塑膜市場(chǎng)2016年2月運(yùn)營(yíng)狀態(tài)解讀

馮圓圓

（山東卓創(chuàng)資訊集團(tuán)有限公司）

塑膜市場(chǎng)2016年2月運(yùn)營(yíng)狀態(tài)解讀

馮圓圓

（山東卓創(chuàng)資訊集團(tuán)有限公司）

2016年2月正值中國(guó)傳統(tǒng)節(jié)日—春節(jié)，塑膜市場(chǎng)受此影響顯著，生產(chǎn)企業(yè)節(jié)日期間多閉門休市，行業(yè)開工率明顯下降。節(jié)日前后，塑膜原料市場(chǎng)雖出現(xiàn)意料之中的上漲，但因市場(chǎng)需求配合不佳，塑膜產(chǎn)品價(jià)格未顯著跟調(diào)。價(jià)格平穩(wěn)整理、開工下降、訂單一般、盈利情況未明顯改善，這幾個(gè)詞語足以形容2月塑膜市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。

塑膜 價(jià)格平穩(wěn) 交投冷清 開工下降

1．BOPP：原料庫存明顯下降盤面利潤(rùn)表現(xiàn)良好

1．1 BOPP市場(chǎng)2月行情回顧

本月BOPP市場(chǎng)受春節(jié)長(zhǎng)假影響長(zhǎng)期處于僵持態(tài)勢(shì)，膜價(jià)變動(dòng)有限，與卓創(chuàng)資訊預(yù)測(cè)基本一致。月初恰逢春節(jié)長(zhǎng)假前夕，下游及貿(mào)易商備貨進(jìn)入最后階段，在原料帶動(dòng)下膜價(jià)小幅走高。中旬為國(guó)內(nèi)春節(jié)長(zhǎng)假，下游及貿(mào)易商全部停產(chǎn)放假，BOPP生產(chǎn)廠家也多數(shù)停工放假。節(jié)后由于下游廠家開工較晚，其節(jié)前備貨消化也需一定時(shí)間，加之原料漲跌不定，膜價(jià)維持大穩(wěn)小動(dòng)態(tài)勢(shì)。截至2月底，華東地區(qū)厚光膜主流報(bào)價(jià)在8000元／噸左右，同比去年低2000元／噸左右。

表1 中國(guó)BOPP膜市場(chǎng)月度收盤報(bào)表單位：元／噸

BOPP珠光膜華北地區(qū)9000 9000 0華東地區(qū)9500 9500 0華南地區(qū)9300 9300 0 BOPP消光膜華北地區(qū)9100 -- --華東地區(qū)9100 9000 -100華南地區(qū)9400 9500 100

1．2 中國(guó)BOPP行業(yè)運(yùn)行情況

表2 中國(guó)BOPP行業(yè)取樣調(diào)查結(jié)果（2016年2月）

2月份國(guó)內(nèi)BOPP暫無新增產(chǎn)能，卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)目前國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能在534萬噸，折合月產(chǎn)能44．5萬噸，月產(chǎn)量在27萬噸左右。本月BOPP價(jià)格雖然受春節(jié)因素影響波動(dòng)有限，但是其他各項(xiàng)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)受春節(jié)長(zhǎng)假影響較大。開工方面，今年春節(jié)停工放假長(zhǎng)假較多，春節(jié)期間總體開工率甚至不不足一半，不過綜合整個(gè)二月份，膜廠產(chǎn)能利用率超過五成。利潤(rùn)率方面，由于節(jié)前原料帶動(dòng)下膜價(jià)處于上漲態(tài)勢(shì)，加之下游剛需備貨，膜廠有一定定價(jià)話語權(quán)，膜廠利潤(rùn)尚可，不過市場(chǎng)多數(shù)時(shí)間有價(jià)無市，膜廠利潤(rùn)轉(zhuǎn)好多停留在理論方面。由于春節(jié)放假膜廠較多，膜廠原料備貨有限，環(huán)比上月明顯減少。膜廠庫存方面，節(jié)前下游備貨使膜廠庫存得到一定釋放，春節(jié)期間多數(shù)膜廠停工，所以本月膜廠成品庫存壓力增加并不明顯，平均成品庫存周期在11天左右。

1．3 BOPP后市分析

原材料：市場(chǎng)流動(dòng)性短期內(nèi)難以有效釋放，在市場(chǎng)貨源供應(yīng)壓力緩解的情況下；下游實(shí)際采購(gòu)情況成為影響市場(chǎng)未來走勢(shì)的重要因素。預(yù)計(jì)下月初PP市場(chǎng)將呈現(xiàn)窄幅盤整走勢(shì)，受傳統(tǒng)需求旺季來臨的影響，下游需求有所好轉(zhuǎn)，推動(dòng)PP市場(chǎng)展開震蕩上漲走勢(shì)。

供求分析：雖然下游全面開工后短期內(nèi)下游需求得到一定改善，但是市場(chǎng)貨源尤其是下游及貿(mào)易商節(jié)前備貨消化也需要一定時(shí)間；此外三月份華東有部分廠家有投產(chǎn)計(jì)劃，屆時(shí)供應(yīng)面壓力增加，市場(chǎng)供需面依然缺乏實(shí)質(zhì)性利好。

綜上來看，下月雖然下游全部開工短期能提振市場(chǎng)交投氣氛，但是總體來講目前BOPP剛需改善力度有限，且上半年有較多BOPP生產(chǎn)廠家投產(chǎn)新線，總體來講BOPP市場(chǎng)依然處于供求失衡的狀態(tài)，膜價(jià)將繼續(xù)依賴原料走勢(shì)。上游方面PP受下游開工影響或?qū)⒌玫揭欢ㄖ?，但是市?chǎng)缺乏中長(zhǎng)期實(shí)質(zhì)性利好，其上漲力度或?qū)⒂邢?。綜上所述目前BOPP市場(chǎng)多空交織缺乏明確方向指引，預(yù)計(jì)下月BOPP市場(chǎng)繼續(xù)維持小幅震蕩態(tài)勢(shì)，華東地區(qū)厚光膜主流報(bào)價(jià)在7700-8200元／噸。

2．BOPET：開工創(chuàng)新低價(jià)格試探小漲

2．1．BOPET行業(yè)2月行情回顧

表3 中國(guó)BOPET膜市場(chǎng)月度收盤報(bào)表單位：元／噸

本月BOPET走勢(shì)與卓創(chuàng)上月預(yù)測(cè)價(jià)格基本一致，春節(jié)期間多數(shù)膜企停工放假，行業(yè)開工率在50%左右，個(gè)別未停機(jī)膜企借機(jī)拉漲價(jià)格，幅度在100元／噸左右，然下游亦放假退市，膜市節(jié)前基本處于有價(jià)無市狀態(tài)。節(jié)后歸來，膜企開工較晚，多在初十左右，市場(chǎng)缺乏明確消息指引，膜企報(bào)價(jià)暫平穩(wěn)。隨后，原油上漲，原料聚酯切片成本壓力下報(bào)價(jià)走高，個(gè)別膜企隨盤報(bào)漲，然實(shí)盤讓利不減。隨后沙特聲明不減產(chǎn)導(dǎo)致原油回跌，BOPET市場(chǎng)恢復(fù)平靜，薄膜企業(yè)繼續(xù)按單生產(chǎn)，實(shí)盤注重商談，目前華東地區(qū)普通膜在7000-7200元／噸，6μ膜在8300元／噸左右。

2．2．中國(guó)BOPET行業(yè)運(yùn)行情況分析

表4 中國(guó)BOPET行業(yè)運(yùn)行情況分析（2016年2月）

據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，本月我國(guó)BOPET膜企仍未有新增產(chǎn)能投產(chǎn)，因此膜市總產(chǎn)能仍穩(wěn)定在270．45萬噸，月產(chǎn)能約在22．96萬噸。本月正值春節(jié)假期，膜企由于訂單少，虧損嚴(yán)重，春節(jié)期間大部分停工放假，周期多在10天左右，復(fù)工日期在初八至初十，導(dǎo)致本月行業(yè)開工率急劇下降，產(chǎn)量亦隨開工走低而減少，約在13．81萬噸。由于切片廠停工嚴(yán)重，春節(jié)期間開工約維持在2成左右，故膜企均存有少量備貨，原材料庫存上升。而由于春節(jié)放假，節(jié)前膜企均存清庫存現(xiàn)象，成品膜庫存減少，故庫存量約在2．33萬噸。因本月產(chǎn)量大幅減少，故BOPET月銷售額降低至9．64億元。

與卷包車間對(duì)應(yīng)，煙草MES的咀棒車間與卷包車間對(duì)接，采用咀棒發(fā)射生產(chǎn)模式的基礎(chǔ)上，建立成型機(jī)數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)狀態(tài)實(shí)時(shí)跟蹤與監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)設(shè)備運(yùn)行數(shù)據(jù)、在線質(zhì)量數(shù)據(jù)和產(chǎn)量數(shù)據(jù)的自動(dòng)采集。在數(shù)采系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，建立咀棒車間生產(chǎn)管理系統(tǒng)，全面實(shí)現(xiàn)咀棒生產(chǎn)過程的精細(xì)化管理。

2．3 BOPET市場(chǎng)2月詳細(xì)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)解析

2月份正值春節(jié)假期，節(jié)日期間多數(shù)普通膜生產(chǎn)企業(yè)停工放假，行業(yè)開工率降至50%左右，節(jié)前膜企均有停機(jī)打算，故清庫存效果較好，膜企成品膜庫存有所降低，約在5天左右。節(jié)后歸來，膜企多在初八或初十開始升溫復(fù)工，開工率逐漸提升，截至月底行業(yè)開工率恢復(fù)到70%以上，月開工率維持在60%左右。

本月正值春節(jié)假期，市場(chǎng)多有價(jià)無市。原油跌后回漲，聚酯雙原料多次高開提振，原料聚酯切片節(jié)后成本壓力下廠家強(qiáng)勢(shì)拉漲，然迫于需求疲軟，月底小幅回落，目前江浙地區(qū)有光切片商談在5600 -5650元／噸。BOPET市場(chǎng)成本帶動(dòng)下，個(gè)別膜企亦抬高報(bào)價(jià)，然實(shí)盤成交重心變化不明顯，華東地區(qū)普通膜商談在7000-7200元／噸。減去成本加工費(fèi)，膜企依然處于虧損狀態(tài)，虧損額度約在700元／噸。

2．4 BOPET后市分析

四國(guó)雖達(dá)成凍結(jié)產(chǎn)量協(xié)議，但沙特尚不減產(chǎn)，國(guó)際油價(jià)尚不存大漲動(dòng)力，預(yù)計(jì)很長(zhǎng)一段時(shí)間會(huì)在30美元／桶左右徘徊。原料聚酯切片市場(chǎng)雖在聚酯雙原料帶動(dòng)下強(qiáng)行拉漲，但實(shí)際成交重心并無明顯變化，BOPET市場(chǎng)成本面仍不樂觀。供應(yīng)面來看，福建百宏3月初2條線共6萬噸直熔設(shè)備開機(jī)，浙江歐亞傳言6月份開機(jī)，低價(jià)貨源進(jìn)一步?jīng)_擊市場(chǎng)。需求面來說，下游在低油價(jià)影響下，尚不存集中備貨意向，采購(gòu)多維持剛需。綜合整理，BOPET市場(chǎng)利空依舊明顯于利好支撐，預(yù)計(jì)短期膜市維持平穩(wěn)，中長(zhǎng)期仍存下滑風(fēng)險(xiǎn)，華東地區(qū)普通膜商談在6900-7300元／噸。

3．CPP：原料暗潮洶涌膜價(jià)淡定依舊

3．1 CPP市場(chǎng)2月行情回顧

表5 中國(guó)CPP膜市場(chǎng)月度收盤報(bào)表單位：元／噸

2月CPP市場(chǎng)主流報(bào)盤持穩(wěn)，今日華北地區(qū)普通復(fù)合膜10000元／噸左右，華東地區(qū)普通復(fù)合膜主流報(bào)盤在10100-10300元／噸，華南地區(qū)普通復(fù)合膜不含稅報(bào)盤維持在8800-9200元／噸。國(guó)際原油漲跌頻繁，帶給市場(chǎng)的指引有限，原料市場(chǎng)進(jìn)入去庫存行情，PP價(jià)格支撐減弱。本月拉絲先漲后跌，月底較月初下調(diào)50-100元／噸左右。專用料價(jià)格環(huán)比上月基本持平。近期原料對(duì)市場(chǎng)指引有限，且節(jié)后終端市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，膜價(jià)整理為主，整體變動(dòng)不大。工廠交付訂單為主，維持低負(fù)荷運(yùn)行。

表6 中國(guó)CPP行業(yè)取樣調(diào)查結(jié)果（2016年2月）

2016年2月無新增生產(chǎn)線，截至目前CPP行業(yè)總產(chǎn)能在105．8萬噸左右，折合月產(chǎn)能8．81萬噸。按照以上圖表指標(biāo)測(cè)算，2月份CPP產(chǎn)量在3．83萬噸，環(huán)比減少1．50萬噸。整體銷售額約3．791億元，盈利約1895萬元，利潤(rùn)情況環(huán)比增加0．59%。

2月膜廠春節(jié)期間多停工放假，節(jié)后歸來完全入市時(shí)間多在元宵節(jié)之后，故開工率較上月明顯下滑，維持在5成以下，產(chǎn)量亦隨開工走低而減少。因年關(guān)膜企稍許備些原料，節(jié)后歸來膜廠消化前期庫存為主，故原材料庫存小幅減少，而前期部分膜廠仍有積壓訂單，節(jié)后成品膜庫存繼續(xù)減少。元宵節(jié)之后膜廠恢復(fù)正常產(chǎn)銷，多按單生產(chǎn)，降低自身庫存為主。

3．3 CPP后市分析

綜上所述，本月CPP市場(chǎng)報(bào)盤大穩(wěn)小動(dòng)，部分報(bào)盤窄幅下調(diào)，普通復(fù)合膜主流報(bào)盤或維持在9800 -10000元／噸左右。下月來看，國(guó)際原油基本面依然疲弱，對(duì)PP現(xiàn)貨市場(chǎng)的支撐不強(qiáng)，市場(chǎng)觀望氣氛濃厚。然PP市場(chǎng)下游需求有所好轉(zhuǎn)，或能推動(dòng)PP市場(chǎng)展開震蕩上漲走勢(shì)。CPP專用料市場(chǎng)呈現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，進(jìn)一步支撐CPP市場(chǎng)。終端市場(chǎng)來看，三月份CPP工廠完全恢復(fù)生產(chǎn)，下游工廠也正常開機(jī)。然CPP短期內(nèi)膜市供求失衡格局難改，膜廠在暫無大量訂單的支撐下，預(yù)計(jì)下月報(bào)盤將跟隨原料窄幅震蕩整理，復(fù)合膜主流報(bào)盤或維持在9800 -10000元／噸左右。

4．膠帶母卷：2月假期氣氛濃母卷以穩(wěn)求生存

4．1 膠帶母卷2月行情回顧

2月膠帶母卷市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)維穩(wěn)為主，整體變動(dòng)不大。50μ膠帶母卷華東主流7700元／噸，環(huán)比基本持平，同比低2200元／噸。山東地區(qū)7500-7700元／噸。華北地區(qū)7800-8000元／噸。東北地區(qū)7200-7400元／噸。華南不含稅0．38-0．41元／平方米。2月正值春節(jié)假期，原料波動(dòng)較為頻繁，然膠帶母卷生產(chǎn)企業(yè)節(jié)前訂單較為充裕，對(duì)原料走勢(shì)關(guān)注不大，交單為主。

4．2 中國(guó)膠帶母卷行業(yè)運(yùn)行情況分析

中國(guó)BOPP膠帶母卷行業(yè)月度運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析（2月）

運(yùn)行指標(biāo) 1月 2月 環(huán)比 同比開工率68．61% 42．26% -26．35% 2．34%毛利率4．39% 3．91% -0．48% -0．18% BA庫存（天）5．66 8．73 3．07 -0．12 BOPP庫存（天）5．92 8．92 3．00 -0．02膠帶庫存（天）1．23 2．93 1．70 -0．54

2016 年BOPP膠帶母卷投產(chǎn)產(chǎn)能在236．15萬噸，折合月產(chǎn)能19．68萬噸。按上表指標(biāo)測(cè)算2016年2月BOPP膠帶母卷產(chǎn)量約為8．32萬噸，環(huán)比下降26．35%，同比增加2．34%。本月膠帶母卷月均價(jià)為7691元／噸，行業(yè)毛利潤(rùn)約2500萬元，環(huán)比下降0．48%，同比下降0．18%。行業(yè)銷售額約6．40億元。

2016年2月，BOPP膠帶母卷市場(chǎng)企業(yè)庫存量約為2萬噸，環(huán)比增加1．16萬噸。2月正值傳統(tǒng)節(jié)日春節(jié)，生產(chǎn)企業(yè)開工較往日明顯下滑的同時(shí)比去年同期數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，這主要是因?yàn)?015年全年下游企業(yè)庫存維持在底部水平，適逢春節(jié)長(zhǎng)假，下游用戶適度補(bǔ)倉(cāng)，開工較去年有所提升。除此之外，涂布廠對(duì)原料的庫存量仍維持在偏低水平，僅較其他幾個(gè)月份多幾天而已，側(cè)面反映出廠商對(duì)市場(chǎng)的信心仍顯不足。假期間因物流停運(yùn)問題，企業(yè)母卷庫存量略有增加。進(jìn)入3月，各項(xiàng)指標(biāo)將陸續(xù)恢復(fù)，開工維持在五六成水平，原料庫存維持在安全線內(nèi)，母卷基本不備庫存為主，企業(yè)盈利狀態(tài)維持不虧局面。

4．3 膠帶母卷后市分析

BOPP跟隨PP調(diào)整頻繁，節(jié)日氣氛影響，PP意欲上調(diào)，無奈需求跟進(jìn)不佳，膜價(jià)區(qū)間內(nèi)震蕩為主，3月膜價(jià)大肆調(diào)整可能亦有限；丙烯酸丁酯市場(chǎng)月末成本支撐漸強(qiáng)，低價(jià)貨源略有消失，且3月多家廠家報(bào)檢修計(jì)劃，加之需求陸續(xù)恢復(fù)，3月丁酯價(jià)格或一改前期頹勢(shì)，價(jià)格持高為主。膠帶生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入3月，節(jié)前訂單交接尾聲，新訂單或零星跟進(jìn)，整體放量仍顯困難，將給市場(chǎng)一定打擊。卓創(chuàng)預(yù)計(jì)，3月膠帶母卷生產(chǎn)企業(yè)報(bào)價(jià)有望跟隨原料上漲，但幅度有限，等待需求配合，價(jià)格波動(dòng)7500-8000元／噸。

Interpretation on Operating Status of Plastic Film Market in February2016

Feng Yuanyuan
（Sublime China Information Group）

Affected by the Spring Festival in February，many Chinese plastic film producers shut down，leading to the great decline in the industry operating rate．Around the holiday，though feedstock markets showed an uptrend，prices for plastic film products did not increase notably on weak demand．Amid lukewarm trading sentiment，Chinese plastic film prices fluctuated slightly in February．

Plastic film the stable price The turnover in general Started to decline