間接融資占大部分比重，直接融資比重小。其次，我國(guó)金融業(yè)政府行政干預(yù)多，甚至政府直接插手金融市場(chǎng)的情況頻頻出現(xiàn)，我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上是國(guó)有資產(chǎn)絕對(duì)控股，一股獨(dú)大，這樣的治理結(jié)構(gòu)及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使銀行間競(jìng)爭(zhēng)不足，服務(wù)水平有待提高。再次，我國(guó)中小商業(yè)銀行依靠規(guī)模擴(kuò)張和存貸款利差為主導(dǎo)的增長(zhǎng)模式?jīng)]有發(fā)生改變，創(chuàng)新業(yè)務(wù)的品種、渠道及內(nèi)容都不夠完善。

2.3 我國(guó)金融系統(tǒng)運(yùn)行效率有待提高，風(fēng)險(xiǎn)增大

通過(guò)金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的密切聯(lián)系，我們得知，如果金融業(yè)不提高其服務(wù)水平，提供符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會(huì)抑制。我國(guó)金融服務(wù)總水平不足，特別是基層金融服務(wù)總量更是不足，服務(wù)水平及服務(wù)質(zhì)量與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不協(xié)調(diào)不匹配，同時(shí)我國(guó)金融系統(tǒng)缺乏內(nèi)在質(zhì)的提高，導(dǎo)致金融系統(tǒng)運(yùn)行效率低，金融業(yè)累積的風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。只有資金向最有效率的產(chǎn)業(yè)部門(mén)配置，才可促其發(fā)展。另外，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中如鋼鐵、建材等行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)舊債依賴新債來(lái)償還，債務(wù)規(guī)模越來(lái)越大，占用更多金融資源，金融風(fēng)險(xiǎn)又具有傳遞性、擴(kuò)散性等特點(diǎn)，所以金融業(yè)整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，面臨的金融資產(chǎn)壓力也大。

3 深化金融體制改革，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

3.1 進(jìn)行金融體系的頂層設(shè)計(jì)，加快改革金融管理體制，提高金融系統(tǒng)效率

金融領(lǐng)域的通貨膨脹、金融壓抑、甚至金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的破壞都是非常大的，甚或引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。2008年的金融危機(jī)，美國(guó)則通過(guò)科技創(chuàng)新與生產(chǎn)效率提升，化解了金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，金融體制改革需要搞好頂層設(shè)計(jì)，制定好改革路線圖，各項(xiàng)改革要力爭(zhēng)協(xié)調(diào)配套，同步推進(jìn)。更要進(jìn)一步加強(qiáng)機(jī)制體制建設(shè)，建立健全與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形態(tài)發(fā)展相適應(yīng)的金融管理體制。一要加快社會(huì)資金的配置格局，形成產(chǎn)融有效融合，充分發(fā)揮政府政策性金融的導(dǎo)向作用。對(duì)落后產(chǎn)能及過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)，要限制金融企業(yè)對(duì)其支持，并在適當(dāng)時(shí)機(jī)退出，倒逼傳統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。對(duì)高新技術(shù)企業(yè)，新興工業(yè)等則需要更多的金融扶持；二要加大結(jié)構(gòu)性改革的力度，要以改革的方式著力解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴的問(wèn)題，多措并舉引導(dǎo)實(shí)際利率下行，加快利率的市場(chǎng)化改革；三要加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的創(chuàng)新服務(wù)方式。

3.2 優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，不斷提高金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平

積極培育公開(kāi)透明、健康發(fā)展的資本市場(chǎng)。當(dāng)前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量與種類還比較少，要健全以商業(yè)性金融、開(kāi)發(fā)性金融、政策性金融、合作性金融分工合理相互補(bǔ)充的金融機(jī)構(gòu)體系，不斷優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。首先，擴(kuò)大直接融資比重，使更多資金進(jìn)行股權(quán)投資，減少企業(yè)對(duì)借貸杠桿的依賴。引導(dǎo)更多資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)積聚，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定；其次，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展仍有較大空間，拓寬民間資本投資渠道，鼓勵(lì)民間資本等各類市場(chǎng)主體依法平等進(jìn)入銀行業(yè)，引導(dǎo)民間資本規(guī)范發(fā)展，構(gòu)建多元化金融服務(wù)體系；再次，規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，構(gòu)建主流業(yè)態(tài)與新興行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的金融體系，推進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，支持具備條件的金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥開(kāi)展綜合經(jīng)營(yíng)。

3.3 深化金融監(jiān)管體制改革，要加強(qiáng)金融宏觀審慎管理制度建設(shè)，要特別保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益

我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制是分業(yè)監(jiān)管，多家監(jiān)管則容易導(dǎo)致職責(zé)不清或監(jiān)管不到位的問(wèn)題發(fā)生，同時(shí)我國(guó)的監(jiān)管體制行政色彩非常濃重，這使得金融的市場(chǎng)化、商業(yè)化難以有效展開(kāi)，抑制了金融改革與創(chuàng)新。事實(shí)上，金融領(lǐng)域混業(yè)經(jīng)營(yíng)早已是不爭(zhēng)的事實(shí)，可以把銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)合并成一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，還可以根據(jù)不同的金融產(chǎn)品的特點(diǎn)，實(shí)行不同的監(jiān)管政策；對(duì)于不同的行業(yè)，也可以實(shí)行不同的監(jiān)管幅度；金融創(chuàng)新產(chǎn)生大量跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，如果監(jiān)管存在空白、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，極易滋生新的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、電子商務(wù)的發(fā)展，自律性的內(nèi)部監(jiān)管表現(xiàn)得很有效，但也要加強(qiáng)宏觀金融監(jiān)管，金融監(jiān)管與深化金融改革是相輔相成的，是要通過(guò)強(qiáng)化金融監(jiān)管進(jìn)一步深化金融改革，還要特別注意保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

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