韓國發(fā)行“熊貓債”籌集30億元人民幣

韓國12月在華發(fā)行首支主權(quán)“熊貓債券”，此舉標(biāo)志著中國政府在推動(dòng)人民幣國際化和境內(nèi)債券市場(chǎng)擴(kuò)容方面邁出了最新的一步。

銀行業(yè)人士稱，韓國官員今日將在上海和北京兩地啟動(dòng)面向投資者的說明會(huì)，目標(biāo)是在下周初定價(jià)。債券發(fā)行總額為30億元人民幣（合4.68億美元），期限很可能為3年。

盡管中國債市（未償債務(wù)額逾6萬億美元）是僅次于美國和日本的全球第三大債券市場(chǎng)，但是直到最近，國際借款人和投資者還基本上只能涉足離岸人民幣債券，即“點(diǎn)心債券”。

然而，今年早些時(shí)候，中國政府?dāng)U大了境內(nèi)債券市場(chǎng)對(duì)外國機(jī)構(gòu)和央行的準(zhǔn)入——這被視為中國央行一項(xiàng)努力的一部分，其目標(biāo)是爭(zhēng)取國際貨幣基金組織（IMF）認(rèn)可人民幣為國際儲(chǔ)備貨幣。上月底，該目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

“熊貓債”市場(chǎng)正日益被視為“點(diǎn)心債”的替代選擇，它使得借款方能夠利用比離岸人民幣市場(chǎng)大得多的資本池。

9月，匯豐（HSBC）成為首家在中國國內(nèi)市場(chǎng)出售熊貓債的外國銀行。去年，德國汽車制造商戴姆勒（Daimler）成為首個(gè)在中國出售熊貓債的非金融類公司。

彭博（Bloomberg）數(shù)據(jù)顯示，今年迄今，企業(yè)已經(jīng)發(fā)售了總計(jì)70億元人民幣的熊貓債，而之前十年只發(fā)售了60億元人民幣熊貓債。

韓國發(fā)行這支熊貓債的時(shí)間，恰逢中國債券價(jià)格已急劇上升、壓低了收益率。去年11月以來，中國已6次降息，尋找比動(dòng)蕩的股市更安全的替代選擇的國內(nèi)投資者已大量涌入債券市場(chǎng)。

中國3年期國債收益率為2.7%，韓國的則為1.79%。兩國基準(zhǔn)的10年期國債的收益率分別為3.08%和2.3%。

中國交通銀行（Bank of Communications）、花旗集團(tuán)（Citigroup）、高盛（Goldman Sachs）、匯豐以及渣打（Standard Chartered）預(yù)計(jì)將承銷這支韓國熊貓債。

去年，英國在倫敦籌集了30億元人民幣，成為中國以外首個(gè)發(fā)行人民幣債券的主權(quán)國家。