互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管

■ 謝　萍　任曉聰　博士（、山東農(nóng)業(yè)工程學院　濟南　5000 、遼寧大學經(jīng)濟學院　沈陽　0036）

互聯(lián)網(wǎng)金融風險與監(jiān)管

■ 謝萍1任曉聰2博士（1、山東農(nóng)業(yè)工程學院濟南250100 2、遼寧大學經(jīng)濟學院沈陽110036）

互聯(lián)網(wǎng)金融是將傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合，并具有業(yè)務交叉、跨行業(yè)和跨部門等特性。加上網(wǎng)絡信息傳遞不受地域限制，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風險有其獨特性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展離不開政府的引導和監(jiān)管，本文從博弈論的角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營行為與政府監(jiān)管行為之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)政府監(jiān)管的概率與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)尋租行為成正比，與其違法所得成反比，由此提出引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)健康發(fā)展的政策建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)管博弈分析

引言

自2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到了飛速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，一方面得利于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的提升，如云計算、云儲存技術(shù)以及大數(shù)據(jù)的成熟；另一方面?zhèn)€人與小微企業(yè)融資難，也成就了其爆發(fā)式的發(fā)展。在十二屆全國人大三次會議開幕上，李克強總理強調(diào)：制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，推動移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算、云儲存與大數(shù)據(jù)技術(shù)，全面引導互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國際市場，反映出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是大勢所趨。

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于野蠻式的發(fā)展狀態(tài)，其中以P2P平臺最為突出。自2010年以來，P2P平臺數(shù)量由最初的10家激增到2015年9月的2760家，如圖1所示。2015年月成交量首破千億元，達到了1146.45億元。伴隨著P2P平臺的迅速發(fā)展，跑路風險也相應增加。2014年全年跑路P2P平臺總共122家，僅2015年6月就達到了2014年的跑路規(guī)模，其中部分平臺更是觸碰了非法集資的監(jiān)管紅線。

目前政府正逐步將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范圍。2014年3月1日，國務院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》，通知將影子銀行劃分為三類，即：不持有金融牌照，完全無監(jiān)管；不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足；持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管。此后央行暫停支付寶公司條碼支付業(yè)務，發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》以及《加強商業(yè)銀行與第三方支付機構(gòu)合作業(yè)務管理的通知》。2015年7月18日，發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的知道意見》，意見指出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管準則，即“依法監(jiān)督、分類監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管、適度監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管”的原則，全面落實監(jiān)管責任，保護合法經(jīng)營以及堅決打擊違法違規(guī)行為?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否健康持續(xù)發(fā)展，取決于風控能力，這需要企業(yè)與政府雙方共同的努力。因此企業(yè)需要思考和設(shè)計一個適合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、適合自身發(fā)展的風控體系，政府需要考慮監(jiān)管成本與收益，制定相應的規(guī)章制度、法律法規(guī)以及監(jiān)管方法，監(jiān)管收益主要是在政府監(jiān)管下能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融風險的特殊性

互聯(lián)網(wǎng)金融以信息通訊技術(shù)為載體，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺提供多種金融產(chǎn)品和信息中介服務的新型金融業(yè)務模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)全面結(jié)合的產(chǎn)物，作為新興領(lǐng)域，當前互聯(lián)網(wǎng)金融沒有明確的法律依據(jù)，加上網(wǎng)絡信息傳遞的快捷性以及不受地域限制，如果互聯(lián)網(wǎng)金融風險一旦發(fā)生，波及面以及影響面會更廣，將會放大與加劇傳統(tǒng)金融風險的程度和范圍。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務相交性強等特征，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的市場風險也有其獨特性。

（一）缺乏法律監(jiān)管與保障

我國金融監(jiān)管法律法規(guī)的規(guī)制對象主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，無法全面涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融各個方面，更無法貼合互聯(lián)網(wǎng)金融的獨有特性。法律空白與定位缺失勢必會造成一定的沖突，比如現(xiàn)有法律法規(guī)沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行資質(zhì)的審查和風險防范做出明確規(guī)定、沒有專門的法律法規(guī)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場的企業(yè)準入標準和交易雙方的身份認證等方面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)極易越界進入法律法規(guī)的灰色地帶，游走于法律盲區(qū)和監(jiān)管漏洞之間，進行非法經(jīng)營，甚至出現(xiàn)非法集資行為。投資者在享受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的金融服務過程中，將面臨法律缺失和法律沖突風險，容易陷入法律盲區(qū)的糾紛之中，不僅增加了交易費用和交易風險，還影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

比如目前P2P平臺的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，就亟需引起互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的注意。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是指 P2P平臺在線下尋找借款人，然后對其進行還款能力和信用狀況評估，再推薦給專業(yè)放款人。這種模式被稱為專業(yè)放款人模式，因為對借款人放款和對投資人進行債權(quán)轉(zhuǎn)讓都必須經(jīng)過專業(yè)放款人。專業(yè)放款人通過向借款人放款取得債權(quán)，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人，投資人獲得債權(quán)帶來的利息收入。由于債權(quán)轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)過放款人，因此專業(yè)放款人的自身風險是最難規(guī)避的，專業(yè)放款人挪用資金池現(xiàn)金甚至是惡意跑路，都將導致不可控的風險。

（二）模式創(chuàng)新契合難

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新業(yè)務與發(fā)展模式層出不窮，但一味地追求創(chuàng)新而忽略了市場與消費者需求因素，脫離社會經(jīng)濟發(fā)展狀況，極易遭遇發(fā)展瓶頸導致最終失敗。國內(nèi)一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，在創(chuàng)新業(yè)務和借鑒國外發(fā)展模式時，由于不考慮市場環(huán)境甚至相互惡意競爭，都加大了倒閉的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融無論是發(fā)展經(jīng)營模式創(chuàng)新還是業(yè)務創(chuàng)新，最大的缺陷是持續(xù)盈利方式模糊，大多數(shù)企業(yè)都依賴銀行等外部金融機構(gòu)。比如有“在線貸款超市”之稱的數(shù)銀在線，是國內(nèi)首家獲得銀監(jiān)會牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。數(shù)銀在線審核借款人的資質(zhì)，再撮合銀行與客戶之間的交易，最后向銀行收取傭金來獲得利益，這相當于把對利潤來源的控制權(quán)直接交給銀行。將業(yè)務交易的主動權(quán)交給銀行之后，導致數(shù)銀在線用戶規(guī)模難以持續(xù)增長。因為成功貸款的客戶，下次申貸時很可能直接和銀行對接，使數(shù)銀在線失去了客戶資源和收入來源，最終導致破產(chǎn)?？梢娙绻ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)某種原創(chuàng)模式過于創(chuàng)新或創(chuàng)新不足，與金融市場環(huán)境不相適應，將無法找到穩(wěn)定的盈利點，實現(xiàn)持續(xù)盈利。

（三）信息技術(shù)風險

互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，向廣大客戶提供金融產(chǎn)品和服務。由于計算機操作系統(tǒng)自身就存在層出不窮的漏洞，因此互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)風險顯而易見。計算機病毒具有高復制性與高傳染性，一旦某個程序被病毒感染，整臺計算機甚至整個交易互聯(lián)網(wǎng)都會受到影響。在傳統(tǒng)金融業(yè)務中，電腦技術(shù)風險只會帶來局部影響和損失，不會波及其他業(yè)務范圍。但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務借助云計算、云儲存等技術(shù)，數(shù)據(jù)的集中性與開放性可能導致整個互聯(lián)網(wǎng)金融交易系統(tǒng)出現(xiàn)風險，進而導致互聯(lián)網(wǎng)金融體系的崩潰。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融客戶的增多，數(shù)據(jù)將會爆炸式增長，海量數(shù)據(jù)集中存儲。但如果交易平臺的客戶信息保護機制不完善，個人基本信息與交易信息在傳輸、存儲過程中安全管理不當，極易造成信息的泄露、丟失和損壞。

（四）市場風險

互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)產(chǎn)品的特點是預期收益高，再加上本身交易的便捷性和優(yōu)惠性，因此互聯(lián)網(wǎng)金融可以吸收更多存款，與更多客戶進行交易，同時對利率的變動也將更加敏感，面臨更大的利率風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)通常在P2P平臺中充當中介機構(gòu)，發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)與對接的作用，由第三方提供安全交易服務，因此沉淀資金可能在第三方中介處滯留數(shù)日甚至數(shù)周時間不等。由于缺乏有效的擔保和監(jiān)管，容易造成資金挪用，出現(xiàn)損害投資人利益的現(xiàn)象；如果缺乏流動性管理，一旦資金鏈條斷裂，極易引發(fā)擠兌風波，造成支付危機；互聯(lián)網(wǎng)金融由于交易信息的傳遞、支付結(jié)算等金融業(yè)務活動均在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)世界中進行，交易雙方本身并不見面，只借助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進行交易。因此交易者之間在身份確認、資質(zhì)認證和信用等級評價方面存在嚴重的信息不對稱，信用風險極大。

比如P2P平臺會強制要求借款人提供基礎(chǔ)資料，提供身份證明、財產(chǎn)證明、還款能力證明和收入證明等材料。一方面，這類證明材料極易造假，交易者可能會有意隱瞞部分信息甚至提供錯誤資料，給信用評價提供錯誤的信息參考；另一方面，P2P平臺所獲取的資料存在滯后性、片面性，不構(gòu)成“大數(shù)據(jù)資源”，導致P2P平臺在選擇客戶時處于不利地位。

表1　監(jiān)管博弈矩陣表

圖1　2010-2015年我國P2P運營平臺數(shù)量

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的博弈分析

對金融機構(gòu)的監(jiān)管主要包括垂直監(jiān)管和地方監(jiān)管兩種，二者各有利弊。垂直監(jiān)管即在中央政府設(shè)立專門的監(jiān)管部門，各行政區(qū)設(shè)立地方監(jiān)管機構(gòu)和辦事處。垂直監(jiān)管能有效防止地方政府和本行政區(qū)內(nèi)的企業(yè)結(jié)成利益同盟，但由于信息不對稱，導致監(jiān)管效果不佳且監(jiān)管成本過高。地方監(jiān)管可以調(diào)動地方政府的力量，提高監(jiān)管效果，但各具特色的地方金融難以擔當維護宏觀金融的重任，同時地方監(jiān)管容易導致金融機構(gòu)向地方政府進行尋租活動，使監(jiān)管政策成為一紙空文。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與政府的博弈分析

1.基本假設(shè)。一般而言，地方政府的行為與其管轄行政區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展狀況有直接關(guān)系。地方政府在監(jiān)管相關(guān)事件時，會由于自身缺陷而出現(xiàn)偏差。另外，地方政府往往會涉及不同利益集團，因此其決策并不能完全大公無私。而且，地方政府基于自身利益最大化的考慮，有時未能嚴格執(zhí)行上級政府制定的公共政策，致使上級政策目標全部或部分落空。為了充分說明地方政府與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的微妙關(guān)系，本文從博弈論角度對二者行為進行分析。

假設(shè)市場上只有一個監(jiān)管者和一個企業(yè)。政府對企業(yè)進行監(jiān)管的概率取決于它的監(jiān)管成本C（C＞0），其中成本C包含

了政府的人力成本以及搜集違規(guī)信息的成本；企業(yè)進行違規(guī)操作的概率取決于它違規(guī)時所獲得利益R；企業(yè)為了能夠獲得違規(guī)操作時的高昂利潤，會對政府進行尋租，記作F；政府在監(jiān)管過程中，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)有違規(guī)現(xiàn)象會進行處罰，記作f，并且沒收全部非法收入。為簡化分析，假定企業(yè)如果有違規(guī)現(xiàn)象，一定會進行尋租行為。但政府對于尋租行為可能進行監(jiān)管或不監(jiān)管。且政府監(jiān)管成本C小于罰款f，企業(yè)違規(guī)收入R大于尋租支出f。

2.博弈分析。政府在此博弈中有兩種選擇：對企業(yè)進行監(jiān)管或者不監(jiān)管；企業(yè)自身也存在兩種選擇：正常經(jīng)營或者非法經(jīng)營并對監(jiān)管政府進行尋租。如果政府進行監(jiān)管，而企業(yè)進行違規(guī)經(jīng)營，那么政府的收益就是企業(yè)進行尋租的花費、企業(yè)違法所得與罰款之和再減去政府監(jiān)管費用，即：F+f+R-C；如果政府進行監(jiān)管而企業(yè)不進行違規(guī)操作，那么政府的收益就是監(jiān)管成本支出-C；如果政府不進行監(jiān)管，而企業(yè)進行違規(guī)操作的時候，政府的收益為企業(yè)的尋租價格F；如果政府不進行監(jiān)管，而企業(yè)也不進行違規(guī)操作，那么政府的收益為0。同理也可以得出企業(yè)在進行違規(guī)經(jīng)營或者不違規(guī)經(jīng)營的收益。設(shè)地方政府對于企業(yè)進行監(jiān)管的概率為x，則不監(jiān)管的概率為1-x；企業(yè)進行違規(guī)經(jīng)營的概率為y，則不違規(guī)經(jīng)營的概率為1-y，那么政府與企業(yè)的博弈矩陣如表1所示。

該博弈不存在納什均衡。因為當政府進行監(jiān)管時，企業(yè)的最優(yōu)選擇是不違規(guī)；當政府不進行監(jiān)管時，企業(yè)最優(yōu)選擇會是違規(guī)。同理，如果企業(yè)違規(guī)的話，政府最優(yōu)選擇是監(jiān)管；如果企業(yè)不違規(guī)，政府最優(yōu)選擇就是不監(jiān)管。因此這是一個混合戰(zhàn)略博弈。

根據(jù)表1可以得出，企業(yè)違規(guī)期望收益為（-R-f-F）x+R（1-x），企業(yè)不違規(guī)期望收益為0。所以有：（-R-f-F） x+R（1-x）=0，解得

同理，政府監(jiān)管的期望為（F+f+R-C）y-C（1-y），政府不監(jiān)管的期望為Fy，所以：（F+f+R-C）y-C（1-y）=Fy，解得

為了更進一步分析政府與企業(yè)的具體選擇，對結(jié)果①和②進行求偏導，其結(jié)果如下：

（二）混合戰(zhàn)略均衡的相關(guān)結(jié)論

根據(jù)混合戰(zhàn)略得出的概率結(jié)果以及對其進行求偏導，可以得出以下結(jié)論：

第一，均衡時政府的監(jiān)管概率為結(jié)果①，企業(yè)的違規(guī)概率為結(jié)果②。因此，當政府監(jiān)管的概率大于結(jié)果①時，企業(yè)不會進行違規(guī)經(jīng)營；反之，當政府監(jiān)管的概率小于結(jié)果①時，企業(yè)會相應的選擇違規(guī)經(jīng)營；當政府的監(jiān)管概率等于結(jié)果①時，那么企業(yè)就會隨機選擇是否進行違規(guī)經(jīng)營。

第二，由結(jié)果③可以看出，政府監(jiān)管的概率與企業(yè)違規(guī)獲得的收益成正比。即如果企業(yè)通過違法獲得的利益較高，必然會導致社會的強烈不滿進而會對政府施加壓力，因此政府會加大監(jiān)管力度?；蛘哒f，企業(yè)通過不法手段獲得的利益，其實是社會的共同成本，因此如果企業(yè)獲得的利益越大，那么所造成的社會成本就越大，同樣政府也會加大監(jiān)管力度。

第三，由偏導結(jié)果④可以看出，政府監(jiān)管的概率與企業(yè)尋租的大小成反比。這表明，如果企業(yè)想在市場上通過違法手段獲取額外利潤時，對政府進行尋租是有效果的，并且隨著尋租的增大，政府的監(jiān)管力度會相應下降。因此對企業(yè)進行監(jiān)管的同時，應嚴格規(guī)范地方政府的執(zhí)法，公平、公正的執(zhí)行上級制定的公共政策。

第四，由偏導結(jié)果⑤可以看出，企業(yè)違法經(jīng)營的概率與違法取得的收益成反比。即如果企業(yè)通過違法經(jīng)營所得收益越高，政府迫于社會公眾壓力就會加大監(jiān)管力度，企業(yè)被處罰的概率也會增加，因而企業(yè)進行違規(guī)操作的概率會相應降低。所以在規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展時，應相應地加大對違法經(jīng)營企業(yè)的處罰力度。

引導互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的政策建議

金融與互聯(lián)網(wǎng)在某種程度上是相互對立的，金融的本質(zhì)是資金融通，注重理性謹慎，而互聯(lián)網(wǎng)強調(diào)自由開放。但互聯(lián)網(wǎng)金融仍未脫離提高資金效率的金融實質(zhì)，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融目前是技術(shù)和業(yè)態(tài)的融合，但隨著電商和第三方支付的進一步發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融最終會走向規(guī)則的融合。因此引導互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，應當依照互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，對原有的金融監(jiān)管進行補充和修改。

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法

當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律條文散見于若干不同的法律法規(guī)中，因此首先要加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法，盡快制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大法，出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的專項法律，以指導行業(yè)健康、規(guī)范的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)走上正規(guī)化、制度化、法律化的軌道。其次，由人民銀行牽頭，廣泛聽取業(yè)界人士意見，充分調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融操作規(guī)范以及風險規(guī)避措施，整理現(xiàn)有的風險管理辦法，使其與當下的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢相適應。最后，制定完善細致的法律條文，但不能為了實現(xiàn)“有法可依”而迅速立法，概括化、原則化的立法極易導致有法難依、違法難究，因此要避免立法重數(shù)量而輕質(zhì)量，明確互聯(lián)網(wǎng)金融立法的目的性，遵循“事無巨細”的立法原則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)參與主體各方的權(quán)利和義務。

（二）完善監(jiān)管體制并加強業(yè)內(nèi)相互監(jiān)督

完善的監(jiān)管體制是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的保障，同時還應將社會監(jiān)督和業(yè)內(nèi)監(jiān)督結(jié)合起來，注重監(jiān)管的有效性和針對性，提高監(jiān)管效率。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融交易業(yè)務種類與日俱增，單純的分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)不能有效地對互聯(lián)網(wǎng)金融進行風險管理，因此要注重分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)，在適度監(jiān)管的基礎(chǔ)上，建立雙軌制監(jiān)管體系實行雙重監(jiān)管。首先，人民銀行應協(xié)同其他監(jiān)管部門建立信息資源數(shù)據(jù)庫，共享資源信息，完善信息協(xié)調(diào)機制。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制應以人民銀行為主，協(xié)同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同完善互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理制度，制定細致完善的條款、行業(yè)規(guī)劃和監(jiān)管規(guī)則，引導金融機構(gòu)堅守業(yè)務邊界。最后，加強業(yè)內(nèi)相互監(jiān)督，提倡規(guī)范自律，建立和完善業(yè)內(nèi)監(jiān)督機制。充分調(diào)動和發(fā)揮行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督作用，以彌補機構(gòu)監(jiān)督的不足，在風險可控下實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展。

（三）設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻

當前由于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構(gòu)風險管理意識薄弱以及其滯后反應，導致部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)游走于監(jiān)管空白地帶。所以首先應制定業(yè)務準入監(jiān)管政策，給予企業(yè)許可和準入，改變互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無門檻、無標準、無監(jiān)管的三無狀態(tài)。貨幣基金網(wǎng)上理財業(yè)務要上繳存款及風險準備金，將其存款和風險準備金與投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，將其作為風險保障以防違約風險的出現(xiàn)。其次，參照商業(yè)銀行的準入制度，嚴格制定互聯(lián)網(wǎng)金融的準入條件，并從以下幾個方面努力調(diào)高準入門檻：第一，嚴格執(zhí)行互聯(lián)網(wǎng)金融公司的資質(zhì)管理，制定網(wǎng)絡借貸平臺的登記管理制度，建立網(wǎng)絡融資數(shù)據(jù)統(tǒng)計系統(tǒng)，完善網(wǎng)絡平臺資金管理；第二，采用互聯(lián)網(wǎng)金融核心技術(shù)，利用較高規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，解決技術(shù)外包帶來的不確定風險；第三，提高從業(yè)人員職業(yè)素養(yǎng)，加強其風險防范意識，完善其內(nèi)控機制，做好投資者權(quán)益保護工作，嚴防客戶信息外泄；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要嚴守風險監(jiān)管底線，制定嚴密的交易規(guī)程，并借鑒國外有益經(jīng)驗，盡快制定行業(yè)操作規(guī)范。

（四）規(guī)范信息披露并透明市場操作

信息披露制度是保護投資者利益和接受公眾監(jiān)督的關(guān)鍵手段。信息披露的主體分為兩個方面：一是融資方的信息披露，二是互聯(lián)網(wǎng)金融服務提供機構(gòu)的信息披露。完善信息披露制度，首先要確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供可靠的會計信息，減少信息不完全和不對稱，使投資者深入了解公司的整體風險。其次規(guī)范預測性財力信息的披露，建立和健全一整套預測性財力信息生成、披露和審核的規(guī)范體系。最后建立互聯(lián)網(wǎng)金融披露的內(nèi)容要求，披露內(nèi)容應包括融資方的信用評級、融資項目的風險系數(shù)、融資企業(yè)的經(jīng)營狀況等信息。披露信息要求客觀、真實、完整、及時。

（五）建立誠信評價系統(tǒng)并把關(guān)信用風險

首先，人民銀行應牽頭建立互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測體系，完善全國聯(lián)網(wǎng)誠信系統(tǒng)，記錄互聯(lián)網(wǎng)金融參與各方的誠信檔案。誠信檔案主要記錄互聯(lián)網(wǎng)金融平臺業(yè)務風險發(fā)生情況，根據(jù)誠信記錄考察機構(gòu)的服務水平和服務質(zhì)量，為誠信評價提供依據(jù)，并發(fā)放準入資格。其次，搜索引擎服務商應聯(lián)合權(quán)威認證機構(gòu)對在搜索引擎上出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行實名認證，有效保證信息的真實可靠，降低用戶的使用風險、交易風險，有效解決電子商務領(lǐng)域的誠信危機。最后，為保證渠道安全，彌補誠信缺失，可以引入第三方監(jiān)管和保證，由第三方平臺收取貨款，促進資金優(yōu)化配置，幫助消費者進行專業(yè)化監(jiān)管。另外，還要加強對投資者的風險安全教育，提升社會公眾的金融素質(zhì)。

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