遼寧碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀及制度框架設(shè)計(jì)
——基于7個(gè)試點(diǎn)省市的比較分析

賈曉薇　楊國(guó)瑰　高欽姣

(1.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，大連 116025；2.大連外國(guó)語(yǔ)大學(xué)，遼寧 116044)

遼寧碳交易市場(chǎng)現(xiàn)狀及制度框架設(shè)計(jì)
——基于7個(gè)試點(diǎn)省市的比較分析

賈曉薇1,2楊國(guó)瑰1,2高欽姣2

(1.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，大連 116025；2.大連外國(guó)語(yǔ)大學(xué)，遼寧 116044)

內(nèi)容提要：在應(yīng)對(duì)全球氣候變化的過(guò)程中，建立碳交易市場(chǎng)成為促進(jìn)減排的重要手段。中國(guó)自2013年于深圳建立交易平臺(tái)，目前已有七個(gè)省市啟動(dòng)了試點(diǎn)，并積累了較豐富的經(jīng)驗(yàn)。按照中央的戰(zhàn)略部署，2017年全國(guó)碳排放交易體系將要啟動(dòng)。遼寧作為老工業(yè)基地，碳排放量居于全國(guó)前列。為加快完善遼寧碳交易市場(chǎng)，本文對(duì)國(guó)內(nèi)七個(gè)試點(diǎn)省市碳交易市場(chǎng)制度進(jìn)行了比較分析，結(jié)合遼寧省發(fā)展碳交易市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和現(xiàn)存問(wèn)題，提出推進(jìn)碳交易市場(chǎng)發(fā)展的制度設(shè)計(jì)框架。

碳交易市場(chǎng)交易配額清潔發(fā)展機(jī)制制度設(shè)計(jì)

隨著全球?qū)夂蜃兓瘑?wèn)題的廣泛關(guān)注，近年來(lái)碳交易市場(chǎng)也被越來(lái)越多的國(guó)家接受并推動(dòng)，市場(chǎng)交易規(guī)模迅速擴(kuò)大。2013年6月，我國(guó)首個(gè)碳排放權(quán)交易平臺(tái)在深圳啟動(dòng)，標(biāo)志著中國(guó)碳交易市場(chǎng)建設(shè)邁出了關(guān)鍵性一步。此后，北京、天津、上海、廣東、湖北、重慶等六省市先后啟動(dòng)了碳排放權(quán)交易試點(diǎn)。經(jīng)過(guò)一年多的發(fā)展，各試點(diǎn)省市的碳交易市場(chǎng)規(guī)則逐步完善。2015年9月25日，中美雙方關(guān)于氣候變化發(fā)表聯(lián)合聲明。根據(jù)聯(lián)合聲明，在減排目標(biāo)上中國(guó)2030年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降60%—65%，與此同時(shí)，明確了計(jì)劃于2017年啟動(dòng)全國(guó)碳排放交易體系，并將覆蓋鋼鐵、電力、化工、建材、造紙和有色金屬等重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)。在此背景下，遼寧省必須根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，在綠色經(jīng)濟(jì)框架下加快研究推進(jìn)碳交易市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)制度設(shè)計(jì)，切實(shí)應(yīng)對(duì)全國(guó)統(tǒng)一碳排放交易市場(chǎng)即將建立所帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、國(guó)內(nèi)試點(diǎn)省市碳交易市場(chǎng)制度比較分析

我國(guó)碳交易市場(chǎng)規(guī)模巨大。據(jù)國(guó)家發(fā)改委氣候司的有關(guān)預(yù)測(cè)，未來(lái)我國(guó)碳交易量可能涉及30億—40億噸，是歐盟碳交易市場(chǎng)的一倍，僅考慮現(xiàn)貨，交易額預(yù)計(jì)可達(dá)12億—80億元，如果考慮期貨，交易額將有可能達(dá)到600億—4000億元。另?yè)?jù)碳排放交易網(wǎng)載文統(tǒng)計(jì)，截至2015年7月24日，中國(guó)碳市場(chǎng)累計(jì)成交量達(dá)4030.4萬(wàn)噸，累計(jì)成交12.13億元。各試點(diǎn)間差距懸殊，公開(kāi)交易成交量最高的湖北達(dá)到1645萬(wàn)噸，重慶則低至24萬(wàn)噸；協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交量以廣東306萬(wàn)噸最高，重慶則無(wú)協(xié)議交易。與此同時(shí)，從七省市碳交易市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)看，又有許多的不同之處。

(一)碳交易市場(chǎng)的法律法規(guī)完善程度不同

目前七個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)的法律法規(guī)體系建設(shè)水平不同，有的地區(qū)既有人大立法又有政府規(guī)章，而有的地區(qū)只有政府規(guī)定并且約束性較弱。上海、北京和深圳是碳交易試點(diǎn)中法律法規(guī)體系比較完備的地區(qū)。以深圳為例，2012年10月30日，深圳市第五屆人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議通過(guò)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》，明確建立碳排放交易制度，在市政府規(guī)定的碳排放權(quán)交易平臺(tái)上進(jìn)行交易，為深圳市開(kāi)展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)提供有力的法制保障。2014年3月19日，由深圳市政府推出《深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行規(guī)定》，政府令出，使得交易規(guī)則更加明確。上海市政府在2013年11月18日頒布《上海市碳排放管理試行辦法》，內(nèi)容詳盡，相對(duì)完善，約束性較強(qiáng)。湖北、重慶等地于2014年提出碳交易管理的暫行辦法，有關(guān)交易機(jī)制等法律條文還需進(jìn)一步完善。

(二)納入碳交易試點(diǎn)行業(yè)的范圍和標(biāo)準(zhǔn)不同

試點(diǎn)省市都將電力、水泥、鋼鐵和化工等工業(yè)納入交易范圍，同時(shí)又有所區(qū)別。上海將非工業(yè)的航空、機(jī)場(chǎng)、港口、商場(chǎng)、賓館等納入到試點(diǎn)行業(yè)范圍，并規(guī)定年碳排放量工業(yè)大于等于2萬(wàn)噸，非工業(yè)大于等于1萬(wàn)噸的作為劃分標(biāo)準(zhǔn)；湖北納入的工業(yè)范圍更加廣泛，除上述之外還有玻璃、有色、汽車制造、造紙、化纖、醫(yī)藥和食品飲料等，劃分標(biāo)準(zhǔn)按照能耗大于等于6萬(wàn)噸標(biāo)煤。從2014年納入控排企業(yè)的數(shù)量看，深圳635家，北京543家，上海190家，廣東184家，湖北138家，天津112家，重慶106家。

(三)碳排放權(quán)配額的初始分配方式不同

碳排放配額只有在排放總量控制的硬約束下，才會(huì)成為稀缺資源，具有交換價(jià)值，從而會(huì)產(chǎn)生交易活動(dòng)。我國(guó)的碳排放量控制目標(biāo)采用相對(duì)指標(biāo)，即設(shè)定一個(gè)碳排放基準(zhǔn)，也稱之為強(qiáng)度指標(biāo)，由于沒(méi)設(shè)置明確的絕對(duì)總量，所以難以形成以區(qū)域?yàn)閱挝坏呐欧排漕~。為了形成有效的市場(chǎng)需求，部分試點(diǎn)省市在碳排放總量控制方面進(jìn)行了大膽革新。以深圳為例，根據(jù)深圳市在“十二五”期間碳排放的強(qiáng)度指標(biāo)，測(cè)算各試點(diǎn)行業(yè)的控制排放指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)內(nèi)每個(gè)被核查對(duì)象的減排潛力與成本確定配額數(shù)量，再估算全市的碳排總量。

碳排放權(quán)的初始分配分為免費(fèi)、定價(jià)出售和拍賣(mài)三種方式。除了拍賣(mài)，其他兩種方式都有一定的分配原則，主要分為兩種：祖父制原則和基準(zhǔn)線原則。目前，七個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)主要采用企業(yè)歷史排放水平(“祖父原則”)同時(shí)輔助行業(yè)基準(zhǔn)線原則的方法進(jìn)行碳排放權(quán)的配額分配。深圳第一年完全免費(fèi)分配，首個(gè)交易期無(wú)償分配配額不低于90%。有償分配包括認(rèn)購(gòu)和拍賣(mài)，拍賣(mài)比例不得低于配額總量的3%，廣東省免費(fèi)配額和有償配額的比例，2013年—2014年為97%和3%，2015年為90%和10%，逐年加大有償配額的比例。

(四)履約與懲罰機(jī)制的不同

七個(gè)碳交易試點(diǎn)都制定了嚴(yán)格的懲罰措施，為了讓企業(yè)負(fù)起責(zé)任，要求沒(méi)有完成減排目標(biāo)的企業(yè)第二年要進(jìn)行彌補(bǔ)，以實(shí)現(xiàn)總量控制的目標(biāo)。同時(shí)，在每年規(guī)定的固定期限前，排放主體須將該年經(jīng)核證的二氧化碳排放量與其擁有的排放權(quán)配額進(jìn)行結(jié)算，結(jié)算后注銷。超額排放的部分，排放企業(yè)可以到市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)不足的排放權(quán)，否則將受到嚴(yán)厲的懲罰，罰款金額要遠(yuǎn)高于市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)排放權(quán)的成本，這樣才能激勵(lì)企業(yè)在市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)的行為，同時(shí)上一年未完成的減排量要加入到第二年的減排目標(biāo)中去。促使企業(yè)履約并建立懲罰機(jī)制，對(duì)于約束企業(yè)的行為有直接效果。懲罰機(jī)制分為直接處罰和其他約束機(jī)制。直接處罰一般通過(guò)罰款的形式進(jìn)行，除天津外，其他試點(diǎn)的省市都有直接處罰的措施，如北京按照市場(chǎng)均價(jià)的3-5倍予以處罰。其他約束機(jī)制除納入信用記錄外，取消財(cái)政資助和優(yōu)惠政策，湖北規(guī)定不得受理未履約企業(yè)的國(guó)家和省節(jié)能減排項(xiàng)目的申報(bào)。

(五)存儲(chǔ)和抵消機(jī)制不同

目前七個(gè)碳交易試點(diǎn)中，借貸都不被允許，但很多試點(diǎn)都允許儲(chǔ)存。另外，七個(gè)碳交易試點(diǎn)均發(fā)布了針對(duì)抵消機(jī)制的管理辦法，進(jìn)一步對(duì)各試點(diǎn)可用于履約的抵消機(jī)制類型、來(lái)源和流程等做出了規(guī)定和補(bǔ)充。

在廣東、深圳、天津，CCER(國(guó)家核證自愿減排量)的比例占排放量的10%，重慶CCER占排放量的8%，上海和北京CCER的比例占配額的5%，湖北是占配額的10%。

總之，七個(gè)碳交易試點(diǎn)省市的制度設(shè)計(jì)各有不同，也各有利弊，認(rèn)真分析各地本身具備的條件和愿望，是很有借鑒意義的工作。同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委近期發(fā)文，進(jìn)一步提出了有關(guān)碳交易的具體工作任務(wù)，主要包括：建立和完善碳交易工作機(jī)制；確定參與碳交易的企業(yè)名單；研究制定碳排放權(quán)交易總量與配額分配方案；加快碳交易核查體系的建設(shè)；深入開(kāi)展碳交易能力建設(shè)培訓(xùn)；切實(shí)加強(qiáng)對(duì)碳交易的宣傳力度；做好試點(diǎn)與全國(guó)市場(chǎng)的銜接與協(xié)調(diào)等。下一步，正在送審的《碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》及有關(guān)實(shí)施細(xì)則也將加快推動(dòng)出臺(tái)。這一切都表明，2017年全面啟動(dòng)全國(guó)碳交易市場(chǎng)正漸行漸近，遼寧加快碳交易市場(chǎng)建設(shè)的準(zhǔn)備時(shí)間也越來(lái)越緊迫。

二、遼寧省碳交易市場(chǎng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)與現(xiàn)存問(wèn)題

遼寧省是東北老工業(yè)基地中的重要省份，2012年遼寧省能源消耗量為2.2億噸標(biāo)煤，碳排放量在5.2億至5.4億噸之間，居全國(guó)前列，減排的潛力巨大。因此，遼寧省發(fā)展碳交易市場(chǎng)既是適應(yīng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，也是調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的必由之路。

(一)發(fā)展碳交易市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)

1.碳排放交易市場(chǎng)潛力巨大。瓦房店安臺(tái)電場(chǎng)裝機(jī)容量48兆瓦，是遼寧風(fēng)電公司在大連地區(qū)首個(gè)成功注冊(cè)CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)項(xiàng)目的風(fēng)電場(chǎng)。項(xiàng)目于2011年3月啟動(dòng)，2012年1月取得國(guó)家發(fā)改委批復(fù)，同年6月25日正式提交EB審查，2012年9月14日成功注冊(cè)為CDM項(xiàng)目。截至2013年，遼寧省已注冊(cè)的CDM項(xiàng)目總計(jì)136個(gè)。2015年7月達(dá)到150個(gè)，按項(xiàng)目數(shù)量排列，遼寧省項(xiàng)目數(shù)量居全國(guó)第10位；按年減排量排列，遼寧省估計(jì)年減排量居全國(guó)第6位，占全國(guó)總量的7%左右，表明遼寧省的碳交易市場(chǎng)潛力巨大。

2.交易平臺(tái)具備一定的基礎(chǔ)。2010年6月，東北第一家環(huán)境交易機(jī)構(gòu)——大連環(huán)境交易所正式掛牌成立。同時(shí)，營(yíng)口國(guó)際環(huán)境能源交易所正式成立。其主要任務(wù)為推進(jìn)東北地區(qū)節(jié)能減排工作，建立廣泛的VER(自愿減排)會(huì)員數(shù)據(jù)庫(kù)，以CDM(清潔發(fā)展機(jī)制)模式，提供全方位的交易服務(wù)平臺(tái)，面向全國(guó)的碳交易活動(dòng)。2011年11月，遼寧碳排放權(quán)交易中心在沈陽(yáng)成立，該平臺(tái)不但涵蓋了碳排放權(quán)領(lǐng)域的各種交易方式，也包括能源、排污權(quán)等領(lǐng)域的交易模式。該交易平臺(tái)的啟動(dòng)，標(biāo)志著遼寧地區(qū)碳交易平臺(tái)的逐步完備，同時(shí)為國(guó)家建立統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)奠定了基礎(chǔ)。

3.金融機(jī)構(gòu)逐漸重視碳交易市場(chǎng)。一份針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查問(wèn)卷表明，有近60%的銀行愿意參與到碳金融的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)中來(lái)。中介機(jī)構(gòu)是碳金融市場(chǎng)上較為重要的參與主體。目前低碳金融戰(zhàn)略實(shí)施，得到政府的支持。遼寧省金融機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，審時(shí)度勢(shì)地轉(zhuǎn)變競(jìng)爭(zhēng)策略，也開(kāi)始逐漸重視綠色金融的發(fā)展。對(duì)于CDM項(xiàng)目以及碳排放權(quán)的交易，碳衍生產(chǎn)品等方面都需要金融機(jī)構(gòu)的積極參與。在遼寧省減排量巨大的市場(chǎng)上，可以發(fā)揮金融中介的重要參與作用。

(二)發(fā)展碳交易市場(chǎng)存在的問(wèn)題

1.缺乏碳交易市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制和交易標(biāo)準(zhǔn)。碳交易市場(chǎng)要建立，需要按照市場(chǎng)在資源配置中起決定性的作用，政府是規(guī)則的制定者，碳排放總量的多少以及企業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)，直接決定碳配額的發(fā)放，市場(chǎng)上的碳價(jià)應(yīng)該由買(mǎi)賣(mài)雙方來(lái)決定，但如果政府發(fā)放的配額過(guò)多或者不足，都會(huì)干擾市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的巨大波動(dòng)，主管部門(mén)可以對(duì)配額總量進(jìn)行調(diào)整，也可以通過(guò)政府預(yù)留的配額來(lái)干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格。但目前遼寧省的情況是碳排放總量的約束以及各個(gè)行業(yè)的排放標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有制定，因此配額的發(fā)放很難進(jìn)行，沒(méi)有交易的標(biāo)準(zhǔn)，因此前期的準(zhǔn)備工作應(yīng)盡快推進(jìn)。

2.缺乏相關(guān)交易的法律、法規(guī)和交易規(guī)則。發(fā)展碳金融市場(chǎng)，需要明確可交易的碳排放權(quán)單位，進(jìn)行碳排放權(quán)的登記，清算，制定規(guī)范的交易文件，明確交易的規(guī)則。與七個(gè)試點(diǎn)省市相比，遼寧省雖然有碳排放交易中心的平臺(tái)，但相關(guān)法律、法規(guī)方面的滯后，使得交易無(wú)法順利開(kāi)展和推廣。應(yīng)該借鑒上海市的詳細(xì)規(guī)則和湖北的經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)楹币彩侵饕墓I(yè)基地，與遼寧省有著相似的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，因此借鑒湖北經(jīng)驗(yàn)有重要的參考價(jià)值。

3.碳金融衍生品市場(chǎng)不夠完善。建立碳交易市場(chǎng)的同時(shí)，碳金融衍生品的碳期貨市場(chǎng)也應(yīng)同時(shí)建立。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。在碳排放權(quán)的價(jià)格形成中，除了來(lái)自于配額、減排目標(biāo)以及資產(chǎn)稀缺性因素外，不同碳交易產(chǎn)品間的價(jià)格沖擊效應(yīng)同樣會(huì)顯著影響到實(shí)際交易價(jià)格。這意味著，在排放企業(yè)進(jìn)行碳交易過(guò)程時(shí)，除了參考碳排放配額與核證減排能力之外，還需要具備基于價(jià)格關(guān)聯(lián)進(jìn)行對(duì)沖交易及掉期交易的能力以實(shí)現(xiàn)減排與成本控制的雙重目標(biāo)。碳金融的衍生產(chǎn)品市場(chǎng)應(yīng)該與現(xiàn)貨市場(chǎng)同時(shí)誕生，而遼寧省目前還沒(méi)有建立起來(lái)碳衍生品交易市場(chǎng)。

4.缺乏碳交易的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。碳交易的中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)為獨(dú)立的第三方，這里主要包括碳排放交易核查咨詢和碳排放交易所。碳排放交易核查咨詢機(jī)構(gòu)的主要作用是保證碳排放數(shù)量核查的真實(shí)性，在交易前對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)、審核，最后出具證明。碳排放交易所的主要職責(zé)是為碳排放權(quán)交易雙方提供交易信息和交易的場(chǎng)所，并協(xié)助交易達(dá)成。此外還有環(huán)境評(píng)估機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)以及非銀行的金融機(jī)構(gòu)。環(huán)評(píng)機(jī)構(gòu)專業(yè)性強(qiáng)，確定直接或者間接導(dǎo)致的溫室氣體排放總量，為確定企業(yè)碳排放基準(zhǔn)提供可行的依據(jù)。

銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與，是碳交易市場(chǎng)得以活躍的主體。無(wú)論是CDM項(xiàng)目還是CCER，都需要銀行的積極參與。非銀行的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于項(xiàng)目的融資方面有積極的貢獻(xiàn)，比如公私合作伙伴形式的融資基金等。碳排放權(quán)交易的快速發(fā)展對(duì)碳金融產(chǎn)生了巨大需求。碳金融是利用金融工具來(lái)配置、盤(pán)活和優(yōu)化企業(yè)的碳資產(chǎn)，主要包括限制溫室氣體排放技術(shù)和項(xiàng)目的直接投資和融資、銀行貸款等。目前遼寧省也只有興業(yè)銀行、中信銀行等少數(shù)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展此項(xiàng)碳金融業(yè)務(wù)。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)參與度較低也是導(dǎo)致企業(yè)在開(kāi)展項(xiàng)目時(shí)經(jīng)常遇到融資困難以及企業(yè)無(wú)法有效管理碳資產(chǎn)的原因。

5.懲罰機(jī)制和抵消機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)，企業(yè)參與度不高。遼寧作為工業(yè)大省，自愿減排市場(chǎng)非常落后，企業(yè)參與度不高，作為自愿減排的CCER項(xiàng)目很少參與，主要的是CDM項(xiàng)目，發(fā)展也非常不均衡。因?yàn)檫|寧省的重工業(yè)地位，可以節(jié)能減排的空間很大，但是有許多企業(yè)沒(méi)有意識(shí)到年度碳排放交易的重要意義，以及可以通過(guò)參與而盈利。

雖然碳交易市場(chǎng)是市場(chǎng)化的買(mǎi)賣(mài)碳排放權(quán)的場(chǎng)所，激勵(lì)企業(yè)的節(jié)能減排，但是如果沒(méi)有總量的控制，建立超過(guò)排放量要懲罰以及自愿減排量的抵消機(jī)制，很難在交易中確定如何獲利。因此在稅收方面的制度設(shè)計(jì)顯得尤為重要。

6.認(rèn)證體系和監(jiān)管體系都不完善。由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和企業(yè)自報(bào)數(shù)據(jù)可能存在較大差別，只有通過(guò)初始的碳盤(pán)查才能確定企業(yè)申報(bào)碳排放數(shù)據(jù)的邊界。因此，應(yīng)對(duì)所有納入企業(yè)逐一進(jìn)行初始碳盤(pán)查。由于缺乏第三方的機(jī)構(gòu)，認(rèn)證體系與監(jiān)管體系都不完善，所以需設(shè)立專門(mén)的碳資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，通過(guò)初始碳盤(pán)查和企業(yè)之間的溝通，確定排放邊界，才能獲得更準(zhǔn)確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，才能為碳配額的發(fā)放提供依據(jù)。這也是保證政府預(yù)留配額，干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格的保障。由于監(jiān)管體系不夠完善，信息披露不夠透明，往往還會(huì)導(dǎo)致許多企業(yè)欺騙瞞報(bào)，為爭(zhēng)取配額，影響正常的交易程序。

三、遼寧省碳交易制度框架設(shè)計(jì)

(一)確立定價(jià)機(jī)制，按照市場(chǎng)化方式配置碳排放權(quán)

為碳排放定價(jià)就是根據(jù)企業(yè)目前的排放情況與同行業(yè)的平均水平，為企業(yè)制定碳排放定額，超過(guò)定額的排放，需要交納罰金。使碳排放權(quán)成為市場(chǎng)上可以交易的商品，激勵(lì)企業(yè)減排，從而在市場(chǎng)上獲利，而超排的企業(yè)可以選擇在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)，也可以繳納罰金，比較成本，作出選擇。開(kāi)始階段政府免費(fèi)發(fā)放配額，成熟階段對(duì)配額總量按照一定的比例進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)拍賣(mài)，所有市場(chǎng)參與者都可競(jìng)價(jià)購(gòu)買(mǎi)。競(jìng)價(jià)收益?？钣糜谔际袌?chǎng)基礎(chǔ)能力建設(shè)。

(二)制定相關(guān)法律法規(guī)，界定初始碳排放權(quán)交易的配額

在碳排放權(quán)交易制度建立的初期采取免費(fèi)分配的方式，然后隨著碳排放權(quán)交易制度的發(fā)展完善，同時(shí)需要加強(qiáng)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的確立，以保障配額分配的透明、高效與公平。根據(jù)有關(guān)的法律規(guī)定，需要嚴(yán)格的懲罰機(jī)制，如有違反法律法規(guī)的，應(yīng)該依法嚴(yán)懲。依據(jù)有關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)于試點(diǎn)企業(yè)的歷史排放數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控，除此之外，在配額交易過(guò)程中還要設(shè)立計(jì)算能源消耗和碳減排量的測(cè)算體系，對(duì)企業(yè)的實(shí)際碳排放量和減排量進(jìn)行核算與監(jiān)測(cè)，從而實(shí)現(xiàn)碳配額交易的過(guò)程公平。

(三)建立碳交易的期貨市場(chǎng)

目前，國(guó)內(nèi)一些地區(qū)的碳交易市場(chǎng)在嘗試期貨交易的市場(chǎng)模式。遼寧省目前仍以基于項(xiàng)目的碳現(xiàn)貨交易為主。碳期貨市場(chǎng)在發(fā)現(xiàn)價(jià)格方面意義很大，也有分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。有研究表明碳現(xiàn)貨價(jià)格與碳期貨價(jià)格之間存在著相關(guān)關(guān)系，將碳期貨產(chǎn)品納入碳交易平臺(tái)已經(jīng)成為一種共識(shí)。充分發(fā)揮期貨產(chǎn)品的價(jià)格引導(dǎo)與風(fēng)險(xiǎn)管理功能，增強(qiáng)碳交易市場(chǎng)的流動(dòng)性，構(gòu)建基于碳排放資產(chǎn)化的市場(chǎng)化減排激勵(lì)模式，也成為我國(guó)碳交易市場(chǎng)的重要目標(biāo)。遼寧省的碳期貨市場(chǎng)前景廣闊，依托于大連商品期貨交易所的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展碳期貨的交易具有十分便利的條件。

(四)吸引金融機(jī)構(gòu)以及民營(yíng)資本的參與，建立氣候融資機(jī)制

隨著碳交易市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)碳金融的需求與日俱增，為銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)以及民營(yíng)資本參與碳金融市場(chǎng)，提供了難得的機(jī)遇。

1.構(gòu)建碳金融的組織體系。我國(guó)商業(yè)銀行參與碳金融活動(dòng)的不多，主要原因在于商業(yè)銀行沒(méi)有建立相應(yīng)的組織體系，進(jìn)一步了解碳金融與相關(guān)的碳金融產(chǎn)品、市場(chǎng)、氣候投融資以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。所以，在遼寧碳交易市場(chǎng)建立完善過(guò)程中，一個(gè)重要任務(wù)就是要組建組織機(jī)構(gòu)，認(rèn)真實(shí)施低碳金融服務(wù)的組織創(chuàng)新。

2.建立CDM項(xiàng)目融資租賃的擔(dān)保機(jī)制。CDM項(xiàng)目是當(dāng)前商業(yè)銀行參與碳交易的主要業(yè)務(wù)。這種清潔發(fā)展有助于我國(guó)改善氣候環(huán)境，更重要的是，將為我國(guó)吸引外資以及加速經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供機(jī)會(huì)。該機(jī)制通過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家輸入資金和技術(shù)，以及與發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展項(xiàng)目合作來(lái)實(shí)現(xiàn)雙重目標(biāo)：幫助發(fā)達(dá)國(guó)家靈活地以成本有效的方式實(shí)現(xiàn)其減排承諾；幫助發(fā)展中國(guó)家實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并采取措施以減緩氣候變化。需要銀行提供擔(dān)保，進(jìn)行融資租賃，才能使項(xiàng)目順利進(jìn)行。

3.引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。積極推動(dòng)商業(yè)性金融參與生態(tài)文明建設(shè)。推動(dòng)戰(zhàn)略合作項(xiàng)目在本省落地，爭(zhēng)取信貸規(guī)模和資源向本省傾斜。發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)生態(tài)文明建設(shè)資金籌措的作用，加強(qiáng)銀行信貸資金的支持。積極引導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，啟動(dòng)各種碳資產(chǎn)的交易與衍生產(chǎn)品的運(yùn)行。

4.加大政策性金融對(duì)碳交易市場(chǎng)的支持力度。按照“綠色金融”的理念，從政策上扶植和支持有關(guān)生態(tài)建設(shè)方面的項(xiàng)目，比如通過(guò)無(wú)息貸款、低息貸款、優(yōu)先貸款、延長(zhǎng)信貸周期等方式，組建生態(tài)文明建設(shè)投資基金，碳基金，發(fā)揮擔(dān)保、保險(xiǎn)、基金等政策性金融對(duì)碳交易市場(chǎng)建設(shè)的金融支持。

5.鼓勵(lì)民營(yíng)資本的積極參與，探索PPP的融資新渠道。采用公私合作伙伴(Public Private Partnership，簡(jiǎn)稱PPP)是民營(yíng)資本參與碳交易的融資新渠道。政府公共部門(mén)與民營(yíng)部門(mén)合作過(guò)程中，共同應(yīng)對(duì)氣候變化，主要從融資方面，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)入，成立環(huán)?；?，對(duì)解決碳交易中出現(xiàn)的融資難問(wèn)題發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

(五)政府提供財(cái)政補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)等配套政策，提高企業(yè)參與度

通過(guò)建立有效的碳稅制度約束企業(yè)的行為，對(duì)節(jié)能減排的企業(yè)給予財(cái)政補(bǔ)貼，協(xié)助企業(yè)降低減排成本，加大針對(duì)低碳技術(shù)研究的公共支出，以及通過(guò)稅收優(yōu)惠和稅收減免促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)新能源技術(shù)的開(kāi)發(fā)，提高企業(yè)參與度。

具體來(lái)看，明確財(cái)政政策扶持的重點(diǎn)，對(duì)低能耗、低排放和低污染的企業(yè)，增加財(cái)政資金的投入，建立專項(xiàng)資金進(jìn)行扶植，另外政府采購(gòu)的部分對(duì)節(jié)能減排產(chǎn)品也給予優(yōu)先考慮。在碳交易中超出配額的排放量通過(guò)稅收懲罰的方式，使這種成本遠(yuǎn)高于從市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)的碳排放權(quán)。這樣有利于企業(yè)積極參與碳排放市場(chǎng)。

(六)逐步確立和完善第三方認(rèn)證體系及監(jiān)管體系

對(duì)碳排放中介機(jī)構(gòu)應(yīng)建立嚴(yán)格的資質(zhì)審查制度，規(guī)范第三方認(rèn)證市場(chǎng)，并建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出制度。如果出現(xiàn)在核查中弄虛作假等欺騙行為，并觸犯法律法規(guī)的，碳排放中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

碳排放權(quán)交易的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制應(yīng)當(dāng)包括許可證發(fā)放、交易主體資格審查與交易申報(bào)登記等制度。環(huán)境主管部門(mén)要明確監(jiān)管職責(zé)邊界，建立起機(jī)構(gòu)的配合協(xié)調(diào)機(jī)制、信息共享機(jī)制，通過(guò)制度來(lái)實(shí)現(xiàn)監(jiān)管權(quán)力的制衡。

建議設(shè)立遼寧省碳交易監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，主要從以下幾方面進(jìn)行監(jiān)管：管理碳排放配額的發(fā)放，建立起有效的政府監(jiān)管體系和交易誠(chéng)信體系。建立統(tǒng)一的碳期權(quán)、碳期貨等金融衍生品的監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)碳期貨業(yè)的垂直監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量。加強(qiáng)對(duì)碳期貨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作。負(fù)責(zé)為碳交易的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的管理。加強(qiáng)對(duì)碳期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作的監(jiān)督和檢查以及各地區(qū)、各部門(mén)與碳市場(chǎng)有關(guān)的技術(shù)支撐平臺(tái)建設(shè)，包括登記注冊(cè)系統(tǒng)、交易系統(tǒng)等硬性平臺(tái)和排放數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)報(bào)告核查等軟規(guī)范。

還需強(qiáng)調(diào)轉(zhuǎn)變消費(fèi)者的消費(fèi)需求，轉(zhuǎn)變消費(fèi)模式，對(duì)低碳環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，也需要政府能夠積極宣傳，制定獎(jiǎng)懲措施，鼓勵(lì)大家樹(shù)立低碳消費(fèi)的觀念，改變出行方式，節(jié)能節(jié)水，建立個(gè)人碳足跡的檔案，在碳交易市場(chǎng)中積極參與碳交易。

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【責(zé)任編輯孟憲民】

2016年上半年全國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)財(cái)政情況

F205

A

1672-9544（2016）08-0096-05

2016-06-05

賈曉薇，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)博士研究生，大連外國(guó)語(yǔ)大學(xué)副教授，研究方向?yàn)閲?guó)際金融；楊國(guó)瑰，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)博士研究生，大連外國(guó)語(yǔ)大學(xué)講師，研究方向?yàn)榻鹑诠こ?；高欽姣，講師，研究方向?yàn)閼?yīng)用數(shù)學(xué)。

遼寧省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究立項(xiàng)課題（W2013177）遼寧省碳金融市場(chǎng)發(fā)展的困境與碳交易制度研究。