信托在我國(guó)金融分業(yè)體制下的定位淺析

劉瑩琪

摘 要：當(dāng)前我國(guó)是金融分業(yè)體制，信托就被定義為金融業(yè)之一，與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并列。信托公司被法律規(guī)定為專業(yè)的信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，除此之外，任何機(jī)構(gòu)都不能以信托為名來(lái)進(jìn)行業(yè)務(wù)。另一個(gè)方面就是我國(guó)的金融分業(yè)體制改革，使信托成為了金融行業(yè)的一部分，直接影響到了信托在非金融部門的普及和運(yùn)用，導(dǎo)致我國(guó)各類企業(yè)投資資金只能采取有限公司和有限合伙制企業(yè)來(lái)進(jìn)行發(fā)展，模式怪異。由此可見(jiàn)，我國(guó)信托對(duì)金融業(yè)與非金融業(yè)都有著顯著的影響，因此要解決我國(guó)信托定位的問(wèn)題，對(duì)定位問(wèn)題進(jìn)行改革與修正。本文將從這一觀念出發(fā)，分析研究信托在我國(guó)金融分業(yè)體制下的定位

關(guān)鍵詞：分業(yè)體制；信托定位；金融

目前隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化的體制逐漸的完善，不斷的深化，現(xiàn)有的信托業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)金融都產(chǎn)生了深刻的影響。傳統(tǒng)的銀行業(yè)正在進(jìn)行改革，商業(yè)化銀行將很多傳統(tǒng)體制下的銀行業(yè)務(wù)都，包攬?jiān)谏恚孕磐袠I(yè)務(wù)對(duì)銀行的補(bǔ)充作用已經(jīng)不再存在，信托生存環(huán)境在發(fā)生的變化，同時(shí)，信托業(yè)的發(fā)展模式也面臨著巨大的問(wèn)題。因此就急需要調(diào)整現(xiàn)有信托的發(fā)展模式，調(diào)整定位。

1. 對(duì)定位思路的評(píng)析

1.1 關(guān)于“爭(zhēng)鳴”

關(guān)于信托業(yè)如何確定業(yè)務(wù)功能的問(wèn)題，主要有三個(gè)觀點(diǎn)。一是將信托業(yè)改造為金融業(yè)務(wù)和功能與一身的企業(yè)。二是將信托業(yè)改造成能夠從事信托業(yè)務(wù)的同時(shí)又能經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。三是結(jié)合當(dāng)下證券業(yè)在市場(chǎng)上發(fā)揮投資作用。

然而，在當(dāng)下的現(xiàn)實(shí)中，以上模式并不具有多大的操作性，從穩(wěn)定和擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)來(lái)看，雖有道理但與當(dāng)下分業(yè)金融相矛盾。金融行業(yè)混合經(jīng)營(yíng)在目前為止并不符合我國(guó)的條件。這需要國(guó)內(nèi)擁有金融各業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的團(tuán)隊(duì)，需要有健全的制度機(jī)制，有完善的監(jiān)管體系，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正在逐步的完善，國(guó)情不符合這種要求。這是我國(guó)金融行業(yè)一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)，證券業(yè)已經(jīng)開(kāi)始插手投資業(yè)務(wù)，現(xiàn)如今投資銀行的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，信托業(yè)想從中站穩(wěn)跟腳是相當(dāng)困難的。

1.2 信托業(yè)定位的三個(gè)立足點(diǎn)

1.2.1確定信托業(yè)務(wù)存在的獨(dú)特性。

若是信托業(yè)務(wù)不能夠與其他的金融業(yè)務(wù)相區(qū)分，沒(méi)有獨(dú)特的業(yè)務(wù)范圍，沒(méi)有獨(dú)特的金融業(yè)務(wù)功能，信托業(yè)的業(yè)務(wù)和功能兩方面將沒(méi)有特殊的地方，無(wú)法作為一個(gè)獨(dú)立的個(gè)體來(lái)發(fā)展其金融功能。

1.2.2保持信托業(yè)在金融行業(yè)內(nèi)的存在必要性。

即便是金融行業(yè)擁有自己特殊的金融業(yè)務(wù)與金融功能，但是如果這種獨(dú)特性無(wú)法對(duì)現(xiàn)有的金融體系產(chǎn)生發(fā)展作用，那么這種特性就沒(méi)有實(shí)際的意義，無(wú)法進(jìn)行宣傳推廣與發(fā)展。擁有必要性與行業(yè)自信，是當(dāng)下信托行業(yè)急需要進(jìn)行解決的問(wèn)題，沒(méi)有必要性，將沒(méi)有存在的意義。

1.2.3信托業(yè)務(wù)能否具有經(jīng)營(yíng)價(jià)值。

從市場(chǎng)容量的方面來(lái)進(jìn)行分析新信托業(yè)務(wù)的獨(dú)特性能否具有經(jīng)營(yíng)價(jià)值，是一個(gè)重要的標(biāo)準(zhǔn)。就算是有其鮮明的獨(dú)特性也有存在的必要性，但是如果其他業(yè)務(wù)進(jìn)行開(kāi)展時(shí)，發(fā)展的空間非常狹小，無(wú)法進(jìn)行大規(guī)模的擴(kuò)展，那么，這一行業(yè)也無(wú)法進(jìn)行發(fā)展。

2.信托業(yè)的本質(zhì)屬性

以下將從三個(gè)角度來(lái)分析研究我國(guó)信托業(yè)，定位出現(xiàn)的問(wèn)題。

2.1 行為特征

要知道，信托是要建立在將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)之上的，而且要為他人的利益來(lái)進(jìn)行管理財(cái)產(chǎn)的，而這種財(cái)產(chǎn)管理是長(zhǎng)期的制度，因此經(jīng)營(yíng)信托的業(yè)務(wù)是相當(dāng)于長(zhǎng)期的財(cái)產(chǎn)管理，信托業(yè)機(jī)構(gòu)也被稱為財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

2.2 功能特征

由于信托業(yè)這種行為特征，表現(xiàn)在實(shí)際操作中上就會(huì)有兩種功能，一個(gè)是管理財(cái)產(chǎn)業(yè)務(wù)，這個(gè)業(yè)務(wù)時(shí)信托行業(yè)最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)，為客戶提供靈活的財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)，是一種方便快捷的財(cái)產(chǎn)管理制度模式，為社會(huì)提供先進(jìn)的財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)，第二則是基于基本功能而發(fā)展出來(lái)的新的功能，這種功能是一種社會(huì)功能。因?yàn)樾磐袠I(yè)在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，往往會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生影響，這種社會(huì)影響是由信托業(yè)的業(yè)務(wù)特性與服務(wù)特征來(lái)決定的，靈活多樣，在社會(huì)功能上可以采取多種多樣的踐行模式。多種國(guó)際經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)果是有三種，第一是通過(guò)資金來(lái)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的委托，來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)期建設(shè)資金，以此來(lái)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；第二就是以年金為中心，采取信托的雇員利益信托業(yè)務(wù)，促進(jìn)社會(huì)層面比如福利、公益事業(yè)的發(fā)展；第三是可以進(jìn)行慈善事業(yè)，公益往往連接著慈善，信托業(yè)在進(jìn)行相關(guān)方面的促進(jìn)時(shí)也在不斷的發(fā)展慈善行業(yè)。

2.3 信托業(yè)本質(zhì)與未來(lái)選擇

根據(jù)以上兩種特征與模式的分析研究，可以確定信托業(yè)的本質(zhì)，因此信托行業(yè)在性質(zhì)上就收到這種本質(zhì)的影響，開(kāi)始發(fā)展財(cái)產(chǎn)管理，這種管理是中長(zhǎng)期的，與證券業(yè)不同，其他金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法具備這種功能特性，而從我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展歷史上來(lái)看，雖然從一開(kāi)始信托業(yè)就被冠以了名聲，也作為金融行業(yè)的四大產(chǎn)業(yè)之一，但是實(shí)際上是名義與實(shí)際操作是不相符合的，沒(méi)有實(shí)際的操作，其存在的必要性也受到了動(dòng)搖。尤其是在現(xiàn)在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)政策之下，我國(guó)信托業(yè)的發(fā)展已成為一種雞肋一般的存在，想進(jìn)行規(guī)范發(fā)展，就只能恢復(fù)其最根本的業(yè)務(wù)，也就是將經(jīng)營(yíng)來(lái)將經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)來(lái)奠定在規(guī)范的信托業(yè)務(wù)之上，使其成為能夠進(jìn)行中長(zhǎng)期金融功能在市場(chǎng)上發(fā)揮非銀行，金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)。

3. 發(fā)展規(guī)范的信托業(yè)的現(xiàn)實(shí)意義

信托業(yè)正確定位，確定正確的發(fā)展目標(biāo)，有利于完善我國(guó)的金融行業(yè)，有利于發(fā)展我國(guó)的財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，有利于經(jīng)濟(jì)的融合與發(fā)展。我國(guó)金融現(xiàn)狀不佳，即使在高速發(fā)展也還存在一些漏洞，這些制度缺陷導(dǎo)致了金融結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了嚴(yán)重的問(wèn)題，同時(shí)金融品種和金融機(jī)構(gòu)也缺乏能夠進(jìn)行代人理財(cái)性質(zhì)的產(chǎn)品。這些制度上的缺陷，造成的信托業(yè)與現(xiàn)有的國(guó)民經(jīng)濟(jì)相脫節(jié)，不能滿足財(cái)產(chǎn)管理的服務(wù)需求我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)逐步發(fā)展，國(guó)民理財(cái)意識(shí)愈發(fā)強(qiáng)烈，個(gè)人財(cái)產(chǎn)也越來(lái)越多地需要兼顧安全性與收益性，這是外部理財(cái)服務(wù)最基本的要求。第二在不斷的改革中，產(chǎn)生了大量的專用資金和基金，同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也將會(huì)產(chǎn)生越來(lái)越多的這種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)范疇，這種服務(wù)將會(huì)被大量的需要。而目前為止我國(guó)的銀行存款業(yè)務(wù)收益較低，根據(jù)利息的收益性不高，而證券投資如股票等業(yè)務(wù)，則存在很高的風(fēng)險(xiǎn)性容易造成財(cái)產(chǎn)損失，不能夠保障資金的安全。由此可以看出，我國(guó)缺乏這種兼顧安全與效益的全面的金融服務(wù)項(xiàng)目，一些金額小的或者找不到籌措方的閑散資金無(wú)法進(jìn)入到信托業(yè)中，無(wú)法融入到金融行業(yè)之中，無(wú)法進(jìn)行正確的流轉(zhuǎn)，因此就給了那些非法集資、地下金融、循環(huán)外資等不合常規(guī)的金融管理生存的空間，有需求就有存在，這種漏洞成為了這類非法集資屢禁不絕的原因。從信托的業(yè)務(wù)功能來(lái)看，這是一種優(yōu)良的財(cái)產(chǎn)管理制度，可以開(kāi)拓安全與效益的綜合金融服務(wù)品種。如果將金融信托制度進(jìn)行合適的改進(jìn)，確定到最終的定位，將信托業(yè)的行業(yè)服務(wù)進(jìn)行相應(yīng)的制定，并發(fā)展規(guī)范的制度，就能夠在這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的前提下形成的外部管理財(cái)產(chǎn)服務(wù)中立足，提供專業(yè)化、系統(tǒng)化的高質(zhì)量服務(wù)。

現(xiàn)如今我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)中，中長(zhǎng)期財(cái)產(chǎn)管理并不穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)在最初發(fā)展的時(shí)期，由于資金動(dòng)力不足，則需要長(zhǎng)期的建設(shè)資金投入，而我國(guó)這種缺乏中長(zhǎng)期管理機(jī)構(gòu)的局面不能夠滿足這一需求。而我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，一切都將法制化制度化，各金融行業(yè)的發(fā)展都收到了相關(guān)法律的嚴(yán)格限制。我國(guó)的商業(yè)銀行的資金是無(wú)法長(zhǎng)時(shí)期使用的，商業(yè)銀行法已限制了我國(guó)商業(yè)銀行的活動(dòng)經(jīng)營(yíng)范疇，資金無(wú)法長(zhǎng)期運(yùn)用，長(zhǎng)此以往負(fù)債的拘束就會(huì)大大增加。另一個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)也受到了保險(xiǎn)法的嚴(yán)格制約，雖有些地方在體現(xiàn)著長(zhǎng)期的財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體質(zhì)。在證券業(yè)方面，證券業(yè)雖然可以發(fā)揮其中長(zhǎng)期功能，但是它自身的機(jī)構(gòu)是屬于證券投資的，是一種中介機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)性質(zhì)限制了業(yè)務(wù)范疇，不能夠直接對(duì)資金進(jìn)行籌措，而且目前為止證券業(yè)市場(chǎng)容量有限，投資存在著高風(fēng)險(xiǎn)的因素。規(guī)律不足，投機(jī)性較高，而且目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)，比如金融危機(jī)的影響，促使其波動(dòng)性也較大，這些客觀現(xiàn)象就決定了在短期之內(nèi)我國(guó)證券公司無(wú)法在中長(zhǎng)期融資這一領(lǐng)域發(fā)揮其專業(yè)的作用。為了規(guī)避這一缺點(diǎn)，就要穩(wěn)定我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，另外還要對(duì)信托業(yè)進(jìn)行規(guī)范的改造，培育一批具有理性的投資者，使得信托業(yè)務(wù)在金融體系中發(fā)揮中長(zhǎng)期的金融功能，更加專業(yè)化，更加系統(tǒng)化，更加先進(jìn)。這些都是由信托業(yè)務(wù)其本身存在的特點(diǎn)與性質(zhì)所決定的。

4.信托市場(chǎng)及未來(lái)信托業(yè)的業(yè)務(wù)范圍

設(shè)定信托業(yè)務(wù)范疇，就應(yīng)該堅(jiān)持合理性原則與現(xiàn)實(shí)性原則?？梢愿鶕?jù)我國(guó)的實(shí)際情況，來(lái)確定其發(fā)展模式與經(jīng)營(yíng)規(guī)則。

首先，我國(guó)可以重點(diǎn)發(fā)展金錢信托。因?yàn)槲覈?guó)市場(chǎng)上流通的經(jīng)濟(jì)大多以金錢的形式，財(cái)產(chǎn)形式是金錢，所以我國(guó)信托行業(yè)只能根據(jù)這樣的形式來(lái)確定自身的業(yè)務(wù)類型，以金錢信托為主。而且我國(guó)的國(guó)民擁有金錢總量雖多，但是細(xì)分到個(gè)人身上時(shí)十分有限，只能采取共同的信托基金形式。不然信托行業(yè)籌措不到足夠的資金，籌措不夠就無(wú)法進(jìn)行相應(yīng)的項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)，一些社會(huì)功能將無(wú)法體現(xiàn)，而且小額的資金也沒(méi)辦法取得高效的效果。

其次，可以讓信托行業(yè)自己發(fā)展一些能與自己的行業(yè)類型、特征、性質(zhì)不矛盾的業(yè)務(wù)，發(fā)展合適的非信托業(yè)務(wù)。因?yàn)槿绻问竭^(guò)于單一，將會(huì)在金融領(lǐng)域受到限制。允許信托機(jī)構(gòu)自己發(fā)展一些與其性質(zhì)特點(diǎn)不矛盾的非信托業(yè)務(wù)。因?yàn)閱我坏臉I(yè)務(wù)范圍無(wú)法大規(guī)模的得到應(yīng)用實(shí)施，如果系統(tǒng)行業(yè)進(jìn)行兼營(yíng)就可以綜合各種領(lǐng)域的作用與優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，可以在金融管理與服務(wù)的行業(yè)內(nèi)做出更加穩(wěn)定的業(yè)務(wù)效果，充分地發(fā)揮其在管理財(cái)產(chǎn)和服務(wù)財(cái)務(wù)方面所具有的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也能夠使初步發(fā)展的信托業(yè)更加的穩(wěn)定。現(xiàn)如今，很多業(yè)務(wù)都與信托機(jī)構(gòu)的性質(zhì)相似，比如保管業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)買賣居間、擔(dān)任遺囑執(zhí)行人、遺產(chǎn)管理人、經(jīng)濟(jì)咨詢服務(wù)以及財(cái)產(chǎn)代理等。

最后，關(guān)于未來(lái)著未來(lái)的信托機(jī)構(gòu)兼營(yíng)非信托業(yè)務(wù)這一想法，不僅能夠堅(jiān)持當(dāng)前分業(yè)精神同時(shí)又可以堅(jiān)持信托的發(fā)展方向，保持信托行業(yè)的基礎(chǔ)經(jīng)營(yíng)，是一個(gè)比較理想的選擇。

5.結(jié)語(yǔ)

信托在我國(guó)金融分業(yè)體制下的定位實(shí)際上制約了我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展，其發(fā)展模式是極需要調(diào)整的，我國(guó)的信托業(yè)實(shí)際上卻是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。因此在目前就需要解決這一發(fā)展模式，重新對(duì)信托業(yè)進(jìn)行合適的定位，這在新經(jīng)濟(jì)與新金融背景下會(huì)具有重要的作用。信托業(yè)的正確定位，可以使人們對(duì)信托業(yè)的本質(zhì)功能以及地位的認(rèn)識(shí)產(chǎn)生質(zhì)的飛躍。能夠在確立未來(lái)信托業(yè)的發(fā)展模式的前提下，進(jìn)行更加系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展改革。現(xiàn)如今，我國(guó)信托業(yè)呈現(xiàn)出了諸多問(wèn)題，歸根結(jié)底是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的缺陷這事一種歷史遺留下問(wèn)題，改革不到位，也是其中的原因，所以這就需要信托業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，對(duì)這些漏洞逐步的清理整頓，信托業(yè)如何確定最終的定位還是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。

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