會計(jì)信息可比性提升是否降低審計(jì)師審查成本？

孫麗霞

會計(jì)信息可比性提升是否降低審計(jì)師審查成本？

孫麗霞

新會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，為了加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制成效，上市公司提供的會計(jì)信息應(yīng)具有可比性。會計(jì)信息可比性是會計(jì)信息質(zhì)量特征中最重要的組成部分，會計(jì)信息可比性的提升能夠降低監(jiān)管者和審計(jì)師的監(jiān)察和審查的成本。本文通過實(shí)證分析2006-2013年間國內(nèi)A股上市公司發(fā)現(xiàn)，會計(jì)信息可比性對上市公司的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理具有負(fù)向影響效用；會計(jì)信息可比性對上市公司的真實(shí)活動(dòng)盈余管理具有顯著正向影響效用，由此進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)，會計(jì)信息可比性提升能夠降低審計(jì)師的審查成本。本文研究填補(bǔ)了會計(jì)信息可比性與審計(jì)師審查成本的研究文獻(xiàn)，對政策法規(guī)的制定、監(jiān)管部門的行為等有一定的指導(dǎo)意義。

會計(jì)信息可比性審計(jì)師審查成本應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理真實(shí)活動(dòng)盈余管理

一、引言

長久以來，盈余管理是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界一個(gè)長盛不衰的研究話題之一，通過對盈余管理影響要素的分析，不僅有理論意義，對政策法規(guī)的制定、監(jiān)管部門的行為等有巨大的指導(dǎo)意義。而會計(jì)信息質(zhì)量中一個(gè)重要組成部分是會計(jì)信息可比性，會計(jì)信息可比性的經(jīng)濟(jì)意義在企業(yè)的發(fā)展過程中已逐步凸顯，隨著我國近年來會計(jì)準(zhǔn)則的不斷完善，會計(jì)信息可比性的增強(qiáng)是否具有積極的經(jīng)濟(jì)意義成為了一個(gè)極具現(xiàn)實(shí)意義的話題。會計(jì)信息質(zhì)量與企業(yè)資源配置效率關(guān)系的研究一直是會計(jì)學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)，并且也積累了十分豐富的研究文獻(xiàn)，但是，現(xiàn)有的理論成果主要集中于會計(jì)信息的平滑度、謹(jǐn)慎性、可預(yù)測性等方面，鮮有會計(jì)信息可比性的探討，而會計(jì)信息質(zhì)量要求具有一定的可比性，這樣才能夠保證企業(yè)對外提供的數(shù)據(jù)資料更具比較性，便于信息使用者的分析和匯總，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

會計(jì)信息可比性是指同一企業(yè)不同會計(jì)期間內(nèi)發(fā)生的相同或者是相似的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采取一致的會計(jì)政策，前后各期間需要保持一致，不得隨意變更，以便對不同會計(jì)期間的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行縱向比較。1980年FASB（美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會）將可比性界定為會計(jì)信息質(zhì)量要求中的一個(gè)重要組成部分， IASC（國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會）還多次強(qiáng)調(diào)了可比性在會計(jì)信息質(zhì)量要求中的作用，并指出會計(jì)信息可比性在提升會計(jì)信息相關(guān)性和有用性等方面發(fā)揮著極其重要的作用。近些年來，國內(nèi)會計(jì)學(xué)界也十分重視會計(jì)信息可比性的提升，自1993年會計(jì)制度的革新一直到2006年的新會計(jì)準(zhǔn)則，會計(jì)信息可比性進(jìn)一步得到了完善和發(fā)展。但會計(jì)信息可比性與企業(yè)盈余管理之間的關(guān)系效用，仍需要進(jìn)一步探討和考察。

目前，國內(nèi)市場體制還不夠健全，上市公司股東（控股股東與中小股東）之間的利益矛盾比較突出，同時(shí)國內(nèi)中小投資者利益保護(hù)法律基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)管理者會在盈余管理的幌子下進(jìn)行私利的牟取，造成國內(nèi)上市公司盈余管理的現(xiàn)象泛濫，使得企業(yè)會計(jì)盈余質(zhì)量降低，導(dǎo)致投資者不能正確辨識企業(yè)的真實(shí)業(yè)績。故而，本文在盈余管理的視角下探討會計(jì)信息可比性和上市公司盈余管理的關(guān)系。目前企業(yè)管理者進(jìn)行盈余管理的模式有兩種，一種是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，另一種是真實(shí)活動(dòng)盈余管理，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理主要是對非正常應(yīng)計(jì)項(xiàng)目進(jìn)行操縱后實(shí)現(xiàn)的盈余，而真實(shí)活動(dòng)盈余管理是指在生產(chǎn)成本、正常運(yùn)營費(fèi)用支出的控制下通過實(shí)實(shí)在在的交易行為而實(shí)現(xiàn)的盈余。所以本文主要從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理與真實(shí)活動(dòng)盈余管理兩個(gè)方面來分析會計(jì)信息可比性和上市公司盈余管理的關(guān)系。

二、理論回顧與研究假設(shè)

國內(nèi)外學(xué)者對會計(jì)信息可比性的測量方式、影響要素以及經(jīng)濟(jì)后果都進(jìn)行了相應(yīng)的闡述和說明，并取得了一定的理論研究成果。企業(yè)進(jìn)行盈余管理的方式可以分為兩種，一種是應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，另一種是真實(shí)活動(dòng)盈余管理。

會計(jì)信息可比性是會計(jì)信息質(zhì)量特征中最重要的組成部分，袁振超（2013）以2003-2012年A股上市公司為樣本，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，會計(jì)信息可比性越高，行業(yè)專長水平越高的審計(jì)師越能及時(shí)出具審計(jì)報(bào)告；會計(jì)信息可比性越高，審計(jì)質(zhì)量越高。也就是說，會計(jì)信息可比性的提升，能夠顯著提高審計(jì)師的工作效率，降低監(jiān)管者和審計(jì)師的監(jiān)察和審查的成本。盈余管理是審計(jì)師關(guān)注的重點(diǎn)審查對象，即存在盈余管理的公司會顯著增加審計(jì)師的時(shí)間和技術(shù)投入，進(jìn)而增加審計(jì)成本。所以本文用是否存在盈余管理作為審計(jì)師審計(jì)成本的替代變量，研究二者之間的關(guān)系。

會計(jì)信息可比性對企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理影響的理論研究，Bae，Tan and Welke（2008）通過對49個(gè)國家的分析和研究發(fā)現(xiàn)，會計(jì)準(zhǔn)則差異性會降低分析師的跟進(jìn)行為，同時(shí)還會增加會計(jì)師獲取財(cái)務(wù)信息的成本，在一定程度上降低了分析師預(yù)測的準(zhǔn)確性。由此看出，在會計(jì)信息可比性較差的情況下，企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的風(fēng)向和成本都會提升，所以管理層為了降低風(fēng)險(xiǎn)就會減少應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理。王雄元、張鵬以及顧?。?009）通過分析發(fā)現(xiàn)，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理不但能夠帶給管理者經(jīng)濟(jì)收益，同時(shí)還會帶來高盈余管理成本，企業(yè)管理層在均衡收益與支出成本之后，就會減少應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的行為。Kimbrough et al.（2013）指出隨著企業(yè)公告中會計(jì)信息可比性的提升，無論企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中公司績效的好與壞，投資者都會進(jìn)行相應(yīng)的歸因處理，而在會計(jì)信息可比性較高的情況下，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理并不能夠增加管理層的個(gè)人收益，因而管理層操縱應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的動(dòng)機(jī)會降低。

會計(jì)信息可比性對企業(yè)真實(shí)活動(dòng)盈余管理影響的理論研究，Cohen et al.（2008）分析了SOX法案實(shí)施前后對企業(yè)盈余管理的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在法案實(shí)施之前樣本企業(yè)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理是不斷增加的，在法案實(shí)施之后則下降，表明監(jiān)管環(huán)境的轉(zhuǎn)變削減了應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的空間，所以企業(yè)管理者就會選用隱蔽性較強(qiáng)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理。李江濤、何苦（2012）通過對2008-2010年國內(nèi)滬深兩市所有非金融類上市公司的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，國際 “四大”會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理要高于“非四大”審計(jì)的企業(yè)，表明了國內(nèi)上市公司有采用真實(shí)活動(dòng)盈余管理去逃避外部審計(jì)的動(dòng)機(jī)，同時(shí)還證實(shí)了企業(yè)的財(cái)務(wù)能力、公司治理以及股權(quán)性質(zhì)等都會影響到真實(shí)活動(dòng)盈余管理行為。范經(jīng)華、張雅曼、劉啟亮（2013）以2008-2009年中國A股上市公司作為實(shí)證研究樣本，分析了審計(jì)師行業(yè)專長對應(yīng)計(jì)和真實(shí)活動(dòng)盈余管理的影響效用，指出由于真實(shí)活動(dòng)盈余管理的隱蔽性較強(qiáng)，普通的審計(jì)師無法甄別真實(shí)活動(dòng)盈余管理，需要專業(yè)的審計(jì)師才能夠?qū)φ鎸?shí)活動(dòng)盈余管理進(jìn)行更好的甄別。

會計(jì)信息質(zhì)量的一個(gè)重要要求就是可比性，可比性能為信息使用者提供有可比性的數(shù)據(jù)資料，也就是不同企業(yè)發(fā)生相同或者是類似的交易或事項(xiàng)應(yīng)采取規(guī)定的會計(jì)政策，保證會計(jì)信息口徑的統(tǒng)一性，實(shí)現(xiàn)相互可比。Gong et al.（2011）通過研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)具有較低的會計(jì)信息可比性時(shí)，其管理者就更容易披露出企業(yè)的盈余預(yù)測報(bào)告，為信息使用者提供更有價(jià)值的會計(jì)信息，降低信息使用者搜集信息的成本，反之就會增加信息使用者的信息處理成本，進(jìn)而降低信息使用者與企業(yè)管理層之間的信息關(guān)聯(lián)程度。所以，企業(yè)管理人員為了降低其信息的不確定性就會加大盈余信息的披露程度。De Franco， Kothari and Verdi（2011）在公司層面的基礎(chǔ)上提出了會計(jì)信息可比性的評估方法，并首次運(yùn)用該方法分析了會計(jì)信息可比性與分析師盈余之間的關(guān)系，研究表明，分析師比較側(cè)重于會計(jì)信息可比性較高的企業(yè)，同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)盈利預(yù)測的精準(zhǔn)度。由此可以看出在會計(jì)信息可比性較高的前提下，企業(yè)管理者的盈余控制就更容易被信息使用者識破，簡言之，就是會計(jì)信息可比性的提升間接提升了企業(yè)管理層盈余管理的成本。此外，Sohn （2011）在會計(jì)信息可比性與企業(yè)盈余管理方式選擇關(guān)系的研究中指出，會計(jì)信息可比性在一定程度上可以顯著降低企業(yè)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理。

通過上述分析可以推出，會計(jì)信息可比性的提升，企業(yè)投資者就會擁有更透明的會計(jì)信息環(huán)境，管理層盈余管理的成本就會提升，但是收益并沒有發(fā)生變化，所以會計(jì)信息可比性的提升在一定程度上會抑制企業(yè)管理層的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理?；诖丝梢蕴岢霰疚牡募僭O(shè)1：

H1：會計(jì)信息可比性對上市公司的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理具有負(fù)向影響效用。

會計(jì)信息可比性的提升會降低企業(yè)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，那么會計(jì)信息可比性的提升是否也會抑制企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理呢？其關(guān)鍵在于會計(jì)信息可比性是否可以增強(qiáng)管理者從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目向真實(shí)活動(dòng)盈余管理的轉(zhuǎn)變的動(dòng)機(jī)，有研究表明，會計(jì)信息可比性的增強(qiáng)加劇了此動(dòng)機(jī)。Sohn （2011）在研究中也發(fā)現(xiàn)了會計(jì)信息可比性的增強(qiáng)，在一定程度上加劇了管理者從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理向真實(shí)活動(dòng)盈余管理的動(dòng)機(jī)，并呈現(xiàn)出此消彼長的局面。Zhang（2011）通過研究指出，會計(jì)信息可比性的提升，企業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的空間就會被削減，管理層進(jìn)行應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的耗費(fèi)就會提升，在此種情形下，其真實(shí)活動(dòng)盈余管理成本就會得到降低，所以管理者就傾向于真實(shí)活動(dòng)盈余管理。具體來講，會計(jì)信息可比性的提升并不能夠改變真實(shí)活動(dòng)盈余管理的隱蔽性，對于信息使用者來講，隨著會計(jì)信息可比性的提升，其信息環(huán)境就越透明，但對于管理層的真實(shí)交易活動(dòng)來講，可比性的提升并不能夠帶來相應(yīng)的會計(jì)產(chǎn)出，也不能提升信息使用者的信息識別能力。與此同時(shí)，會計(jì)信息可比性的提升能夠降低監(jiān)管者和審計(jì)師的監(jiān)察和審查的成本，盡管增加了應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)性，由于真實(shí)活動(dòng)盈余管理的隱蔽性，會計(jì)信息可比性的提升并不能增強(qiáng)真實(shí)活動(dòng)盈余管理風(fēng)險(xiǎn)。

表1　控制變量及其含義

表2　多元回歸分析

由此可見，會計(jì)信息可比性的提升，企業(yè)管理層選擇真實(shí)活動(dòng)盈余管理的動(dòng)機(jī)就會越強(qiáng)，會計(jì)信息可比性的提升并不會抑制企業(yè)管理層的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理?；诖丝梢蕴岢霰疚牡募僭O(shè)2：

H2：上市公司會計(jì)信息可比性對企業(yè)的真實(shí)活動(dòng)盈余管理具有顯著正向影響效用。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量測度

1.會計(jì)信息可比性的測度。本文在De Franco， Kothari于Verdi （2011）構(gòu)建的會計(jì)信息可比性的測量方法的基礎(chǔ)上，將股票收益虛擬變量（）以及股票收益交叉項(xiàng)（）導(dǎo)入進(jìn)去，構(gòu)建上市公司會計(jì)信息可比性測度模型：

式（2）為在會計(jì)期間t內(nèi)，i企業(yè)的預(yù)期盈余；式（3）為在會計(jì)期間t內(nèi)，j企業(yè)的預(yù)期盈余；將兩個(gè)企業(yè)的可比性用表示，界定為兩個(gè)企業(yè)預(yù)期盈余數(shù)值差額的絕對值，于是有：

通過上述核算方式，可以核算出i企業(yè)與其同行業(yè)的會計(jì)信息可比性，并按照從大到小的序列進(jìn)行排序，對前4個(gè)數(shù)求平均作為企業(yè)i會計(jì)信息可比性的測度值，記作為，值越大，則其會計(jì)信息可比性就越強(qiáng)。

2.應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理測度

本文參照修正的 Jones 模型來測度應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，具體模型如下：

3.應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理測度

（1）銷售運(yùn)營現(xiàn)金流量控制測度模型

根據(jù)Roychowdhury（2006）建立的銷售運(yùn)營現(xiàn)金流量控制測度模型，通過OLS回歸分析，就可以核算出其殘差項(xiàng)，即為控制運(yùn)營現(xiàn)金的流量，可以將其記作為。

其中，CF是指企業(yè)運(yùn)營的現(xiàn)金流量。

（2）生產(chǎn)性成本控制測度模型

生產(chǎn)性成本控制測度模型也是在Roychowdhury（2006）建立的線性銷售收入模型的基礎(chǔ)上確立起來的，并通過OLS回歸分析核算出其殘差項(xiàng)，即為控制生產(chǎn)成本，將其記作為。具體如下：

其中，PC是指企業(yè)生產(chǎn)成本。

（3）費(fèi)用控制測度模型

綜合國內(nèi)外理論研究成果，本文選用銷售與管理費(fèi)用的和來近似估計(jì)費(fèi)用，并通過OLS回歸分析核算出其殘差項(xiàng)，即為控制費(fèi)用，將其記作為。具體如下：

其中，C是指企業(yè)費(fèi)用。

（4）企業(yè)真實(shí)活動(dòng)盈余管理測度模型

（二）驗(yàn)證模型

為了檢驗(yàn)本文提出的假設(shè)，構(gòu)建如下假設(shè)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?，將企業(yè)盈余管理設(shè)定為。

公式（10）中控制變量及含義見表1。

四、實(shí)證分析

（一）樣本與數(shù)據(jù)

本文選取2006-2013年間國內(nèi)A股上市公司數(shù)據(jù)作為實(shí)證分析的樣本，為了保證實(shí)證分析的科學(xué)性，對所選樣本進(jìn)行如下篩選：（1）剔除數(shù)據(jù)不完整的上市公司；（2）剔除創(chuàng)業(yè)板上市公司；（3）剔除金融行業(yè)的上市公司，最終得到8976家上市公司。實(shí)證分析的數(shù)據(jù)主要來源于上市公司年度報(bào)表、股票市場研究數(shù)據(jù)庫以及國泰安數(shù)據(jù)庫。

（二）多元回歸分析

依據(jù)設(shè)定模型，對解釋變量（會計(jì)信息可比性）和被解釋變量（盈余管理），在對公司規(guī)模等變量控制的前提下進(jìn)行多元回歸分析，具體結(jié)果見表2所示。

由表2的3、4列數(shù)值可以看出，當(dāng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理（AEM）是被解釋變量的條件下，會計(jì)信息可比性（CA4）是負(fù)值（-0.003），但不具有顯著性，表明當(dāng)企業(yè)自身與其同行業(yè)會計(jì)信息可比性提升時(shí)，其管理層就會減少應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理活動(dòng)，但是抑制性不強(qiáng)；當(dāng)真實(shí)活動(dòng)盈余管理（RAEM）是被解釋變量的條件下，會計(jì)信息可比性（CA4）是正值（0.176），且在0.01的水平上具有顯著性，這就表明當(dāng)企業(yè)自身與其同行會計(jì)信息可比性提升時(shí)，其管理層的真實(shí)活動(dòng)盈余管理動(dòng)機(jī)就會得到強(qiáng)化。通過分析顯示，隨著上市公司會計(jì)信息可比性的提升，較之于應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理方式，企業(yè)管理層更青睞于真實(shí)活動(dòng)盈余管理，這就驗(yàn)證了本文的假設(shè)1和假設(shè)2。

目前，國內(nèi)外大多數(shù)學(xué)者在實(shí)證分析過程中都會將盈余管理度量變量取絕對值，即在評估企業(yè)盈余管理的過程中不考慮其方向，這是由于不管盈余如何波動(dòng)，都會使企業(yè)的盈余質(zhì)量降低，進(jìn)而影響投資者的決策，影響資源配置效率。所以本文對被解釋變量取絕對值進(jìn)一步進(jìn)行分析，由表2的5、6列數(shù)值可以看出，當(dāng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的絕對值（∣AEM∣）是被解釋變量的條件下，會計(jì)信息可比性（CA4）是負(fù)值（-0.305），且在0.01的水平上具有顯著性；當(dāng)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的絕對值（∣RAEM∣）是被解釋變量的條件下，會計(jì)信息可比性（CA4）是正值（0.751），且在0.01的水平上具有顯著性。由此可以推出在不計(jì)盈余管理方向的前提下，上司公司會計(jì)信息可比性的提升會增強(qiáng)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理活動(dòng)的抑制性，同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)采用真實(shí)活動(dòng)盈余管理的動(dòng)機(jī)，說明在此條件下，本文的研究結(jié)論并沒有發(fā)生變化，反而進(jìn)一步得到強(qiáng)化，證實(shí)了本文假設(shè)的正確性。

本文通過進(jìn)一步分析，還發(fā)現(xiàn)當(dāng)真實(shí)活動(dòng)盈余管理（RAEM）是被解釋變量的條件下，管理層薪資（SAL）與會計(jì)信息可比性（CA4）的交互回歸系數(shù)值是正值，且具有一定的顯著性，意味著當(dāng)企業(yè)自身與其同行業(yè)會計(jì)信息可比性提升時(shí)，管理層為了獲得更高的薪資水平，會計(jì)信息可比性抑制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理的效用就越強(qiáng)，真實(shí)活動(dòng)盈余管理動(dòng)機(jī)就越強(qiáng)；股權(quán)集中度H5與會計(jì)信息可比性（CA4）的交互回歸系數(shù)值是負(fù)值，且具有一定的顯著性，這就意味著當(dāng)企業(yè)自身與其同行業(yè)會計(jì)信息可比性提升時(shí)，高股權(quán)集中度的企業(yè)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的行為動(dòng)機(jī)較強(qiáng)。

由上文分析可以得出，會計(jì)信息可比性的提升能夠顯著降低企業(yè)真是活動(dòng)盈余管理，進(jìn)而能夠降低審計(jì)師的審查成本，提高審計(jì)效率和設(shè)計(jì)質(zhì)量。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于上市公司真實(shí)活動(dòng)盈余管理行為的隱蔽性，故而，本文以會計(jì)信息可比性與真實(shí)活動(dòng)盈余管理核心進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)選用企業(yè)自身與其同行業(yè)會計(jì)信息可比性的中值去測評上市公司的會計(jì)信息可比性，最后的結(jié)果是否與原結(jié)果一致，此外還需要檢驗(yàn)會計(jì)信息可比性測度指標(biāo)發(fā)生改變，最終的結(jié)果是怎么變化的。本文對上述問題進(jìn)行進(jìn)一步驗(yàn)證，結(jié)果顯示，相應(yīng)指標(biāo)的變化不會影響到本文的研究結(jié)論。假如說上市公司管理層管理無方，就會給真實(shí)活動(dòng)盈余管理的測評帶來一定的干擾，倘若可以找到科學(xué)的方法去消除干擾，會計(jì)信息可比性對真實(shí)活動(dòng)盈余管理的正向影響效用就更明顯，本文還選取了一些微利的上市公司進(jìn)行穩(wěn)健性分析，此類公司的真實(shí)活動(dòng)盈余管理動(dòng)機(jī)更強(qiáng)，最終發(fā)現(xiàn)對本研究結(jié)論并沒有什么影響。

五、結(jié)論

本文通過對會計(jì)信息可比性和上市公司盈余管理關(guān)系的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，會計(jì)信息可比性負(fù)向影響上市公司的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，正向顯著影響真實(shí)活動(dòng)盈余管理，說明了會計(jì)信息可比性的提升能夠抑制企業(yè)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理，同時(shí)還會增強(qiáng)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的動(dòng)機(jī)。當(dāng)企業(yè)自身與其同行業(yè)會計(jì)信息可比性得到提升時(shí)，企業(yè)管理者為了獲取更高的薪酬，就會從應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理轉(zhuǎn)向真實(shí)活動(dòng)盈余管理。與此同時(shí)，還證實(shí)了在上市公司股權(quán)集中度較高時(shí)，企業(yè)真實(shí)活動(dòng)盈余管理的行為動(dòng)機(jī)更強(qiáng)。進(jìn)而得出，會計(jì)信息可比性的提升能夠降低審計(jì)師的審查成本，提高審計(jì)效率和審計(jì)質(zhì)量。本文的研究結(jié)論在一定程度上深化了會計(jì)信息可比性與審計(jì)師審查成本的研究層次，同時(shí)對政策法規(guī)的制定、監(jiān)管部門的行為等也有一定的理論參考價(jià)值。

作者單位：鄭州大學(xué)西亞斯國際學(xué)院

主要參考文獻(xiàn)

1.王雄元，張鵬，顧俊.信息環(huán)境、年報(bào)披露時(shí)間選擇與下年盈余管理.南開管理評論.2009（5）

2.范經(jīng)華，張雅曼，劉啟亮.內(nèi)部控制、審計(jì)師行業(yè)專長、應(yīng)計(jì)與真實(shí)活動(dòng)盈余管理.會計(jì)研究.2013（4）

3.李江濤，何苦. 上市公司以真實(shí)活動(dòng)盈余管理逃避高質(zhì)量審計(jì)監(jiān)督的動(dòng)機(jī)研究.審計(jì)研究.2012（5）

4.饒超.盈余管理與會計(jì)造假的區(qū)別.冶金財(cái)會.2007（3）

5.Bae， K.H.， & Welker， M. international GAAP differences: the impact on foreign analysts. The Accounting Review， 2008， 83 （3）， 593-628.

6.Cohen， D.， Dey， A.，& Lys， T. Real and accrual-based earnings management in the preand post-Sarbanes-Oxley periods. The Accounting Review， 2008，83，757-787.

7.Gong， G. L.， Li， Y.， &Zhou， L. Earnings non-synchronicity and voluntary disclosure. Working paper， Pennsylvania State University， 2011.

8.De Franco， G. S.， Kothari， P.，& Verdi， R.S. The Benefits of Financial Statement Comparability. Journal of Accounting Research， 2011， 49（4）， 895-931.

9.Sohn， B. C. The effect of accounting comparability on earnings management. Working paper， City University of Hong Kong， 2011.

10.Kimbrough， M. D.， and I. Wang. 2013. Are Seemingly Self-serving Attributions in Earnings Press Releases Plausible？ Empirical Evidence. The Accounting Review，89（2）:635-667.

11.Zang， A. Y. 2011.Evidence on the Trade-off between Real Activities Manipulation and Accrual based Eeanings management. The Accounting Review，87（2）:675-703.