基于企業(yè)價(jià)值鏈的種業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

黃美霞　侯軍岐　馬承君

（北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，海淀100192）

種業(yè)論壇

基于企業(yè)價(jià)值鏈的種業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

黃美霞侯軍岐馬承君

（北京信息科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院，海淀100192）

企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化尋求資本擴(kuò)張的必然趨勢(shì)，并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)貫穿企業(yè)并購(gòu)全過(guò)程。本文從我國(guó)種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈的角度出發(fā)，介紹了企業(yè)的整合模式，然后分析不同的整合模式產(chǎn)生的企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，總結(jié)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，提出了種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

企業(yè)并購(gòu)；種業(yè)整合；并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

與企業(yè)依靠?jī)?nèi)部資本積累發(fā)展相比較，通過(guò)企業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)種業(yè)整合具有更強(qiáng)的推動(dòng)力。種業(yè)企業(yè)由于其特殊性，并購(gòu)整合過(guò)程直接關(guān)系到并購(gòu)是否能夠成功，種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)并購(gòu)過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)是指遭受損失、傷害、不利或毀滅的可能性，種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)并購(gòu)未來(lái)收益的不確定性，或未來(lái)收益與預(yù)期收益之間的偏差與變動(dòng)。我國(guó)種業(yè)發(fā)展大約落后發(fā)達(dá)國(guó)家近20年，由于我國(guó)對(duì)種業(yè)企業(yè)注冊(cè)標(biāo)準(zhǔn)的提升，種子企業(yè)之間加快了兼并重組，種業(yè)企業(yè)數(shù)量從2010年的8100多家減少到2014年底的5064家［1］，減幅達(dá)37%。通過(guò)企業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)種業(yè)整合對(duì)種業(yè)發(fā)展具有很強(qiáng)的推動(dòng)力。閆書(shū)穎［2］分析國(guó)際種子企業(yè)并購(gòu)過(guò)程與并購(gòu)效應(yīng)后得出從產(chǎn)業(yè)角度看，并購(gòu)不僅是一種微觀層次上的企業(yè)現(xiàn)象，也是國(guó)家宏觀層次的競(jìng)爭(zhēng)，是提高種業(yè)發(fā)展水平的必然要求。侯軍岐等［3］認(rèn)為產(chǎn)業(yè)整合不僅是組建種業(yè)“航空母艦”的有效手段，也是增強(qiáng)種子企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。目前，針對(duì)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的研究大多數(shù)都是從內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境出發(fā)，分析企業(yè)面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)，但真正從種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈的角度出發(fā)分析并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的研究并不多，本文基于種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈過(guò)程分析，研究種業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)措施。

1　種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈及其并購(gòu)模式

1.1種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈?zhǔn)欠N業(yè)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生的基礎(chǔ)與源泉，我國(guó)種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈涉及主體、主要環(huán)節(jié)如圖1所示。種業(yè)價(jià)值鏈過(guò)程中的行為主體主要有政府部門(mén)、科研院所、種子企業(yè)以及農(nóng)戶，各個(gè)行為主體間的相互聯(lián)系與功能定位在整個(gè)價(jià)值鏈中各自起作用，共同決定著種業(yè)價(jià)值鏈的價(jià)值轉(zhuǎn)換過(guò)程，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力［4］。

從種業(yè)價(jià)值鏈來(lái)看，新品種的研發(fā)是首要環(huán)節(jié)，各個(gè)科研院所、農(nóng)業(yè)高校以及具有研發(fā)能力的企業(yè)是種子研發(fā)的主力軍［5］。我國(guó)種業(yè)企業(yè)科研投入少，研發(fā)能力不高；科研院所與高校由于科研基金不足、管理體制不健全等原因使得種子研發(fā)能力欠缺。生產(chǎn)基地、企業(yè)和農(nóng)戶是企業(yè)加工繁育過(guò)程的主要行為主體，我國(guó)種子的生產(chǎn)主要由生產(chǎn)基地、種子企業(yè)和制種農(nóng)戶進(jìn)行繁育加工，由于技術(shù)有限和生產(chǎn)模式的限制，導(dǎo)致生產(chǎn)出來(lái)的種子與國(guó)外一體化種業(yè)集團(tuán)的種子存在明顯的質(zhì)量差距。標(biāo)準(zhǔn)化企業(yè)主要進(jìn)行種子的加工生產(chǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家種子加工包裝主要由種業(yè)集團(tuán)或?qū)I(yè)加工企業(yè)進(jìn)行，他們采用自動(dòng)化操作，實(shí)現(xiàn)流水線作業(yè)，加工包裝質(zhì)量和勞動(dòng)生產(chǎn)率很高。由于國(guó)內(nèi)公司實(shí)力弱，流程不完善，生產(chǎn)的種子加工、包裝不規(guī)范，標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，不僅造成加工包裝質(zhì)量低，也導(dǎo)致種業(yè)企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率低。廠商、銷(xiāo)售企業(yè)與零售商負(fù)責(zé)將種子推向市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)大型種業(yè)公司擁有自己的銷(xiāo)售隊(duì)伍，通過(guò)設(shè)立代理商、零售商方式向農(nóng)戶銷(xiāo)售種子；就目前來(lái)看，我國(guó)種業(yè)售后服務(wù)體制還未健全，售后服務(wù)依舊有很大的上升空間，基于互聯(lián)網(wǎng)全面覆蓋模式的體系將在未來(lái)的種子售后服務(wù)中發(fā)揮主要作用［6］。

圖1　種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈現(xiàn)狀

1.2種業(yè)企業(yè)并購(gòu)模式價(jià)值鏈整合是指企業(yè)為了讓自己的業(yè)務(wù)領(lǐng)域更廣泛、更直接，將企業(yè)價(jià)值鏈活動(dòng)范圍后向擴(kuò)展到供應(yīng)源或前向擴(kuò)展到最終產(chǎn)品的消費(fèi)者。從種業(yè)價(jià)值鏈出發(fā)就是將種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈活動(dòng)后向擴(kuò)展到負(fù)責(zé)新產(chǎn)品研發(fā)的機(jī)構(gòu)或前向擴(kuò)展到種子的最終消費(fèi)者農(nóng)戶，如圖2所示。種業(yè)價(jià)值鏈整合把種子研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售和售后環(huán)節(jié)整合為一個(gè)完整的體系。這種囊括研發(fā)育種、良種繁殖、種子加工、種子銷(xiāo)售、售后服務(wù)的一體化系統(tǒng)，不僅大大增強(qiáng)了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，也大力促進(jìn)了新品種的不斷涌現(xiàn)，使企業(yè)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)份額，并最終獲得良好的社會(huì)效益。種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈整合可以從橫向整合與縱向整合2個(gè)模式進(jìn)行分析。

圖2　種業(yè)企業(yè)價(jià)值鏈整合模式圖

1.2.1橫向并購(gòu)模式種業(yè)的橫向整合是指種子價(jià)值鏈過(guò)程中某個(gè)環(huán)節(jié)上多個(gè)企業(yè)之間的整合。例如大種子企業(yè)并購(gòu)小種子企業(yè)所進(jìn)行的整合過(guò)程。利用橫向模式進(jìn)行整合后，企業(yè)將具有多種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)種業(yè)企業(yè)現(xiàn)狀表明，規(guī)模較小的種業(yè)企業(yè)很多，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管不利，通過(guò)并購(gòu)整合可以提高行業(yè)集中度，擴(kuò)大市場(chǎng)占有額度。可以重新配置企業(yè)間的資源，促進(jìn)企業(yè)資源有效利用，提高企業(yè)生產(chǎn)質(zhì)量與生產(chǎn)效率，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。從企業(yè)成本角度出發(fā)，固定成本不變，但是變動(dòng)成本會(huì)同比例增加，在這種情況下，產(chǎn)品銷(xiāo)售的越多，單位產(chǎn)品成本就會(huì)下降，客觀上促進(jìn)了企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)，使企業(yè)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益［7］。

1.2.2縱向并購(gòu)模式種業(yè)縱向整合是指基于價(jià)值鏈進(jìn)行的并購(gòu)整合過(guò)程，通過(guò)企業(yè)價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節(jié)創(chuàng)造價(jià)值的大小及其重要性，識(shí)別出整個(gè)價(jià)值鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。通過(guò)種業(yè)價(jià)值鏈的整合主要有幾個(gè)方面，如種子企業(yè)并購(gòu)種子研發(fā)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的整合；種子企業(yè)并購(gòu)種子生產(chǎn)加工企業(yè)進(jìn)行的整合；種子企業(yè)并購(gòu)種子銷(xiāo)售企業(yè)進(jìn)行的整合［8］。

2　基于企業(yè)價(jià)值鏈的種業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

2.1橫向并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)種業(yè)橫向并購(gòu)主要有以下幾種風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)我國(guó)種業(yè)市場(chǎng)發(fā)展迅速，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)占據(jù)市場(chǎng)份額。從市場(chǎng)角度分析，種業(yè)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)需求、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)和精品種子的問(wèn)世導(dǎo)致大批舊品種被取代，都將導(dǎo)致種業(yè)行業(yè)變化，面臨新環(huán)境新風(fēng)險(xiǎn)。（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。種業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)就是核心技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)，技術(shù)差異的合理整合可以降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。從技術(shù)角度分析，技術(shù)吸收能力直接關(guān)系到并購(gòu)企業(yè)能否獲取高的技術(shù)水平，企業(yè)不斷創(chuàng)新的技術(shù)可以為企業(yè)創(chuàng)造新的發(fā)展空間，企業(yè)還應(yīng)該合理制定技術(shù)分配方案，處理技術(shù)整合過(guò)程中遇到的問(wèn)題。（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是種業(yè)企業(yè)并購(gòu)整合中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。由于種子產(chǎn)品生產(chǎn)周期長(zhǎng)，導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量很難預(yù)測(cè)，加大了整合中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，合理收集財(cái)務(wù)信息，制定合適的財(cái)務(wù)決策，對(duì)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的作用［9］。（4）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)在種業(yè)企業(yè)整合過(guò)程中一直存在著，戰(zhàn)略環(huán)境、戰(zhàn)略資源、戰(zhàn)略定位等因素直接導(dǎo)致企業(yè)能否制定出合理的并購(gòu)決策。（5）管理風(fēng)險(xiǎn)。種業(yè)企業(yè)整合過(guò)程中，不同企業(yè)的文化、員工心理素質(zhì)、資源現(xiàn)狀等會(huì)帶來(lái)較大的管理困難形成管理風(fēng)險(xiǎn)［10］。

2.2縱向并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)種業(yè)企業(yè)縱向并購(gòu)是價(jià)值鏈過(guò)程中某個(gè)重要環(huán)節(jié)的并購(gòu)，從我國(guó)種業(yè)企業(yè)現(xiàn)狀來(lái)看，體制不健全、信息不充分等因素導(dǎo)致企業(yè)縱向并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)加劇。從價(jià)值鏈角度出發(fā)，存在縱向并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)主要有以下幾點(diǎn)。（1）種子科研方面。我國(guó)種業(yè)企業(yè)科研投入少，研發(fā)能力弱，種業(yè)研發(fā)主要由科研院所、農(nóng)業(yè)高校和具有研發(fā)能力的企業(yè)進(jìn)行，由于資金和管理等方面原因，他們不能獨(dú)立地進(jìn)行市場(chǎng)轉(zhuǎn)化，種子研發(fā)動(dòng)力明顯不足，加大了種子科研方面的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。（2）種子生產(chǎn)加工方面。我國(guó)的種子生產(chǎn)和加工主要由生產(chǎn)基地、種子公司和制種農(nóng)戶進(jìn)行。制種模式的選擇直接導(dǎo)致生產(chǎn)質(zhì)量不高，生產(chǎn)效率低下。公司實(shí)力弱、流程不完善等原因，造成諸多問(wèn)題，阻礙了種子市場(chǎng)化的形成，加大了種子生產(chǎn)加工方面的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。（3）種子銷(xiāo)售與售后方面。在我國(guó)一些大的種業(yè)公司擁有自己的銷(xiāo)售隊(duì)伍，設(shè)立代理商和零售商進(jìn)行銷(xiāo)售。代理商和零售商大多是以種子銷(xiāo)售為主的私人企業(yè)，業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低。種子銷(xiāo)售服務(wù)機(jī)制不完善，互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋促進(jìn)售后服務(wù)的發(fā)展進(jìn)程，線上指導(dǎo)提供了一個(gè)平臺(tái)，可以很好地進(jìn)行售后服務(wù)。但是由于農(nóng)戶們對(duì)于網(wǎng)絡(luò)知識(shí)的缺乏，網(wǎng)絡(luò)詐騙案件頻發(fā)，導(dǎo)致對(duì)網(wǎng)絡(luò)售后服務(wù)的接受程度很低，加大了銷(xiāo)售與售后服務(wù)方面的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)種業(yè)企業(yè)是一類(lèi)特殊的企業(yè)，種子屬于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，具有大而穩(wěn)定的市場(chǎng)。但由于季節(jié)性強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)難度大、產(chǎn)品周期長(zhǎng)、生產(chǎn)對(duì)象易生病等特點(diǎn)，種業(yè)企業(yè)體現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)大、收益大的特點(diǎn)。從種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，可以看出其風(fēng)險(xiǎn)具有以下特點(diǎn)。

2.3.1風(fēng)險(xiǎn)難識(shí)別種業(yè)企業(yè)作為特殊的產(chǎn)業(yè)，從價(jià)格波動(dòng)對(duì)下一周期產(chǎn)量的影響來(lái)分析，糧食作物當(dāng)期價(jià)格不能決定當(dāng)期的產(chǎn)量，當(dāng)期的產(chǎn)量可能是由上一期的價(jià)格所決定。正是由于這種特殊性，導(dǎo)致種業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)難以識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)地反應(yīng)出來(lái)，時(shí)間上的滯后導(dǎo)致企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)力度增大［10］。

2.3.2風(fēng)險(xiǎn)周期長(zhǎng)種子作為一類(lèi)特殊的產(chǎn)品，需要經(jīng)過(guò)研發(fā)、生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售和種植等一系列的過(guò)程，由于產(chǎn)品周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，直接導(dǎo)致并購(gòu)整合過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)周期長(zhǎng)。風(fēng)險(xiǎn)周期越長(zhǎng)越會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)的不確定性增大，進(jìn)而增大并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

2.3.3風(fēng)險(xiǎn)難預(yù)測(cè)當(dāng)前種子體現(xiàn)出“三高”的特點(diǎn)，即“高產(chǎn)量、高庫(kù)存、高進(jìn)口”，高產(chǎn)量與高庫(kù)存直接導(dǎo)致企業(yè)固定成本的增加。加上我國(guó)種業(yè)企業(yè)主要由政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，政策指導(dǎo)性較強(qiáng)，在并購(gòu)整合過(guò)程中，難以適應(yīng)企業(yè)自身。由于這些因素的存在，種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)很難預(yù)測(cè)，導(dǎo)致并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)難控制。

2.3.4風(fēng)險(xiǎn)震蕩大并購(gòu)整合后，種業(yè)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大增強(qiáng)了并購(gòu)后企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高了抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。但是規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)也造成管理層次增多、管理幅度加大、決策機(jī)制不靈活等，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)行效率下降，容易造成企業(yè)的虛假繁榮，最終由于經(jīng)濟(jì)調(diào)整而使企業(yè)破滅。

3　種業(yè)企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

3.1制定產(chǎn)權(quán)保護(hù)政策，加大研發(fā)資金投入國(guó)家應(yīng)制定種子研發(fā)技術(shù)專利保護(hù)政策，打擊非法盜用核心技術(shù)的行為。種業(yè)作為一類(lèi)特殊產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)品需要靠研發(fā)技術(shù)起步，精品種子一直都是供不應(yīng)求，專利技術(shù)的保護(hù)有利于促進(jìn)企業(yè)加大研發(fā)力度，促進(jìn)研發(fā)積極性。另外核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)需要投入大量的人力和財(cái)力，應(yīng)該加大研發(fā)基金的投入，促進(jìn)核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)。

3.2重視產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)導(dǎo)向，提升種業(yè)市場(chǎng)規(guī)模種業(yè)整合應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)為導(dǎo)向。市場(chǎng)是種業(yè)興旺發(fā)達(dá)的動(dòng)力，是檢驗(yàn)種業(yè)整合是否成功的標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)種業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但是相對(duì)于國(guó)外的市場(chǎng)規(guī)模來(lái)說(shuō)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及。以市場(chǎng)為導(dǎo)向，關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，隨時(shí)調(diào)整企業(yè)策略，有利于企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的大幅度提升。

3.3關(guān)注企業(yè)外部環(huán)境，防范企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)從外部環(huán)境和內(nèi)部系統(tǒng)查找原因，外部環(huán)境一般是一定的，無(wú)法通過(guò)企業(yè)本身的努力發(fā)生改變，但企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)整合戰(zhàn)略與外部環(huán)境不協(xié)調(diào)的地方，根據(jù)自身情況做出相應(yīng)的調(diào)整。對(duì)于內(nèi)部系統(tǒng)出現(xiàn)的問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)更正。

3.4健全企業(yè)內(nèi)部體系，防范企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是非常關(guān)鍵的部分，健全財(cái)務(wù)體系，可以有效地防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。完善管理體系，為后期資源整合提供依據(jù)。例如：技術(shù)整合可以提高企業(yè)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，為新產(chǎn)品研發(fā)提供技術(shù)支持；整合人力資源可以有效地避免經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)與被并購(gòu)企業(yè)的資源共享。

3.5重視種業(yè)售后服務(wù)，開(kāi)闊互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)市場(chǎng)由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的硬環(huán)境比較差，農(nóng)民采用新品種的能力比較低，新品種同時(shí)面臨新風(fēng)險(xiǎn)，而農(nóng)民承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力又比較弱。種業(yè)企業(yè)應(yīng)該重視種子售后服務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)日益發(fā)達(dá)的今天，開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)售后服務(wù)市場(chǎng)可以引導(dǎo)農(nóng)民正確的種植，提升企業(yè)信譽(yù)。

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2016-06-03）