中國影子銀行對金融穩(wěn)定性的影響

楊 揚

中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司天津世貿(mào)支行 天津 300000

中國影子銀行對金融穩(wěn)定性的影響

楊 揚

中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司天津世貿(mào)支行 天津 300000

影子銀行這一概念最早誕生于2007年的美聯(lián)儲會議，自從這一概念被提出以來至今，人們對影子銀行的理解不斷加深。目前，隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，影子銀行在我國也已經(jīng)有了較大規(guī)模的發(fā)展。影子銀行的發(fā)展對我國的金融發(fā)展造成了一定的影響，其中也有對我國金融發(fā)展有利的一面，也有對我國金融發(fā)展不利的一面。我們必須辯證的來看待這個問題，從而更好的對我國影子銀行的發(fā)展進行管理。接下來，本文將從我國影子銀行對我國金融穩(wěn)定性的相關(guān)影響來進行內(nèi)容的闡述。

影子銀行；金融穩(wěn)定性；政府監(jiān)管

一、影子銀行概述

（一）影子銀行定義

根據(jù)我國金融穩(wěn)定理事會給出的具體定義，影子銀行就是指銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系（包括各類相關(guān)機構(gòu)和業(yè)務(wù)活動）。影子銀行產(chǎn)生于上世紀70年的美國，由于美國當時在經(jīng)濟領(lǐng)域又爆發(fā)了一次商業(yè)銀行的信用危機，導(dǎo)致相關(guān)銀行的存款資金不斷流出，銀行的盈利率在不斷縮小，甚至大規(guī)模出現(xiàn)商業(yè)銀行倒閉的情況；政府部門為了擺脫這次銀行信任危機帶來的危害，不得不制定政策放寬了在金融領(lǐng)域的各種管制，這就導(dǎo)致在金融行業(yè)出現(xiàn)了大量新的金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品和相關(guān)業(yè)務(wù)往往不在政府部門的監(jiān)管之下，因此被稱為“銀子銀行”。目前，我國的“影子銀行”已經(jīng)有了較成規(guī)模的發(fā)展，并且我國主要的“影子銀行”不是指相關(guān)專業(yè)從事業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，而是指的是企業(yè)或個人避開政府金融監(jiān)管的一種行為。例如一些小額貸款業(yè)務(wù)，這些資金的來源和流向都比較隱蔽，不受政府的監(jiān)管；甚至在一些專業(yè)銀行中所有不屬于銀行信貸業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)也屬于影子銀行，最明顯的一類就是銀行推出的各種各樣的理財產(chǎn)品。因此，在最新的報告中之處，我國目前“影子銀行”業(yè)務(wù)中主要有以下三類，首先是各大商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品；其次，就是除銀行之外的金融機構(gòu)所提供的貸款；最后則是我國在民間盛行的私人借貸。

（二）影子銀行的特點

影子銀行主要有以下三個特點。首先是影子銀行的資金流動性較大，也就是說影子銀行的資金流向不是受政府相關(guān)部門的調(diào)控，而是主要根據(jù)市場的發(fā)展情況，本質(zhì)上就是一股“熱錢”的流動。其次，影子銀行雖然被稱為銀行，但是并不面向社會大眾吸收存款，而是接受各種來源資金的直接投入，因此影子銀行的負債形式不是如傳統(tǒng)銀行一樣的存款，這也就導(dǎo)致影子銀行不受政府部門針對存款貨幣機構(gòu)的嚴格監(jiān)管。最后，由于影子銀行收國家監(jiān)管的程度較低，所以這一類影子銀行業(yè)務(wù)的杠桿率往往較高。目前，我國的影子銀行規(guī)模已經(jīng)發(fā)展得較大，在德意志銀行的專業(yè)評估中，我國的影子銀行規(guī)模大約為21萬億元，約占我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的五分之二。

二、對影子銀行監(jiān)管的認識

（一）要正確認識影子銀行

為了實現(xiàn)對影子銀行的監(jiān)管，首先需要正確認識影子銀行。一方面不能夠忽視影子銀行對我國金融領(lǐng)域的促進作用，它是我國商業(yè)銀行的補充，在一定程度上能夠促進我國中小型企業(yè)的發(fā)展。但是另一方面也要正確認識影子銀行發(fā)展給社會經(jīng)濟安全帶來的危機。影子銀行加劇了社會生產(chǎn)經(jīng)營中經(jīng)濟風險，不受監(jiān)管的影子銀行很容易造成社會經(jīng)濟穩(wěn)定性下降，從而影響到我國社會主義經(jīng)濟建設(shè)的健康持續(xù)發(fā)展。所以，我們必須用辯證的眼光來看待影子銀行，正確認識影子銀行的意義與不足。

（二）要建立完善的監(jiān)管體系

影子銀行對于我國的經(jīng)濟發(fā)展是一把雙刃劍，因此必須建立合理完善的監(jiān)管制度來引導(dǎo)影子銀行的發(fā)展。首先，要完善統(tǒng)計制度，通過創(chuàng)新統(tǒng)計方法，努力做到將影子銀行的實際發(fā)展情況也納入統(tǒng)計。其次，要做到對民間借貸的管理工作，通過政策在一定程度上規(guī)范市場，引導(dǎo)市場。最后，要做好相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)工作，只有建立起完善的法律制度才能讓影子銀行走向正規(guī)化發(fā)展。

三、影子銀行對我國金融穩(wěn)定性的影響

（一）影子銀行在一定程度上彌補了我國商業(yè)銀行體系的不足

影子銀行在我國能夠在短時間內(nèi)發(fā)展到這樣大的規(guī)模是有其原因的。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，有越來越多的企業(yè)或個人為了尋求自身的更好發(fā)展，希望能夠向我國的正規(guī)商業(yè)銀行進行小額借貸，但是由于我國商業(yè)銀行體系建立的不完善，中小型企業(yè)往往難以從商業(yè)銀行取得貸款。因此，為了滿足自身發(fā)展的需要，這一類的中小型企業(yè)往往不得不向影子銀行尋求貸款。因此，影子銀行的存在彌補了我國商業(yè)銀行在小額貸款方面的缺陷，在一定程度上促進了我國中小企業(yè)的發(fā)展。當市場的需求無法完全由商業(yè)銀行來滿足時，就需要影子銀行來進行補充，從而豐富我國金融領(lǐng)域的方方面面。如今，我國中小企業(yè)貸款難的問題已經(jīng)越來越突出，商業(yè)銀行出于風險和收益的考慮往往不愿意將資金貸款給中小企業(yè)，這對中小型企業(yè)的發(fā)展是一個極大的阻礙；但是影子銀行卻往往愿意冒一定的風險來投資中小企業(yè)，這就在一定程度上解決了我國中小型企業(yè)發(fā)展中的資金問題。因此，可以說我國的影子銀行就是商業(yè)銀行的衍生，能夠在一定程度上促進我國在金融領(lǐng)域方面的完善和發(fā)展。

（二）影子銀行削弱了我國宏觀調(diào)控的能力

影子銀行的最大特點就是受政府部門的監(jiān)管程度較低，這就導(dǎo)致國家的宏觀調(diào)控能力受到影響。首先，由于影子銀行不在我國的存款監(jiān)管體系之中，國家統(tǒng)計部門就難以對影子銀行的具體規(guī)模做出準確的估計，但是我國在經(jīng)濟領(lǐng)域宏觀調(diào)控政策的制定往往需要以真實確切的數(shù)據(jù)作為依據(jù)，影子銀行目前在我國已經(jīng)占據(jù)了較大的份額，缺少了這一塊的數(shù)據(jù)統(tǒng)計就會大大影響我國宏觀調(diào)控政策制定的準確性和科學(xué)性。其次，由于影子銀行的不受監(jiān)管，我國宏觀調(diào)控政策對影子銀行的調(diào)控能力也就較弱。當市場中有這么大的一塊資金不受政府的安全監(jiān)管時，就會引發(fā)一系列的問題，在一定程度上也就影響到了我國的金融穩(wěn)定性。

（三）影子銀行一旦出現(xiàn)資金問題會引發(fā)大規(guī)模經(jīng)濟危機

影子銀行的資金流向往往有一定的盲目性，資金的流向往往受管理人員的主觀經(jīng)驗影響，因此很容易出現(xiàn)資金問題。當出現(xiàn)影子銀行出現(xiàn)資金問題時，對整體社會金融環(huán)境的破壞是巨大的，很容易引發(fā)一系列難以控制的金融危機。就例如，近幾年在福建閩東地區(qū)由于民間借貸資金出現(xiàn)問題而引發(fā)的一系列問題，當民間借貸中的一條資金鏈發(fā)生斷裂的情況，那么就很容易導(dǎo)致整個地區(qū)其他民間借貸資金同時出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致金融體系受到?jīng)_擊。這還只是小規(guī)模的地區(qū)性影子銀行資金危機，當在全國范圍內(nèi)出現(xiàn)大的影子銀行資金問題，那么將影響到整個社會的經(jīng)濟安全。同時，影子銀行的危機又很容易引發(fā)其他領(lǐng)域的金融危機，影響到商業(yè)銀行的資金安全。這是一系列的連鎖反應(yīng)，一旦出現(xiàn)問題，就將對我國金融的穩(wěn)定性造成難以阻止的沖擊和破壞。

（四）提高了商業(yè)銀行的競爭壓力

我國目前實行的是社會主義市場經(jīng)濟，各種經(jīng)濟成分在市場上公平競爭。因此，在金融領(lǐng)域，影子銀行的出現(xiàn)就提高了我國商業(yè)銀行的競爭壓力。一方面，影子銀行的存在會分區(qū)商業(yè)銀行的一部分業(yè)務(wù)，在同等條件下，影子銀行出于吸收資金的考慮往往愿意給予資金投入者更高的利潤，因此在吸收資金的業(yè)務(wù)上影子銀行給商業(yè)銀行帶來了一定的沖擊。目前，阿里巴巴公司所推出的“余額寶”業(yè)務(wù)就是最明顯的例子，“余額寶”的利率遠遠高于商業(yè)銀行利率，也就分走了一部分原先可能流向商業(yè)銀行的資金。另一方面，由于影子銀行受監(jiān)管的程度較低，在貸款業(yè)務(wù)的條件往往低于商業(yè)銀行，并且手續(xù)的辦理也遠遠沒有商業(yè)銀行那么繁瑣，這也就導(dǎo)致雖然影子銀行的貸款利率會更高于商業(yè)銀行但是仍然有人愿意向影子銀行申請貸款。市場份額在一定時期內(nèi)是基本固定不變，當影子銀行所占的市場份額越多，那么商業(yè)銀行所占的比重也就越少。但是我國國有商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展對我國金融領(lǐng)域的穩(wěn)定性是有著非常重大的意義的。如果商業(yè)銀行在與影子銀行的競爭中持續(xù)處于下風，那么對我國已經(jīng)建立起的金融體系將是一個不小的沖擊。

四、總結(jié)

綜上所述，我國影子銀行已經(jīng)有了較為成熟的發(fā)展，一味的打壓和限制不是最好的辦法。因此，我國必須深刻認識到影子銀行對我國金融穩(wěn)定性的影響來制定相關(guān)策略來引導(dǎo)影子銀行的發(fā)展。

［1］馮建秀.我國影子銀行對金融穩(wěn)定影響的實證分析.統(tǒng)計與決策［J］，2016（14）

［2］張凱.探討中國影子銀行體系的監(jiān)管路徑選擇.商場現(xiàn)代化［J］，2016（19）