政府和社會資本合作（PPP）項目風險演化機制研究

王艷偉，黃 宜

（1.云南農(nóng)業(yè)大學，昆明 650201；2.云南省統(tǒng)計局，昆明 650051）

政府和社會資本合作（PPP）項目風險演化機制研究

王艷偉1，黃 宜2

（1.云南農(nóng)業(yè)大學，昆明 650201；2.云南省統(tǒng)計局，昆明 650051）

政府和社會資本合作（PPP）模式能夠減輕政府的財政負擔，同時可以提高項目實施的效率。本文首先分析PPP項目風險類別，然后研究了PPP項目風險產(chǎn)生的原因及演化機制。PPP項目風險演化機制的研究有助于分析項目風險產(chǎn)生的內(nèi)在原因，從而有效降低項目風險，為PPP項目順利實施提供保障。

PPP項目；風險演化；演化機制

0　引 言

李克強總理提出要吸引社會資本進行公共基礎設施建設和公共產(chǎn)品及服務的提供，一方面，可以有效緩解國家財政支出的困難，加速公共基礎設施建設和公共產(chǎn)品及服務的提供；另一方面，可以激活社會資本，發(fā)揮社會資本方的靈活高效的作用，進一步轉(zhuǎn)變政府職能，實現(xiàn)政府從大包大攬逐漸向監(jiān)督管理的角色轉(zhuǎn)變。同時，也解決了大量閑置社會資本沒有好的投資去向的難題，實現(xiàn)了公共基礎設施建設和公共產(chǎn)品及服務的提供與社會資本的有效對接。

PPP項目風險演化機制的研究有助于政府和社會資本方有效降低項目風險，提高項目實施的成功率和項目績效。同時，PPP項目的順利及有效實施，能夠有效緩解政府公共財政投入不足的壓力，為社會資本找到了一條相對理想的投資渠道，進一步轉(zhuǎn)變了政府的職能，對促進社會和經(jīng)濟的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，具有重要的意義和價值。

1　政府和社會資本合作項目風險

PPP項目風險識別是一個動態(tài)的、系統(tǒng)的過程。風險識別的全過程即風險識別、風險分析、風險評價、風險應對、風險分擔與風險監(jiān)控循環(huán)進行的過程。通過風險分析與識別，把PPP項目風險分為：政治風險、法律風險、金融風險、市場風險、信用風險、完工風險、環(huán)境風險、運營風險、腐敗風險和不可抗力風險等十大類風險。

政治風險包括國家風險、政策穩(wěn)定風險、政府信用風險；法律風險包括法律環(huán)境變化風險、法律認知風險；金融風險包括通貨膨脹風險、外匯風險、利率風險；市場風險包括市場價格風險、市場競爭風險、市場需求風險；信用風險包括道德風險、非道德風險；完工風險包括延遲風險、中途停工風險、費用超支風險；環(huán)境風險包括生態(tài)環(huán)境風險、工程地質(zhì)風險、自然災害風險；運營風險包括技術(shù)風險、資源風險、能源和原材料供應風險、經(jīng)營管理風險；腐敗風險包括政府官員腐敗風險、制度機制腐敗風險；不可抗力風險包括自然災害風險、政治形勢變化風險。風險識別的不僅包括項目中己經(jīng)發(fā)生的風險，還包括項目中潛在的各種風險，當現(xiàn)實情況發(fā)生變化時，項目可能出現(xiàn)的新的風險。也即是說，風險識別應該考慮到PPP項目風險的方方面面，不遺漏任何一種風險，不給項目的運行埋下隱患。

2　PPP項目風險演化分析

2.1PPP項目風險演化系統(tǒng)架構(gòu)

運用系統(tǒng)動力學理論，基于PPP項目復雜系統(tǒng)思想，提出政府、社會資本方和公眾三者協(xié)同的PPP項目風險演化系統(tǒng)的概念、結(jié)構(gòu)特征以及各子系統(tǒng)之間發(fā)展過程（如圖1所示）。分析如何通過政府、社會資本方以及公眾子系統(tǒng)之間的協(xié)同作用，從而實現(xiàn)PPP項目系統(tǒng)風險的最小化，為之后的研究奠定基本的方向，以此促進PPP項目的順利實施，并實現(xiàn)政府、社會資本方和公眾的多贏。

圖1　PPP項目風險演化系統(tǒng)基本結(jié)構(gòu)圖

2.2PPP項目風險演化機制分析

PPP項目風險演化系統(tǒng)，在外界環(huán)境信息交流、外界能量交流和外界環(huán)境物質(zhì)交流3個條件下形成的，3個重要組成因素分別是政府、公眾和社會資本方。而三者擁有不同的功能機制，政府部門行使管理機制，社會資本行使運營機制而公眾行使生態(tài)機制。三者的關(guān)系也構(gòu)成了整個風險框架的核心，公眾與政府之間。公眾為政府提供了社會回報，政府為公眾提供服務。公眾從社會資本方購買服務，社會資本方為公眾提供產(chǎn)品。在政府與社會資本方之間，政府與社會資本方互利合作，而社會資本方的建設運營為政府帶來了社會經(jīng)濟效益的提高。三者中對風險的分配是整個架構(gòu)的關(guān)鍵，在三者分擔整個項目風險時，首要原則是讓三者中對風險有著最強控制力的一方來主要承擔，同時還要遵從著分擔最多風險的一方要獲得最大的利潤。為了保證三者之間權(quán)利和義務的平衡，在合同中應設置相應的條款，當出現(xiàn)對項目有利的變化時，要進行對稱性的風險分配。風險分配作為風險管理的一個重要環(huán)節(jié)，應當貫穿項目合同期的全過程，公共部門和私人部門應該采用有效的措施管理各自分擔的風險并盡可能幫助對方管理風險，從而保證項目的正常進行。

2.3PPP項目風險形成路徑及因果關(guān)系圖分析

PPP項目投資巨大，歷經(jīng)的周期較長，涉及的利益相關(guān)方較多，在項目全生命周期中研究風險演化過程及發(fā)展機制顯得尤為重要。借助PPP項目全面風險演化系統(tǒng)，通過系統(tǒng)工程學的相關(guān)知識探究PPP項目全面風險演化機制。下面選擇幾個重要的風險進行分析。

2.3.1金融風險形成機制分析

金融風險因素由外匯風險、利率風險及通貨膨脹風險3個風險因素構(gòu)成，如圖2所示。其中通貨膨脹會使貨幣貶值，導致項目成本增加而產(chǎn)生金融風險。外匯風險的匯率改變和利率風險的利率變動均會增加金融風險的發(fā)生概率。

圖2　金融風險形成路徑圖

2.3.2信用風險形成機制分析

信用風險因素由道德風險和非道德風險構(gòu)成。PPP是一種項目融資模式，而“有限追索”的項目融資是依靠有效的信用保證結(jié)構(gòu)支撐起來的。道德風險的產(chǎn)生的原因有兩種，包括由于項目參與者的道德缺失，不履行合同約定的內(nèi)容造成的道德風險，以及由于戰(zhàn)爭、自然災害等不可抗力使合約不能正常履行的非道德風險。

2.3.3腐敗風險形成機制分析

腐敗風險因素由政府官員腐敗風險和制度機制腐敗風險兩個因素構(gòu)成。政府在PPP項目中起主導作用，但是在政府和社會資本合作期間政府官員利用其職務便利非法索取利益會對整個項目造成不可估量的影響，最直接的影響是項目成本的增加，同時會對政府信用有負面的影響。制度機制腐敗是由于政府對PPP項目相關(guān)制度的制定不夠嚴謹，缺乏時效性，約束力和監(jiān)督力度不夠，不能形成高效的工作流程。

3　結(jié) 語

本文從PPP項目風險產(chǎn)生原因著手，將PPP項目風險分為政治風險、金融風險、法律風險、市場風險、信用風險、完工風險、環(huán)境風險、運營風險、腐敗風險和不可抗力風險等十大類風險，并通過政府和社會合作（PPP）項目風險演化機制分析，進而可以探析風險演化的內(nèi)在機制，從而可以有針對性地采取相應措施降低項目風險。

主要參考文獻

［1］王艷偉，劉艷慧，程靜，等.基于不完全信息博弈的PROT項目融資模型研究［J］.工程管理學報，2015（1）.

［2］王艷偉，黃宜.經(jīng)營性公共基礎設施PROT項目融資熵演進模型研究［J］.昆明理工大學學報：自然科學版，2013（6）.

［3］王艷偉，王松江，黃宜.經(jīng)營性中小水電站PROT項目融資霍爾三維模式綜合集成評價研究［J］.水力發(fā)電學報，2013（6）.

［4］王艷偉，黃宜，程靜，等.基于Matlab遺傳算法的PROT項目資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓多目標優(yōu)化問題研究［J］.昆明理工大學學報：自然科學版，2015（3）.

［5］王艷偉，黃宜，李靖.政府和社會資本合作（PPP）項目多目標優(yōu)化模型研究［J］.工程管理學報，2016（1）.

［6］王艷偉，趙明憲，李盼.我國政府和社會合作（PPP）項目風險管理研究概述［J］.建筑經(jīng)濟，2016（5）.

［7］王艷偉，王松江.經(jīng)營性公共基礎設施PROT項目融資綜合集成管理［M］.北京：科學出版社，2015.

10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.16.078

F283

A

1673-0194（2016）16-0115-02

2016-07-08

云南省哲學社會科學研究項目（YB2015090）；云南省教育廳科學研究基金重點項目（2015Z094）；云南農(nóng)業(yè)大學社會科學中青年項目（2015SK16）。