殼牌的中國(guó)平衡術(shù)

文/張斐斐 馮慶艷

殼牌的中國(guó)平衡術(shù)

文/張斐斐 馮慶艷

殼牌在中國(guó)液化天然氣（LNG）博弈的大棋盤上正處于非常微妙的位置。如何將國(guó)際市場(chǎng)戰(zhàn)略與中國(guó)市場(chǎng)的需求相結(jié)合，平衡好大型國(guó)企與民企的關(guān)系，將領(lǐng)先的布局轉(zhuǎn)化為實(shí)際的利潤(rùn)，或成為殼牌未來(lái)在華發(fā)展的關(guān)鍵，也影響其向液化天然氣（LNG）轉(zhuǎn)型成敗的大局。

“殼牌已經(jīng)停止對(duì)四川頁(yè)巖氣項(xiàng)目的投資?！?月28日，赴京出席G20能源會(huì)議的荷蘭皇家殼牌集團(tuán)（ 以下簡(jiǎn)稱“殼牌”）天然氣一體化及新能源業(yè)務(wù)執(zhí)行董事魏思樂(lè)（ Maarten Wetselaar）明確表示。這也是去年傳出該項(xiàng)目停擺之后，合作雙方首次有一方官方承認(rèn)，該項(xiàng)目已經(jīng)暫停。

2012年，殼牌與中石油簽訂了四川富順-永川區(qū)塊產(chǎn)品分成合同（PSC），并于2013年3月獲得國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)。這是中國(guó)石油公司與外方簽訂的第一個(gè)頁(yè)巖氣產(chǎn)品分成合同。有媒體報(bào)道稱，殼牌在上述三個(gè)項(xiàng)目中的投資規(guī)模超過(guò)了20億美元。

對(duì)于該項(xiàng)目的最新?tīng)顟B(tài)，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱“中石油”）新聞中心的工作人員表示，暫時(shí)沒(méi)有信息可以披露。

同一場(chǎng)合，英國(guó)石油集團(tuán)BP中國(guó)區(qū)總裁楊恒明對(duì)媒體表示：“BP與中石油簽署了關(guān)于四川盆地內(nèi)江-大足區(qū)塊項(xiàng)目進(jìn)展順利，雙方合作氛圍融洽?！睋?jù)了解，2016年3月，BP與中石油簽署了關(guān)于四川盆地內(nèi)江-大足區(qū)塊頁(yè)巖氣勘探、開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品分成合同。這也是BP在國(guó)內(nèi)簽署的首份頁(yè)巖氣產(chǎn)品分成合同。

這樣的對(duì)比，讓殼牌“不會(huì)就此退出中國(guó)的頁(yè)巖氣勘探與開(kāi)采，而會(huì)繼續(xù)尋求合作機(jī)會(huì)”的回應(yīng)多少有些尷尬。據(jù)殼牌年報(bào)，其2015財(cái)年的營(yíng)業(yè)收入為2650億美元，較2014年下降37％。歸屬股東凈利潤(rùn)僅為19.4億美元，較2014年的148.7億美元出現(xiàn)大幅下降。殼牌上游業(yè)務(wù)虧損56億美元，下游板塊盈利102.43億美元，成為惟一的亮點(diǎn)。

不過(guò)，殼牌在中國(guó)真正的戰(zhàn)場(chǎng)在液化石油氣（LNG）上。據(jù)2016《BP全球能源展望》，至2035年，中國(guó)的非化石能源和天然氣在中國(guó)能源結(jié)構(gòu)中合計(jì)比重將增加超過(guò)一倍，從2015年的15％上升到2035年的大約三分之一。其中，天然氣占比的增長(zhǎng)將達(dá)到193％。

2016年2月，荷蘭皇家殼牌集團(tuán)在財(cái)務(wù)狀況不佳的情況下，完成了約530億美元收購(gòu)英國(guó)天然氣集團(tuán)（BG）的交易，成為全球最大液化天然氣公司，再次力證轉(zhuǎn)型決心。據(jù)了解，殼牌現(xiàn)在每年向大中華地區(qū)提供股權(quán)氣的合同量達(dá)到1400萬(wàn)噸，路透預(yù)測(cè)，至2017年，殼牌對(duì)華天然氣供應(yīng)將占據(jù)中國(guó)天然氣進(jìn)口總量的30％左右。

但歐美等大型石油公司也不會(huì)輕易放棄這塊豐潤(rùn)的蛋糕。同時(shí)，在經(jīng)過(guò)十年的談判磋商之后，中俄之間的天然氣供應(yīng)協(xié)議終于在今年5月21日達(dá)成。根據(jù)協(xié)議，俄羅斯將在30年里平均每年向中國(guó)供應(yīng)380億立方米天然氣。

殼牌在中國(guó)LNG博弈的大棋盤上正處于非常微妙的位置。如何將國(guó)際市場(chǎng)戰(zhàn)略與中國(guó)市場(chǎng)的需求相結(jié)合，平衡好大型國(guó)企與民企的關(guān)系，將領(lǐng)先的布局轉(zhuǎn)化為實(shí)際的利潤(rùn)，或成為殼牌未來(lái)在華發(fā)展的關(guān)鍵，也影響其向LNG轉(zhuǎn)型成敗的大局。

暫退頁(yè)巖氣

得益于美國(guó)的頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)浪潮，2010年以來(lái)，國(guó)際能源企業(yè)在中國(guó)也掀起了一股合資勘探頁(yè)巖氣的浪潮。包括殼牌、BP、康菲、埃克森美孚、雪佛龍、Eni石油公司在內(nèi)的多家外企紛紛與中石油、中石化簽訂頁(yè)巖氣合作區(qū)塊。

但在地質(zhì)因素復(fù)雜與油企利潤(rùn)迷低的雙重壓力下，2015年之后這陣頁(yè)巖氣熱已經(jīng)退燒，尚未有一個(gè)區(qū)塊正式進(jìn)入商業(yè)開(kāi)發(fā)階段。

一位民營(yíng)油氣公司負(fù)責(zé)人表示，除了殼牌之外，2015年開(kāi)始，好幾家大的外國(guó)公司也撤出了中國(guó)頁(yè)巖氣的開(kāi)發(fā)進(jìn)程，目前僅有BP還有合作的項(xiàng)目?！艾F(xiàn)在天然氣價(jià)格較低，即使打出來(lái)氣來(lái)也不賺錢。能源行業(yè)目前不景氣，大的油氣公司勘探這塊的費(fèi)用都?jí)嚎s了，投入大風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目都不會(huì)做?！边@位油氣公司負(fù)責(zé)人說(shuō)，“從區(qū)塊本身角度考慮，好的中石油自己留著了，合作的都是有些挑戰(zhàn)的，勘探開(kāi)采難度相對(duì)大一些，成功的潛力小一些。”

羅蘭貝格大中華區(qū)合伙人許季剛表示，主要的問(wèn)題還是地質(zhì)復(fù)雜，甚至有人悲觀地認(rèn)為中國(guó)沒(méi)有希望實(shí)現(xiàn)美國(guó)那樣的大規(guī)模商業(yè)開(kāi)發(fā)，但很難說(shuō)將來(lái)油價(jià)回升后的情況，而且各個(gè)外企的態(tài)度也不相同。

不過(guò)，這并不意味著殼牌就此會(huì)放緩在中國(guó)市場(chǎng)的布局?！吧嫌尉S持，下游發(fā)力”成為了殼牌的中國(guó)策略。

在上游業(yè)務(wù)方面，殼牌繼續(xù)與中石油在長(zhǎng)北合作，開(kāi)發(fā)生產(chǎn)致密氣，實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)量33億立方米。同時(shí)，殼牌繼續(xù)與中海油合作，在鶯歌海區(qū)塊進(jìn)行天然氣的勘探開(kāi)發(fā)。

在下游業(yè)務(wù)方面，2016年初殼牌與中海油正式達(dá)成協(xié)議，擴(kuò)建雙方位于廣東省惠州市已有的、股比為50：50的石化合資企業(yè)。按照該協(xié)議，殼牌將參與正在建設(shè)中的中海油石化項(xiàng)目，興建另一套石化聯(lián)合裝置。新建裂解裝置將南海工廠的乙烯產(chǎn)能提高100萬(wàn)噸，使現(xiàn)有產(chǎn)能增加一倍左右。

一手國(guó)企

2016年2月，荷蘭皇家殼牌集團(tuán)日前完成了約530億美元收購(gòu)英國(guó)天然氣集團(tuán)（BG）的交易，成為全球最大液化天然氣公司。

2015年12月，這筆國(guó)際能源并購(gòu)史上的大手筆獲得中國(guó)政府“無(wú)條件批準(zhǔn)”，從而為該收購(gòu)案掃清了最后一個(gè)關(guān)鍵監(jiān)管障礙。

據(jù)路透社援引消息人士稱，在批準(zhǔn)之前，中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與殼牌之間進(jìn)行了協(xié)商，以優(yōu)化殼牌和中國(guó)企業(yè)之間的長(zhǎng)期天然氣供應(yīng)合同。

據(jù)公開(kāi)報(bào)道，2012年，中海油與被殼牌收購(gòu)的英國(guó)天然氣集團(tuán)簽署了框架協(xié)議，向英國(guó)天然氣集團(tuán)采購(gòu)每年500萬(wàn)噸、為期20年的液化天然氣（LNG）資源。

雖然官方?jīng)]有公布雙方簽訂長(zhǎng)期供應(yīng)合同的價(jià)格。但從2013年后開(kāi)始，受新供應(yīng)的大規(guī)模涌現(xiàn)的影響，LNG價(jià)格一路狂跌。

2013年1月，亞洲LNG（液化天然氣）現(xiàn)貨價(jià)格曾高達(dá)17.25美元/mmbtu（百萬(wàn)英熱）。而普氏能源資訊（Platts）發(fā)布的價(jià)格顯示，亞洲地區(qū)2016年5月交割的液化天然氣現(xiàn)貨均價(jià)同比下跌42.5％，至4.241美元/mmbtu，為2009年7月以來(lái)最低月度均價(jià)。這給大量進(jìn)口國(guó)外天然氣中國(guó)能源巨頭帶來(lái)了沉重的負(fù)擔(dān)。

據(jù)各公司2015年年報(bào)，中石油實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為355.17億元人民幣，比上年同期下降66.9％，為17年間最差。中海油實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為202.5億元人民幣，同比下降66.4％。

一手民企

占據(jù)對(duì)華天然氣出口的有利態(tài)勢(shì)，殼牌希望在中國(guó)”從上游油氣資源到下游市場(chǎng)的整條能源業(yè)務(wù)鏈整合起來(lái)”。一方面，要照顧到依然掌握政策紅利的國(guó)有企業(yè)，另一方面，也要利用好正在發(fā)展的地方民營(yíng)企業(yè)。

在以540億美元收購(gòu)BG Group之后，殼牌計(jì)劃在2016年到2018年，在5到10個(gè)國(guó)家剝離300億美元的非核心資產(chǎn)，藉以縮減成本。這為中國(guó)企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)的國(guó)際資源配置提供了更多的機(jī)會(huì)。

2016年1月，山東恒源石化并購(gòu)殼牌馬來(lái)西亞煉油有限公司100％股權(quán)獲批復(fù)。批復(fù)顯示，恒源石化擬投資1.3億美元（合8.29億元人民幣）并購(gòu)荷蘭皇家殼牌海外控股公司控股的殼牌馬來(lái)西亞公司100％股權(quán)。

有分析認(rèn)為，隨著“三權(quán)”（進(jìn)口原油使用權(quán)、原油進(jìn)口權(quán)、成品油出口權(quán)）下放不斷深入，長(zhǎng)期制約國(guó)內(nèi)地?zé)捚髽I(yè)發(fā)展的油源壟斷正在被打破。在“三桶油”進(jìn)口壟斷地位弱化的背景下，一批民營(yíng)企業(yè)正在試圖“走出去”，通過(guò)并購(gòu)、合作等方式直接對(duì)接境外原油巨頭。

而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，管道的建設(shè)是天然氣市場(chǎng)化的重要支柱。據(jù)了解，當(dāng)前我國(guó)天然氣上游勘探開(kāi)發(fā)和中游輸配環(huán)節(jié)，高度集中在中石油、中石化和中海油三大國(guó)有石油公司手中。其中，中石油的天然氣產(chǎn)量和管道里程分別占到全國(guó)的75.5％和86.5％，八成以上的LNG接收站屬于中石油。在保證國(guó)際長(zhǎng)約和自己銷售利益的情況下，“三桶油”天然不具備開(kāi)放基礎(chǔ)設(shè)施的積極性。

東帆石能源咨詢公司董事長(zhǎng)陳向東表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，天然氣肯定是發(fā)展趨勢(shì)，但目前中國(guó)的天然氣的進(jìn)口還不是很市場(chǎng)化。天然氣現(xiàn)貨價(jià)格比較便宜，但我們無(wú)法大規(guī)?，F(xiàn)貨，因?yàn)槊衿鬀](méi)有設(shè)施，國(guó)企的能力又是被長(zhǎng)協(xié)價(jià)格給鎖定了。

“天然氣目前的價(jià)格改革重在完善機(jī)制，首先是中游實(shí)現(xiàn)管網(wǎng)獨(dú)立。因?yàn)楣芫W(wǎng)不獨(dú)立，天然氣市場(chǎng)化永遠(yuǎn)做不到。至于是成立一家還是多家獨(dú)立管網(wǎng)公司，目前還未有定論?！敝袊?guó)石油大學(xué)中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任董秀成表示。

對(duì)此，魏思樂(lè)表示，“中國(guó)應(yīng)該鼓勵(lì)在天然氣管道方面的投資，最好是放開(kāi)天然氣的購(gòu)買渠道。我認(rèn)為在一片特定區(qū)域，最好由單一的一家公司來(lái)?yè)碛刑烊粴夤芫W(wǎng)，既可以是國(guó)有企業(yè)，也可以是私營(yíng)企業(yè)。當(dāng)然由于這個(gè)單一的公司處于壟斷地位，所以價(jià)格應(yīng)該受到監(jiān)管?！?/p>

魏思樂(lè)說(shuō)，“如果你去開(kāi)放購(gòu)買渠道，所有人都可以進(jìn)行購(gòu)買，這樣可以最優(yōu)地使用管網(wǎng)系統(tǒng)，也能有激勵(lì)因素使大家愿意去建設(shè)更多的管網(wǎng)。政府鼓勵(lì)進(jìn)行天然氣管道建設(shè)的同時(shí)，其實(shí)就是在鼓勵(lì)人們消費(fèi)天然氣?！?/p>

“因?yàn)楫?dāng)國(guó)內(nèi)能源龍頭還沒(méi)有在LNG走出明顯的一步，國(guó)際能源公司要扮演一個(gè)激進(jìn)的角色是非常具有挑戰(zhàn)性?！绷_蘭貝格大中華區(qū)合伙人許季剛說(shuō)，“首先在接收站，需要有很大的一個(gè)舉措改善。但中國(guó)接收站的管理還是比較粗放的，有很多地方性的企業(yè)。另外一方面，殼牌還需要跟地方的管網(wǎng)企業(yè)建立更緊密的合作關(guān)系?！?/p>

目前，殼牌在國(guó)內(nèi)與民營(yíng)的合作依然多在加油站與潤(rùn)滑油領(lǐng)域。據(jù)殼牌官方的介紹，其在全國(guó)通過(guò)合資公司運(yùn)營(yíng)大約1200座加油站，并于近期在浙江省新成立了一家獨(dú)資分公司——浙江殼牌燃油有限公司，將在浙江全省建立零售網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步加強(qiáng)殼牌的零售業(yè)務(wù)。2008年12月，陜西延長(zhǎng)石油（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、殼牌（中國(guó)）有限公司、陜西天力投資有限公司三方股東共同注資成立，目前在陜西省開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)超過(guò)200座加油站，在山西省內(nèi)開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)30座加油站。2015年8月7日，殼牌向霍氏集團(tuán)和凱雷投資集團(tuán)簽署協(xié)議，轉(zhuǎn)讓殼牌所持的統(tǒng)一潤(rùn)滑油75％的股權(quán)。